VALOR Europe GmbH

VALOR Europe GmbH

Sprockhövel

Jahresabschluss zum Geschäftsjahr vom 01.01.2023 bis zum 31.12.2023

Lagebericht

I. Grundlagen des Unternehmens

1. Geschäftsmodell

Die VALOR Europe GmbH betreibt den Handel mit Waren aller Art, den Import und Export dieser Waren und deren Agenturgeschäft. Das Unternehmen vertreibt die Produkte, insbesondere Auspuffteile, der Shanghai Baolong Automotive Corporation und der mit der Shanghai Baolong Automotive Corporation verbundenen Unternehmen in Deutschland und in den europäischen Märkten.

Die vornehmliche Tätigkeit der VALOR Europe GmbH ist es den Vertrieb, die Lagerung und die just in time Lieferung der Produkte der Shanghai Baolong Automotive Corporation an die KFZ-Erstausrüstung und Tier1 Kunden in Europa zu organisieren und abzuwickeln.

Organisatorische Struktur

Die ganz aus China importierte Ware wird in verschiedenen Lagerhäusern bei Dienstleistern in Frankreich, Tschechien, Spanien und in Deutschland gelagert und von dort auf Kundenabruf - just in time - an die Abnehmer ausgeliefert.

Zur Administration in Sprockhövel zählen der Vertrieb sowie die Logistik, die Rechnungsstellung, der Zahlungsverkehr und die vorbereitende Buchhaltung. In der Filiale in 93309 Kelheim halten zwei technische Vertriebsmitarbeiter den Kontakt zu den Erstausrüster-Kunden und dienen als Schnittstelle zu den Technikern beim Mutterkonzern Shanghai Baolong Automotive Corporation.

Rechtliche Struktur

Die VALOR Europe GmbH wurde im Jahr 2005 als Joint Venture der Shanghai Baolong Automotive Corporation, Shanghai und dem Unternehmer Axel Buer, Sprockhövel, gegründet. Die Shanghai Baolong Automotive Corporation hält mit 51 Prozent die Mehrheit der Anteile. Der Geschäftssitz und die Administration befinden sich in Büroräumen in 45549 Sprockhövel, Nordrhein-Westfalen.

Die VALOR Europe GmbH wird in den Konzernabschluss der Muttergesellschaft Shanghai Baolong Automotive Corporation, Shanghai, einbezogen.

Während des abgelaufenen Geschäftsjahrs wurden die Geschäfte des Unternehmens durch folgende Personen geführt:

• Hua Shi, Sprockhövel, Geschäftsführer

2. Forschung und Entwicklung

Die VALOR Europe GmbH betreibt keine eigene Abteilung für Forschung und Entwicklung, sondern bekommt alle diesbezügliche Unterstützung von der Muttergesellschaft Shanghai Baolong Automotive Corporation. Im Unternehmen haben von sieben Angestellten vier Angestellte eine technische Ausbildung.

II. Wirtschaftsbericht

1. Gesamtwirtschaftliche und branchenbezogene Rahmenbedingungen

Überblick Markt, Branche, Konjunktur
Das Jahr 2023 war gekennzeichnet von Krisen und Katastrophen: Der Terrorangriff der Hamas auf Israel und der Krieg im Gazastreifen, die Erdbeben in der Türkei, Syrien und Marokko, die tödliche Flut in Libyen - die politischen Entwicklungen und ökonomischen Herausforderungen im Jahr 2023 waren wieder einmal nicht zu unterschätzen. Der Russland-Ukraine-Konflikt birgt nach wie vor ein hohes Einflusspotential auf die wirtschaftliche Lage. Die Transformation der Automobilbranche mit dem quasi beschlossenen Verbrenner-Aus ab 2035 vermittelt zwar Planungssicherheit, jedoch steigen die Sorgen und der Wettbewerbsdruck weiter an, wenngleich das Thema E-Fuels kleinere Hoffnungen weckt. Der Kostenanstieg bei Rohstoffen und Energie für die Transformation ist und bleibt nicht zu unterschätzen.

Die Stabilisierung der Lieferketten nach der Corona-Pandemie, sowie das Einpendeln der Kosten für Containersendungen auf Vor-Pandemie-Niveau wird aktuell erneut im Zuge der Konflikte im Roten Meer auf die Probe gestellt.

Die Energiekosten sind weiter eine der zentralen Herausforderungen für die Automobilzulieferindustrie in Deutschland. Durch hohe Preise sind Unternehmen stark herausgefordert. Nach wie vor steht eine strukturelle Antwort auf die Energiekrise noch aus. Konzepte für eine langfristige und sichere Energieversorgung sind ausbaufähig.

2. Geschäftsverlauf und Lage

2023 war für die VALOR Europe GmbH ein zufriedenstellendes Jahr. Die Lieferabrufe waren verlässlich und die Kundschaft wurde jederzeit pünktlich beliefert. Lieferengpässe konnten trotz Reduzierung der Lagerbestände ausgeschlossen werden. Die Kosten für Containertransporte und Frachten waren konstant oder weiter rückläufig.

Der Fortschritt im Bereich der Elektrifizierung sowie die in 2022/2023 vorgestellten - und zwischenzeitlich weitestgehend unverändert (Hauptausnahme: E-Fuels) beschlossenen - Pläne des Europäischen Parlaments den Verkauf von Neuwagen mit Verbrennungsmotor ab 2035 zu verbieten, führte zu weiteren Kunden- und Projektgewinnen für die Übergangszeit. Bestehende Aufträge wurden fortgeführt und in Teilen noch erweitert. Wenige Aufträge werden voraussichtlich im kommenden Geschäftsjahr 2024 auslaufen.

Die Lieferketten sind größtenteils stabil, außerplanmäßige Luftfrachtsendungen und Sendungen auf dem Landweg nahmen zuletzt allerdings aufgrund der Krise im Roten Meer wieder zu; Lieferverzögerungen auf dem Seeweg müssen einkalkuliert werden.
Ein leichtes Umsatzwachstum i.H.v. 6,0% entspricht etwas mehr als der Erwartung annähernd gleichbleibender Umsätze zum Vorjahr.

Das prognostizierte halb so starke Betriebsergebnis im Vergleich zu 2022 lag mit T€ 1.154 (Vorjahr T€ 2.666,6) leicht unter unseren Erwartungen. Dies lag im Wesentlichen an den gegenüber 2022 um 12,0 % gestiegenen Herstellungskosten, u. A. bedingt durch den mengen- und preisbedingten Abbau des Vorratsvermögens, bei nur leicht gestiegenen Umsätzen. Dies spiegelt sich auch entsprechend in der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage wider:

a)   Ertragslage

Die Umsatzerlöse konnten im Jahr 2023 leicht gesteigert werden (+ 6,0 Prozent). Gleichzeitig sanken die Vertriebskosten um rund T€ 160 auf T€ 1.113. Die Ausgaben für Personal wurden auch entsprechend angepasst, um die Auswirkungen der Inflation auf die Mitarbeiter weiterhin abzumindern. Positiv wirkten sich die gesunkenen Bezugsnebenkosten i.H.v. T€ 217 gegenüber T€ 282 im Vorjahr aus, da sich die Frachtkosten für Luft- und Seefahrt stetig weiter reduziert haben.

Die Zinsaufwendungen lagen um T€ 98 über den Aufwendungen für Zinsen im Vorjahr. Dies lag daran, dass variable Vertragsbestandteile angehoben wurden, sowie an der direkten Koppelung des Zinses an den 3 Monats Euribor.

b)   Finanzlage

Die Finanzlage wird weiterhin als gut eingeschätzt.

Die VALOR Europe GmbH kommt nach wie vor ohne Bankdarlehen und ohne Kontokorrentlinie aus. Das laufende Geschäft wird aus dem unveränderten, zuvor verlängerten Zahlungsziel der Rechnungen seitens der Shanghai Baolong Automotive Corporation und der Abtretung der meisten Verkaufsrechnungen an unsere Factoring Gesellschaft, sowie via Reverse Factoring finanziert.

Kurzfristige Verbindlichkeiten werden umgehend und wann immer sich die Möglichkeit bietet, mit Skonto reguliert.

Der Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit beträgt T€ 1.610 nach T€ 855 im Vorjahr.

c)   Vermögenslage

Das Vorratsvermögen hat sich von T€ 17.186 im Vorjahr auf T€ 10.612 deutlich reduziert. Die Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen konnten um T€ 5.907 gegenüber dem Vorjahr gesenkt werden. Der Rückgang der Verbindlichkeiten geht mit dem stark gesunkenen Vorratsvermögen einher.

Der Wert der Forderungen und sonstigen Vermögensgegenstände betrug T€ 2.683 und lag damit T€ 417 unter dem Wert des Vorjahres. Die Forderungen aus Lieferungen und Leistungen reduzierten sich im Geschäftsjahr um T€ 711. Der Gewinnvortrag zusammen mit dem Jahresüberschuss aus dem Jahr 2023 beträgt T€ 1.719.

d) Finanzielle Leistungsindikatoren

Bei den finanziellen Leistungsindikatoren liegt unser Fokus auf:

Umsatzentwicklung, Betriebsergebnis und Branchenentwicklung.

Der Umsatz pro Mitarbeiter (7 einschließlich des GF) betrug sehr starke T€ 5.772 p.a. und übertrifft hiermit wieder einmal den Spitzenwert des Vorjahres (T€ 4.766 p.a.).

3. Gesamtaussage

Unsere Vermögens-, Finanz- und Ertragslage schätzen wir als gut ein. Die Umsätze sind leicht gestiegen bei reduzierter Mitarbeiterzahl (-1 MA); das Betriebsergebnis ist solide, wenngleich es ein wenig unter unseren Erwartungen lag. Unsere Gesellschaft hat im Geschäftsjahr erneut eine zufriedenstellende Entwicklung genommen.

Unser Finanzmanagement ist darauf ausgerichtet, Verbindlichkeiten stets innerhalb der Zahlungsfrist zu begleichen und Forderungen innerhalb der Zahlungsziele zu vereinnahmen.

Die kurzfristigen Verbindlichkeiten sowie die Rückstellungen sind durch liquide Mittel und kurzfristige Vermögenswerte gedeckt.

III. Zweigniederlassungsbericht

Unser Unternehmen verfügt neben dem Hauptsitz in Sprockhövel unverändert über eine inländische Niederlassung in Kelheim/Donau.

Insgesamt beschäftigen wir außerhalb von Sprockhövel 2 Mitarbeiter (Vj. 2).

IV. Prognosebericht

Die VALOR Europe GmbH hat sich als Vertriebskanal der Shanghai Baolong Automotive Corporation in den vergangenen 19 Jahren fest im deutschen KFZ-Teile Zubehörmarkt etabliert. Den Mitarbeitern der VALOR Europe GmbH wird eine hohe fachliche Kompetenz zugeschrieben und die Unterstützung als Bindeglied zwischen Erstausrüstung und Hersteller in China wird von der Kundschaft gerne angenommen. Auch künftig besteht der Wunsch der Kundschaft fort nach Just-in-time Lieferungen und Lagerhaltung in der Nähe der europäischen Fertigungsstätten.

Die Automobilindustrie unterliegt, so wie andere Industrien in Europa, dem Wandel. Hierbei ist zuerst an die Digitalisierung und an die Elektromobilität zu denken - vor allem im Hinblick auf das in der Zwischenzeit beschlossene Verbrenner-Aus ab 2035. Ferner steigt der Kostendruck auch für die Hersteller und Tier1 Kunden. Die VALOR Europe GmbH ist hier mit der starken Mutter Shanghai Baolong Automotive Corporation in China gut aufgestellt und wir können die verlangten Produkte in der gewünschten Anzahl und zur rechten Zeit an den gewünschten Ort liefern.

Das Auftragsbuch der VALOR Europe GmbH ist nach wie vor für die kommenden Jahre gut gefüllt. Nach den starken Umsatzsteigerungen in den vergangenen Jahren werden annähernd gleichbleibende Umsatzzahlen, bezogen auf 2023, im Jahr 2024 erwartet. Dementsprechend rechnen wir für das Geschäftsjahr 2024 wieder mit einem zum Geschäftsjahr 2023 vergleichbaren Betriebsergebnis. Wir erwarten insgesamt eine weiterhin stabile Entwicklung der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage.

V. Chancen- und Risikobericht

Risiken aus operativer Tätigkeit

Weiterhin hohe prognostizierte Umsätze bedingen das Risiko allen Kundenwünschen gerecht werden zu können. Die Lagerhaltung konnte stetig optimiert werden mit dem Ziel jederzeit lieferfähig zu sein und dennoch kostensenkend zu arbeiten. Volumina der Waren unterwegs und in den Lägern konnten in diesem Zuge angepasst werden. Da die Lagerhaltung bei externen Dienstleistern organisiert ist, kann im Bedarfsfall jederzeit die erweiterte Anmietung von Lagerflächen problemlos realisiert werden. Einige Projekte der Kunden werden in nächster Zeit auslaufen, ein vorzeitiges Ende der Produktion ist, je nach Marktsituation, nicht ganz auszuschließen.

Gut ausgebildetes Personal ist für das operative Geschäft unbedingt von Nöten. Die VALOR Europe GmbH hat mit ihrem Geschäftssitz in der Metropolregion Ruhr gute Personalressourcen aufgrund der Bevölkerungsdichte und dem guten Bildungswesen mit zahlreichen Universitäten. Alle Mitarbeiter der VALOR Europe GmbH sind mehrsprachig. Drei Mitarbeiter sprechen deutsch, englisch und chinesisch.

Politische Risiken / Marktrisiken

Die VALOR Europe GmbH hat in der Shanghai Baolong Automotive Corporation quasi nur einen großen Lieferanten. Freier Handel im Im- und Export ist somit für unser Unternehmen essenziell. Überzogene Zollsätze im Import würden unserem Unternehmen das Geschäft erschweren und würden europäische Wettbewerber stärken. Dies sind die gleichen Risiken, wie sie für alle Importeure für Waren aus China bestehen.

VERBRENNER-AUS in 2035: Die Besiegelung des faktischen Endes des Verbrennungsmotors ab 2035 durch das EU-Parlament sorgt zwar für Planungssicherheit, jedoch bedeutet dies für die VALOR Europe GmbH langfristig gesehen einen erheblichen Einschnitt. Es bleibt abzuwarten inwieweit die Ausnahme für klimaneutrale, synthetisch hergestellte Kraftstoffe, sog. E-Fuels ins Gewicht fallen wird. In der Zwischenzeit ist ein enger Austausch mit dem Mutterkonzern angestrebt, der bereits alternative Produkte wie z.B. Elektronikkomponenten, Luftfederbälge herstellt, welche auch von uns mit vertrieben werden können. Unsere Auspuffkomponenten sind vornehmlich Hydroformteile. Für die Zukunft werden hierfür alternative Abnehmerkreise gesucht werden. Für die kommenden Jahre hält die VALOR Europe GmbH genügend Aufträge für Auspuffkomponenten (Edelstahl-Endrohre und Blenden) vor.

ROTE-MEER-KRISE: Der Konflikt im roten Meer, bei dem dort Frachtschiffe angegriffen und somit am Passieren des Suezkanals gehindert werden, führt zu Lieferengpässen, Verzögerungen der Auslieferung von Containersendungen und erhöhten Transportkosten. Kurzfristige Luft- oder Bahnfrachtsendungen sind vonnöten, um die Lieferketten unter den gegebenen Umständen möglichst stabil zu halten. Europäische Produktionsstätten und Verbindungen nach Asien sind maßgeblich beeinflusst.

INFLATION: Bedingt durch die hohe Inflation der letzten Jahre und somit gestiegenen Lebenshaltungskosten und dem im Vergleich zu den Vorjahren hohen Zinsniveau gestalten sich die Rahmenbedingungen für Verbraucher im Allgemeinen als schwierig. Abhängig von der weiteren Entwicklung wird auch der Einfluss auf das Konsumverhalten in der Automobilindustrie ausfallen.

ENERGIEKOSTEN - Die europäische Autoindustrie kämpft nach wie vor mit hohen Energiekosten, welche auf die Endverbraucher umgelegt werden müssen. Weitreichende Folgen, wie ein Überdenken von Standortentscheidungen im Hinblick auf Wettbewerbsfähigkeit dürften hier die Folge sein.

UKRAINE KRISE - Der Krieg in der Ukraine dauert nach wie vor an. Die VALOR Europe GmbH unterhält - wie zuvor - keinerlei Geschäftsbeziehungen zu Kunden/Lieferanten in der Ukraine oder Russland und ist somit nicht direkt betroffen. Allerdings birgt die andauernde Eskalation weiterhin Risiken, die dazu führen könnten, dass die VALOR Europe GmbH in der Zukunft indirekt durch Beeinträchtigungen bei der Produktion von Fahrzeugen betroffen sein könnte.

Rechtliche Risiken

Alle erkennbaren Risiken werden laufend abgewogen und sind in diesem Bericht bzw. in die Unternehmensplanung eingeflossen. Die Geschäftsführung schätzt die Risiken als überschaubar ein und geht derzeit davon aus, dass sie keinen nennenswerten Einfluss auf die Entwicklung der Gesellschaft haben werden. Es bestehen keine offenen Rechtsverfahren.

Chancen

Die VALOR Europe GmbH ist als Zulieferer von Auspuffkomponenten ein nennenswerter Player im deutschen und europäischen Markt, ebenso wie die Shanghai Baolong Automotiv Corporation, die global im Topranking der Zulieferanten zu finden ist (siehe hierzu die Prämierungen unter https://en.baolong.biz/about#label05). Dennoch gibt es einige Kunden, die noch hinzugewonnen werden können und bei der bestehenden Kundschaft können die Marktanteile noch wachsen. Mit den Jahren wächst der Bekanntheitsgrad der VALOR Europe GmbH weiter und erfolgreich abgeschlossene Projekte schaffen gute Presse und eröffnen gleichzeitig den Zugang zu größeren Folgeprojekten oder öffnen die Türen bei neuen Kunden.

Die Besiegelung des faktischen Endes des Verbrennungsmotors ab 2035 mit einem langfristig zu erwartenden Umsatzrückgang im Auspuffsegment macht den Neueinstieg für Wettbewerber unattraktiv. Außerdem ist zu erwarten, dass Erstausrüster perspektivisch ihre Produktion auslagern, sodass voraussichtlich weitere Projekte hinzugewonnen werden können.

Einschätzung:

Die zukünftigen mittelfristigen Perspektiven sind aus Sicht der Geschäftsführung gut bis sehr gut. Somit ist nach Einschätzung der Geschäftsführung auch in den kommenden Geschäftsjahren mit einer soliden Unternehmensentwicklung zu rechen. Bestandsgefährdende Risiken sind aktuell nicht ersichtlich.

Sprockhövel, den 02.04.2024
 Hua Shi   

Bilanz

Gewinn- und Verlustrechnung

Anhang

Allgemeine Angaben

Die Firma der Gesellschaft lautet VALOR Europe GmbH. Der Sitz der Gesellschaft ist Sprockhövel. Eingetragen ist die Gesellschaft beim Registergericht Essen unter der HRB Nr. 18707.

Der Jahresabschluss der VALOR Europe GmbH wurde auf der Grundlage der Rechnungslegungsvorschriften des Handelsgesetzbuchs aufgestellt. Ergänzend zu diesen Vorschriften waren die Regelungen des GmbH-Gesetzes zu beachten.

Angaben, die wahlweise in der Bilanz, in der Gewinn- und Verlustrechnung oder im Anhang gemacht werden können, sind insgesamt im Anhang aufgeführt.

Für die Gewinn- und Verlustrechnung wurde das Umsatzkostenverfahren gewählt.

Nach den in § 267 HGB angegebenen Größenklassen ist die Gesellschaft eine mittelgroße Kapitalgesellschaft.

Der vorliegende Jahresabschluss wurde grundsätzlich unter Beibehaltung der für den Vorjahresabschluss angewendeten Gliederungsgrundsätze aufgestellt.

Angaben zu Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden

Bilanzierungs- und Bewertungsgrundsätze

Erworbene immaterielle Vermögensgegenstände sowie das Sachanlagevermögen wurden zu Anschaffungs- bzw. Herstellungskosten angesetzt und soweit abnutzbar, um planmäßige Abschreibungen vermindert.

Die planmäßigen Abschreibungen wurden nach der voraussichtlichen Nutzungsdauer der Vermögensgegenstände linear vorgenommen. Die Anschaffungskosten beweglicher Wirtschaftsgüter des Anlagevermögens bis zu einem Wert von € 800,00 wurden im Jahr des Zugangs voll abgeschrieben.

Die Vorräte wurden zu Anschaffungskosten angesetzt. Sofern die Tageswerte am Bilanzstichtag niedriger waren, wurden diese angesetzt.

Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände wurden unter Berücksichtigung aller erkennbaren Risiken bewertet.

Flüssige Mittel sind zu Nennwerten bilanziert. Fremdwährungsguthaben wurden zum Umrechnungskurs am Bilanzstichtag bewertet.

Die Steuerrückstellungen beinhalten die das Geschäftsjahr betreffenden, noch nicht veranlagten Steuern.

Die sonstigen Rückstellungen wurden für alle weiteren ungewissen Verbindlichkeiten gebildet. Dabei wurden alle erkennbaren Risiken berücksichtigt. Die Bewertung ist mit dem Erfüllungsbetrag, der nach vernünftiger kaufmännischer Beurteilung notwendig ist, erfolgt.

Verbindlichkeiten wurden zum Rückzahlungsbetrag angesetzt.

Angaben und Erläuterungen zu einzelnen Posten der Bilanz

Anlagevermögen

Die Darstellung und Entwicklung des Anlagevermögens und der Abschreibungen ist aus dem Anlagenspiegel ersichtlich.

Forderungen und sonstigen Vermögensgegenstände

Die Forderungen sowie sonstigen Vermögensgegenstände enthalten wie im Vorjahr keine Beträge mit einer Restlaufzeit größer einem Jahr.

Die Forderungen gegen verbundene Unternehmen betreffen wie im Vorjahr ausschließlich Forderungen aus Lieferungen und Leistungen.

Die sonstigen Vermögensgegenstände enthalten aufgrund der Abtretung von Forderungen an einen Zessionar gesperrte Guthaben in Höhe von T€ 389 (Vorjahr: T€ 341), die erst bei Zahlung der abgetretenen Forderungen an den Zessionar frei werden.

Verbindlichkeiten

Die Verbindlichkeiten mit einer Restlaufzeit bis zu einem Jahr betragen € 12.285.129,98 (Vorjahr: € 17.988.770,90). Es bestehen keine Verbindlichkeiten mit einer Restlaufzeit von mehr als einem Jahr. Unter den Verbindlichkeiten gegen verbundene Unternehmen, sind solche gegen Gesellschafter in Höhe von € 11.184.586,99 (Vorjahr: € 17.091.175,22) enthalten. Von den übrigen Verbindlichkeiten sind € 37.193,13 (Vorjahr: € 85.196,04) aus Steuern und € 1.992,70 (Vorjahr: € 1.845,52) im Rahmen der sozialen Sicherheit.

Die Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen betreffen ausschließlich Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen.

Angaben und Erläuterungen zu den einzelnen Posten der Gewinn- und Verlustrechnung

Der Personalaufwand des Geschäftsjahrs beträgt € 724.590,87 und gliedert sich wie folgt:

Sonstige Pflichtangaben

Sonstige finanzielle Verpflichtungen

Seit 2008 besteht eine Factoring-Vereinbarung, gemäß der ein Zessionar die Forderungen aus Lieferungen und Leistungen von der Gesellschaft erwirbt. Die Ankaufsquote zum 31.12.2023 betrug 86 % (31.12.2022: 81 %). Die Forderungen werden nicht zur Sicherung eines Darlehens sondern als Gegenleistung für die Zahlung des Kaufpreises durch den Zessionar zum endgültigen Verbleib bei diesem abgetreten. Die Finanzkraft der Gesellschaft wird dadurch gestärkt sowie Verwaltungsaufwand reduziert. Die Vereinbarung läuft auf unbestimmte Zeit. Die Gesellschaft haftet nur für den Bestand, nicht für die Bonität ihrer Kunden. Dem Liquiditätsvorteil stehen die Finanzierungskosten sowie Gebühren gegenüber.

Die Gesellschaft hat Miet- und Leasingverträge abgeschlossen deren Laufzeit über den Bilanzstichtag hinausgeht. Hieraus ergeben sich jährliche Verpflichtungen im Höhe von ca. T€ 42.

Konzernzugehörigkeit

Die VALOR Europe GmbH wird in den Konzernabschluss der Shanghai Baolong Automotive Corporation, Shanghai einbezogen. Dieser wird auf der Website der Shanghai Stock Exchange veröffentlicht.

Namen der Geschäftsführer

Während des abgelaufenen Geschäftsjahrs wurden die Geschäfte des Unternehmens durch folgende Personen geführt:
Herr Hua Shi (Gießerei-Ingenieur B.Sc., Geschäftsführer mit Schwerpunkt Vertrieb)
Auf die Angabe der Gesamtbezüge der Geschäftsführung wird in Anwendung des § 286 Abs. 4 HGB verzichtet.

Durchschnittliche Anzahl der während des Geschäftsjahrs beschäftigten Arbeitnehmer

Für die Gesellschaft waren im Jahresdurchschnitt insgesamt 6 Mitarbeiter im administrativen Bereich tätig, davon 3 Mitarbeiter in Verwaltung und Einkauf, davon 3 Mitarbeiter im Vertrieb.

Vorgänge von besonderer Bedeutung nach dem Stichtag

Vorgänge von besonderer Bedeutung nach Ende des Geschäftsjahres sind nicht eingetreten.

Beschluss über die Verwendung des Ergebnisses

Der Jahresabschluss wurde vor Beschlussfassung über die Verwendung des Jahresergebnis aufgestellt. Die Geschäftsführung schlägt vor vom Jahresüberschuss in Höhe von T€ 411 einen Betrag von T€ 300 auszuschütten sowie den verbleibenden Restbetrag von T€ 111 auf neue Rechnung vorzutragen.

Sprockhövel, den 2. April 2024
 Hua Shi

sonstige Berichtsbestandteile

Angaben zur Feststellung:
Der Jahresabschluss wurde am 26.04.2024 festgestellt.

BESTÄTIGUNGSVERMERK DES UNABHÄNGIGEN ABSCHLUSSPRÜFERS

An die VALOR Europe GmbH
Prüfungsurteile

Wir haben den Jahresabschluss der VALOR Europe GmbH - bestehend aus der Bilanz zum 31. Dezember 2023 und der Gewinn- und Verlustrechnung für das Geschäftsjahr vom 1. Januar 2023 bis zum 31. Dezember 2023 sowie dem Anhang, einschließlich der Darstellung der Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden - geprüft. Darüber hinaus haben wir den Lagebericht der VALOR Europe GmbH für das Geschäftsjahr vom 1. Januar 2023 bis zum 31. Dezember 2023 geprüft.

Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse
· entspricht der beigefügte Jahresabschluss in allen wesentlichen Belangen den deutschen, für Kapitalgesellschaften geltenden handelsrechtlichen Vorschriften und vermittelt unter Beachtung der deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens- und Finanzlage der Gesellschaft zum 31. Dezember 2023 sowie ihrer Ertragslage für das Geschäftsjahr vom 1. Januar 2023 bis zum 31. Dezember 2023 und · vermittelt der beigefügte Lagebericht insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage der Gesellschaft. In allen wesentlichen Belangen steht dieser Lagebericht in Einklang mit dem Jahresabschluss, entspricht den deutschen gesetzlichen Vorschriften und stellt die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend dar.

Gemäß § 322 Abs. 3 Satz 1 HGB erklären wir, dass unsere Prüfung zu keinen Einwendungen gegen die Ordnungsmäßigkeit des Jahresabschlusses und des Lageberichts geführt hat.

Grundlage für die Prüfungsurteile

Wir haben unsere Prüfung des Jahresabschlusses und des Lageberichts in Übereinstimmung mit § 317 HGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführt. Unsere Verantwortung nach diesen Vorschriften und Grundsätzen ist im Abschnitt "Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresabschlusses und des Lageberichts" unseres Bestätigungsvermerks weitergehend beschrieben. Wir sind von dem Unternehmen unabhängig in Übereinstimmung mit den deutschen handelsrechtlichen und berufsrechtlichen Vorschriften und haben unsere sonstigen deutschen Berufspflichten in Übereinstimmung mit diesen Anforderungen erfüllt. Wir sind der Auffassung, dass die von uns erlangten Prüfungsnachweise ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unsere Prüfungsurteile zum Jahresabschluss und zum Lagebericht zu dienen.

Verantwortung der gesetzlichen Vertreter für den Jahresabschluss und den Lagebericht

Die gesetzlichen Vertreter sind verantwortlich für die Aufstellung des Jahresabschlusses, der den deutschen, für Kapitalgesellschaften geltenden handelsrechtlichen Vorschriften in allen wesentlichen Belangen entspricht, und dafür, dass der Jahresabschluss unter Beachtung der deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der Gesellschaft vermittelt. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die internen Kontrollen, die sie in Übereinstimmung mit den deutschen Grundsätzen ordnungsmäßiger Buchführung als notwendig bestimmt haben, um die Aufstellung eines Jahresabschlusses zu ermöglichen, der frei von wesentlichen falschen Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen (d.h. Manipulationen der Rechnungslegung und Vermögensschädigungen) oder Irrtümern ist.

Bei der Aufstellung des Jahresabschlusses sind die gesetzlichen Vertreter dafür verantwortlich, die Fähigkeit der Gesellschaft zur Fortführung der Unternehmenstätigkeit zu beurteilen. Des Weiteren haben sie die Verantwortung, Sachverhalte in Zusammenhang mit der Fortführung der Unternehmenstätigkeit, sofern einschlägig, anzugeben. Darüber hinaus sind sie dafür verantwortlich, auf der Grundlage des Rechnungslegungsgrundsatzes der Fortführung der Unternehmenstätigkeit zu bilanzieren, sofern dem nicht tatsächliche oder rechtliche Gegebenheiten entgegenstehen.

Außerdem sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die Aufstellung des Lageberichts, der insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage der Gesellschaft vermittelt sowie in allen wesentlichen Belangen mit dem Jahresabschluss in Einklang steht, den deutschen gesetzlichen Vorschriften entspricht und die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend darstellt. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die Vorkehrungen und Maßnahmen (Systeme), die sie als notwendig erachtet haben, um die Aufstellung eines Lageberichts in Übereinstimmung mit den anzuwendenden deutschen gesetzlichen Vorschriften zu ermöglichen, und um ausreichende geeignete Nachweise für die Aussagen im Lagebericht erbringen zu können.

Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresabschlusses und des Lageberichts

Unsere Zielsetzung ist, hinreichende Sicherheit darüber zu erlangen, ob der Jahresabschluss als Ganzes frei von wesentlichen falschen Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen oder Irrtümern ist, und ob der Lagebericht insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage der Gesellschaft vermittelt sowie in allen wesentlichen Belangen mit dem Jahresabschluss sowie mit den bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnissen in Einklang steht, den deutschen gesetzlichen Vorschriften entspricht und die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend darstellt, sowie einen Bestätigungsvermerk zu erteilen, der unsere Prüfungsurteile zum Jahresabschluss und zum Lagebericht beinhaltet.

Hinreichende Sicherheit ist ein hohes Maß an Sicherheit, aber keine Garantie dafür, dass eine in Übereinstimmung mit § 317 HGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführte Prüfung eine wesentliche falsche Darstellung stets aufdeckt. Falsche Darstellungen können aus dolosen Handlungen oder Irrtümern resultieren und werden als wesentlich angesehen, wenn vernünftigerweise erwartet werden könnte, dass sie einzeln oder insgesamt die auf der Grundlage dieses Jahresabschlusses und Lageberichts getroffenen wirtschaftlichen Entscheidungen von Adressaten beeinflussen.

Während der Prüfung üben wir pflichtgemäßes Ermessen aus und bewahren eine kritische Grundhaltung. Darüber hinaus
· identifizieren und beurteilen wir die Risiken wesentlicher falscher Darstellungen im Jahresabschluss und im Lagebericht aufgrund von dolosen Handlungen oder Irrtümern, planen und führen Prüfungshandlungen als Reaktion auf diese Risiken durch sowie erlangen Prüfungsnachweise, die ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unsere Prüfungsurteile zu dienen. Das Risiko, dass aus dolosen Handlungen resultierende wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, ist höher als das Risiko, dass aus Irrtümern resultierende wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, da dolose Handlungen kollusives Zusammenwirken, Fälschungen, beabsichtigte Unvollständigkeiten, irreführende Darstellungen bzw. das Außerkraftsetzen interner Kontrollen beinhalten können.
· gewinnen wir ein Verständnis von dem für die Prüfung des Jahresabschlusses relevanten internen Kontrollsystem und den für die Prüfung des Lageberichts relevanten Vorkehrungen und Maßnahmen, um Prüfungshandlungen zu planen, die unter den gegebenen Umständen angemessen sind, jedoch nicht mit dem Ziel, ein Prüfungsurteil zur Wirksamkeit dieser Systeme der Gesellschaft abzugeben.
· beurteilen wir die Angemessenheit der von den gesetzlichen Vertretern angewandten Rechnungslegungsmethoden sowie die Vertretbarkeit der von den gesetzlichen Vertretern dargestellten geschätzten Werte und damit zusammenhängenden Angaben.
· ziehen wir Schlussfolgerungen über die Angemessenheit des von den gesetzlichen Vertretern angewandten Rechnungs­legungsgrundsatzes der Fortführung der Unternehmenstätigkeit sowie, auf der Grundlage der erlangten Prüfungsnachweise, ob eine wesentliche Unsicherheit im Zusammenhang mit Ereignissen oder Gegebenheiten besteht, die bedeutsame Zweifel an der Fähigkeit der Gesellschaft zur Fortführung der Unternehmenstätigkeit aufwerfen können. Falls wir zu dem Schluss kommen, dass eine wesentliche Unsicherheit besteht, sind wir verpflichtet, im Bestätigungsvermerk auf die dazugehörigen Angaben im Jahresabschluss und im Lagebericht aufmerksam zu machen oder, falls diese Angaben unangemessen sind, unser jeweiliges Prüfungsurteil zu modifizieren. Wir ziehen unsere Schlussfolgerungen auf der Grundlage der bis zum Datum unseres Bestätigungsvermerks erlangten Prüfungsnachweise. Zukünftige Ereignisse oder Gegebenheiten können jedoch dazu führen, dass die Gesellschaft ihre Unternehmenstätigkeit nicht mehr fortführen kann.
· beurteilen wir Darstellung, Aufbau und Inhalt des Jahresabschlusses insgesamt einschließlich der Angaben sowie ob der Jahresabschluss die zugrunde liegenden Geschäftsvorfälle und Ereignisse so darstellt, dass der Jahresabschluss unter Beachtung der deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der Gesellschaft vermittelt.
· beurteilen wir den Einklang des Lageberichts mit dem Jahresabschluss, seine Gesetzesentsprechung und das von ihm vermittelte Bild von der Lage der Gesellschaft.
·  führen wir Prüfungshandlungen zu den von den gesetzlichen Vertretern dargestellten zukunftsorientierten Angaben im Lagebericht durch. Auf Basis ausreichender geeigneter Prüfungsnachweise vollziehen wir dabei insbesondere die den zukunftsorientierten Angaben von den gesetzlichen Vertretern zugrunde gelegten bedeutsamen Annahmen nach und beurteilen die sachgerechte Ableitung der zukunftsorientierten Angaben aus diesen Annahmen. Ein eigenständiges Prüfungsurteil zu den zukunftsorientierten Angaben sowie zu den zugrunde liegenden Annahmen geben wir nicht ab. Es besteht ein erhebliches unvermeidbares Risiko, dass künftige Ereignisse wesentlich von den zukunftsorientierten Angaben abweichen.

Wir erörtern mit den für die Überwachung Verantwortlichen unter anderem den geplanten Umfang und die Zeitplanung der Prüfung sowie bedeutsame Prüfungsfeststellungen, einschließlich etwaiger bedeutsamer Mängel im internen Kontrollsystem, die wir während unserer Prüfung feststellen.

Augsburg, 2. April 2024
O &P GmbH & Co. KG Wirtschaftsprüfungsgesellschaft

Der Bestätigungsvermerk bezieht sich auf den vollständigen Jahresabschluss. Wir weisen darauf hin, dass aufgrund der Inanspruchnahme von Offenlegungserleichterungen der Jahresabschluss gegebenenfalls nur teilweise offengelegt wird.