HOERBIGER Flow Control GmbH

Hoerbiger Deutschland Holding GmbH

Schongau

Konzernabschluss zum Geschäftsjahr vom 01.01.2022 bis zum 31.12.2022

Konzernabschluss, Konzernlagebericht und Bestätigungsvermerk für das Geschäftsjahr vom 1. Januar 2022 bis zum 31. Dezember 2022

Konzernabschluss für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis zum 31. Dezember 2022

Konzern - Bilanz

AKTIVA

Konzern - Gewinn- und Verlustrechnung

Konzern - Gesamtergebnisrechnung

Konzern - Kapitalflussrechnung

Konzern - Eigenkapitalveränderungsrechnung

¹⁾ Infolge einer Überprüfung der Vorjahreswerte wurde festgestellt, dass eine unzutreffende Klassifizierung zwischen Gewinnrücklagen und Währungseinflüsse von EUR 1.3 Mio. vorlag, weshalb diese Werte entsprechend angepasst wurden.
²⁾ Umgliederung Vorjahreswerte, um der Darstellung des aktuellen Jahres zu entsprechen. Siehe dazu Anhangsangabe 6 "Änderungen in den Grundsätzen der Konzernrechnungslegung".

Konzernanhang

GRUNDLAGEN DER ABSCHLUSSERSTELLUNG

1 BERICHTERSTATTENDE EINHEIT

Die Hoerbiger Deutschland Holding GmbH (nachfolgend: "die Gesellschaft") ist eine international diversifizierte Industrieholding mit Sitz in Schongau. Die Gesellschaft ist unter der Nr. HRB 51087 im Register des Amtsgerichts München eingetragen. Die Anschrift ist Im Forchet 5, 86956 Schongau, Deutschland.

Der Konzernabschluss umfasst den Abschluss der Hoerbiger Deutschland Holding GmbH sowie deren 15 Tochtergesellschaften (nachfolgend: "der Konzern" oder "HOERBIGER Deutschland Gruppe"). Der Konzern besteht aus den Divisionen Automotive und Compression sowie der Business Unit Safety und beschäftigt per 31. Dezember 2022 2.177 Mitarbeiter.

Der zum 31. Dezember 2022 aufgestellte Konzernabschluss wurde am 5. Dezember 2023 durch die Geschäftsführung freigegeben.

Die Hoerbiger Deutschland Holding GmbH ist darüber hinaus 100%iges Tochterunternehmen der Hoerbiger Holding AG, Zug, Schweiz; diese stellt den Konzernabschluss für den größten und kleinsten Kreis von Unternehmen auf, dem die Hoerbiger Deutschland Holding GmbH als Tochterunternehmen angehört. Der Konzernabschluss der Hoerbiger Holding AG ist am Sitz der Gesellschaft erhältlich.

2 GRUNDLAGEN DER ABSCHLUSSERSTELLUNG

Die Gesellschaft ist als Mutterunternehmen gemäß § 290 HGB zur Aufstellung eines Konzernabschlusses verpflichtet. Der Konzernabschluss ist gemäß § 315e Abs. 1 und 3 HGB aufgestellt. Er basiert auf den nach einheitlichen Richtlinien erstellten Jahresabschlüssen der Konzerngesellschaften und ist in Übereinstimmung mit den International Financial Reporting Standards (IFRS) so wie sie in der EU anzuwenden sind, herausgegeben durch das International Accounting Standards Board (IASB) und den ergänzenden nach § 315e Abs. 1 HGB zu beachtenden handelsrechtlichen Vorschriften, erstellt worden. Der Konzernabschluss vermittelt ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage (Fair Presentation).

Der Konzernabschluss wurde auf Grundlage der historischen Anschaffungs- oder Herstellungskosten aufgestellt.

Mit Wirkung ab dem Jahr 2035 wird gemäß dem am 27. Oktober 2022 von der Europäischen Union beschlossenen Maßnahmenpaket ein Verbot für die Neuzulassung von Benzin- und Dieselkraftfahrzeugen (mit der Ausnahme von E-Fuels) in Kraft treten. Ziel dieser Richtlinie ist es, die Umstellung auf Elektromobilität zu beschleunigen und den Herausforderungen des Klimawandels entgegenzuwirken. Diese bedeutsame Entscheidung wird unmittelbare Auswirkungen auf den Werthaltigkeitstest des Unternehmens haben, da die bisherige Prämisse eines fortwährenden unbegrenzten Wachstums nicht länger aufrechterhalten werden kann.

Dementsprechend wurde eine Wertminderung in Höhe von EUR 17 Millionen erfasst. Eine umfassende Erläuterung der zugrunde liegenden Annahmen für den Werthaltigkeitstest findet sich in Anmerkung 10.

Die geopolitische Lage in Osteuropa hat sich am 24. Februar 2022 mit der Invasion Russlands in der Ukraine zugespitzt.

Als Reaktion auf den Krieg und die damit verbunden internationalen Sanktionen hat die HOERBIGER Deutschland Gruppe entschieden, das Geschäft mit dem russischen Markt einzustellen. Für das Geschäftsjahr 2022 sind die direkten und indirekten Auswirkungen auf die Vermögenswerte und Schulden der Hoerbiger Deutschland Gruppe begrenzt (keine Tochtergesellschaften in Russland und Ukraine). Allerdings könnten die indirekten wirtschaftlichen Auswirkungen (z.B. Preissteigerungen für Rohstoffe und Energie) erheblichen Einfluss auf die Vermögens- und Ertragslage des Konzerns haben, abhängig von der Dauer und der Entwicklung des Kriegs. Um die Auswirkungen auf die HOERBIGER Deutschland Gruppe so gering wie möglich zu halten, ist das Management ständig bemüht die Situation zu überwachen und verschiedene Mittel zu ergreifen.

Der Konzernabschluss wird in Euro (EUR) ausgewiesen, der die funktionale Währung des Mutterunternehmens darstellt. Sofern nichts anderes angegeben ist, werden sämtliche Werte entsprechend kaufmännischer Rundung auf Tausend (TEUR) auf- oder abgerundet.

Die Jahresabschlüsse von ausländischen Tochtergesellschaften werden in deren funktionaler Währung erstellt, die in der Regel der Landeswährung entspricht und für Konsolidierungszwecke wie folgt in Euro umgerechnet wird: Bilanz - mit Ausnahme des Eigenkapitals, das zu historischen Kursen umgerechnet wird - zu Jahresendkursen, Gewinn- und Verlustrechnung zum durchschnittlichen Kurs des Geschäftsjahres. Daraus resultierende Umrechnungsdifferenzen werden im «sonstigen Ergebnis» erfasst und in einer separaten Komponente des Eigenkapitals ausgewiesen. Andere Kursdifferenzen, inklusive derjenigen aus Fremdwährungstransaktionen der normalen Geschäftstätigkeit, werden erfolgswirksam erfasst, mit Ausnahme von Kursdifferenzen auf konzerninternen Darlehen mit Beteiligungscharakter, welche im «sonstigen Ergebnis» erfasst werden.

Die folgende Tabelle gibt einen Überblick der wesentlichen Konzernwährungen und der verwendeten Fremdwährungskurse:

3 KONSOLIDIERUNGSGRUNDSÄTZE

Konsolidierungskreis

Der Konzernabschluss umfasst den Abschluss der Hoerbiger Deutschland Holding GmbH, Schongau, Deutschland, und ihrer Konzerngesellschaften per 31. Dezember 2022 (HOERBIGER Deutschland Gruppe, HOERBIGER). Eine Übersicht der konsolidierten und assoziierten Gesellschaften ist in Anmerkung 31 «Beteiligungsstruktur» enthalten.

Unternehmenszusammenschlüsse

Der Konzern bilanziert Unternehmenszusammenschlüsse nach der Erwerbsmethode, wenn die Kontrolle auf den Konzern übergeht. Bei der Bestimmung, ob es sich bei einer bestimmten Gruppe von Aktivitäten und Vermögenswerten um einen Geschäftsbetrieb handelt, beurteilt der Konzern, ob die Gruppe der erworbenen Vermögenswerte und Aktivitäten mindestens einen Ressourceneinsatz und ein substanzielles Verfahren umfasst und ob die erworbene Gruppe in der Lage ist, Leistungen zu erstellen.

Der Konzern hat die Möglichkeit, einen "Konzentrationstest" anzuwenden, der eine vereinfachte Beurteilung ermöglicht, ob eine erworbene Gruppe von Aktivitäten und Vermögenswerten kein Geschäft ist. Der optionale Konzentrationstest ist erfüllt, wenn im Wesentlichen der gesamte beizulegende Zeitwert der erworbenen Bruttovermögenswerte auf einen einzigen identifizierbaren Vermögenswert oder eine Gruppe ähnlicher identifizierbarer Vermögenswerte konzentriert ist.

Die bei einem Unternehmenszusammenschluss erworbenen, identifizierbaren Vermögenswerte sowie die übernommenen Verbindlichkeiten, einschließlich Eventualverbindlichkeiten, bewertet die HOERBI-GER Deutschland Gruppe erstmalig mit ihren beizulegenden Zeitwerten zum Erwerbszeitpunkt, unabhängig vom Umfang etwaiger nicht beherrschender Anteile. Die Bewertung von nicht beherrschenden Anteilen erfolgt zum anteiligen beizulegenden Zeitwert der erworbenen Vermögenswerte und übernommenen Verbindlichkeiten. Transaktionen mit nicht beherrschenden Anteilen, die nicht zu einem Beherrschungsverlust führen, werden erfolgsneutral als Eigenkapitaltransaktionen erfasst.

Zum Zeitpunkt des Beherrschungsverlusts werden jegliche verbleibenden Anteile erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert neu bewertet.

Konzerninterne Transaktionen

Sämtliche konzerninternen Beziehungen und Transaktionen, inklusive nicht realisierter Gewinne zwischen Konzerngesellschaften, werden im Konzernabschluss vollständig eliminiert.

Tochtergesellschaften

Als Tochtergesellschaften gelten Gesellschaften, die durch die Hoerbiger Deutschland Holding GmbH beherrscht werden. Beherrschung besteht, wenn die Gesellschaft schwankenden Renditen aus seinem Engagement ausgesetzt ist und die Fähigkeit besitzt, diese Rendite mittels ihrer Beherrschung zu beeinflussen. Tochterunternehmen werden ab dem Zeitpunkt, an dem der Konzern die Beherrschung erlangt, vollkonsolidiert. Die Konsolidierung endet, sobald die Beherrschung durch die Muttergesellschaft nicht mehr besteht.

4 ÄNDERUNGEN IM KONSOLIDIERUNGSKREIS

Neugründungen

In den Geschäftsjahren 2022 und 2021 gab es keine Neugründungen.

Akquisitionen

In den Geschäftsjahren 2022 und 2021 gab es keine Akquisitionen.

Verkäufe

In den Geschäftsjahren 2022 und 2021 gab es keine Verkäufe.

Liquidationen/Schließungen

Im April 2022 wurde die Hoerbiger Turbomachinery Service B.V.B.A, Belgien liquidiert.

Hoerbiger Fine Stamping Inc. in Kanada stellte im Jahr 2019 die Produktion ein und schloss die Produktionsstätte. Die formelle Liquidation/Schließung der juristischen Person wurde im August 2022 abgeschlossen.

Im Oktober 2021 wurde das chinesische Joint Venture, Haoneng Hoerbiger DriveTech (Shanghai) Co. Ltd. liquidiert.

Keine der oben genannten Liquidationen/Offenlegungen erfüllt die Anforderungen, um als aufgegebene Geschäftsbereiche klassifiziert zu werden.

Interne Umstrukturierungen

Im Dezember 2022 erwarb die Hoerbiger Antriebstechnik Holding GmbH, Deutschland, 100% der Anteile an der Hoerbiger Antriebstechnik GmbH, Deutschland, von ihrer Tochtergesellschaft Hoerbiger SynchronTechnik GmbH, Deutschland.

Im Geschäftsjahr 2021 gab es keine internen Umstrukturierungen.

5 WESENTLICHE SCHÄTZUNGSUNSICHERHEITEN UND ERMESSENSENTSCHEIDUNGEN

Die Rechnungslegung erfordert vom Management Ermessensentscheidungen und Schätzungen, welche die Höhe der ausgewiesenen Vermögenswerte und Verbindlichkeiten sowie Eventualverbindlichkeiten und -forderungen zum Zeitpunkt der Bilanzierung, aber auch Aufwendungen und Erträge der Berichtsperiode beeinflussen.

Die Ermessensentscheidungen und Schätzungen beruhen auf Erkenntnissen der Vergangenheit und verschiedenen Faktoren, die unter den gegebenen Umständen als zutreffend erachtet werden. Die effektiv später eintreffenden Ergebnisse können von diesen Schätzungen abweichen. Die Annahmen und Einschätzungen werden laufend überprüft und gegebenenfalls angepasst, falls neue Informationen und Erkenntnisse vorliegen. Solche Änderungen werden in jener Berichtsperiode erfolgswirksam erfasst, in der die Einschätzung angepasst wird.

Die wichtigsten Ermessenseinschätzungen und Annahmen sind in den folgenden Anhangsangaben inkludiert:

6 ÄNDERUNGEN IN DEN GRUNDSÄTZEN DER KONZERNRECHNUNGSLEGUNG

Änderungen in wesentlichen Rechnungslegungsstandards

HOERBIGER hat zum 1. Januar 2022 verschiedene Änderungen an den bestehenden International Financial Reporting Standards (IFRS) und Interpretationen übernommen. Keine davon haben wesentliche Auswirkungen auf den Konzernabschluss.

Belastende Verträge - Kosten für die Erfüllung eines Vertrages

Zum 1. Januar 2022 hat die HOERBIGER Deutschland Gruppe erstmalig Belastende Verträge - Kosten für die Erfüllung eines Vertrages (Änderungen an IAS 37) angewendet. Dies führte zu einer Änderung der Rechnungslegungsmethode für die Einschätzung, ob ein belastender Vertrag vorliegt.

Bei der Beurteilung, ob ein Vertrag belastend ist, berücksichtigte der Konzern bislang nur die zusätzlichen Kosten für die Erfüllung eines Vertrags. Die geänderte Rechnungslegungsmethode sieht nun vor, dass sowohl die durch die Erfüllung des Vertrags verursachten zusätzlichen Kosten als auch weitere, der Vertragserfüllung direkt zurechenbare Kosten, bei der Beurteilung, ob ein Vertrag belastend ist, berücksichtigt werden.

Die Änderungen an IAS 37 gelten prospektiv für Verträge, die zum Zeitpunkt der erstmaligen Anwendung der Änderungen bestehen. Der Konzern hat alle zum 1. Januar 2022 bestehenden Verträge analysiert und festgestellt, dass unter Anwendung der geänderten Rechnungslegungsmethode ein Vertrag als belastend eingestuft werden würde und hat daher zum 1. Januar 2022 eine Rückstellung für belastende Verträge erfasst, die bis zum 31. Dezember 2022 vollständig aufgebraucht wurde. Die Auswirkungen auf die Eröffnungsbilanzwerte des Eigenkapitals zum 1. Januar 2022 sind folgende:

Darüber hinaus wurden Änderungen an IFRS 3 (Unternehmenszusammenschlüsse - Verweis auf das Rahmenkonzept) sowie an IAS 16 (Sachanlagen - Einnahmen vor der beabsichtigen Nutzung) zum 1 Januar 2022 erstmalig angewendet.

7 ÄNDERUNGEN VON STANDARDS UND INTERPRETATIONEN, WELCHE NOCH NICHT ZWINGEND ANWENDBAR SIND

Eine Reihe von Änderungen an Standards sind für Geschäftsjahre, die am oder nach dem 1. Januar 2022 beginnen, in Kraft getreten, und eine frühere Anwendung ist zulässig; die HOERBIGER Deutschland Gruppe hat die neuen oder geänderten Standards bei der Erstellung dieses Konzernabschlusses jedoch nicht vorzeitig angewandt, und es wird nicht erwartet, dass sie einen wesentlichen Einfluss auf den Konzernabschluss haben werden.

POSITIONEN DER KONZERNBILANZ

8 SACHANLAGEN

In 2022 wurden insgesamt Anlagen im Wert von EUR 0,2 Mio. (Vorjahr: EUR 0,2 Mio.) verkauft. In Deutschland wurden Betriebseinrichtungen in der Höhe von EUR 1 Mio. wertberichtigt (Vorjahr: EUR 2 Mio. in China).

Per 31. Dezember 2022 hatte der Konzern offene Bestellverpflichtungen für Investitionsvorhaben in der Höhe von EUR 4 Mio. (Vorjahr: EUR 2 Mio.). Zum Bilanzstichtag bestehen, analog dem Vorjahr, keine belasteten Vermögenswerte.

Wesentlicher Ermessensentscheid oder Schätzungsunsicherheit

Das Management schätzt die Nutzungsdauer und Restwerte der Gebäude, Betriebseinrichtungen und andere Anlagen auf der Grundlage des erwarteten Zeitraums, über den dem Unternehmen wirtschaftliche Vorteile aus der Nutzung des Vermögenswerts zufließen. Die Nutzungsdauern werden jährlich auf Basis von historischen und prognostizierten Erwartungen bezüglich technologischer Weiterentwicklung, wirtschaftlicher oder rechtlicher Änderungen sowie weiterer externer Faktoren überprüft.

Rechnungslegungsgrundsätze

Die Sachanlagen werden zu Anschaffungskosten oder zu Herstellungskosten abzüglich der betriebswirtschaftlich notwendigen Abschreibung und allfälliger Wertminderungen bilanziert. Fremdkapitalkosten, die während der Erstellungsphase durch die Finanzierung von Anlagen im Bau entstehen, sind Teil der Anschaffungskosten, soweit sie wesentlich sind.

Die Abschreibungen werden linear über die betriebswirtschaftlich geschätzte Nutzungsdauer vorgenommen. Die geschätzten Nutzungsdauern sind wie folgt:

Nutzungsdauern und Residualwerte werden jährlich per Bilanzstichtag überprüft, wobei allfällige Anpassungen erfolgswirksam erfasst werden.

Wenn Komponenten größerer Anlagen unterschiedliche Nutzungsdauern aufweisen, werden diese als separate Objekte abgeschrieben. Reparatur- und Unterhaltskosten werden als laufender Aufwand in der Gewinn- und Verlustrechnung erfasst.

Anlagen im Bau werden zu ihren Anschaffungskosten ausgewiesen und ab dem Zeitpunkt planmäßig abgeschrieben, an dem die betreffenden Vermögenswerte fertiggestellt sind und im Geschäftsbetrieb eingesetzt werden.

LEASING VERHÄLTNISSE

2022 wurden EUR 1 Mio. als Zugänge zu Nutzungsrechten erfasst (Vorjahr: EUR 7 Mio.).

2022 betrugen die gesamten Zahlungsmittelabflüsse für Leasingverhältnisse EUR 4 Mio. (Vorjahr: EUR 4 Mio.).

Rechnungslegungsgrundsätze

Zu Beginn eines Vertrages bestimmt die HOERBI-GER Deutschland Gruppe, ob der Vertrag ein Leasingverhältnis darstellt oder enthält. Ein Vertrag enthält ein Leasingverhältnis, wenn für einen vereinbarten Zeitraum gegen Entgelt das Recht übertragen wird, die Nutzung eines identifizierbaren Vermögenswertes zu kontrollieren.

Das Nutzungsrecht wird beim erstmaligen Ansatz zu Anschaffungskosten erfasst. Diese bestehen aus der Summe der erstmaligen Bewertung der Leasingverbindlichkeiten, korrigiert um allfällige bereits getätigte Leasingzahlungen, plus entstandene anfängliche direkte Kosten, sowie einer Schätzung der Kosten, welche für Demontage und das Entfernen des Leasinggegenstandes anfallen.

Das Nutzungsrecht wird linear über den kürzeren der beiden Zeiträume aus Nutzungsdauer und Laufzeit des Leasingvertrags abgeschrieben. Der Konzern macht von den Ausnahmeregelungen für kurzfristige Leasingverhältnisse sowie geringwertige Vermögenswerte Gebrauch.

Die Leasingverbindlichkeit wird mit dem Barwert der zu dem Zeitpunkt noch nicht geleisteten Leasingzahlung angesetzt, abgezinst mit dem Grenzfremdkapitalzinsatz. Der Grenzfremdkapitalzinsatz beruht auf externen finanziellen Kennzahlen, angepasst auf die Laufzeit und die entsprechende Leasingkategorie.

Leasingzahlungen, welche zur Berechnung der Leasingverbindlichkeit verwendet wurden, beinhalten folgendes:

Die Hauptleasingkategorien der HOERBIGER Deutschland Gruppe lassen sich in Grundstücke und Gebäude, Fahrzeuge und Geräte, sowie übrige Betriebseinrichtungen unterteilen und beinhalten vor allem Produktionsfabriken und Bürogebäude, Produktionsmaschinen und Fahrzeuge, welche von den Mitarbeitern benutzt werden. Gewisse Grundstücke und Gebäude Leasingverträge beinhalten eine Verlängerungsoption, resp. ein Kündigungsrecht, welche von der HOERBIGER Deutschland Gruppe bis zu einem Jahr vor Vertragsende ausgeübt werden kann.

Soweit dies praktikabel ist, bemüht sich die HOER-BIGER Deutschland Gruppe, Verlängerungsoptionen in neue Mietverträge aufzunehmen, um betriebliche Flexibilität zu gewährleisten. Die HOERBIGER Deutschland Gruppe beurteilt zu Beginn des Mietverhältnisses, ob es hinreichend sicher ist, die Verlängerungsoptionen auszuüben. Der Konzern prüft erneut, ob es hinreichend sicher ist, die Optionen auszuüben, wenn ein bedeutendes Ereignis oder wesentliche Änderungen der Umstände innerhalb seiner Kontrolle vorliegen.

10 IMMATERIELLE VERMÖGENSWERTE UND GOODWILL

Mit Ausnahme der erfassten Goodwillwerte bestanden per 31. Dezember 2022, wie auch im Vorjahr, keine immateriellen Vermögenswerte ohne bestimmbare Nutzungsdauer. Im Jahr 2022 mussten insgesamt EUR 17 Mio. Goodwill wertberichtigt werden. Davon betreffen EUR 10 Mio. die CGU Shift, welche sich aufgrund einer Gesetzesänderung (ab 2035 Neuzulassung von Fahrzeugen mit Verbrennungsmotoren nicht mehr möglich) mit dem Ende ihres klassischen Geschäftes konfrontiert sieht. Der erzielbare Betrag für die CGU Shift betrug per 31. Dezember 2022 EUR 171 Mio.

Ebenso befindet sich das klassische Serial-Geschäft, betrieben durch die Hoerbiger Kompressortechnik GmbH, in einer anspruchsvollen Lage. Trotz implementierter und geplanter Kostenmaßnahmen konnte eine Goodwill-Wertberichtigung in Höhe von EUR 7 Millionen nicht vermieden werden. Der erzielbare Betrag für die CGU Serial betrug per 31. Dezember 2022 EUR 14 Mio.

Zum Bilanzstichtag bestehen, analog dem Vorjahr, keine belasteten Vermögenswerte und Bestellverpflichtungen für immaterielle Vermögenswerte.

Goodwill

Der Goodwill wird der zahlungsmittelgenerierenden Einheit (CGU) zugeordnet, die vom jeweiligen Unternehmenskauf, aus dem der Goodwill entstanden ist, profitiert. Die CGUs sind die unterste Ebene, auf welcher der Goodwill für die interne Unternehmensführung überwacht wird, und setzt sich bei der HOER-BIGER Deutschland Gruppe folgendermaßen zusammen:

Die Überprüfung der Werthaltigkeit wird mindestens einmal jährlich durchgeführt. Die Impairmenttests für Safety und Serial werden aufgrund von Nutzungswertberechnungen vorgenommen, die auf den zukünftigen Cashflows über die nächsten sieben Jahre, respektive drei Jahre basieren. Die Cash-Flows nach den sieben (drei) Planjahren werden mittels einer ewigen Wachstumsrate extrapoliert. Die verwendeten Zahlen basieren auf einem Budgetjahr und sechs (zwei) Planjahren, die Teil der vom Management genehmigten Konzern-Langfristplanung sind und als Grundlage für die Impairmenttests dienen. Ab diesem Jahr wurde der Nutzungswert für die CGU Shift auf der Grundlage der Annahme berechnet, dass das Shift-Geschäft im Jahr 2035 eingestellt wird, nachdem die Europäische Union beschlossen hat, dass in Europa ab 2035 keine neuen Benzin- und Dieselfahrzeuge mehr verkauft werden dürfen. Die verwendeten Zahlen beruhen daher auf einem Budget und 12 Planungsjahren. Die zugrundeliegenden Annahmen wurden von der Geschäftsleitung im November genehmigt.

Planungsannahmen

Die budgetierten Bruttomargen basieren auf historischen Werten und zukünftigen Markterwartungen. Die ewige Wachstumsrate basiert auf den allgemeinen Erwartungen in den jeweiligen Industriesektoren. Die Gruppe hat für jede CGU einen individuellen Kapitalkostensatz berechnet. Bei der Berechnung der Diskontierungssätze wurde für jeden Geschäftsbereich eine relevante Vergleichsgruppe herangezogen. Darüber hinaus wurden bei der Bestimmung des risikolosen Zinssatzes, der Marktrisikoprämie, der Fremdkapitalkosten und des Steuersatzes CGU-spezifische Faktoren berücksichtigt. Da der Nutzungswert unter Berücksichtigung der Cashflows nach Steuern ermittelt wurde, bestimmte die Gruppe den Abzinsungssatz nach Steuern.

Der Goodwill Test für die CGU Shift wurde, aufgrund einer angekündigten EU-Verordnung mit einem Geschäftsende per 2035 berechnet. Siehe Anmerkung 2.

Sensitivitätsanalyse

Aufgrund der zum Bilanzstichtag vorgenommenen Impairmenttests wurde festgestellt, dass die Werthaltigkeit der Goodwillpositionen der CGU Shift und Serial nicht mehr gegeben ist. Ein Impairment in der Höhe von EUR 17 Mio. wurde daher erfolgswirksam erfasst. Für die restlichen Goodwillpositionen wurde eine Sensitivitätsanalysen durchgeführt. Hierbei ergaben sich die folgenden Resultate:

Die Buchwerte dieser Goodwillpositionen sind auch bei einer Erhöhung des Diskontsatzes um 1 Prozentpunkt noch gut gedeckt. Zudem würde bei jedem Goodwill selbst bei der Annahme eines Nullwachstums in der ewigen Rente, vorausgesetzt die anderen Parameter bleiben unverändert, kein Impairment resultieren.

Wesentlicher Ermessensentscheid oder Schätzungsunsicherheit

Die Zuteilung des Goodwills zu den zahlungsgenerierenden Einheiten sowie die Berechnung des erzielbaren Betrages liegen im Ermessen des Managements. Dies beinhaltet die Einschätzung von zukünftigen Cash Flows, die Ermittlung des Diskontierungsfaktors und der Wachstumsrate anhand von historischen Daten und aktuellen Prognosen.

Zur Beurteilung, ob eine Wertminderung vorliegt, werden Einschätzungen und Beurteilungen des Managements bezüglich der zu erwartenden zukünftigen Geldflüsse aus den Nutzungen und eventuellen Veräußerungen dieser Vermögenswerte vorgenommen. Ebenso sind die angenommenen Nutzungsdauern das Resultat von Erfahrungswerten und Einschätzungen des Managements.

Rechnungslegungsgrundsätze

Lizenzen, Patente und Technologien

Lizenzen, Patente und Technologien werden entweder separat oder im Rahmen einer Unternehmensübernahme erworben. Ein separater Erwerb wird zu Anschaffungskosten, ein Erwerb im Rahmen einer Unternehmensübernahme zum beizulegenden Zeitwert aktiviert.

EDV-Rechte

EDV-Rechte werden zu Anschaffungs- respektive Herstellungskosten abzüglich kumulierter Abschreibungen und allfälliger Wertminderungen bilanziert.

Sonstige immaterielle Vermögenswerte

Immaterielle Vermögenswerte wie Kundenbeziehungen, Vertriebsnetze, übernommene Auftragsbestände, welche die HOERBIGER Deutschland Gruppe im Rahmen von Unternehmensübernahmen erworben und bei der «Purchase Price Allocation» als separate immaterielle Vermögenswerte identifiziert hat, werden zum beizulegenden Zeitwert aktiviert.

Forschungs- und Entwicklungskosten

Forschungskosten werden im Jahr ihres Anfalls erfolgswirksam erfasst. Entwicklungskosten werden aktiviert, sofern die Aktivierungskriterien von IFRS erfüllt sind und der Buchwert durch erwartete, zukünftige Cashflows gedeckt ist.

Goodwill

Der Goodwill aus einer Akquisition entspricht dem Überschuss vom Kaufpreis über den Saldo der zum «beizulegenden Zeitwert» bewerteten, identifizierbaren Netto-Aktiva. Der Goodwill wird als immaterieller Vermögenswert mit einer unbestimmten Nutzungsdauer betrachtet und dementsprechend nicht systematisch amortisiert, sondern jährlich, oder bei Vorliegen von Indikatoren für Wertminderungen, einem Werthaltigkeitstest unterzogen. Goodwill in fremder Währung wird in der jeweiligen Fremdwährung geführt und zum Stichtagskurs umgerechnet. Transaktionskosten aus Akquisitionen werden sofort aufwandswirksam erfasst.

Wertminderungen

Die immateriellen Vermögenswerte werden, bis auf den Goodwill, linear über die betriebswirtschaftlich geschätzte Nutzungsdauer abgeschrieben. Die geschätzten Nutzungsdauern sind wie folgt:

Die Werthaltigkeit wird regelmäßig beurteilt. Liegen Anzeichen einer Wertminderung vor, wird eine Berechnung des «netto realisierbaren Wertes» durchgeführt. Übersteigt der Buchwert eines Vermögenswertes oder der zahlungsmittelgenerierenden Einheit (CGU), zu welcher der Vermögenswert gehört, den erzielbaren Betrag, wird eine zusätzliche Wertminderung erfolgswirksam erfasst.

Für Goodwill und andere immaterielle Vermögenswerte mit unbestimmter Nutzungsdauer sowie für immaterielle Vermögenswerte, die noch nicht für die Nutzung zur Verfügung stehen, wird der «netto realisierbare Wert» mindestens einmal jährlich ermittelt, auch wenn keine Anzeichen für eine Wertminderung vorliegen. Der «netto realisierbare Wert» ist der höhere Wert von «beizulegendem Zeitwert» abzüglich Verkaufskosten und Nutzwert. Bei der Ermittlung des Nutzwertes werden die geschätzten zukünftigen Zahlungsströme mit einem Vorsteuerzinssatz diskontiert. Dieser Zinssatz berücksichtigt zum einen die momentane Marktwert Einschätzung über den Zeitwert des Geldes und zum anderen die dem Vermögenswert inhärenten Risiken, sofern diese nicht bereits Eingang in die Schätzung der Zahlungsströme gefunden haben.

Wenn der geschätzte erzielbare Betrag eines Vermögenswertes oder einer zahlungsmittelgenerierenden Einheit den Buchwert unterschreitet, wird der Buchwert des Vermögenswertes oder der zahlungsmittelgenerierenden Einheit auf den erzielbaren Betrag vermindert. Der Wertminderungsaufwand wird sofort erfolgswirksam erfasst, es sei denn, der entsprechende Vermögenswert wird mit seinem Neubewertungsbetrag angesetzt. In einem solchen Fall ist der Wertminderungsaufwand als Verminderung der Neubewertungsrücklage zu behandeln.

Wertminderungen werden aufgehoben, wenn sich eine Änderung der Annahmen, die bei der Bestimmung des erzielbaren Betrags herangezogen wurden, ergibt. Die Erhöhung des Buchwertes ist auf den Wert beschränkt, der sich ergeben hätte, wenn für den Vermögenswert in den Vorjahren kein Wertminderungsaufwand erfasst worden wäre. Eine Ausnahme bildet der Goodwill, dessen Buchwert nicht wieder aufgewertet werden darf.

11 SONSTIGE FINANZIELLE VERMÖGENSWERTE

In den «langfristigen sonstigen finanziellen Vermögenswerten» sind mehrheitlich Mietzinsdepots enthalten. Weitere Details zu einzelnen Positionen der sonstigen finanziellen Vermögenswerte werden in der Anhangsangabe 23 «Finanzielles Risikomanagement» dargelegt.

12 ÜBRIGE FORDERUNGEN

Aufgrund von lokalen Vorschriften müssen in Deutschland langfristige Arbeitszeitkonten durch eine entsprechende Absicherung vor allfälliger Insolvenz gesichert werden.

Beim unter «Guthaben aus anderen Personalvorsorgeplänen» ausgewiesenen Betrag handelt es sich um den Nettobetrag von Guthaben aus Rückversicherungsverträgen zur Absicherung sowie den Saldo der langfristigen Arbeitszeitkonten.

In den «sonstigen Forderungen» sind mehrheitlich erwartete Stromrückerstattungen sowie Forderungen gegen Sozialversicherungsanstalten enthalten. Zusätzlich beinhalten die «sonstigen Forderungen» Garantierückbehalte von Kunden.

13 VORRÄTE

Im Geschäftsjahr 2022 hat die HOERBIGER Deutschland Gruppe Wertberichtigungen auf Vorräte in der Höhe von EUR 4 Mio. (Vorjahr: EUR 4 Mio.) in der Gewinn- und Verlustrechnung erfasst.

Die Materialkosten beliefen sich 2022 auf EUR 233 Mio. (Vorjahr: EUR 228 Mio.).

Es sind keine Lagerbestände mit einem Pfandrecht belastet.

Rechnungslegungsgrundsätze

Handelswaren werden in der Regel zu durchschnittlichen Anschaffungskosten, selbst erstellte Erzeugnisse zu Herstellungskosten bewertet. Diese enthalten die Material- und Fertigungseinzelkosten sowie einen Teil der anzurechnenden Gemeinkosten. Falls der Nettoveräußerungswert tiefer ist, werden entsprechende Wertberichtigungen vorgenommen. Vorratsbestände, die eine ungenügende Lagerumschlagshäufigkeit aufweisen, werden teilweise oder vollständig wertberichtigt.

14 FORDERUNGEN AUS LIEFERUNGEN UND LEISTUNGEN

Die folgende Tabelle enthält die Aufteilung der Forderungen aus Lieferungen und Leistungen nach Währungen:

Die folgenden Tabellen enthalten Informationen zum Kreditrisiko und zum erwarteten Kreditverlust bei Forderungen aus Lieferungen und Leistungen. Die gewichteten Verlustraten basieren auf den tatsächlichen Kreditverlusten der letzten zwei Jahre.

Um einen Wertminderungsaufwand zu erfassen, ist es nicht erforderlich, dass ein Ausfallereignis eintritt.

Die Wertminderung wird auf Basis der erwarteten Kreditausfälle bestimmt, die dem Barwert der über die erwartete Restlaufzeit des finanziellen Vermögenswerts zu erwartenden Zahlungsausfälle entsprechen. HOERBIGER zieht in seinen historischen Ausfallraten von Kunden zukunftsgerichtete Informationen heran und klassifiziert die Forderungsgruppen nach Geschäftsbereich und Region. Dabei werden allfällige Sicherheiten berücksichtigt. Weitere Informationen sind in Anhangsangabe 23 «Finanzielles Risikomanagement» enthalten.

Rechnungslegungsgrundsätze

Forderungen aus Lieferungen und Leistungen werden zu fortgeführten Anschaffungskosten abzüglich Wertminderungen bilanziert. Die Wertminderungen von Forderungen aus Lieferungen und Leistungen erfolgen je nach Art des zugrundeliegenden Geschäfts in Form von Einzelwertberichtigungen oder Portfoliowertberichtigungen, die das erwartete Ausfallrisiko abdecken. Die HOERBIGER Deutschland Gruppe verwendet das vereinfachte Verfahren, bei dem der erwartete Verlust für die nächsten 12 Monate dem erwarteten Verlust der Restlaufzeit der Forderung entspricht.

Die Wertminderungen von Forderungen aus Lieferungen und Leistungen werden in den sonstigen betrieblichen Aufwendungen erfasst.

15 FLÜSSIGE MITTEL

Die flüssigen Mittel bestehen aus Zahlungsmitteln oder Zahlungsmitteläquivalenten, über welche die lokalen Gesellschaften frei verfügen können.

Rechnungslegungsgrundsätze

Die flüssigen Mittel umfassen Bargeld, Bankguthaben und -kontokorrente, Sichtdepositen und Festgelder sowie Geldmarktpapiere mit einer Laufzeit ab Erwerbszeitpunkt von weniger als drei Monaten. Sie werden zum Nominalwert bewertet.

16 EIGENKAPITAL

¹⁾ Beinhaltet Pensionspläne, Hedgingreserven und Währungseinflüsse
^* Infolge einer Überprüfung der Vorjahreswerte wurde festgestellt, dass eine unzutreffende Klassifizierung vorlag, weshalb diese Werte entsprechend angepasst wurden.

Das Eigenkapital wird definiert als gezeichnetes Kapital zuzüglich Rücklagen und wird in Prozent am Gesamtkapital gemessen.

Gezeichnetes Kapital

Das gezeichnete Kapital der Deutschland HOERBI-GER Gruppe entspricht dem Stammkapital der Hoerbiger Deutschland Holding GmbH und beträgt unverändert zum Vorjahr EUR 6 Mio.

Kapitalrücklagen

Die Kapitalrücklagen haben sich gegenüber dem Vorjahr nicht verändert.

Gewinnrücklagen

Im Geschäftsjahr 2022 und 2021 wurde keine Dividende ausbezahlt.

Übrige Rücklagen

Die übrigen Rücklagen bestehen aus leistungsorientierten Pensionsplänen, Hedgingreserven und Währungseinflüssen, welche aus der Konsolidierung entstehen. Die jährlichen Veränderungen werden im sonstigen Ergebnis gezeigt.

Kapitalmanagement

Wie im Vorjahr bestehen per Ende 2022 keine materiellen nicht beherrschenden Anteile.

Die HOERBIGER Deutschland Gruppe steuert ihr Kapital mit dem Ziel, das Verhältnis von Eigen- und Fremdkapital zu optimieren. Hierzu wird die Dividendenpolitik sowie Kapitalanpassungsmaßnahmen unter dem Blickwinkel der Eigenkapitalausstattung und der Kapitalkosten mit dem Mutterunternehmen diskutiert und entsprechend definiert.

Die Hoerbiger Deutschland Holding GmbH hat mit Ausnahme von § 5 GmbHG keine gesetzlichen Vorschriften zur Mindesteigenkapitalausstattung zu beachten.

17 RÜCKSTELLUNGEN

Produkthaftung

Rückstellungen für Produkthaftungen sind primär in der Division Automotive gebildet worden und basieren auf Erfahrungswerten und Einschätzungen des Managements.

Wenn die Annahmen des Managements über die historischen Schadensverläufe um 10% abweichen würden, wären die Garantierückstellungen um EUR 0,3 Mio. (Vorjahr: EUR 0,3 Mio.) höher beziehungsweise niedriger ausgefallen.

Restrukturierungsrückstellungen

Die Restrukturierungsrückstellungen decken hauptsächlich die zukünftigen Kosten im Zusammenhang mit verschiedenen Restrukturierungsplänen in diversen HOERBIGER Werken ab. Es sind dies hauptsächlich Leistungen aus Anlass der Beendigung von Arbeitsverträgen sowie Kosten in Verbindung mit verlustbringenden Verträgen.

Rechtsfälle

Die Rückstellungen für Rechtsfälle decken mögliche Kosten für laufende Rechtsstreitigkeiten ab.

Übrige

In den übrigen Rückstellungen sind mehrheitlich Kosten für Abfindungszahlungen an Mitarbeiter enthalten.

Wesentlicher Ermessensentscheid oder Schätzungsunsicherheit

Rückstellungen für Gewährleistungen und hängige Verfahren werden aufgrund der vorhandenen Informationen, auf Basis eines realistischerweise zu erwartenden Geldabflusses, bemessen. Je nach Ausgang dieser Verfahren können Ansprüche gegen den Konzern entstehen, deren Erfüllung möglicherweise nicht oder nicht vollumfänglich durch Rückstellungen oder Versicherungsleistungen gedeckt sind.

Rechnungslegungsgrundsätze

Rückstellungen werden für gegenwärtige Verpflichtungen mit unbestimmter Fälligkeit oder nicht definitiv bestimmbarer Höhe gebildet, soweit diese auf ein vergangenes Ereignis zurückzuführen sind und ein künftiger Mittelabfluss wahrscheinlich ist. Der Betrag bestimmt sich anhand der bestmöglichen Einschätzung des erwarteten Mittelabflusses. Sofern der Effekt einer Diskontierung langfristiger Rückstellungen wesentlich ist, wird die Rückstellung zum Barwert bilanziert.

Produkthaftung

Rückstellungen für Produkthaftung werden für bestehende Verpflichtungen gebildet, die aus in der Vergangenheit getätigten Verkäufen entstehen. Die Höhe der Rückstellung wird unter Berücksichtigung von Faktoren wie Erfahrungswerten der Vergangenheit, Anzahl und Höhe der gemeldeten Ansprüche und Schätzungen bezüglich der entstandenen, aber noch nicht gemeldeten Ansprüche ermittelt. Signifikante Einzelfälle werden berücksichtigt, wenn deren Eintritt wahrscheinlich ist und eine vernünftige Schätzung vorgenommen werden kann.

Umweltrisiken

Rückstellungen für Umweltrisiken werden für die Sanierung von Altlasten gebildet, wenn eine Verpflichtung zur Sanierung wahrscheinlich ist und eine zuverlässige Schätzung der Kosten möglich ist.

Rechtsfälle

Rückstellungen für erwartete Kosten aus Rechtsfällen werden gebildet, sofern eine verlässliche Schätzung des wahrscheinlichen Ausgangs von Rechtsfällen oder sonstigen Streitigkeiten möglich ist. Die Erstbeurteilung und allfällige Bilanzierung erfolgen zum Zeitpunkt des Bekanntwerdens eines Rechtsfalles.

Restrukturierungen

Rückstellungen für erwartete Kosten im Zusammenhang mit Restrukturierungen werden auf Basis von detaillierten, formellen und genehmigten Maßnahmen Pläne gebildet, wenn die Restrukturierung entweder begonnen hat oder kommuniziert worden ist. Restrukturierungsrückstellungen umfassen hauptsächlich Zahlungen für die vorzeitige Kündigung von Mietverhältnissen sowie Abfindungszahlungen an Mitarbeiter.

18 FINANZVERBINDLICHKEITEN

Finanzielle Verbindlichkeiten werden anfänglich zum beizulegenden Zeitwert abzüglich direkt zurechenbarer Transaktionskosten erfasst und anschließend zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertet. Die Differenz zwischen dem Buchwert und dem Rückzahlungswert wird in der Gewinn- und Verlustrechnung über die Laufzeit der Verwendung der Fremdmittel nach der Effektivzinsmethode erfasst. Die Cashpool Forderungen und Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen werden netto dargestellt. Das kann dazu führen, dass bei der Aufteilung nach Währungen Forderungen ausgewiesen werden.

19 ÜBRIGE VERBINDLICHKEITEN

Die «übrigen Personalverbindlichkeiten» umfassen mehrheitlich Überzeit- und Urlaubsguthaben sowie Abgrenzungen für leistungsabhängige Entschädigungen. Die sonstigen Verbindlichkeiten beinhalten im Wesentlichen Überzahlungen von Kunden beziehungsweise Einmalzahlungen an Kunden.

20 PERSONALVORSORGEVERBINDLICHKEITEN

Die HOERBIGER Deutschland Gruppe unterhält in Deutschland und im Ausland eine Anzahl von Vorsorgeplänen für Mitarbeitende, welche die entsprechenden Kriterien für die Aufnahme erfüllen. Dazu gehören sowohl leistungs- als auch beitragsorientierte Pläne, welche die meisten Mitarbeiter des Konzerns für die Risiken, Tod, Invalidität respektive Pensionierung versichern.

Beitragsorientierte Vorsorgepläne

Einige HOERBIGER Deutschland Tochtergesellschaften verfügen über beitragsorientierte Vorsorgepläne. Dabei entrichten in der Regel Arbeitnehmer und Arbeitgeber Beiträge an einen Fonds, welcher von einer Drittpartei verwaltet wird. Die jeweiligen Ansprüche des einzelnen Pensionsberechtigten richten sich direkt gegen die entsprechende Versicherung beziehungsweise gegen den Pensionsfonds. In der Konzernbilanz sind folglich weder Guthaben noch Zusagen daraus enthalten. Insoweit ist keine Verpflichtung zu bilanzieren.

Die Aufwendungen für beitragsorientierte Vorsorgepläne betragen im Jahr 2022 EUR 0,5 Mio. (Vorjahr: EUR 0,5 Mio.).

Leistungsorientierte Vorsorgepläne

In einigen Tochtergesellschaften bestehen Pensionszusagen in Form einer leistungsorientierten Direktzusage. Vorsorgekapitalien werden - soweit vorhanden - in ausgelagerten Pensionsfonds gehalten. Die meisten leistungsorientierten Pläne sind auch rechtlich als Leistungsprimatspläne ausgestaltet. In allen Ländern ist die HOERBIGER Deutschland Gruppe versicherungsmathematischen Risiken ausgesetzt. Im Wesentlichen handelt es sich dabei um das Zinsrisiko, die zukünftigen Lohnentwicklungen sowie das Risiko der Langlebigkeit. Die wesentlichsten leistungsorientierten Vorsorgepläne befinden sich in Deutschland. Die HOERBIGER Deutschland Gruppe erwartet in 2023 Beiträge in der Höhe von rund EUR 0,1 Mio. (Vorjahr: EUR 0,1 Mio.) für leistungsorientierte Pläne aufzuwenden.

Vorsorgepläne in Deutschland

Die HOERBIGER Deutschland Gruppe verfügt in Deutschland über mehrere betriebliche Vorsorgepläne, welche auf verschiedenen Regelungen und Betriebsvereinbarungen beruhen. Grundsätzlich besteht ein Anspruch auf Vorsorgeleistung bei Eintritt des Vorsorgefalles (bei Alter oder Tod). In Abhängigkeit von der maßgebenden Leistungserbringung sind lebenslängliche Rentenleistungen oder gegebenenfalls Kapitalleistungen vorgesehen. Die Vorsorgeleistungen werden teilweise vom Arbeitgeber mitfinanziert. Allerdings wird in Deutschland auch eine mischfinanzierte Form (Unterstützungskasse) und Entgeltumwandlung unterhalten. Bei Ausscheiden aus der Firma vor Fälligkeit einer Versorgungsleistung verbleiben die Anwartschaften auf die Versorgungsleistungen, entsprechend den Regelungen des Arbeitgebers und werden als Vorsorgeleistungen in der Bilanz zurückgestellt.

Aufgrund der Planausgestaltung und der gesetzlichen Bestimmungen (Betriebsrentengesetz) ist der Arbeitgeber versicherungsmathematischen Risiken ausgesetzt. Die wesentlichsten sind dabei das Risiko der Langlebigkeit, das Risiko der Lohnentwicklung und das Risiko des Inflationsausgleichs der Renten.

Annahmen

Die biometrischen Sterbewahrscheinlichkeiten wurden gemäß Richttafeln von anerkannten Statistikern ermittelt. Die erwartete prozentuale Gehaltssteigerung umfasst erwartete Entgelt- und Einkommenssteigerungen, die unter anderem in Abhängigkeit von der Inflation und der Dauer der Zugehörigkeit zum Unternehmen jährlich geschätzt werden.

In 2022 resultierte auf Konzernstufe auf dem Vermögen ein erfolgswirksam erfasster Aufwand von TEUR 304 (Vorjahr: Ertrag TEUR 655).

¹⁾ Unquoted

Die sonstigen Finanzanlagen in Deutschland stellen Ansprüche gegenüber der Versicherungsgesellschaft dar.

Die maßgeblichen versicherungsmathematischen Annahmen, die zur Ermittlung der leistungsorientierten Verpflichtung genutzt werden, sind der Abzinsungssatz und die erwartete Gehaltserhöhung. Die nachfolgend dargestellten Sensitivitätsanalysen wurden auf Basis der nach vernünftigem Ermessen möglichen Änderungen der jeweiligen Annahmen zum Bilanzstichtag durchgeführt, wobei die übrigen Annahmen jeweils unverändert geblieben sind.

Die unten dargestellte Sensitivitätsanalyse ist möglicherweise nicht repräsentativ in Bezug auf die tatsächliche Änderung der leistungsorientierten Verpflichtung. Es ist unwahrscheinlich, dass die Änderungen der Annahmen isoliert voneinander auftreten werden, da einige Annahmen möglicherweise korrelieren.

Andere langfristige Personalverbindlichkeiten

In den anderen langfristigen Verbindlichkeiten sind hauptsächlich Verbindlichkeiten aus Altersteilzeit und Überbrückungsgeld enthalten.

Wesentlicher Ermessensentscheid oder Schätzungsunsicherheit

Bei leistungsorientierten Plänen werden statistische Annahmen getroffen, um zukünftige Entwicklungen abzuschätzen. Dazu gehören die Annahmen und Schätzungen in Bezug auf den Diskontierungssatz, die in den einzelnen Ländern erwarteten Erträge aus dem ausgeschiedenen Vermögen sowie Annahmen zu Lohn- und Rentenentwicklungen. Die Versicherungsmathematiker verwenden in ihren Berechnungen zur Bestimmung der Vorsorgeverpflichtung statistische Informationen und Daten wie Lebenserwartung der Versicherten und Austrittswahrscheinlichkeiten. Ändern sich diese Parameter aufgrund der veränderten Wirtschaftslage oder neuer Marktbedingungen, höherer oder niedrigerer Austrittsraten, längerer oder kürzerer Lebensdauer der Versicherten sowie aufgrund anderer geschätzter Faktoren können spätere Ergebnisse wesentlich von den versicherungsmathematischen Gutachten und Berechnungen abweichen. Solche Abweichungen können einen Einfluss auf die bilanzierten Pensionsguthaben und Personalvorsorgeverbindlichkeiten haben.

Rechnungslegungsgrundsätze

Leistungsorientierte Vorsorgepläne

Die versicherungsmathematischen Berechnungen des Aufwands und der Verpflichtungen aus leistungsorientierten Vorsorgeplänen erfolgen nach der Methode der laufenden Einmalprämien (Projected Unit Credit-Methode) und wird einmal jährlich von einem anerkannten Versicherungsmathematiker berechnet. Die Bewertung des Vorsorgevermögens erfolgt jährlich zu Marktwerten. Die Vorsorgekosten setzen sich aus drei Komponenten zusammen:

Der Dienstzeitaufwand umfasst den laufenden Dienstzeitaufwand, nachzuverrechnenden Dienstzeitaufwand und Gewinne und Verluste aus nicht routinemäßigen Planabgeltungen. Gewinne und Verluste aus Plankürzungen werden dem nachzuverrechnenden Dienstzeitaufwand gleichgestellt.

Arbeitnehmerbeiträge und Beiträge von Drittpersonen reduzieren den Dienstzeitaufwand und werden von diesem in Abzug gebracht, sofern sich diese Beiträge aus den Vorsorge Reglementen oder einer faktischen Verpflichtung ergeben.

Der Netto-Zinsaufwand entspricht dem Betrag, welcher sich ergibt, wenn man den Rechnungslegungszinssatz mit der Nettopensionsverbindlichkeit bzw. dem Nettopensionsvermögenswert zu Beginn des Geschäftsjahres multipliziert unter Berücksichtigung der sich im Geschäftsjahr durch Beiträge und Rentenzahlung ergebenden Änderungen. Dabei werden unterjährige Kapitalflüsse und Veränderungen gewichtet berücksichtigt.

Die Neubewertungskomponenten umfassen:

Neubewertungskomponenten werden im «sonstigen Ergebnis» erfasst und nicht rezykliert.

Die im Konzernabschluss erfassten Pensionsverbindlichkeiten entsprechen der Unterdeckung der leistungsorientierten Vorsorgepläne. Das erfasste Pensionsvermögen wird jedoch auf den Barwert des wirtschaftlichen Nutzens des Konzerns aus künftigen Beitragsreduktionen oder Rückzahlungen beschränkt.

Beitragsorientierte Vorsorgepläne

Arbeitgeberbeiträge an beitragsorientierte Vorsorgepläne werden im Zeitpunkt, wo der Mitarbeiter den Anspruch darauf erwirbt, im Personalaufwand erfasst.

Leistungen aus Anlass der Beendigung des Arbeitsverhältnisses

Verpflichtungen aus Anlass der Beendigung des Arbeitsverhältnisses werden in dem Zeitpunkt erfasst, wenn der Konzern keine andere Möglichkeit mehr hat, als die angebotenen Leistungen zu finanzieren. In jedem Falle wird der Aufwand frühestens in dem Zeitpunkt erfasst, wo auch der übrige Restrukturierungsaufwand erfasst wird.

Andere langfristige Personalverbindlichkeiten

Für andere langfristige Leistungen wird der Barwert der Verpflichtung am Bilanzstichtag erfasst. Veränderungen des Barwertes werden direkt in der Gewinn- und Verlustrechnung als Personalaufwand verbucht.

21 VERBINDLICHKEITEN AUS LIEFERUNGEN UND LEISTUNGEN

22 FINANZIELLES RISIKOMANAGEMENT

Durch die Geschäftsaktivitäten ist die HOERBIGER Deutschland Gruppe finanziellen Risiken wie Kredit-, Liquiditäts- und Marktrisiken ausgesetzt.

Das allgemeine Risikomanagement der HOERBIGER Deutschland Gruppe ist darauf ausgerichtet, die finanziellen Risiken, denen der Konzern ausgesetzt ist, zu identifizieren, zu analysieren und angemessene Limite zu definieren, um die potenziell negativen Auswirkungen auf das finanzielle Ergebnis auf ein Minimum zu reduzieren. Zur Absicherung von gewissen Risiken setzt der HOERBIGER Konzern Finanzinstrumente ein.

Die Risikosteuerung erfolgt zentral durch das Corporate Treasury. Corporate Treasury identifiziert, beurteilt und sichert Finanzrisiken in enger Zusammenarbeit mit den Konzerngesellschaften ab. Prinzipien zum Risikomanagement sowie Weisungen zu spezifischen Bereichen wie Fremdwährungsrisiko, Zinsrisiko, Kreditrisiko existieren in schriftlicher Form. Die nachfolgenden Informationen geben einen Überblick über die vorgehend erwähnten Risiken sowie die entsprechenden Ziele und Grundsätze.

Allgemein

Die Bilanzwerte der finanziellen Vermögenswerte und Verbindlichkeiten bewertet zu fortgeführten Anschaffungskosten entsprechen aufgrund der kurzen Laufzeit annähernd den «beizulegenden Zeitwerten» (FV). Die nachfolgenden Aufstellungen zeigen die Klassifizierung sowie die Fair-Value-Hierarchie der finanziellen Vermögenswerte und Verbindlichkeiten.

Die Fair-Value-Hierarchie bildet die Bedeutung der Einflussgrößen ab, die bei den Verkehrswertbemessungen eingesetzt werden.

Die derivativen Finanzinstrumente in Stufe 2 sind ausschließlich Devisentermingeschäfte. Das angewendete Bewertungsverfahren ist das Discounted Cashflow-Verfahren; künftige Cashflows werden aus Basis von Devisenterminkursen (beobachtbare Kurse am Bilanzstichtag) und den kontrahierten Devisenterminkursen geschätzt, diskontiert mit einem Zinssatz, der das Bonitätsrisiko der verschiedenen Gegenparteien berücksichtigt.

Kreditrisiko

Kreditrisiken können auf Flüssigen Mitteln, Guthaben bei Finanzinstituten, auf Kundenforderungen und übrigen Forderungen bestehen. Kreditrisiken entstehen, wenn ein Geschäftspartner unfähig oder nicht willens ist, seinen Verpflichtungen wie vereinbart nachzukommen, und die HOERBIGER Deutschland Gruppe dadurch einen finanziellen Schaden erleidet.

Der Konzern minimiert das Gegenpartei-Risiko, indem die wesentlichen Bestände an Flüssigen Mitteln bei erstklassigen Bankinstituten verwaltet werden. Außerdem werden allfällige Risiken weiter minimiert, indem nicht ein einzelnes Bankinstitut, sondern verschiedene Finanzdienstleister berücksichtigt werden. Finanzinstitute müssen ein Rating nach Standard & Poors als «Investment Grade (Minimum BBB-)» aufweisen, um mit dem HOERBIGER Konzern Bankbeziehungen pflegen zu können.

Aufgrund der unterschiedlichen Kundenstruktur in den Geschäftsbereichen gelten keine allgemein gültigen Kreditlimiten für Kundenforderungen innerhalb des Konzerns. Die Bonität der Kunden wird jedoch systematisch in den einzelnen Geschäftseinheiten überprüft. Das Kreditausfallrisiko für Forderungen aus Lieferungen und Leistungen wird vom Konzern als beschränkt eingestuft, da er dank der geografischen und branchenmäßigen Streuung sowie der hohen Kundenanzahl keinen nennenswerten Klumpenrisiken ausgesetzt ist. Die Kundenstruktur ist breit diversifiziert, der Anteil der offenen Forderungen aus Lieferungen und Leistungen des größten Einzelkunden beträgt per 31. Dezember 2022 8% (Vorjahr: 13%). Der Anteil der fünf signifikantesten Kunden beträgt rund 23% (Vorjahr: 35%).

Vereinzelt werden zur Verminderung von Kreditausfallrisiken Kreditabsicherungsinstrumente (Akkreditive, Versicherungen) abgeschlossen. Die Altersstruktur der Forderungen aus Lieferungen und Leistungen ist in Anmerkung 14 «Forderungen aus Lieferungen und Leistungen» ersichtlich.

Beim überwiegenden Teil der nicht fälligen Forderungen handelt es sich um Forderungen aus langjährigen Kundenbeziehungen. Aufgrund von Erfahrungswerten erwartet die HOERBIGER Deutschland Gruppe keine zusätzlichen Ausfälle. Die maximalen Ausfallrisiken je Kategorie sind wie folgt:

Liquiditätsrisiko

Ein Liquiditätsrisiko entsteht, wenn die HOERBIGER Deutschland Gruppe nicht mehr in der Lage ist, ihre Verpflichtungen bei Fälligkeit zu erfüllen. Die Gruppe ist in die Finanzierung des HOERBIGER Konzerns integriert, weshalb die Gruppe über keine wesentlichen externen Kreditlinien verfügt. Der HOERBIGER Konzern stellt durch ein vorsichtiges Liquiditätsmanagement sicher, dass genügend Liquidität vorhanden ist, um den fälligen Verbindlichkeiten nachzukommen. Dies schließt das Halten einer ausreichenden Reserve an Flüssigen Mitteln und die Möglichkeit zur Finanzierung durch einen adäquaten Betrag aus zugesagten Kreditlimiten ein.

Die Liquidität des Konzerns, insbesondere die Finanzierungstätigkeit, wird zentral bewirtschaftet, verwaltet und überwacht. Auf Stufe HOERBIGER Konzern bestehen bilaterale Kredite. Daneben bestehen einige weitere lokale Kreditbeziehungen, die betragsmäßig limitiert sind.

Die nachfolgenden Tabellen geben eine Übersicht über die Liquiditätsreserven, die ungenutzten Kreditlimiten sowie die erwarteten Geldabflüsse.

Marktrisiko

Der HOERBIGER Deutschland Gruppe ist Marktrisiken ausgesetzt, die sich vorwiegend auf Wechselkurse und Zinssätze beziehen. Die zentrale Treasury Abteilung des HOERBIGER Konzerns überwacht diese Risiken laufend. Das Ziel des Konzerns ist es, Fluktuationen in den Ergebnissen oder Geldflüssen zu reduzieren, die mit Zinssatzänderungen und Wechselkursänderungen verbunden sind.

Währungsrisiken

Die HOERBIGER Deutschland Gruppe ist hauptsächlich dem Währungsrisiko in Bezug auf das Währungspaar EUR/USD ausgesetzt. Zur Steuerung der mit diesen Risiken einhergehenden Effekte setzt der HOER-BIGER Konzern Finanzinstrumente ein, sofern die Geschäftsleitung dies unter den gegebenen Umständen als angebracht erachtet. Bei den beteiligten Vertragspartnern handelt es sich um Finanzinstitute mit guter Bonität. Es werden keine ungedeckten Leerverkäufe durchgeführt. Absicherungsgeschäfte stehen stets im Zusammenhang mit bestehenden Vermögenswerten und Verbindlichkeiten oder künftigen Geldtransaktionen, die mit hoher Wahrscheinlichkeit zustande kommen. Des Weiteren ist der Konzern bestrebt, Einnahmen und Ausgaben in Fremdwährungen aufeinander abzustimmen, um möglichst eine natürliche Absicherung zu erreichen.

Die nachfolgende Tabelle zeigt die Währungsrisiken aus Finanzinstrumenten, bei denen die Währung von der Funktionalwährung der Konzerngesellschaft, die diese Finanzinstrumente hält, abweicht:

Die Analyse basiert auf Währungskursschwankungen, die HOERBIGER Deutschland Gruppe am Abschlussstichtag als möglich erachtet. In der Analyse wird unterstellt, dass alle anderen Einflussfaktoren konstant bleiben. Die Volatilität der Sensitivitätsanalyse wurde anhand der Wechselkursveränderungen des USD gegenüber dem Euro im Geschäftsjahr festgelegt. Die Sensitivitätsanalyse beinhaltet ausstehende Flüssige Mittel und Fremdwährungsforderungen und -verbindlichkeiten. Wesentlich größere Effekte auf die Gewinn- und Verlustrechnung können Kursveränderungen bezogen auf die unterjährigen Geschäftsvorfälle haben, die in der obigen Tabelle nicht berücksichtigt sind.

Zinsänderungsrisiko

Flüssige Mittel und verzinsliche Verbindlichkeiten mit variabler Verzinsung setzen die Gruppe einem Cashflow-Zinsrisiko aufgrund einer Zinsänderung aus, während Verbindlichkeiten mit fester Verzinsung ein Fair-Value-Zinsrisiko aufgrund einer Zinsänderung darstellen.

Das Zinsänderungsrisiko wird über das Verhältnis der fest/variabel verzinslichen Finanzverbindlichkeiten gesteuert. Die Absicherungsstrategie kann entweder durch das Ziehen von Festkrediten oder mittels Zinssatzswaps umgesetzt werden. Die Entscheidung zur Absicherung von Zinsrisiken obliegt Corporate Treasury und ist abhängig von den zu erwartenden Zinsentwicklungen. Analog zu 2021 wurden im Geschäftsjahr 2022 für die HOERBIGER Deutschland Gruppe keine solchen Zinsabsicherungen getätigt und es sind per 31. Dezember 2022 keine Zinssicherungskontrakte offen.

Die HOERBIGER Deutschland Gruppe ist hauptsächlich bei den variabel verzinslichen Finanzverbindlichkeiten dem zinsbedingten Cashflow-Risiko ausgesetzt. Eine Erhöhung des Zinssatzes per 31. Dezember 2022 um 25 Basispunkte hätte das Konzernergebnis um EUR 0,5 Mio. verschlechtert (Vorjahr: um EUR 0,3 Mio. verschlechtert). Eine gleich hohe Reduktion des Zinssatzes hätte eine gleich hohe Auswirkung in umgekehrter Richtung gehabt. Eine Veränderung des Zinssatzes um 25 Basispunkte hätte keine signifikante Auswirkung auf das Gesamtergebnis. Diese Analysen gehen davon aus, dass alle anderen Einflussfaktoren, im speziellen Fremdwährungskurse, unverändert bleiben.

ERGEBNIS DES GESCHÄFTSJAHRES

23 UMSATZERLÖSE

HOERBIGER generiert die Mehrheit der Umsatzerlöse durch den Verkauf von Produkten sowie die Erbringung von Servicedienstleistungen. In den folgenden Tabellen erfolgt die Aufschlüsselung der Umsätze nach den primären geografischen Märkten sowie nach dem Übertragungszeitpunkt der Güter und Dienstleistungen.

^* Als Ergebnis einer strategischen Neubewertung des Marktsegments Serial & Industrial, wurde die Hoerbiger Kompressortechnik GmbH seit 2022 neu dem Unternehmensbereich Automotive zugeordnet (zuvor Compression). Das Vorjahr wurde angepasst (EUR 50 Mio Umklassierung von Compression zu Automotive in Europa.), um die aktuelle Geschäftsstruktur widerzuspiegeln.

Vertragssalden

Bei langfristigen wesentlichen Serviceprojekten, bei denen der Umsatz über die Zeit erfasst wird, werden während der Auftragserfüllung die Arbeiten entsprechend den vereinbarten Vertragsbedingungen entweder in regelmäßigen Abständen (bspw. monatlich) oder bei Erreichen der vertraglichen Meilensteine verrechnet. Im Allgemeinen erfolgt die Abrechnung nach der Umsatzrealisierung, was zu Vertragsvermögenswerten führt. Teilweise erhält HOERBIGER jedoch Vorauszahlungen von Kunden, was entsprechend zu Vertragsverbindlichkeiten führen kann.

Diese Vertragssalden werden in Konzernbilanz zum Jahresende auf Vertragsbasis entweder als Vertragsvermögenswert oder Vertragsverbindlichkeit ausgewiesen. Im Weiteren erhält HOERBIGER für gewisse Verträge entweder bei Vertragsbeginn oder bei Erreichung von definierten Meilensteinen Anzahlungen (Vertragsverbindlichkeiten). Diese Anzahlungen werden bei Umsatzrealisierung verrechnet.

Innerhalb der Vertragsvermögenswerte entfallen EUR 0,3 Mio. (Vorjahr: 0,3 Mio.) auf Werkzeugerlöse, bei denen die Kundenzahlung nicht den eigenständigen Verkaufspreis des Werkzeuges darstellt. Dieser Teil des Vertragsvermögens wird über die Vertragslaufzeit der mit den Werkzeugen hergestellten Teile erfasst.

In der Berichtsperiode sowie im Vorjahr wurden keine Wertberichtigungen auf Vertragsvermögen vorgenommen.

Rechnungslegungsgrundsätze

Der Umsatz für Waren oder Dienstleistungen wird basierend auf der vertraglich vereinbarten Gegenleistung gemessen und schließt Beträge aus, die im Auftrag von Dritten erhoben werden.

Umsatzerlöse werden verbucht, wenn die Kontrolle über ein Produkt oder eine Dienstleistung auf den Kunden übertragen wurde.

Die Beurteilung, ob die Kontrolle übertragen wurde, erfolgt für jedes Verkaufsgeschäft separat aufgrund der vertraglichen Vereinbarung. Zur Veranschaulichung des generellen Kontrollübergangs ist in der untenstehenden Tabelle für die wesentlichen Produktlinien der HOERBIGER Gruppe eine Beschreibung der Hauptaktivitäten aufgeführt.

Erlöse sind in Höhe der Gegenleistung, die HOERBI-GER für diese Güter oder Dienstleistungen erwarten darf, zu erfassen, wenn die zugesicherten Güter oder Dienstleistungen an den Kunden übergehen. Für die Bestimmung orientiert sich HOERBIGER an dem folgenden fünfstufigen Rahmenmodell:

Die Gruppe schließt häufig langfristige Liefervereinbarungen mit Automobilherstellern ab. Ein solcher Vertrag umfasst typischerweise auch die Herstellung von einem Werkzeug, das für die Produktion der vereinbarten Teile notwendig ist. Für die Erlöserfassung müssen die folgenden zwei Fälle betrachtet werden:

1. HOERBIGER überträgt nach dem Bau das wirtschaftliche Eigentum und den Rechtstitel am Werkzeug an den Kunden. Der physische Besitz der Werkzeuge kann jedoch bei HOERBIGER bleiben, da das Werkzeug für die Produktion der vereinbarten Teile benötigt wird. In diesem Fall betrachtet HOERBIGER die Werkzeuge als separate Leistungsverpflichtung, da der OEM von den Werkzeugen selbst profitieren kann und die Entwicklung des Werkzeuges nicht eng mit der Produktion der Teile zusammenhängt. Die Kontrolle über die Werkzeuge wird zu einem bestimmten Zeitpunkt transferiert und dementsprechend der Erlöse erfasst. Falls die Zahlung des Kunden nicht den Einzelverkaufspreis des Werkzeuges darstellt, wird ein Vertragsvermögenswert angesetzt, der über die Vertragslaufzeit zeitraumbezogen aufgelöst wird.

2. Das wirtschaftliche Eigentum oder der rechtliche Titel der Werkzeuge bleiben nach der Herstellung bei HOERBIGER. In diesem Fall wird der Vermögenswert nach IAS 16 bilanziert. HOERBIGER bleibt verantwortlich für die Instandhaltung des Vermögenswerts sowie die notwendige Versicherung. HOERBI-GER gibt die Werkzeuge nur dann an den Kunden, wenn eine Vertragsverletzung in Bezug auf die für den Kunden hergestellten Teile vorliegt. Jegliche Entschädigung, die HOER-BIGER vor Produktionsbeginn erhält, wird als Vertragsverbindlichkeit aufgeführt und über die Vertragslaufzeit erfolgswirksam aufgelöst.

24 FORSCHUNGS- UND ENTWICKLUNGSKOSTEN

Im Jahr 2022 wurden insgesamt EUR 12 Mio. (Vorjahr: EUR 12 Mio.) für Forschung und Entwicklung aufgewendet. Davon erfüllen EUR 1 Mio. (Vorjahr: EUR 2 Mio.) die Kriterien für eine Aktivierung gemäß IAS 38 und wurden deshalb in den «Immateriellen Vermögenswerten in Entwicklung» respektive in den «Sonstigen Rechten» aktiviert.

Wesentlicher Ermessensentscheid oder Schätzungsunsicherheit

Der Konzern hat Entwicklungskosten aktiviert. Die Aktivierung der Kosten beruht auf Einschätzungen des Managements, dass die technische und wirtschaftliche Realisierbarkeit nachgewiesen ist. Für die Höhe der zu aktivierenden Beträge trifft das Management Annahmen über die Höhe der zu erwartenden künftigen Rückflüsse aus dem Projekt, die anzuwendenden Abzinsungssätze und den Zeitraum des erwarteten Nutzenzuflusses.

25 PERSONALAUFWAND

Rechnungslegungsgrundsätze

Zuwendungen der öffentlichen Hand

Zuwendungen, die den Konzern für entstandene Aufwendungen entschädigen, werden in der Gewinn- und Verlustrechnung systematisch über die Perioden hinweg erfasst, in denen die Aufwendungen erfasst werden, um die entsprechenden Aufwendungen (Nettodarstellung) zu kompensieren, es sei denn, die Voraussetzungen für den Erhalt des Zuschusses werden erfüllt, nachdem die entsprechenden Aufwendungen erfasst wurden. In diesem Fall wird der Zuschuss erfasst, wenn er fällig wird.

26 SONSTIGE BETRIEBLICHE ERTRÄGE UND AUFWENDUNGEN

Die im Geschäftsjahr 2022 für den Abschlussprüfer des Konzernabschlusses erfasste Honoraraufwand nach §314 Abs.1 Nr.9 HGB beträgt TEUR 225 (Vorjahr: TEUR 169) und gliedert sich wie folgt:

27 FINANZERGEBNIS

28 ERTRAGSTEUERN

Der erwartete Konzernsteuersatz entspricht dem gewichteten Durchschnitt der Steuersätze derjenigen Länder, in denen der Konzern tätig ist. Der erwartete Konzernsteuersatz von 26,6% (Vorjahr: 28,0%) ist im Vergleich zum Vorjahr leicht gesunken.

Der effektive Steueraufwand unterscheidet sich gegenüber dem erwarteten Steueraufwand wie folgt:

Wesentlicher Ermessensentscheid oder Schätzungsunsicherheit

Die Bemessung der laufenden Steuerverpflichtungen unterliegt der Auslegung der Steuergesetze in den entsprechenden Ländern, deren Angemessenheit im Rahmen der definitiven Einschätzung oder bei steuerlichen Prüfungen durch die Behörden beurteilt wird. Hieraus können sich wesentliche Anpassungen beim Steueraufwand ergeben.

Im Weiteren erfordert die Beurteilung der Aktivierbarkeit steuerlich verwendbarer Verlustvorträge eine kritische Einschätzung der Verrechenbarkeit mit künftigen Gewinnen, die von vielfältigen Einflüssen und Entwicklungen, wie beispielsweise von Veränderungen des Markt- und Wettbewerbsumfelds, der Kundenstruktur und der allgemeinen Wirtschaftslage, abhängt. Latente Steueransprüche auf Verlustvorträgen werden im Umfang der erwarteten Nutzbarkeit angesetzt und basieren auf Basis der Planungsrechnung der jeweiligen Gesellschaft. Die Planungsrechnung wird jährlich überarbeitet.

Rechnungslegungsgrundsätze

Laufende Ertragsteuern

Der laufende Steueraufwand wird auf Basis des zu versteuernden Einkommens für das Jahr ermittelt. Latente Ertragsteuern werden unter Anwendung der Liability-Methode berücksichtigt. Entsprechend dieser Methode werden die ertragssteuerlichen Auswirkungen von vorübergehenden Differenzen zwischen den konzerninternen und den steuerlichen Bilanzwerten als «langfristiges Fremdkapital» beziehungsweise «langfristige Vermögenswerte» erfasst. Maßgebend für die Berechnung sind die tatsächlichen oder die zu erwartenden lokalen Steuersätze.

Latente Ertragsteuern

Latente Steuern aus dem erstmaligen Ansatz von Vermögenswerten oder Verbindlichkeiten, welche weder das steuerbare Ergebnis noch das Jahresergebnis beeinflussen und nicht aus Unternehmenszusammenschlüssen herrühren, sowie latente Steuern auf Beteiligungen an Tochtergesellschaften, sofern der Zeitpunkt der Umkehrung durch die HOERBIGER Holding gesteuert werden kann und es wahrscheinlich ist, dass sich die temporären Differenzen in absehbarer Zeit nicht umkehren, werden nicht angesetzt.

Latente Steueraktiva, einschließlich solcher auf steuerlich verwendbaren Verlustvorträgen sowie auf zu erwartenden Steuergutschriften, werden nur dann berücksichtigt, wenn es wahrscheinlich ist, dass zukünftige Gewinne verfügbar sind, gegen welche die entsprechenden Aktiva steuerlich verwendet werden können. Der Buchwert der aktiven latenten Steuern wird an jedem Bilanzstichtag auf eine allfällige Wertminderung geprüft und gegebenenfalls um den Betrag gemindert, für den keine künftigen steuerlichen Gewinne erwartet werden.

SONSTIGE ANHANGSANGABEN

29 GESCHÄFTSVORFÄLLE MIT NAHESTEHENDEN UNTERNEHMEN UND PERSONEN

Nahestehende Unternehmen oder Personen sind nach IAS 24 für die HOERBIGER Deutschland Gruppe:

Zu den von nahestehenden Unternehmen bezogenen Lieferungen und Leistungen zählen vornehmlich Zulieferungen für die Produktion sowie Vertriebsleistungen, Finanzdienstleistungen wie Kredite und Darlehen sowie in geringerem Umfang Schulungs- und Serviceleistungen. Bei den an nahestehende Personen erbrachten Leistungen handelt es sich um zentral erbrachte Dienstleistungen.

Zum Stichtag 31. Dezember 2022 bzw. 31. Dezember 2021 setzten sich die Geschäfte mit nahestehenden Personen wie folgt zusammen:

Die Bezüge der Geschäftsführung betrugen TEUR 0 (Vorjahr: TEUR 0). Die Geschäftsführung wird von HOERBIGER Gesellschaften vergütet, welche nicht im Konsolidierungskreis der HOERBIGER Deutschland Gruppe enthalten sind. Diese Bezüge werden anteilig an die HOERBIGER Deutschland Gruppengesellschaften in Form von Verwaltungsgebühren weiterbelastet.

Rückstellungen für Pensionen dieses Personenkreises bestanden zum 31. Dezember 2022 sowie zum 31. Dezember 2021 nicht.

Im Geschäftsjahr bestanden keine Kredite an Mitglieder der Geschäftsführung.

30 EVENTUALVERBINDLICHKEITEN UND -FORDERUNGEN

Die HOERBIGER Deutschland Gruppe ist in das konzernweite Cash-Pooling integriert, wobei die Interhoerbiger Finanz AG, Zug, Schweiz, sowie die Hoerbiger (Shanghai) Co. Ltd. als Cashpool-Verwalter agieren. Hieraus ergeben sich für die HOERBIGER Deutschland Gruppe Haftungsrisiken in Höhe des Kontokorrentsaldos der Cashpool-Verwalter gegenüber der konzernfinanzierenden Bank. Der Kontokorrentsaldo der Cashpool-Verwalter ist zum 31. Dezember 2022 deutlich positiv.

Eine Inanspruchnahme der HOERBIGER Deutschland Gruppe wird deshalb und aufgrund der Erfahrungen aus der Vergangenheit sowie der aktuellen Unternehmensplanungen als unwahrscheinlich eingeschätzt.

Zum Bilanzstichtag bestehen keine belasteten Vermögenswerte der HOERBIGER Deutschland Gruppe.

Die HOERBIGER Deutschland Gruppe ist im Rahmen des normalen Geschäftsganges in verschiedene rechtliche Verfahren involviert, welche zum jetzigen Zeitpunkt nicht abschließend beurteilt werden können. Den entsprechenden Risiken wurde, soweit negative finanzielle Folgen abschätzbar und wahrscheinlich sind, im Konzernabschluss Rechnung getragen.

31 BETEILIGUNGSSTRUKTUR

Die untenstehende Auflistung umfasst alle Gesellschaften, an denen die Hoerbiger Deutschland Holding GmbH direkt oder indirekt 100% des Aktienanteile hält. Es gibt keine anderen Stimmrechte, weshalb bei allen Gesellschaften die Hoerbiger Deutschland GmbH die Beherrschung ausübt. Bei allen Gesellschaften entspricht das Land der Registrierung auch dem primären Land der Geschäftstätigkeit.

¹⁾ Unternehmen, bei denen gemäss 264 Abs. 3 HGB von Erleichterungen bei der Aufstellung, Prüfung oder Offenlegung Gebrauch gemacht wird. Die Mitteilungen über die Inanspruchnahme vonBefreiungsmöglichkeiten wurden im Bundesanzeiger veröffentlicht.
²⁾ Wurde im Berichtsjahr liquidiert.

32 RISIKOBEURTEILUNG

Die HOERBIGER Deutschland Gruppe ist Teil des Gruppenrisikomanagement und verfügt über ein implementiertes Risikomanagementsystem. Ausgehend von einer periodisch durchgeführten systematischen Risikoidentifikation werden die für die Gesellschaft wesentlichen Risiken auf ihre Eintrittswahrscheinlichkeit und deren Auswirkung bewertet. Mit entsprechenden, vom Verwaltungsrat beschlossenen Maßnahmen werden diese Risiken vermieden, vermindert oder überwälzt. Die selbst getragenen Risiken werden konsequent überwacht. Corporate Risk Management informiert die Konzernleitung einmal jährlich über die bestehenden Risiken und die entsprechenden Maßnahmen sowie über die Fortschritte in der Erreichung der wesentlichen Risikoziele.

33 EREIGNISSE NACH DEM BILANZSTICHTAG

Am 31. Januar 2023 erwarb HOERBIGER 100% des Stammkapitals der Johnson Matthey Piezo Products GmbH (JMPP), Redwitz an der Rodach, Deutschland. JMPP ist ein weltweit führendes Unternehmen auf dem Gebiet der Piezotechnologie und entwickelt innovative Antriebs- und Sensorlösungen. JMPP ist auch ein sehr wichtiger Lieferant für die Hoerbiger Flow Control GmbH. Der Kaufpreis des Unternehmens betrug 20 Mio. EUR (ohne akquisitionsbedingte Kosten).

Die vorläufige Kaufpreisallokation führte zu identifizierbaren immateriellen Vermögenswerten ("Primary Technologie und Kundenbeziehungen) und einem Goodwill von insgesamt rund 14 Mio. EUR. Der Goodwill stellt nicht separat identifizierbare Vermögenswerte wie die antizipierten Marktanteile und Umsatzsteigerung sowie die erwarteten Synergien mit bestehenden Geschäftsaktivitäten dar. JMPP wird Teil des Geschäftsbereichs Compression und wurde in Hoerbiger Motion Control GmbH umbenannt.

34 FREIGABE DES NACH IFRS AUFGESTELLTEN KONZERNABSCHLUSSES UND DES KONZERNLAGEBERICHTS

Der nach IFRS aufgestellte Konzernabschluss und der Konzernlagebericht zum 31. Dezember 2022 wurden durch die Geschäftsführung unter dem heutigen Datum aufgestellt und damit freigegeben. Die Veröffentlichung des Konzernabschlusses und des Konzernlageberichts der Hoerbiger Deutschland Holding GmbH erfolgt im elektronischen Bundesanzeiger.

Konzernlagebericht 2022

I. Grundlagen des Konzerns

Die Hoerbiger Deutschland Holding GmbH ist ein 100-prozentiges Tochterunternehmen der HOERBIGER Holding AG, Schweiz, und wird in deren Konzernabschluss als oberstes Mutterunternehmen einbezogen. In diesem Sinne repräsentiert der Konzernabschluss der Hoerbiger Deutschland Holding GmbH einen Teil des HOERBIGER Konzerns und seiner Gesellschaften. Wir bezeichnen diesen Teilkonzern deshalb im folgenden Konzernlagebericht als «HOERBIGER Deutschland Gruppe».

Die Tätigkeit der HOERBIGER Deutschland Gruppe umfasst die Produktion, den Service sowie den Vertrieb von Produkten der Divisionen Automotive (A) und Compression (C), sowie der Business Unit Safety (S).

Mit insgesamt 93% Umsatzanteil, sind Automotive (83%) und Compression (10%) die führenden Unternehmensbereiche des Konzerns. Der Hauptabsatzmarkt für die HOERBIGER Deutschland Gruppe ist Europa, gefolgt vom asiatischen Raum.

Forschung und Entwicklung

Der HOERBIGER Konzern hat das Projekt «STREAM» gestartet, das durch die Schaffung einer standardisierten und effizienten Prozesslandschaft in den nächsten Jahren die Chance hat, die Wettbewerbs- und Leistungsfähigkeit deutlich zu steigern. Das Projekt wird zentral aus der Hoerbiger Deutschland Holding GmbH gesteuert und stellt eine große und wichtige Investition in die Zukunft der HOERBIGER Gruppe dar.

Die Gesamtaufwendungen für Forschung und Entwicklung betrugen im Geschäftsjahr 2022 EUR 12 Mio. (Vorjahr: EUR 12 Mio.) und entsprechen somit 2,4% (Vorjahr: 2,3%) der Umsatzerlöse. Hiervon wurden im Geschäftsjahr 2022 EUR 1 Mio. (Vorjahr: EUR 2 Mio.) aktiviert und als Entwicklungskosten unter den EDV-Rechten und Sonstigen Rechten im Anlagevermögen ausgewiesen. Dies entspricht einer Aktivierungsquote von 11,8% im Geschäftsjahr 2022 gegenüber 15,0% im Vorjahr.

II. Wirtschaftsbericht

Im Verlauf des Jahres 2022 sah sich die HOERBIGER Deutschland Gruppe mit einer Reihe von globalen Herausforderungen konfrontiert, die sich negativ auf die Geschäftsentwicklung auswirkten. Insbesondere die angespannte Situation in der Lieferkette für Komponenten, die direkten Folgen des Konfliktes in der Ukraine sowie ein Anstieg der Energiekosten führten zu einer Beeinträchtigung der betrieblichen Leistungsfähigkeit. Zusätzlich beeinflussten die strikten Corona-Maßnahmen in China den Geschäftsbetrieb negativ, da die Lockdowns zu einer spürbaren Abschwächung der Wirtschaftsdynamik im Land führten, die sich auch global bemerkbar machte. Darüber hinaus erforderte eine legislative Modifikation auf EU-Ebene, welche ab dem Jahr 2035 das Inverkehrbringen neuer Fahrzeuge mit Benzin- oder Dieselmotoren untersagt, eine Anpassung des Goodwills im Geschäftsbereich Shift. Dies führte dazu, dass die HOERBIGER Deutschland Gruppe im Jahr 2022 eine negatives Ergebnis verzeichnete.

Gesamtwirtschaftliche und branchenbezogene Rahmenbedingungen

Im Jahr 2022 führte der Russland-Ukraine-Konflikt zu massiven Marktverwerfungen auf globaler Ebene, insbesondere auf den Energie- und Rohstoffmärkten, was zu erheblichen Preissteigerungen und Versorgungsengpässen führte. Die westliche Staatengemeinschaft verhängte Sanktionen gegen Russland, einschließlich eines Handelsembargos und des teilweisen Ausschlusses vom globalen Finanzmarkt. Russland selbst reduzierte die Gaslieferungen nach Europa, was zu einem Anstieg der Energiepreise und weiteren Versorgungsengpässen führte, insbesondere in Europa. Die Fortschritte bei der Verabreichung von Impfstoffen führten zur weitestgehenden Aufhebung von restriktiven Maßnahmen zum Schutz vor dem Coronavirus SARS-CoV-2 in vielen Ländern. Allerdings führte das Auftreten neuer Virusvarianten in 2022 national wieder zu stark steigenden Infektionszahlen und erhöhten Krankenständen. Insbesondere in China kam es zu wirtschaftlichen Beeinträchtigungen und Störungen in den internationalen Lieferketten aufgrund von lokalen Infektionsausbrüchen im Rahmen der dort verfolgten Null-Covid-Strategie.

Im Jahr 2022 führten Lieferengpässe und steigende Energiepreise in den großen Volkswirtschaften zu einem allgemeinen Anstieg der Inflation. Viele Notenbanken reagierten daraufhin im Laufe des Jahres, indem sie ihre Geldpolitik deutlich strafften. Die Währung des Euro geriet aufgrund des Krieges in der Ukraine und der Energiekrise unter Druck und verlor gegenüber dem US-Dollar deutlich an Wert ¹. Im September erreichte der Wechselkurs ein 20-Jahres-Tief von 0,95 US-Dollar je Euro, bevor er sich in den folgenden Wochen etwas erholte. Im Jahresverlauf pendelte der Wechselkurs zwischen 1,13 und 0,95 US-Dollar je Euro und lag im Durchschnitt bei 1,05 US-Dollar je Euro. Sowohl die Europäische Zentralbank (EZB) als auch die Fed strafften im Jahr 2022 aufgrund der hohen Inflation ihre Geldpolitik und erhöhten den Leitzins in mehreren Schritten. Für China führte die weltweit hohe Inflation sowie die schwächelnde Weltwirtschaft im Jahr 2022 zu einer Abwertung des chinesischen Renminbi, der im Jahresmittel bei 7,1 Renminbi je Euro notierte ².

Die Weltwirtschaft verzeichnete im Jahr 2022 ein positives Wachstum, wobei sowohl fortgeschrittene Volkswirtschaften als auch Schwellenländer auf Erholungskurs waren. Obwohl die Erwartungen zu Jahresbeginn hoch waren, fiel die Erholung der Weltwirtschaft von den Auswirkungen der Corona-Pandemie geringer aus als erhofft. Laut Berechnungen des Internationalen Währungsfonds (IWF) stieg das globale Bruttoinlandsprodukt (BIP) im Berichtsjahr 2022 um lediglich 3,4% ³.

¹ https://www.onvista.de/devisen/historische-kurse/Eurokurs-Euro-Dollar-EUR-USD
² https://www.onvista.de/devisen/Euro-Chinesischer-Renminbi-Yuan-EUR-CNY
³ https://de.statista.com/statistik/daten/studie/197039/umfrage/veraenderung-des-weltweiten-bruttoinlandspro-dukts/

Auf nationaler Ebene hing die wirtschaftliche Entwicklung hing maßgeblich davon ab, wie stark die Länder von den Auswirkungen der Covid-19-Pandemie und des Russland-Ukraine-Konflikts betroffen waren. Aufgrund der Folgen des Ukraine-Krieges und des Zinsanstiegs infolge hoher Inflationsraten lag das Wirtschaftswachstum in der Eurozone im Jahr 2022 bei 3,5% ⁴. Im Jahr 2022 lag das Wirtschaftswachstum Chinas bei 3,0%, was im Vergleich zum Vorjahr einen deutlichen Rückgang darstellt ⁵. Dies ist hauptsächlich auf die wiederkehrenden Corona-Lockdowns als Maßnahme im Rahmen der Null-COVID-Strategie der chinesischen Regierung zurückzuführen. Deutschland verzeichnete mit einem Konjunkturplus von lediglich 1,8% das geringste Wirtschaftswachstum in der Euro-Zone ⁶. Dies ist hauptsächlich auf Lieferengpässe und gestiegene Energiepreise zurückzuführen, die die exportorientierte Wirtschaft Deutschlands stärker betrafen.

Im Jahr 2022 war die Weltwirtschaft von globalen Lieferengpässen und politischen Konflikten wie dem Krieg in der Ukraine betroffen, was zu einem Anstieg der Energie- und Rohstoffpreise führte ⁷. Insbesondere in Europa stiegen die Erdgaspreise bis zum Herbst um das Dreifache an. Aluminium- und Stahlpreise stiegen im Vergleich zum Vorjahr um etwa 30 bzw. 50 %, bevor sie sich wieder auf das Vorjahresniveau einpendelten. Ähnliches galt auch für Edel- und Industriemetalle, bei denen eine Verteuerung bis zur Jahresmitte zu beobachten war, gefolgt von einem Rückgang in der zweiten Jahreshälfte. Die Rohölpreise erreichten im Jahr 2022 deutliche Spitzenwerte, als die US-Sorte WTI über 120 US-Dollar je Barrel notierten. Gegen Ende des Jahres gaben die Notierungen jedoch wieder nach, lagen jedoch immer noch über dem Vorjahresdurchschnitt.

Wesentliche Ereignisse und Entwicklungen in der HOERBIGER Deutschland Gruppe

Im Berichtsjahr sah sich die HOERBIGER Deutschland Gruppe mit einer Vielzahl globaler Herausforderungen konfrontiert, die die gesamte Wirtschaftslandschaft beeinflussten. Trotz dieser anspruchsvollen Rahmenbedingungen verzeichnete die Gruppe lediglich einen marginalen Umsatzrückgang von 0,8% im Vergleich zum Vorjahr. Der konsolidierte Gesamtumsatz belief sich auf EUR 496 Mio., im Vergleich zu EUR 500 Mio. im Vorjahr.

Demgegenüber ergab sich ein deutlicher Rückgang des EBIT EUR 29 Mio. Dieser Rückgang ist auf zwei Hauptfaktoren zurückzuführen: Zum einen auf einen überproportionalen Rückgang des Bruttogewinns um 3,8%, der hauptsächlich durch die erhöhten Rohstoff- und Energiepreise bedingt war, und zum anderen auf gestiegene Personalkosten, insbesondere aufgrund einer Restrukturierungsrückstellung in Höhe von EUR 4 Mio. bei der Hoerbiger Kompressortechnik GmbH.

Verbot für die Neuzulassung von Benzin- und Dieselkraftfahrzeugen

Mit Wirkung ab dem Jahr 2035 wird gemäß dem am 27. Oktober 2022 von der Europäischen Union beschlossenen Maßnahmenpaket ein Verbot für die Neuzulassung von Benzin- und Dieselkraftfahrzeugen (mit der Ausnahme von E-Fuels) in Kraft treten. Ziel dieser Richtlinie ist es, die Umstellung auf Elektromobilität zu beschleunigen und den Herausforderungen des Klimawandels entgegenzuwirken. Diese bedeutsame Entscheidung wird unmittelbare Auswirkungen auf den Werthaltigkeitstest des Unternehmens haben, da die bisherige Prämisse eines fortwährenden unbegrenzten Wachstums nicht länger aufrechterhalten werden kann. Dementsprechend wurde eine Wertminderung auf den Goodwill des entsprechenden Geschäftsbereichs Shift in Höhe von EUR 10 Millionen erfasst.

⁴ https://de.statista.com/statistik/daten/studie/158133/umfrage/entwicklung-des-bip-in-der-eurozone-und-der-eu-gegenueber-dem-vorjahresquartal/
⁵ https://de.statista.com/statistik/daten/studie/14560/umfrage/wachstum-des-bruttoinlandsprodukts-in-china/
⁶ https://de.statista.com/statistik/daten/studie/14537/umfrage/jaehrliches-wachstum-des-bruttoinlandsprodukts-in-deutschland/
⁷ https://www.boerse.de/rohstoffe/

Liquidation Hoerbiger Turbomachinery Service B.V.B.A, Belgien

Im April 2022 wurde die Hoerbiger Turbomachinery Service B.V.B.A, Belgien liquidiert. Hierdurch ergaben sich keine wesentlichen Auswirkungen auf den Konzernabschluss.

Liquidation Hoerbiger FineStamping Inc., Kanada

Hoerbiger Fine Stamping Inc. in Kanada stellte im Jahr 2019 die Produktion ein und schloss die Produktionsstätte. Die formelle Liquidation/Schließung der juristischen Person wurde im August 2022 abgeschlossen. Hierdurch ergaben sich keine wesentlichen Auswirkungen auf den Konzernabschluss.

Geschäftsverlauf der HOERBIGER Deutschland Gruppe in 2022

Der Umsatz in der HOERBIGER Deutschland Gruppe ging trotz eines herausfordernden Jahres nur marginal um 0,8% zurück und beträgt EUR 496 Mio. (Vorjahr: EUR 500 Mio.). Während die Divison Compression und der Geschäftsbereich Safety zulegen konnten (+17,4% und 17,6% Umsatzwachstum), verzeichnete die Division Automotive einen Rückgang von 3,9%. Der Umsatzeinbruch im asiatischen Markt ist dabei für Automotive mit 30,8% besonders groß. In Europa konnte vor allem dank einer Zunahme von 20,8% im Bereich Compression der Vorjahreswert übertroffen werden.

Umsatzentwicklung 2022 und 2021 ^*

^* Die Vorjahreswerte für Automotive und Compression wurden angepasst, um die neue Geschäftsstruktur der HOERBIGER Deutschland Gruppe zu widerspiegeln (Hoerbiger Kompressortechnik gehört seit 2022 zur Division Automotive).

HOERBIGER Automotive

^* Die Vorjahreswerte für Automotive und Compression wurden angepasst, um die neue Geschäftsstruktur der HOERBIGER Deutschland Gruppe zu widerspiegeln (Hoerbiger Kompressortechnik gehört seit 2022 zur Division Automotive).

Für die Automobilindustrie und damit einhergehend die Division Automotive war 2022 ein außerordentlich herausforderndes Jahr. Durch intensive Preisverhandlungen mit Kunden und Lieferanten sowie die gemeinsamen Anstrengungen aller Mitarbeitenden ist es der Division Automotive gelungen, den widrigen Umständen entgegenzuwirken. Neben den Auswirkungen von Covid, waren insbesondere gestörte Lieferketten eine große Herausforderung für die gesamte Industrie (Halbleiterknappheit, Beginn des Ukraine Krieges).

Insbesondere im ersten Halbjahr 2022 waren die Einflüsse aus Covid, der limitierten Halbleiterverfügbarkeit, sowie die Konsequenzen des russischen Angriffskrieges auf die Ukraine enorm. Explodierende Rohstoff- und Energiepreise sowie die eingeschränkte Verfügbarkeit von Kabelbäumen, die für die europäischen Autobauer in der Ukraine gefertigt werden, haben sich negativ auf die Umsatz- und Ergebnissituation der Autobauer selbst, sowie deren Zulieferer ausgewirkt. Darüber hinaus hat die HOERBIGER Deutschland Gruppe entschieden, die Geschäfte mit russischen Kunden und Lieferanten einzustellen, was auch Umsatzeinbußen im niedrigen zweistelligen Millionenbereich bei den Deutschen Gesellschaften mit sich brachte.

Die Automobilbranche war im Jahr 2022 von sehr unterschiedlichen Entwicklungen geprägt. Während die Märkte in Europa, Japan und den USA hinter dem Vorjahresniveau zurückblieben, legte der Absatz in China deutlich zu. Jedoch verhinderten der Mangel an Vorprodukten und Rohstoffen, die gestiegenen Preise für Energie und Logistik sowie die Unsicherheit durch den russischen Angriffskrieg ein besseres Ergebnis auf den internationalen Automobilmärkten8. Insgesamt blieb der Pkw-Weltmarkt 2022 auf Vorjahresniveau und es wurden 71,2 Mio. Pkw abgesetzt. Im europäischen Pkw-Markt wurden im Jahr 2022 insgesamt 11,3 Mio. Neufahrzeuge zugelassen, was einem Rückgang um rund 4% gegenüber dem Vorjahr entspricht. Die Erholung von den pandemiebedingten Rückgängen der beiden Vorjahre blieb damit aus und im Vergleich zum Vorkrisenjahr 2019 war der Absatz um 29% reduziert. Die fünf größten Einzelmärkte entwickelten sich im abgelaufenen Jahr mehrheitlich negativ. Während die Neuzulassungen in Deutschland um 1% zulegten, reduzierte sich das Marktvolumen im Vereinigten Königreich (-2%), Spanien (-5%) und in Frankreich (-8%). In Italien reduzierte sich das Neuzulassungsvolumen gar um 10%. Im Dezember legte der europäische Pkw-Markt gegenüber dem Vorjahresmonat um 15% auf 1,1 Mio. neuzugelassene Pkw zu, konnte das negative Jahresergebnis jedoch nicht verhindern. Auf dem chinesischen Pkw-Markt wurden im vergangenen Jahr 23,2 Mio. Neufahrzeuge verkauft, was einem Anstieg von 10% gegenüber dem Vorjahr entspricht.

Durch das außerordentlich schwierige Umfeld wurde die Division Automotive besonders gefordert. Die Absenkung der globalen Fahrzeugproduktion, bedingt durch die Halbleiterknappheit, führte zu einem dramatischen Nachfragerückgang seitens der Kunden. Hier war die hohe Flexibilität der HOERBIGER Automotive Werke der entscheidende Erfolgsfaktor, um in diesem Umfeld zu bestehen und die Kunden jederzeit ohne größere Zwischenfälle beliefern zu können. Zusätzlich sorgten stark gestiegene Material und Energiekosten für massive Ergebnisbelastungen. Daher lag der Fokus für die gesamte Division Automotive auf der Weitergabe der gestiegenen Material- und Energiekosten, sowie Basispreiserhöhungen. Preiserhöhungen waren nach unserer Erfahrung in der Automobilzulieferindustrie bislang kaum durchsetzbar.

Das Geschäft in Europa konnte beim Umsatz um 6 Prozent ggü. dem Vorjahr zulegen. Dies ist vor allem auf Preiserhöhungen sowie die Weitergabe gestiegener Material- und Energiekosten an die Kunden zurückzuführen. In China reduzierte sich der Umsatz um 31%. Dies ist insbesondere auf einen massiven Anstieg dort verkaufter Elektroautos und von Hybrid-Fahrzeugen zurückzuführen.

Neben den genannten Preisanpassungen zur Verlustminimierung standen wesentliche Projektanläufe und vorbereitende Maßnahmen für weitere Neuanläufe auf der Agenda. Zur Absicherung der Auslastung der Werke, wurde der Markt in den vergangenen Jahren intensiv bearbeitet, um die letzten Projekte in diesem Geschäft zu gewinnen. Ein wesentliches Projekt war das Insourcing eines Großprojektes von einem namhaften Automobilhersteller, der die Komponenten nicht mehr selbst fertigen möchte. Dafür wurden auch die Fertigungsanlagen übernommen.

⁸ https://www.vda.de/de/presse/Pressemeldungen/2023/230118_PM_Internationale_Automobilmaerkte_2022_Eu-ropa_Japan_und_USA_mit_Rueckgaengen

HOERBIGER Compression

^* Die Vorjahreswerte für Automotive und Compression wurden angepasst, um die neue Geschäftsstruktur der HOERBIGER Deutschland Gruppe zu widerspiegeln (Hoerbiger Kompressortechnik gehört seit 2022 zur Division Automotive).

Der Geschäftsbereich Compression stellt den zweitgrößten Umsatzkanal der HOERBIGER Deutschland Gruppe dar. Der größte Teil des Umsatzes wird durch die HOERBIGER Flow Control realisiert. Das überdurchschnittliche Wachstum von 19% ist zum einen auf die Realisierung von gestiegenen Langzeitverträgen mit großen Kunden aus der Prozess-, Chemie und Öl- & Gasindustrie zurückzuführen und zum anderen konnten in den neuen Applikationsfelder wie Medizintechnik (Beatmungsgeräte) und die Gassteuerung für Maschinen (insbesondere Laserschneidanlagen) zusätzliche Kunden und Projekte gewonnen werden. Der kontinuierliche Ausbau der Produktionskapazität für Piezoventile und elektrohydraulische Armaturenantriebe hat es ermöglicht die gestiegene Nachfrage zu bewältigen. Entsprechend ist für das laufende Jahr 2023 ein weiteres Umsatzwachstum sowohl aus dem Bestandsgeschäft als auch durch Einführung neuer Anwendungen zu erwarten. Um diesen Anforderungen gerecht zu werden, ist geplant, die Produktionskapazitäten im Bereich der Piezoventile in den kommenden Jahren signifikant auszubauen.

HOERBIGER Safety

Mit einem Umsatz von EUR 34 Mio. im Berichtsjahr trägt der Bereich Safety rund 7% (Vorjahr: 6%) zum Gesamtumsatz der HOERBIGER Deutschland Gruppe bei und ist damit der kleinste Bereich der Gruppe. Die Zunahme von EUR 5 Mio. ist hauptsächlich auf größere Projekte in der Holz- und Nahrungsmittelindustrie sowie gesteigerter Nachfrage von Schwesternunternehmen im asiatischen Raum zurückzuführen. Zusätzlich konnte dank der Weiterentwicklung von Produkten, neuen Zertifizierungen und der Erweiterung der Testkapazitäten weitere Marktanteile erschlossen werden.

Vermögens-, Finanz- und Ertragslage
in € Mio.

Der Bruttogewinn ist im Berichtsjahr um 3,8% auf EUR 268 Mio. gesunken. Dies ist vor allem auf die gestiegenen Material- und Energiekosten zurückzuführen, welche zu einem Rückgang der Bruttogewinnmarge von 55,7% im Vorjahr auf 54,1% im Berichtsjahr führte.

Das Betriebsergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen ist EUR 17 Mio. geringer als im Vorjahr. Dies ist vor allem auf den tieferen Bruttogewinn als auch die höheren Kosten für Personal zurückzuführen. Die übrigen betrieblichen Erträge verzeichneten ebenfalls einen Rückgang, der jedoch parallel zu den gesunkenen betrieblichen Aufwendungen erfolgte.

Die betrieblichen Aufwendungen und Erträge haben im Berichtsjahr um EUR 7 Mio. zugenommen. Vor allem der Personalaufwand legte um EUR 6 Mio. zu. Dies ist vor allem darauf zurückzuführen, dass im Zuge des Kosten- und Profitabilität Management eine Restrukturierungsrückstellung für die Hoerbiger Kompressortechnik GmbH gebildet wurde. Die sonstigen betrieblichen Aufwendungen konnte um EUR 2 Mio. gesenkt werden. Während die Aufwendungen für Energie, Reisetätigkeiten und Beratungsdienstleistungen angestiegen sind, konnte dank gezieltem Kostenmanagement und einem langsameren Geschäft im Bereich Leiharbeitern und Mieten die Kosten deutlich gesenkt werden. Auch die Konzernweiterverrechnungen für Management Leistungen, Know-how Fees und Namenslizenzen sind im Berichtsjahr gesunken. Obwohl die Schrottverkäufe und die Erbringung von Management Dienstleistungen angestiegen sind, führten tiefere Gewinne aus der Aktivierung von immateriellen Vermögenswerten und sonstigen Dienstleistungen dazu, dass die sonstigen betrieblichen Erträgen um EUR 3 Mio. gesunken sind.

Das Betriebsergebnis (EBIT) lag für das Berichtsjahr bei einem Verlust von EUR 17 Mio. (Vorjahr: Gewinn von EUR 13 Mio.) und damit EUR 30 Mio. tiefer als in der Vergleichsperiode. Dieser Rückgang ist einerseits auf das verringerte Betriebsergebnis und andererseits auf höhere Abschreibungen zurückzuführen, bedingt durch Wertminderungen in Höhe von EUR 17 Millionen auf den Goodwill. Diese Wertberichtigungen auf den Goodwill sind maßgeblich durch die sich in einem grundlegenden Transformationsprozess befindende Automobilindustrie bedingt, wobei spätestens ab 2035 keine neuen Benziner oder Dieselautos in der EU in den Verkehr gebracht werden dürfen. Mit dem bevorstehenden Wegfall des konventionellen Antriebsstrangs geht die Marktgrundlage für das Geschäft mit Synchronringen verloren, was zu einer Goodwill-Wertberichtigung in Höhe von EUR 10 Millionen führte. Ebenso befindet sich das klassische Serial-Geschäft, betrieben durch die Hoerbiger Kompressortechnik GmbH, in einer anspruchsvollen Lage. Trotz implementierter und geplanter Kostenmaßnahmen konnte eine Goodwill-Wertberichtigung in Höhe von EUR 7 Millionen nicht vermieden werden.

Das Ergebnis vor Ertragsteuern ist von einem Gewinn von EUR 8 Mio. in 2021 auf einen Verlust von EUR 23 Mio. in 2022 gesunken, was hauptsächlich auf die höheren Zinsaufwände zurückzuführen sind (+ EUR 1 Mio. im Vergleich zum Vorjahr).

Der Ertragsteueraufwand enthält neben laufenden Ertragsteuern von EUR 2 Mio. (Vorjahr: EUR 5 Mio.) einen latenten Steuerertrag von EUR 2 Mio. (Vorjahr: EUR 1 Mio.).

Damit ergibt sich im Berichtsjahr ein Konzernergebnis von - EUR 23 Mio. (Vorjahr: + EUR 4 Mio.).

Die flüssigen Mittel sind in der Berichtsperiode um EUR 72 Mio. gestiegen und betragen per 31. Dezember 2022 EUR 72 Mio. (Vorjahr: EUR 0,5 Mio.). Dieser Anstieg ist zum Teil auf dem Geldfluss aus betrieblicher Tätigkeit zurückzuführen, der mit EUR 33 Mio. zwar EUR 7 Mio. unter dem Vorjahreswert liegt, jedoch durch eine positive Entwicklung des Nettoumlaufvermögens abgefedert wurde. Im Vergleich zum Vorjahr, als das Nettoumlaufvermögen um EUR 12 Mio. sank, ist im Berichtsjahr ein Anstieg um EUR 2 Mio. zu verzeichnen, der als partielle Kompensation für das geringere operative Ergebnis diente.

Investitionen in Sachanlagen und immaterielle Vermögenswerte, die durch den Cashflow aus Investitionstätigkeit mit Ausgaben in Höhe von EUR 18 Mio. (Vorjahr: EUR 13 Mio.) widergespiegelt werden, wurden fortgesetzt.

Ein entscheidender Beitrag zum Anstieg der liquiden Mittel kam von einem positiven Geldfluss aus Finanzierungstätigkeiten, der EUR 56 Mio. betrug (Vorjahr - EUR 23 Mio.) und im Wesentlichen auf die Aufnahme zusätzlicher Finanzverbindlichkeiten zur Finanzierung einer internen Umstrukturierung zurückgeht. Wie bereits im Vorjahr wurde keine Dividende ausgeschüttet.

Über die Anbindung an das gruppenweite Cashpooling stehen der HOERBIGER Deutschland Gruppe Liquiditätsreserven im Rahmen der zugesagten Kreditlimite des HOERBIGER Konzerns zur Verfügung. Eine konzernexterne Finanzierung über Bankverbindlichkeiten erfolgt daher nicht.

Das Eigenkapital beträgt zum 31. Dezember 2022 EUR 122 Mio. (Vorjahr: EUR 143 Mio.). Die Abnahme des Eigenkapitals ist vor allem auf das negative Geschäftsergebnis sowie die Entwicklung der im Eigenkapital erfassten Währungsdifferenzen zurückzuführen. Die Eigenkapitalquote beträgt zum Ende des Berichtsjahres 26,4% (Vorjahr: 33,9%).

Die langfristigen Vermögenswerte betragen per 31. Dezember 2022 EUR 217 Mio. und haben im Vergleich zum Vorjahr um EUR 35 Mio. abgenommen. Dies ist vor allem darauf zurückzuführen, dass eine Wertberichtigung auf Goodwill von EUR 17 Mio., erfasst wurde und dass die Investitionen in Sachanlagen in den letzten beiden Geschäftsjahren deutlich unter dem Vorjahresniveau lagen und daher die jährlichen Abschreibungen die gemachten Investitionen signifikant überstiegen.

Die Investitionen in das Sachanlagevermögen in Höhe von EUR 17 Mio. (Vorjahr: EUR 15 Mio.) betreffen vor allem neue Maschinen für den Unternehmensbereich Drive Technology. Die Zugänge aus Eigenentwicklung in immaterielle Vermögenswerte in Höhe von EUR 1 Mio. (Vorjahr: EUR 2 Mio.) resultieren insbesondere aus der Aktivierung des Projektes «STREAM».

Die kurzfristigen Vermögenswerte betragen per 31. Dezember 2022 EUR 245 Mio. und sind somit EUR 76 Mio. höher als im Vorjahr (EUR 169 Mio.). Während die Forderungen aus Lieferungen und Leistungen im Bereich des Vorjahres sind, führte vor allem die höheren flüssigen Mittel (+ EUR 72 Mio.), Vorräte (+ EUR 5 Mio.) und laufende Ertragssteueransprüche (+ EUR 2 Mio.) zu der signifikanten Zunahme.

Per 31. Dezember 2022 betragen die langfristigen Verbindlichkeiten EUR 161 Mio. (Vorjahr: EUR 127 Mio.). Davon betreffen EUR 118 Mio. langfristige Darlehen gegenüber der lnterhoerbiger Finanz AG, Zug, Schweiz (Vorjahr: EUR 77 Mio.), Leasingverbindlichkeiten von EUR 12 Mio. (Vorjahr: EUR 14 Mio.), EUR 17 Mio. Personalvorsorgeverbindlichkeiten (Vorjahr: EUR 22 Mio.), EUR 10 Mio. latente Steuerverbindlichkeiten (Vorjahr: EUR 9 Mio.), sowie EUR 3 Mio. (Vorjahr: EUR 5 Mio.) Rückstellungen und übrige langfristige Verbindlichkeiten.

Die kurzfristigen Verbindlichkeiten haben um EUR 28 Mio. zugenommen und betragen per 31. Dezember 2022 EUR 180 Mio. (Vorjahr: EUR 151 Mio.). Die größte Zunahme kommt aus der Zunahme der Finanzverbindlichkeiten gegenüber der Interhoerbiger Finanz AG, Zug, Schweiz von EUR 23 Mio., sowie den höheren übrigen Verbindlichkeiten von EUR 7 Mio. Dagegen haben die Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen um EUR 2 Mio. abgenommen.

III. Finanzielle Leistungsindikatoren

Nachfolgend findet sich eine Übersicht über die Entwicklung der wichtigsten Kennziffern der HOERBIGER Deutschland Gruppe. Danach werden die Gesellschaften gesteuert. Weitere Informationen sind in den Abschnitten «Geschäftsverlauf der HOERBIGER Deutschland Gruppe in 2022» sowie «Prognose-, Chancen- und Risikobericht» enthalten.

^* Angepasst aufgrund von Effekten nach IFRS 5 zur Veräußerung gehaltene Vermögenswerte und aufgegebene Geschäftsbereiche.

Im Berichtsjahr verzeichnete die HOERBIGER Deutschland Gruppe trotz eines anspruchsvollen wirtschaftlichen Umfelds nur eine marginale Verschlechterung des Umsatzes im Vergleich zum Vorjahr. Besonders hervorzuheben ist jedoch, dass der EBIT erstmals in der Unternehmensgeschichte negativ ausfiel. Im Vergleich zum Vorjahr, in dem ein moderater Umsatzrückgang prognostiziert wurde, zeigt die tatsächliche Entwicklung des Jahres 2022 ein positiveres Bild. Der Umsatzrückgang fiel wesentlich geringer aus als erwartet, was primär auf eine Zunahme der Verkäufe an verbundene Unternehmen zurückzuführen ist, sowie den starken Öl- und Gasmarkt. Auf der Ergebnisseite jedoch wies der EBIT eine signifikante Abweichung von den Erwartungen auf, hauptsächlich bedingt durch außerordentliche Goodwill-Abschreibungen in zwei der Geschäftsbereiche, welche das operative Ergebnis unvorhergesehen belasteten. Ohne diese Wertberichtigung wäre der EBIT-ausgeglichen gewesen. Zusätzlich zu der vorgenommenen Wertberichtigung führte vor allem die verschlechterte Bruttogewinnmarge, getrieben durch die höheren Material- und Energiekosten, und höhere Personalaufwendungen zu dem schlechten Ergebnis. Die drei Unternehmensbereiche haben mit unterschiedlichem Effekt zu dieser Entwicklung beigetragen:

Der Unternehmensbereich Automotive konnte den geplanten Umsatz im Jahr 2022 nicht erreichen (-4,4% vs. Budget). Das Geschäft mit Synchronisierungen war insbesondere in China auf Grund der hohen Anteile von neu zugelassenen Elektrofahrzeugen sehr schwach, blieb aber auch in Europa unter den Erwartungen. Das Geschäft mit Ventilen für Kälte- (RAC) und Bremsluftkompressoren (MAC) war gegenüber dem Vorjahr stabil, jedoch haben die gestiegenen Material-/ Energiekosten das Ergebnis stark belastet. Das Geschäft mit hydraulischen Lösungen für Automotive Anwendungen entwickelte sich besser als geplant. Haupttreiber hierfür war ein großer Auftrag eines chinesischen Fahrzeugherstellers. Zur Absicherung der Profitabilität lag der Fokus auf der Weitergabe der gestiegenen Material- und Energiekosten sowie der Umsetzung von Programmen zur Kostenreduktion. Strategisch war insbesondere die Strategiefindung zur Transformation in die E-Mobilität maßgeblich, da ein großer Teil des Geschäftes immer noch vom Verbrennungsmotor abhängig ist. Es gilt, mit der Geschwindigkeit der Transformation Stand zu halten und neue Produkte wettbewerbsfähig auf den Markt zu bringen. Das Kerngeschäft soll bei dieser Entwicklung als Basis und Absprungrampe helfen.

Es gilt die Erfolge bei Aktuatorik-Produkten zu bestätigen und auszubauen, sowie die gute Kundenakzeptanz für eCouplings in weiteres Geschäft umzuwandeln.

Der Unternehmensbereich Compression konnte das ambitionierte Ziel für das Jahr 2022 bezüglich Umsatz erreichen. Das EBIT und damit die EBIT-Marge entsprechen den Erwartungen. Der Gewinn von langfristigen Verträgen mit weltweit tätigen Kunden sorgte für einen Ausbau der Geschäfte.

Der Bereich Flow Control konnte seinen Umsatz im Berichtsjahr in allen Produktgruppen massiv steigern. In allen globalen Zielmärkten konnten sowohl signifikante Marktanteile dazu gewonnen als auch neue Applikationsfelder erschlossen werden. Die Gewährleistung der Lieferkettenintegrität in sämtlichen Materialsektoren hatte oberste Priorität, um die kontinuierlich hohe Kundennachfrage effektiv bedienen zu können. Dies umfasste nicht nur langfristige Liefervereinbarungen, sondern schloss auch eine strategische Akquisition des bedeutendsten Zulieferers für Piezo-Keramik mit einer Übernahme zu Beginn des Jahres 2023 ein.

Die Business Unit Safety konnte 2022 ihre Produktions- und Absatzzahlen trotz instabiler Lieferketten und langer Materialvorlaufzeiten deutlich erhöhen. Kostensteigerungen setzten das Geschäft unter Druck, was jedoch durch selektive Preiserhöhungen und die Senkung der Herstellungskosten kompensiert werden konnte. Safety setzte auch im Jahr 2022 auf Innovation und die Entwicklung neuer Produkte, ein strategisches Produktions- und Supply Chain-Management sowie den kontinuierlichen Ausbau der Präsenz in den Emerging Markets.

In den vergangenen Jahren lag der Fokus von Safety verstärkt auf der Optimierung der Kostenstrukturen. Diese Anstrengungen führten dazu, dass die definierten Ziele in Bezug auf das operative Ergebnis vor Zinsen und Steuern (EBIT) übertroffen wurden. Dies stellt eine deutliche Verbesserung im Vergleich zum Vorjahr dar.

Obwohl die Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der HOERBIGER Deutschland Gruppe im Geschäftsjahr 2022 geprägt wurde von den negativen Auswirkungen der aktuellen Geschäftsentwicklung und den Herausforderungen durch die bevorstehende Gesetzesänderung (Wertberichtigung auf Goodwill) kann die Entwicklung als zufriedenstellend eingestuft werden.

IV. Prognose-, Chancen- und Risikobericht

Prognosebericht

Die Weltwirtschaft erholt sich nur langsam von den Folgen der Corona-Pandemie, dem Angriff Russlands auf die Ukraine und der hohen Inflation. Das Wachstum entwickelt sich schleppend. Der International Währungsfonds (IWF) korrigierte zwar seine Prognose von Anfangs Jahr von 2.9% auf 3,0%, liegt damit aber unter dem Wachstum von 3,5% im Jahr 2022 ⁹. Die Abschwächung betrifft insbesondere die Industrienationen. Vor allem für Deutschland sieht der IWF einen Rückgang der Wirtschaftsleistung um 0,5% ¹⁰. Die Wachstumsprognose für China hat sich nach einem schwachen Jahr 2022 wieder verbessert. Während für das Jahr 2022 nur ein Wachstum von 3,0% erreicht wurde, wird für das Jahr 2023 ein Wachstum von 5,2% prognostiziert ¹¹. Gemäß IWF sei aktuell eine vollständige Erholung der Weltwirtschaft noch außer Reichweite. Vorerst ist es wichtig, dass kurzfristig die Inflationsbekämpfung und Wiederherstellung der Preisstabilität im Mittelpunkt stehen. Trotz Wiedereröffnung der Wirtschaft nach der strengen Corona-Politik erholt sich der Konsum nur langsam in China. Außerdem stellen hohe Schulden und der schwächelnde Immobiliensektor ein Hauptrisiko für die Weltwirtschaft dar. Ebenfalls belasten Zinserhöhungen der Notenbanken, um die Inflation unter Kontrolle zu bekommen, das Wachstum zusätzlich ¹². Die HOERBIGER Deutschland Gruppe beobachtet die Situation kontinuierlich und ergreift entsprechende Maßnahmen.

Weltweit sehen die Aussichten für den Automarkt getrübt aus. Zwar sind die Auftragsbücher der Autobauer noch gut gefüllt, was jedoch mehrheitlich damit zusammenhängt, dass Lieferketten gestört waren und Halbleiter oder andere wichtige Bauteile fehlten. Die hohen Zuwachsraten sollten sich aber demnächst abschwächen. Dafür versuchen die Autohersteller höhere Preise durchzusetzen ¹³.

Für das laufende Geschäftsjahr 2023 erwartet die HOERBIGER Deutschland Gruppe eine positive Entwicklung mit einer moderaten Steigerung des Umsatzes. Diese Wachstumserwartung stützt sich auf geplante strategische Preisanpassungen, die eine Weitergabe gestiegener Betriebskosten an unsere Kunden ermöglichen, ohne dabei unsere Marktposition zu gefährden. Hinsichtlich des Betriebsergebnisses (EBIT) erwarten wir eine deutliche Verbesserung gegenüber dem Vorjahr, bedingt durch das Ausbleiben außerplanmäßiger Goodwill-Abschreibungen, welche zuvor das Ergebnis belastet hatten.

Für die einzelnen Geschäftsbereiche ergibt sich für 2023 folgende Planung:

Automotive

Die Automobilhersteller und deren Zulieferer sind gut in das Jahr 2023 gestartet, dennoch bleiben die global produzierten Fahrzeugzahlen mehr als 20% unter dem Niveau von 2019 (vor Corona). In den ersten Monaten des Jahres 2023 hat sich die Verfügbarkeit von Halbleitern und anderen Zulieferprodukten verbessert, sodass der Nachfrageüberhang des Vorjahres zunehmend abgearbeitet werden konnte (Aufholeffekt). Dies hat im 1. HJ 2023 zu steigenden Produktions- und Absatzzahlen geführt, jedoch werden die konjunkturellen Eintrübungen zunehmend spürbar. Die Auftragseingänge sind verglichen zum Vorjahr deutlich zurückgegangen ¹⁴.

⁹ IWF-Prognose. Quelle: https://www.handelszeitung.ch/konjunktur/iwf-sieht-weiterhin-globale-wirtschaftsrisiken-622743
¹⁰ IWF-Prognose. Quelle: https://www.zeit.de/wirtschaft/2023-10/iwf-prognose-deutschland-schrumpft-rezession?utm_refe-rrer=https%3A%2F%2Fwww.google.com%2F IWF-Prognose. Quelle: https://www.handelszeitung.ch/konjunktur/iwf-sieht-weiter-hin-globale-wirtschaftsrisiken-622743
¹¹ IWF-Prognose. Quelle: https://de.statista.com/statistik/daten/studie/14560/umfrage/wachstum-des-bruttoinlandsprodukts-in-china/#:~:text=F%C3%BCr%20das%20Jahr%202022%20wird,im%20Vergleich%20zum%20Vorjahr%20verringert.
¹² IWF-Prognose. https://www.bmwk.de/Redaktion/DE/Schlaglichter-der-Wirtschaftspolitik/2023/09/15-konjunktur-verhalteneent-wicklung-der-weltwirtschaft.htmlPrognose Automarkt. Quelle: https://www.tagesschau.de/wirtschaft/verbraucher/absatzzahlen-autos-neuzulassungen-juni-100.html
¹³ Prognose Automarkt. Quelle: https://www.tagesschau.de/wirtschaft/verbraucher/absatzzahlen-autos-neuzulassungen-juni-100.html
¹⁴ LBBW - Automobilindustrie - Aktuelle Situation und Ausblick, September 2023

Es ist davon auszugehen, dass weiter hohe Volatilität im Markt vorherrschen wird und Werke, die am Verbrennungsmotor hängen, sich mit zunehmender Unterauslastung konfrontiert sehen werden. Die Division Automotive begegnet diesen Anforderungen mit hoher Flexibilität und massivem Kostenmanagement. Die Verhandlungen mit den Kunden bezüglich der Weitergabe der Preissteigerungen aus dem Jahr 2022 sowie Basispreiserhöhungen werden deshalb weiter massiv vorangetrieben, um die wirtschaftliche Stabilität zu sichern und die Transformation in die E-Mobilität finanzieren zu können.

Das Kerngeschäft mit Synchronisierungen profitiert im Jahr 2023 vom Aufholeffekt / der Rückstandsbearbeitung der OEMs. Im Marktsegment Automotive Hydraulics gilt es, die Erfolge bei Aktuatorik-Produkten zu festigen und in den Hauptmärkten Europa und China weiter auszubauen. Das Geschäft mit Ventilen für Kälte- und Bremsluftkompressoren (RAC/MAC) läuft stabil auf dem Niveau des Vorjahres. Darüber hinaus wird im Bereich Automotive an einer erfolgreichen Transformation in die eMobilität gearbeitet.

Compression

Aufgrund der schwierigen weltwirtschaftlichen Situation und der globalen Risiken, ist davon auszugehen, dass die Bestandsmärkte der HOERBIGER Flow Control im laufenden Jahr 2023 negativ beeinflusst werden. Aufgrund der erfolgreichen Strategieumsetzung ist jedoch nicht von einer Reduktion des Umsatzvolumens auszugehen. Die in den vergangenen Jahren entwickelten Neuprodukte und Produktanpassungen für neue Applikationen werden den beschriebenen Rückgang überkompensieren. Auch wird davon ausgegangen, dass sich die globalen Lieferketten stabilisieren und sich die Versorgungssituation entspannt, sodass die beschriebenen Potentiale auch entsprechend umgesetzt werden können.

Safety

Auch im Jahr 2023 verfolgt die Business Unit Safety einen offensiven Fahrplan mit Neuentwicklungen und Produktlinienerweiterungen. Dazu werden zum Beispiel zusätzliche flammenlose Druckentlastungen eingeführt und die Aktivitäten in den Bereichen Batterie-Energiespeichersysteme (BESS) sowie Hochtemperatur- und Hygieneanwendungen verstärkt. Die intelligente EX4000-Steuereinheit und das aktualisierte ATEXON-Portfolio zur Funkendetektion werden finalisierten und zur Zertifizierung eingereicht. Dementsprechend erwartet der Geschäftsbereich 2023 einen Umsatzzuwachs im tiefen einstelligen Prozentbereich. Da sowohl Investitionen in neue Produkttechnologien als auch Innovationen für bereits bestehende Produkte geplant sind, wird HOERBIGER Safety als Global Player den industriellen Explosionsschutz bezüglich Forschung und Entwicklung weiter vorantreiben.

Sollte sich die Weltwirtschaft deutlich besser als in der Prognose dargestellt entwickeln, könnten sich Chancen für den Umsatz und das Ergebnis der HOERBIGER Deutschland Gruppe ergeben.

Risiko- und Chancenbericht

Durch die Geschäftsaktivitäten ist die HOERBIGER Deutschland Gruppe operativen und finanziellen Risiken ausgesetzt. In einem dynamischen Marktumfeld ergeben sich jedoch auch Chancen, die sich positiv auf die Gestaltung der Produkte, die Effizienz der Produktion, den Erfolg am Markt und die Kostenstruktur auswirken. Die HOERBIGER Deutschland Gruppe überwacht fortlaufend sowohl gesamtwirtschaftliche Trends als auch die Entwicklung des branchenspezifischen sowie generellen Umfelds, wie zum Beispiel externe Regulierungen, Lieferanten, Kunden und Wettbewerber.

Operative Risiken und Chancen

Aufgrund weiterhin bestehender erheblicher Unsicherheiten durch mögliche Lieferengpässe, höhere Energie-, Rohstoff- und Transportpreise ist die HOERBIGER Deutschland Gruppe Risiken sowohl auf der Beschaffungs- als auch der Absatzseite ausgesetzt. Durch das seit Jahren entwickelte globale Sourcing kann die HOERBIGER Deutschland Gruppe auf alternative Bezugsquellen ausweichen. Produktionsstätten in verschiedenen Regionen und Ländern ermöglichen es, für lokale Märkte zu produzieren und somit internationale Transportrouten zu reduzieren.

Die HOERBIGER Deutschland Gruppe arbeitet kontinuierlich an der Optimierung des Working-Capitals, überprüft Investitionen und fokussiert die Aktivitäten der Unternehmensbereiche auf ein dauerhaft profitables Kerngeschäft. Zur Zukunftssicherung arbeitet HOERBIGER an der Erschließung neuer Marktsegmente durch neue Produkte, Technologien, Vertriebsstrategien oder Serviceleistungen, welche selbst entwickelt oder mittels Unternehmenskäufen akquiriert werden. Dieser Prozess schließt auch mit ein, dass sich die HOERBIGER Deutschland Gruppe von Technologien und Unternehmen trennt, die nicht oder nicht mehr zu den strategischen Kernarbeitsgebieten gehören.

Ziel ist es, die Marktposition der HOERBIGER Deutschland Gruppe, ihrer Unternehmensbereiche und Gesellschaften zu stärken und die langfristige Weiterentwicklung zu sichern.

Die Konzernleitung der HOERBIGER Deutschland Gruppe begleitet den Transformationsprozess der HOERBIGER Gesellschaften und lässt sich regelmäßig über geplante Maßnahmen und deren Umsetzung informieren. Unternehmerische Entscheidungen werden auf der Grundlage von weitreichenden Entscheidungsvorlagen getroffen, in denen Chancen und Risiken dargestellt werden. Darüber hinaus werden im Rahmen der langfristigen Unternehmensplanung, der jährlichen sowie der unterjährigen Planung, die Chancen und Risiken der Geschäftsaktivitäten beurteilt und daraus Zielerreichungs- und Risikobegrenzungsmaßnahmen abgeleitet.

Über das gruppenweite Berichtssystem werden die Entscheidungsträger zeitnah und umfassend über den Grad der Zielerreichung sowie über Markt- und Wettbewerbsveränderungen informiert. Kritische Erfolgsfaktoren werden permanent beobachtet, um signifikante Abweichungen frühzeitig zu erkennen und entsprechende Maßnahmen zur Gegensteuerung einleiten und Chancen nutzen zu können.

Die im Jahr 2018 begonnene Anpassung der Zentralbereiche wurde auch im Jahr 2022 fortgeführt. Dabei wurde sichergestellt, dass die Kostenreduktionsmaßnahmen weiterhin umgesetzt werden.

Werthaltigkeitsrisiken und -chancen

Die wirtschaftlichen Rahmenbedingungen haben sich nach einem guten Start vor allem im zweiten Halbjahr 2023 eingetrübt. In die Unternehmensbereichsplanungen sind die erwarteten Marktentwicklungen eingeflossen. Trotz der nach wie vor herausfordernden Rahmenbedingungen war keine wesentliche außerordentliche Wertberichtigung bei den immateriellen Vermögenswerten und den Sachanlagen erforderlich. Sollten sich zu den aktualisierten Unternehmensbereichsplanungen wesentliche Abweichungen ergeben, besteht das Risiko, dass bei den immateriellen Vermögenswerten und den Sachanlagen außerplanmäßige Abschreibungen erforderlich werden könnten.

Währungsrisiken und -chancen

Die Währungsrisiken/-chancen für die HOERBIGER Deutschland Gruppe bestehen hauptsächlich in Bezug auf das Währungspaar EUR/CNY und zu einem geringeren Teil auf EUR/USD. Da der Großteil der Geschäftstätigkeit in Euro stattfindet, wird das Risiko als gering eingestuft. Analog zum Vorjahr resultieren Währungsrisiken hauptsächlich aus den Forderungen sowie Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen sowie aus den in Fremdwährungen gewährten Darlehensverbindlichkeiten. Zur Steuerung der mit diesen Risiken einhergehenden Effekte werden Zahlungsströme in Fremdwährung entsprechend abgesichert. Absicherungen werden grundsätzlich für einen Zeitraum bis zu maximal drei Jahren getätigt.

Zinsänderungsrisiken und -chancen

Zinsrisiken drohen vor allem bei den mittel- und langfristig variabel verzinslichen Forderungen und Verbindlichkeiten. Positive Zinsentwicklungen im Vergleich zur Prognose stellen Zinsänderungschancen dar. Die mit der Interhoerbiger Finanz AG, Schweiz, abgeschlossenen mittel- und langfristigen Darlehensverträge sehen in aller Regel eine Weitergabe von Zinsänderungsrisiken und -chancen an den Darlehensnehmer vor.

Kreditrisiken und -chancen

Das Kreditrisiko bezeichnet das Risiko des Verlustes, falls ein Kunde oder eine sonstige Gegenpartei, beispielsweise durch Insolvenz, ihre Pflichten im Rahmen einer Vereinbarung gegenüber der HOERBIGER Deutschland Gruppe nicht erfüllen können. Solche Ausfallrisiken können aus flüssigen Mitteln, Forderungen aus Lieferungen und Leistungen, sonstigen Vermögenswerten sowie sonstigen finanziellen Vermögenswerten bestehen.

Dieses Risiko wird begrenzt, indem regelmäßig hohe Anforderungen an die finanzielle Bonität der Kontrahenten gestellt werden. Zwar bestehen aufgrund der unterschiedlichen Kundenstruktur in den verschiedenen Unternehmensbereichen keine allgemein gültigen Kreditlimite über die HOERBIGER Deutschland Gruppe hinweg; die Bonität der Kunden wird jedoch dezentral systematisch überprüft. Maßgebend dazu sind die finanzielle Situation, bisherige Erfahrungen und/oder andere Faktoren. Bei Unsicherheiten werden Sicherungsinstrumente wie Kreditbriefe/Akkreditive oder Bankgarantien eingefordert.

Chancen können hierbei entstehen, wenn sich das gemanagte Portfolio im Zeitablauf als besser darstellt, als bei Gewährung des Kredits geschätzt wurde.

Die HOERBIGER Deutschland Gruppe ist vollständig in das zentrale Treasury der Interhoerbiger Finanz AG, Schweiz, integriert. Bankbeziehungen werden durch die Interhoerbiger Finanz AG, Schweiz, geprüft, und es wird weltweit grundsätzlich nur mit bekannten Bankinstituten zusammengearbeitet. Finanzinstitute müssen ein Rating nach Standard & Poor's als «Investment Grade (Minimum BBB-)» aufweisen, um mit dem HOERBIGER Konzern Bankbeziehungen haben zu können.

Liquiditätsrisiken

Das Liquiditätsrisiko bezeichnet das Risiko, dass die Unternehmung zu irgendeinem Zeitpunkt nicht in der Lage sein könnte, ihren ordnungsgemäßen Zahlungsverpflichtungen fristgerecht und in vollem Umfang zu entsprechen.

Die HOERBIGER Deutschland Gruppe ist in die Finanzierung des HOERBIGER Konzerns integriert, über eigene externe Kreditlinien verfügt die Gruppe daher nicht. Der HOERBIGER Konzern verfügt über ausreichende Liquiditätsreserven und ungenutzte Kreditlinien, um den aktuellen Finanzierungsbedarf der HOERBIGER Deutschland Gruppe decken zu können. Das zentrale Treasury Team ist verantwortlich für die Überwachung der Liquidität, der Finanzierung und der Tilgung.

Zur Minimierung des Liquiditätsrisikos wird die uneingeschränkte und fristgerechte Zahlungsbereitschaft sowohl über eine Liquiditätsplanung mit laufender Abstimmung des Cashflows mit den entsprechenden Verpflichtungen als auch eine Finanzplanung mit mehrjährigem Planungshorizont sichergestellt.

Risiken aus den betrieblichen Aufgabenbereichen

Risiken aus Rückrufaktionen von Automobilunternehmen, die Gewährleistungsforderungen an die HOERBIGER Gruppe nach sich ziehen können, werden durch entsprechende Versicherungen mit überschaubarer Selbstbeteiligung minimiert.

Risiken aus Cyberangriffen

Cyberangriffe stellen ein erhebliches Risiko für die HOERBIGER Deutschland Gruppe und Einzelpersonen dar, da sie zu Datenverlust, Diebstahl sensibler Informationen und finanziellen Schäden führen können, wie negative Auswirkungen auf den Unternehmensumsatz, Ausfälle in der Produktion oder Reputationsschäden.

Vor diesem Hintergrund hat die HOERBIGER Deutschland Gruppe eine Reihe von organisatorischen Maßnahmen und strategischen Initiativen ergriffen, die speziell darauf abzielen, die IT Systeme zu schützen sowie das Bewusstsein und die Kenntnisse ihrer Mitarbeiter hinsichtlich potenzieller Cyberbedrohungen kontinuierlich zu stärken. Diese Maßnahmen umfassen regelmäßige Schulungen zur Cybersicherheit, die darauf ausgerichtet sind, das Personal über die neuesten Risiken aufzuklären und präventive Kompetenzen zu fördern.

Umweltrisiken

Klimawandelbedingte Extremwetterereignisse, wie Überschwemmungen, Dürren und Stürme, können zu erheblichen Unterbrechungen in der Lieferkette und Betriebsausfällen führen, was die Stabilität und Rentabilität des Unternehmens gefährdet. Die Verschärfung globaler Umweltvorschriften erfordert fortlaufende Investitionen in saubere Technologien und kann zu steigenden Betriebskosten sowie zu Anpassungen in Produktionsprozessen zwingen, aber auch neue Chancen öffnen.

Um potenzielle Betriebsunterbrechungen zu minimieren, hat die HOERBIGER Deutschland Gruppe einen robusten Notfallplan entwickelt und in entsprechende Versicherungen investiert. Zudem wird in die Entwicklung und Implementierung von umweltfreundlichen Technologien investiert, um neue Märkte zu entwickeln, die Compliance mit aktuellen und zukünftigen Umweltvorschriften zu gewährleisten und Betriebskosten langfristig zu reduzieren.

Gesamtrisiko und -chancen

Die Gesamtbewertung der Risikolage für die HOERBIGER Deutschland Gruppe führt zu dem Ergebnis, dass die Gesamtrisikolage gegenüber dem Vorjahr konstant geblieben ist. Zwar herrscht nach wie vor eine höhere Unsicherheit, jedoch ist das Management der HOERBIGER Deutschland Gruppe der Ansicht, dass der Konzern finanziell und operativ gut genug aufgestellt ist und der Bestand des Unternehmens nicht gefährdet ist. Außerdem haben die vergangenen Jahre gezeigt, dass HOERBIGER in einer unerwarteten Krisensituation vorbereitet ist.

Die HOERBIGER Deutschland Gruppe ist in hohem Maße von der Automobilkonjunktur und damit von der weltweiten Nachfrage nach Pkws abhängig. Jede Änderung der Nachfrage nach diesen Pkws schlägt sich auch auf die Automobilzulieferindustrie und damit bei HOERBIGER nieder. Insolvenzen von Automobilunternehmen bzw. Automobilzulieferunternehmen im In- und Ausland können große Auswirkungen auf das Geschäft von HOERBIGER haben. Dieser Sektor steht daher regelmäßig im Fokus der Risikobetrachtungen, um die Höhe des Gruppen-Engagements sowie die damit verbundenen Risiken regelmäßig zu überprüfen. Der gesamte Fokus liegt auf dem Zukunftsmarkt Elektromobilität, für den die Division Automotive ihre Kompetenzen, ihre Synergien und eben auch neue Produktinnovationen ausrichtet. Eine große Herausforderung ist dabei, mit der Geschwindigkeit der Transformation Stand zu halten.

Für den Geschäftsbereich Safety wird mit einer Verschärfung der Wettbewerbssituation gerechnet. Das funktionierende Projektcontrolling und das nachhaltige Forderungsmanagement müssen daher weiterhin auf dem bestehenden hohen Niveau gehalten werden.

Weitere Risiken ergeben sich aus dem technologischen Fortschritt. Die HOERBIGER Deutschland Gruppe beobachtet die strategischen Märkte der Gruppe und die technologischen Innovationen im Marktumfeld sehr genau, um mögliche Risiken aus der Weiterentwicklung des Standes der Technik zu vermeiden.

Teile der regelmäßigen Risikobetrachtungen sind außerdem die Identifizierung und Bewertung von Chancen und Potentialen, die dann neben den Risiken im jährlichen Planungszyklus berücksichtigt werden.

Chancen ergeben sich im Unternehmensbereich Automotive durch eine klare Strategie der Kostenführerschaft. Sowohl umfangreiche Restrukturierungen als auch die Entwicklung von kostenoptimierten Produkten stärken die globale Wettbewerbsfähigkeit. Eine kontinuierliche Steigerung des Marktanteils in den letzten Jahren belegt die Wettbewerbsfähigkeit. Da der Unternehmensbereich Automotive anerkannter Systementwicklungspartner ist, können kostenoptimierte Produkte den Kunden vorgeschlagen, und gemeinsam entwickelt und freigegeben werden.

Die Business Unit Safety hat sich für 2023 zum Ziel gesetzt, durch die marktgerechte Erweiterung des Produktportfolios, Operational Excellence und M&A-Aktivitäten ihr letztjähriges Wachstum zu übertreffen und die Profitabilität weiter zu steigern. Allgemein ist davon auszugehen, dass der globale Druck auf die Lieferketten vorerst anhalten wird, wobei die Lockerung der coronabedingten Beschränkungen in China sich positiv bemerkbar machen dürfte. Überdies hat Safety eine Reihe von Initiativen zur Kostensenkung sowie zur Verbesserung der eigenen Wettbewerbsfähigkeit ergriffen. Zudem wird sich die Business Unit verstärkt für Stabilität und Effizienz der unternehmensinternen und -externen Lieferketten einsetzen sowie das Life-Cycle-Management zur Reduzierung der Lagerbestände optimieren.

Die HOERBIGER Deutschland Gruppe ist insgesamt stabil aufgestellt, finanzstark und innovativ. Der Fortbestand des Konzerns ist nicht gefährdet.

BESTÄTIGUNGSVERMERK DES UNABHÄNGIGEN ABSCHLUSSPRÜFERS

An die Hoerbiger Deutschland Holding GmbH, Schongau

PRÜFUNGSURTEILE

Wir haben den Konzernabschluss der Hoerbiger Deutschland Holding GmbH, Schongau, und ihrer Tochtergesellschaften (der Konzern) - bestehend aus der Konzernbilanz zum 31. Dezember 2022, der Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung, der Konzerngesamtergebnisrechnung, der Konzerneigenkapitalveränderungsrechnung und der Konzernkapitalflussrechnung für das Geschäftsjahr vom 1. Januar 2022 bis zum 31. Dezember 2022 sowie dem Konzernanhang, einschließlich der Darstellung der Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden - geprüft.

Darüber hinaus haben wir den Konzernlagebericht der Hoerbiger Deutschland Holding GmbH für das Geschäftsjahr vom 1. Januar 2022 bis zum 31. Dezember 2022 geprüft.

Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse

Gemäß § 322 Abs. 3 Satz 1 HGB erklären wir, dass unsere Prüfung zu keinen Einwendungen gegen die Ordnungsmäßigkeit des Konzernabschlusses und des Konzernlageberichts geführt hat.

GRUNDLAGE FÜR DIE PRÜFUNGSURTEILE

Wir haben unsere Prüfung des Konzernabschlusses und des Konzernlageberichts in Übereinstimmung mit § 317 HGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführt.

Unsere Verantwortung nach diesen Vorschriften und Grundsätzen ist im Abschnitt "VERANTWORTUNG DES ABSCHLUSSPRÜFERS FÜR DIE PRÜFUNG DES KONZERNABSCHLUSSES UND DES KONZERNLAGEBERICHTS" unseres Bestätigungsvermerks weitergehend beschrieben. Wir sind von den Konzernunternehmen unabhängig in Übereinstimmung mit den deutschen handelsrechtlichen und berufsrechtlichen Vorschriften und haben unsere sonstigen deutschen Berufspflichten in Übereinstimmung mit diesen Anforderungen erfüllt.

Wir sind der Auffassung, dass die von uns erlangten Prüfungsnachweise ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unsere Prüfungsurteile zum Konzernabschluss und zum Konzernlagebericht zu dienen.

VERANTWORTUNG DER GESETZLICHEN VERTRETER FÜR DEN KONZERNABSCHLUSS UND DEN KONZERNLAGEBERICHT

Die gesetzlichen Vertreter sind verantwortlich für die Aufstellung des Konzernabschlusses, der den IFRS, wie sie in der EU anzuwenden sind, und den ergänzend nach § 315e Abs. 1 HGB anzuwendenden deutschen gesetzlichen Vorschriften in allen wesentlichen Belangen entspricht, und dafür, dass der Konzernabschluss unter Beachtung dieser Vorschriften ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Konzerns vermittelt. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die internen Kontrollen, die sie als notwendig bestimmt haben, um die Aufstellung eines Konzernabschlusses zu ermöglichen, der frei von wesentlichen falschen Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen (d. h. Manipulationen der Rechnungslegung und Vermögensschädigungen) oder Irrtümern ist.

Bei der Aufstellung des Konzernabschlusses sind die gesetzlichen Vertreter dafür verantwortlich, die Fähigkeit des Konzerns zur Fortführung der Unternehmenstätigkeit zu beurteilen. Des Weiteren haben sie die Verantwortung, Sachverhalte in Zusammenhang mit der Fortführung der Unternehmenstätigkeit, sofern einschlägig, anzugeben. Darüber hinaus sind sie dafür verantwortlich, auf der Grundlage des Rechnungslegungsgrundsatzes der Fortführung der Unternehmenstätigkeit zu bilanzieren, es sei denn, es besteht die Absicht den Konzern zu liquidieren oder der Einstellung des Geschäftsbetriebs oder es besteht keine realistische Alternative dazu.

Außerdem sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die Aufstellung des Konzernlageberichts, der insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage des Konzerns vermittelt sowie in allen wesentlichen Belangen mit dem Konzernabschluss in Einklang steht, den deutschen gesetzlichen Vorschriften entspricht und die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend darstellt. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die Vorkehrungen und Maßnahmen (Systeme), die sie als notwendig erachtet haben, um die Aufstellung eines Konzernlageberichts in Übereinstimmung mit den anzuwendenden deutschen gesetzlichen Vorschriften zu ermöglichen, und um ausreichende geeignete Nachweise für die Aussagen im Konzernlagebericht erbringen zu können.

VERANTWORTUNG DES ABSCHLUSSPRÜFERS FÜR DIE PRÜFUNG DES KONZERNABSCHLUSSES UND DES KONZERNLAGEBERICHTS

Unsere Zielsetzung ist, hinreichende Sicherheit darüber zu erlangen, ob der Konzernabschluss als Ganzes frei von wesentlichen falschen Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen oder Irrtümern ist, und ob der Konzernlagebericht insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage des Konzerns vermittelt sowie in allen wesentlichen Belangen mit dem Konzernabschluss sowie mit den bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnissen in Einklang steht, den deutschen gesetzlichen Vorschriften entspricht und die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend darstellt, sowie einen Bestätigungsvermerk zu erteilen, der unsere Prüfungsurteile zum Konzernabschluss und zum Konzernlagebericht beinhaltet.

Hinreichende Sicherheit ist ein hohes Maß an Sicherheit, aber keine Garantie dafür, dass eine in Übereinstimmung mit § 317 HGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführte Prüfung eine wesentliche falsche Darstellung stets aufdeckt. Falsche Darstellungen können aus dolosen Handlungen oder Irrtümern resultieren und werden als wesentlich angesehen, wenn vernünftigerweise erwartet werden könnte, dass sie einzeln oder insgesamt die auf der Grundlage dieses Konzernabschlusses und Konzernlageberichts getroffenen wirtschaftlichen Entscheidungen von Adressaten beeinflussen.

Während der Prüfung üben wir pflichtgemäßes Ermessen aus und bewahren eine kritische Grundhaltung. Darüber hinaus

Wir erörtern mit den für die Überwachung Verantwortlichen unter anderem den geplanten Umfang und die Zeitplanung der Prüfung sowie bedeutsame Prüfungsfeststellungen, einschließlich etwaiger bedeutsamer Mängel im internen Kontrollsystem, die wir während unserer Prüfung feststellen.