Benefit Trust GmbH

Die Finanzanlagen betreffen die 99,31%ige Beteiligung an der DB Advisors SICAV (Société d'Investissement à Capital Variable) mit Gesellschaftssitz in Luxemburg, eine Kapitalgesellschaft in der Form einer offenen Investmentgesellschaft mit variablem Kapital (im folgenden "SICAV") bzw. an deren zur Zeit einzigem Teilfonds DB Advisors Enhanced Fixed Income Strategy (im folgenden "Fixed Income Strategy"). Der Buchwert der SICAV- bzw. Fixed Income Strategy-Anteile belief sich zum 31.12.2011 auf TEUR 5.407.224. Die Buchwertveränderung im Vergleich zum Vorjahr ergibt sich aus Anteilserwerben von TEUR 170.270 und einer Wertaufholung zum Jahresende von TEUR 323.429. Weiterhin enthalten die Finanzanlagen 99,3 % der Anteile an dem Spezial-Sondervermögen DeAM-Fonds PFDB. Der Buchwert dieser Anteile belief sich auf TEUR 191.187 nach Anteilserwerben und -veräußerungen von netto ./. TEUR 62.053 und einer Wertaufholung zum Jahresende von TEUR 1.674. Im Geschäftsjahr wurden 100 % der Anteile an dem Fonds DB Advisors Enhanced Strategy durch die Gesellschafter eingebracht. Der Einbringungsbuchwert belief sich auf TEUR 398.954. Zum Geschäftsjahresende belief sich der Buchwert auf TEUR 401.447. Die Buchwertveränderung ergibt sich aus Anteilserwerben von TEUR 71.517 und einer Abschreibung zum Jahresende von TEUR 69.023.

Die Position Sonstige Vermögensgegenstände enthält Erstattungsansprüche aus einbehaltenen Abzugssteuern.

Die Guthaben bei Kreditinstituten werden bei der Deutsche Bank AG, Frankfurt am Main und der Deutsche Bank AG, Leipzig (ein verbundenes Unternehmen) unterhalten und sind täglich fällig.

Das Gezeichnete Kapital beträgt TEUR 500 und wird von dem Treuinvest e.V., Frankfurt am Main, als Alleingesellschafter gehalten.

Die Kapitalrücklage resultiert aus vom Gesellschafter vormals treuhänderisch gehaltenen und nach Erwerb der Gesellschaft unentgeltlich in die Gesellschaft eingebrachten Anteilen an DeAM-Fonds PFDB, SICAV bzw. Fixed Income Strategy sowie den Anteilen an DB Advisors Enhanced Strategy. Außerdem hat der Gesellschafter einen Barbetrag von TEUR 3.702 als Einlage in die Kapitalrücklage gezahlt.

Sonstige betriebliche Erträge resultieren aus der Rückgabe von (Fonds)-Anteilen.

Sonstige betriebliche Aufwendungen betreffen i.W. Kosten für Rechts- und Steuerberatung sowie Kosten für die Prüfung des Jahresabschlusses.

Erträge aus Beteiligungen betreffen Ausschüttungen aus und eine Wertaufholung auf die SICAV-Anteile.

Erträge aus anderen Wertpapieren und Ausleihungen des Finanzanlagevermögens betreffen Ausschüttungen aus und eine Wertaufholung auf den DeAM-Fonds PFDB.

Sonstige Zinsen und ähnliche Erträge resultieren aus den bei der Deutsche Bank AG, Frankfurt am Main und der Deutsche Bank AG, Leipzig, unterhaltenen Kontokorrentguthaben.

Auf die im Geschäftsjahr eingebrachten Fondsanteile an dem DB Advisors Enhanced Strategy wurden zum Jahresende Abschreibungen von insgesamt TEUR 69.023 vorgenommen.

An der Benefit Trust GmbH ist der Treuinvest e.V., Frankfurt am Main, unmittelbar als Alleingesellschafter beteiligt, der die Gesellschaftsanteile treuhänderisch für verschiedene Gesellschaften des Deutsche Bank Konzerns hält.

Der Jahresabschluss der Benefit Trust GmbH wird im elektronischen Bundesanzeiger veröffentlicht.

Die Gesellschaft beschäftigt keine Mitarbeiter.

Die Gesellschaft hält an den Fonds Fixed Income Strategy, DeAM-Fonds PFDB und DB Advisors Enhanced Strategy jeweils mehr als 10 % der ausgegebenen Anteile.

Der Fonds Fixed Income Strategy verfolgt mit seiner Anlagestrategie das Ziel eines langfristigen Kapitalzuwachses. Hierzu legt der Teilfonds vorwiegend international in festverzinsliche Wertpapiere an, wobei die Titel in lokaler Währung begeben werden können. Durch den Einsatz von Derivaten kann das aus Zinsschwankungen resultierende Kursänderungsrisiko solcher Papiere gedämpft werden. Darüber hinaus darf der Teilfonds von verschiedenen Alpha-Strategien Gebrauch machen und in Zielfonds investieren. Das Rohstoffsegment kann indirekt durch Investments in Zertifikaten, deren Entwicklung von einzelnen Rohstoffen abhängt, abgedeckt werden. Unter Diversifikationsaspekten kann das Portefeuille bis zu 10% aus Hedge- und Immobilienfonds bestehen.

Ziel der Investmentstrategie des DeAM-Fonds PFDB ist die langfristige Werterhaltung und -vermehrung des investierten Kapitals. Dieses Ziel soll erreicht werden durch die Investition in verschiedene Anlagekategorien, wie z. B. Renten, Geldmarktpapiere und Investmentfonds sowie den Einsatz weiterer Finanzinstrumente, wie z. B. Derivate, die explizit ausgewählt werden, um die Gesamtstrategie nachhaltig zu ergänzen.

DB Advisors Enhanced Strategy verfolgt das Ziel eines langfristigen Kapitalzuwachses. Im Rahmen seiner Anlagestrategie ist das Portefeuille breitgestreut in europäischen Aktien, darunter auch kleinere und mittlere Unternehmen, sowie in asiatischen Aktien investiert. Im Geschäftsjahr 2011 musste der Teilfonds angesichts der Schuldenkrise im Euroraum und den damit einhergehenden Rezessionsbefürchtungen Wertverluste hinnehmen. Das führte zu der bereits erwähnten Abschreibung zum Bilanzstichtag.

Der Wert der Anteile im Sinn von § 36 des Investmentgesetzes bzw. vergleichbarer ausländischer Vorschriften zum Bilanzstichtag entspricht nach den vorgenommenen Wertaufholungen bzw. Abschreibungen dem jeweiligen Buchwert von TEUR 5.407.224 (Fixed Income Strategy), TEUR 191.187 (DeAM-Fonds PFDB) und TEUR 401.447 (DB Advisors Enhanced Strategy). Bei allen Fonds bestehen keine Beschränkungen in der Möglichkeit der täglichen Rückgabe.