atg Mycronic GmbH

atg Luther & Maelzer GmbH

Wertheim

Jahresabschluss zum Geschäftsjahr vom 01.01.2023 bis zum 31.12.2023

Bestätigungsvermerk des unabhängigen Abschlussprüfers

An die atg Luther & Maelzer GmbH

Prüfungsurteile

Wir haben den Jahresabschluss der atg Luther & Maelzer GmbH, Wertheim - bestehend aus der Bilanz zum 31. Dezember 2023 und der Gewinn- und Verlustrechnung für das Geschäftsjahr vom 1. Januar 2023 bis zum 31. Dezember 2023 sowie dem Anhang, einschließlich der Darstellung der Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden - geprüft. Darüber hinaus haben wir den Lagebericht der atg Luther & Maelzer GmbH für das Geschäftsjahr vom 1. Januar 2023 bis zum 31. Dezember 2023 geprüft.

Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse

Gemäß § 322 Abs. 3 Satz 1 HGB erklären wir, dass unsere Prüfung zu keinen Einwendungen gegen die Ordnungsmäßigkeit des Jahresabschlusses und des Lageberichts geführt hat.

Grundlage für die Prüfungsurteile

Wir haben unsere Prüfung des Jahresabschlusses und des Lageberichts in Übereinstimmung mit § 317 HGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführt. Unsere Verantwortung nach diesen Vorschriften und Grundsätzen ist im Abschnitt "Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresabschlusses und des Lageberichts" unseres Bestätigungsvermerks weitergehend beschrieben. Wir sind von dem Unternehmen unabhängig in Übereinstimmung mit den deutschen handelsrechtlichen und berufsrechtlichen Vorschriften und haben unsere sonstigen deutschen Berufspflichten in Übereinstimmung mit diesen Anforderungen erfüllt. Wir sind der Auffassung, dass die von uns erlangten Prüfungsnachweise ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unsere Prüfungsurteile zum Jahresabschluss und zum Lagebericht zu dienen.

Verantwortung der gesetzlichen Vertreter für den Jahresabschluss und den Lagebericht

Die gesetzlichen Vertreter sind verantwortlich für die Aufstellung des Jahresabschlusses, der den deutschen, für Kapitalgesellschaften geltenden handelsrechtlichen Vorschriften in allen wesentlichen Belangen entspricht, und dafür, dass der Jahresabschluss unter Beachtung der deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der Gesellschaft vermittelt. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die internen Kontrollen, die sie in Übereinstimmung mit den deutschen Grundsätzen ordnungsmäßiger Buchführung als notwendig bestimmt haben, um die Aufstellung eines Jahresabschlusses zu ermöglichen, der frei von wesentlichen falschen Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen (d.h. Manipulationen der Rechnungslegung und Vermögensschädigungen) oder Irrtümern ist.

Bei der Aufstellung des Jahresabschlusses sind die gesetzlichen Vertreter dafür verantwortlich, die Fähigkeit der Gesellschaft zur Fortführung der Unternehmenstätigkeit zu beurteilen. Des Weiteren haben sie die Verantwortung, Sachverhalte in Zusammenhang mit der Fortführung der Unternehmenstätigkeit, sofern einschlägig, anzugeben. Darüber hinaus sind sie dafür verantwortlich, auf der Grundlage des Rechnungslegungsgrundsatzes der Fortführung der Unternehmenstätigkeit zu bilanzieren, sofern dem nicht tatsächliche oder rechtliche Gegebenheiten entgegenstehen.

Außerdem sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die Aufstellung des Lageberichts, der insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage der Gesellschaft vermittelt sowie in allen wesentlichen Belangen mit dem Jahresabschluss in Einklang steht, den deutschen gesetzlichen Vorschriften entspricht und die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend darstellt. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die Vorkehrungen und Maßnahmen (Systeme), die sie als notwendig erachtet haben, um die Aufstellung eines Lageberichts in Übereinstimmung mit den anzuwendenden deutschen gesetzlichen Vorschriften zu ermöglichen und um ausreichende geeignete Nachweise für die Aussagen im Lagebericht erbringen zu können.

Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresabschlusses und des Lageberichts

Unsere Zielsetzung ist, hinreichende Sicherheit darüber zu erlangen, ob der Jahresabschluss als Ganzes frei von wesentlichen falschen Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen oder Irrtümern ist, und ob der Lagebericht insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage der Gesellschaft vermittelt sowie in allen wesentlichen Belangen mit dem Jahresabschluss sowie mit den bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnissen in Einklang steht, den deutschen gesetzlichen Vorschriften entspricht und die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend darstellt, sowie einen Bestätigungsvermerk zu erteilen, der unsere Prüfungsurteile zum Jahresabschluss und zum Lagebericht beinhaltet.

Hinreichende Sicherheit ist ein hohes Maß an Sicherheit, aber keine Garantie dafür, dass eine in Übereinstimmung mit § 317 HGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführte Prüfung eine wesentliche falsche Darstellung stets aufdeckt. Falsche Darstellungen können aus dolosen Handlungen oder Irrtümern resultieren und werden als wesentlich angesehen, wenn vernünftigerweise erwartet werden könnte, dass sie einzeln oder insgesamt die auf der Grundlage dieses Jahresabschlusses und Lageberichts getroffenen wirtschaftlichen Entscheidungen von Adressaten beeinflussen.

Während der Prüfung üben wir pflichtgemäßes Ermessen aus und bewahren eine kritische Grundhaltung. Darüber hinaus

Wir erörtern mit den für die Überwachung Verantwortlichen unter anderem den geplanten Umfang und die Zeitplanung der Prüfung sowie bedeutsame Prüfungsfeststellungen, einschließlich etwaiger Mängel im internen Kontrollsystem, die wir während unserer Prüfung feststellen.

Bilanz zum 31. Dezember 2023

Aktiva

Passiva

Gewinn- und Verlustrechnung vom 1. Januar 2023 bis zum 31. Dezember 2023

Anhang für das Geschäftsjahr vom 1. Januar 2023 bis 31. Dezember 2023

Allgemeine Hinweise

Der vorliegende Jahresabschluss wird nach den Rechnungslegungsvorschriften für Kapitalgesellschaften des Handelsgesetzbuches (HGB), §§ 242 ff. und 264 ff. HGB, und unter Berücksichtigung des Gesetzes betreffend die Gesellschaften mit beschränkter Haftung (GmbHG) aufgestellt.

Es gelten die Vorschriften für große Kapitalgesellschaften gemäß § 267 HGB.

Die Gewinn- und Verlustrechnung ist nach dem Gesamtkostenverfahren aufgestellt.

Die Gesellschaft ist unter der Firma atg Luther & Maelzer GmbH mit Sitz in Wertheim im Handelsregister des Amtsgerichts Mannheim unter der Nummer HRB 705702 eingetragen.

I. Angaben zu den Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden

Für die Aufstellung des Jahresabschlusses waren unverändert die nachfolgenden Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden maßgebend.

Immaterielle Vermögensgegenstände, Sachanlagen und Finanzanlagen

Entgeltlich erworbene immaterielle Vermögensgegenstände des Anlagevermögens sind zu Anschaffungskosten bilanziert und werden, sofern sie der Abnutzung unterliegen, entsprechend ihrer Nutzungsdauer um planmäßige, lineare Abschreibungen vermindert.

Das Sachanlagevermögen ist zu Anschaffungs- oder Herstellungskosten bilanziert. In die Herstellungskosten sind neben den Einzelkosten auch anteilige Gemeinkosten und durch die Fertigung veranlasste Abschreibungen mit einbezogen. Die Anschaffungs- bzw. Herstellungskosten werden, sofern sie der Abnutzung unterliegen, entsprechend ihrer betriebsgewöhnlichen Nutzungsdauer um planmäßige lineare Abschreibungen vermindert.

Folgende Abschreibungsmethoden werden angewandt:

Die Abschreibungen auf Zugänge des Anlagevermögens erfolgen grundsätzlich zeitanteilig entsprechend der betriebsgewöhnlichen Nutzungsdauer. Bei voraussichtlich dauerhafter Wertminderung werden außerplanmäßige Abschreibungen vorgenommen.

Die Finanzanlagen werden mit den Anschaffungskosten bzw. niedrigeren beizulegenden Werten bilanziert.

Die Vorräte werden zu Anschaffungs- und Herstellungskosten bzw. zu den niedrigeren Tageswerten angesetzt.

Die Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe werden mit den Anschaffungskosten des letzten Einkaufs unter Berücksichtigung des niedrigeren Marktpreises angesetzt. Die daraus resultierenden Differenzen zu den ursprünglichen Anschaffungskosten werden als nicht wesentlich angesehen.

Unfertige und fertige Erzeugnisse sind zu Herstellungskosten bewertet, wobei neben den direkt zurechenbaren Materialeinzelkosten, Fertigungslöhnen und Sondereinzelkosten auch Fertigungs- und Materialgemeinkosten sowie Abschreibungen berücksichtigt werden. Vertriebskosten und Fremdkapitalzinsen wurden nicht berücksichtigt. In allen Fällen wurde verlustfrei bewertet, d. h. es wurden von den voraussichtlichen Verkaufspreisen Abschläge für noch anfallende Kosten vorgenommen. Abwertungen wegen mangelnder Gängigkeit bzw. unzureichender Verwertbarkeit wurden im notwendigen und angemessenen Umfang vorgenommen.

Die Vorräte werden nach dem folgenden Schema automatisch abgewertet, um Risiken aus überdurchschnittlicher Lagerdauer oder verminderter Verwertbarkeit Rechnung zu tragen.

Des Weiteren erfolgen, soweit erforderlich, zusätzlich manuelle Abwertungen. Insgesamt ergab sich für das Geschäftsjahr per Dezember 2023 ein Abwertungsbedarf von TEUR 882. Die Verminderung um TEUR 53 zum Betrag per 31. Dezember 2022 (TEUR 935) ist im Wesentlichen auf Verschrottungen von bereits abgewerteten Teilen zurückzuführen.

Abgesehen von handelsüblichen Eigentumsvorbehalten sind die Vorräte frei von Rechten Dritter.

Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände

Der Ansatz der Forderungen und sonstigen Vermögensgegenstände erfolgt zu Nennwerten. Allen erkennbaren Einzelrisiken wurde durch Einzelabwertungen Rechnung getragen. Im Berichtsjahr wurde eine Pauschalabwertung in Höhe von 0,03% auf alle Forderungen aus dem Liefer- und Leistungsverkehr, was zu einer Pauschalwertberichtigung von TEUR 1,6 (Vj. TEUR 2) führte, gebildet.

In den sonstigen Vermögensgegenständen ist im Wesentlichen der Vorsteuerüberhang aus dem Dezember als Forderung in Höhe von TEUR 190 (Vj. TEUR 300) enthalten.

Kassenbestand und Guthaben bei Kreditinstituten

Die Kassenbestände und Guthaben bei Kreditinstituten sind zum Nennwert am Bilanzstichtag angesetzt. TEUR 300 sind verpfändet zugunsten eines Avalkredites.

Aktive Rechnungsabgrenzungsposten

Als aktive Rechnungsabgrenzungsposten sind Auszahlungen vor dem Abschlussstichtag angesetzt, soweit sie Aufwand für einen bestimmten Zeitraum nach diesem Zeitpunkt darstellen.

Gezeichnetes Kapital

Das gezeichnete Kapital wird zum Nennwert bilanziert.

Steuerrückstellungen und die sonstigen Rückstellungen

In den Rückstellungen sind alle ungewissen Verbindlichkeiten und erkennbaren passivierungspflichtigen Risiken erfasst. Sie wurden in Höhe des nach vernünftiger kaufmännischer Beurteilung notwendigen Erfüllungsbetrages angesetzt.

Verbindlichkeiten

Die Verbindlichkeiten sind zum Erfüllungsbetrag angesetzt.

Passive Rechnungsabgrenzungsposten

Als passive Rechnungsabgrenzungsposten sind Einnahmen vor dem Abschlussstichtag angesetzt, soweit sie Erträge für einen bestimmten Zeitraum nach diesem Zeitpunkt darstellen.

Latente Steuern

Latente Steuern werden aufgrund des Ergebnisabführungsvertrages beim Organträger berücksichtigt.

Fremdwährungsforderungen bzw. -verbindlichkeiten

Auf fremde Währung lautende Vermögensgegenstände und Verbindlichkeiten wurden grundsätzlich mit dem Devisenkassamittelkurs zum Abschlussstichtag umgerechnet. Bei einer Restlaufzeit von mehr als einem Jahr wurde dabei das Realisationsprinzip (§ 252 Abs. 1 Nr. 4 Halbsatz 2 HGB) und das Anschaffungskostenprinzip (§ 253 Abs. 1 Satz 1 HGB) beachtet.

Die in der Gewinn- und Verlustrechnung ausgewiesenen Davon-Vermerke zur Währungsumrechnung enthalten sowohl realisierte als auch nicht realisierte Währungskursdifferenzen.

II. Angaben zur Bilanz

Die Entwicklung des Anlagevermögens ist im Einzelnen im Anlagenspiegel dargestellt.

Die geleisteten Anzahlungen und Anlagen im Bau (TEUR 2.933) resultieren im Wesentlichen aus Zahlungen für den Neubau des Produktions- und Bürogebäudes gemäß Zahlungsplan des Generalunternehmers.

Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände

Alle Forderungen und sonstigen Vermögensgegenstände haben wie im Vorjahr eine Restlaufzeit bis zu einem Jahr. In den Forderungen gegen verbundene Unternehmen in Höhe von ges. TEUR 1.821 (Vj. TEUR 3.591) sind Forderungen aus einem Cash Pool mit der obersten Muttergesellschaft Mycronic AB (Schweden) in Höhe von TEUR 1.253 enthalten. Die restlichen Forderungen resultieren aus Lieferungen und Leistungen.

Eigenkapital

Das gezeichnete Kapital der Gesellschaft beträgt zum 31. Dezember 2023 unverändert zum Vorjahr EUR 5.000.000,00.

Das Stammkapital wurde zum Bilanzstichtag zu 100% von der KOGNITEC Holding GmbH mit Sitz in Wertheim gehalten.

Der Gewinnvortrag in Höhe von TEUR 1.484 resultiert unverändert zum Vorjahr aus dem Jahresergebnis des Rumpfwirtschaftsjahres 2014. Alle später erzielten Gewinne wurden im Rahmen der Gewinnabführungsverträge an die jeweiligen Muttergesellschaften abgeführt.

Sonstige Rückstellungen

Die sonstigen Rückstellungen resultieren im Wesentlichen aus Garantieverpflichtungen (TEUR 826, Vj. TEUR 735), Provisionen (TEUR 249, Vj. TEUR 183) und Personalkosten (TEUR 756, Vj. TEUR 765).

Verbindlichkeiten

Die Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen und die Verbindlichkeiten gegenüber Gesellschaftern gliedern sich wie nachstehend auf.

Das langfristige Darlehen der Mycronic AB (Schweden) über ursprünglich EUR 20,8 Mio. zur Finanzierung der Übertragung der Patente und Markenrechte (Stand 31.12.2022 EUR 18,3 Mio.) wurde durch Tilgungen im Geschäftsjahr über ges. EUR 2 Mio., aus der Abschreibung der Patente und Markenrechte, reduziert. Zur Finanzierung des Neubaus eines Produktions- und Bürogebäudes wurde im GJ 2023 ein langfristiges Darlehen von der Mycronic AB (Schweden) über einen maximalen Darlehensrahmen von EUR 9 Mio. aufgenommen welches zum Bilanzstichtag 31. Dezember 2023 mit EUR 3,4 Mio. in Anspruch genommen wurde.

Die Erhöhungen der Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen resultiert hauptsächlich aus höheren Provisionsverbindlichkeiten für gelieferte Maschinen gegenüber der Tochtergesellschaft ATG LM Asia mit TEUR 586 (Vj TEUR 296) durch Timing Effekte. Die Verbindlichkeiten gegenüber der Mycronic AB (Schweden) für Management Fees und IT- Leistungen in Höhe von TEUR 1.111 für das Geschäftsjahr 2023 haben sich um TEUR 158 gegenüber dem Vorjahr erhöht.

Die Verbindlichkeiten gegenüber Gesellschafter resultieren vollständig aus der Gewinnabführung für das Geschäftsjahr per 31. Dezember 2023 an die KOGNITEC Holding GmbH.

Sämtliche Verbindlichkeiten weisen wie im Vorjahr eine Laufzeit unter einem Jahr auf, nur die Darlehen der Mycronic AB über ges. EUR 19,7 Mio haben eine Laufzeit von mehr als 5 Jahren.

Für die Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen bestehen branchenübliche Eigentumsvorbehalte an den gelieferten Gegenständen.

III. Erläuterungen zur Gewinn- und Verlustrechnung

Umsatzerlöse

Die Umsatzerlöse entfallen zu 14 % (Vj. 15 %) auf Europa, 69 % (Vj. 68 %) auf Asien und zu 16 % (Vj. 17 %) auf die USA und Canada, sonstige 1%. Sie verteilen sich wie folgt:

Sonstige betriebliche Erträge

Darin enthalten sind Erträge aus der Währungsumrechnung TEUR 120 (Vj. TEUR 599). Periodenfremde Erträge werden in Höhe von TEUR 9 (Vj. TEUR 23) ausgewiesen und resultieren mehrheitlich aus der Auflösung von Rückstellungen.

Sonstige betriebliche Aufwendungen

Der Aufwand aus der Währungsumrechnung beträgt TEUR 267 (Vj. TEUR 481). Weitere wesentliche Aufwendungen sind Vertriebsprovisionen TEUR 4.458 (Vj. TEUR 5.220), cross charges für konzerninterne Serviceleistungen TEUR 1.474 (Vj. TEUR 1.304), externe Serviceleistungen und Consulting TEUR 500 (Vj. TEUR 589), Miet- und Leasingkosten TEUR 246 (Vj. TEUR 241), Wartung und Instandhaltung TEUR 288 (Vj. TEUR 231), Reisekosten TEUR 150 (Vj. TEUR 127) sowie für Energie (Strom, Gas, Wasser) TEUR 92 (Vj. TEUR 108).

Steuern vom Einkommen und vom Ertrag

Die ausgewiesenen Steuern vom Einkommen und Ertrag beziehen sich auf Steuerzahlungen aus dem Vertrieb in Taiwan in Höhe von TEUR 43 (Vj. TEUR 67) sowie einbehaltene Quellensteuer aus der Dividendenzahlung der atg Luther & Maelzer Asia Ltd, Taiwan in Höhe von TEUR 38 (Vj. TEUR 52). Die ausgewiesenen sonstigen Steuern betreffen KFZ-Steuern in Höhe von TEUR 2 (Vj. TEUR 3), Grundsteuer TEUR 2 (Vj. 0) sowie sonstige einbehaltene Quellensteuern TEUR 4 (Vj. TEUR 4).

Sonstige finanzielle Verpflichtungen

Die sonstigen finanziellen Verpflichtungen setzen sich wie folgt zusammen:

Die Mietverpflichtungen betreffen das Verwaltungs- & Fertigungsgebäude in Wertheim sowie die angemieteten Räume für die Entwicklung und Service in Wunstorf. Die Leasingverträge betreffen den Fuhrpark und bestimmte Büro- und Geschäftsausstattungen.

Die Mietverpflichtungen für Wunstorf enden am 31.05.2024, für Wertheim am 31.12.2025.

Geschäftsführung und Bezüge der Geschäftsführung

Geschäftsführer bis zum Bilanzstichtag war Herr Dr. Kleinertz, Jochen, Wirtschaftsingenieur, Deutschland sowie Herr Brorsson, Pierre, Schweden.

Beide Geschäftsführer vertreten die Gesellschaft jeweils alleine und sind von den Beschränkungen des § 181 BGB befreit.

Die Geschäftsführung macht von der Schutzklausel des § 286 HGB Gebrauch, Angaben zu den Geschäftsführerbezügen zu unterlassen, da nur ein Geschäftsführer Bezüge von der Gesellschaft direkt erhält.

Mitarbeiter

Die Gesellschaft beschäftigte im Wirtschaftsjahr durchschnittlich und ohne geringfügig Beschäftigte 96 (Vj. 94) Mitarbeiter. Die durchschnittliche Anzahl der Auszubildenden beträgt 2 (Vj. 3).

Anteilsbesitz

Die Gesellschaft hält 100 % der Anteile an der atg Luther & Maelzer Asia Ltd, Taiwan. Das Eigenkapital der Tochtergesellschaft betrug nach dem Bericht der Wirtschaftsprüfer (BDO Taiwan), am 31.12.2023 TEUR 1.693 (TWD 57.422.337) (Vj. TEUR 1.566 (TWD 51.393.285)). Die Gesellschaft hat im Geschäftsjahr 2023 einen Jahresüberschuss von TEUR 559 (TWD 18.947.589) (Vj. TEUR 437 (TWD 14.353.930)) ausgewiesen.

Prüfungs- und Beratungsgebühren

Das für das Geschäftsjahr berechnete Gesamthonorar des Abschlussprüfers beträgt für Abschlussprüfungsleistungen TEUR 167.

Mutterunternehmen und Konzernabschluss

Die atg Luther & Maelzer GmbH ist seit dem 25. Juni 2021 mittelbar eine 100%-Tochter der Mycronic AB, Täby, Schweden. Der Jahresabschluss der atg Luther & Maelzer GmbH wird in den Konzernabschluss der Mycronic AB einbezogen.

Der Konzernabschluss wird von der Mycronic AB als höchster Konzernspitze erstellt und kann am Sitz der Gesellschaft (Täby, Schweden) eingesehen werden oder über folgenden Link aufgerufen werden: https://www.mycronic.com/en/investors/reports-and-presentations/.

Die Gesellschaft ist gemäß § 293 Größenkriterien von der Aufstellung eines eigenen Konzernabschlusses befreit.

Der erzielte Gewinn wird im Rahmen des Gewinnabführungsvertrages an die Muttergesellschaft KOGNITEC Holding GmbH abgeführt.

Nachtragsbericht

Nach dem Bilanzstichtag sind keine Vorgänge von besonderer Bedeutung eingetreten, die wesentliche finanzielle Auswirkungen haben.

Anlagespiegel zum 31.12.2023

Lagebericht für das Geschäftsjahr vom 1. Januar 2023 bis zum 31. Dezember 2023

1. Geschäftstätigkeit und Marktentwicklung

Die Hauptgeschäftstätigkeit der atg Luther & Maelzer GmbH besteht in der Entwicklung, der Herstellung und dem Vertrieb von Systemen für den elektrischen Test von unbestückten Leiterplatten. Das Sortiment umfasst sogenannte Fingertestsysteme und sogenannte Paralleltestsysteme. Für einige Schritte in der Wertschöpfungskette wurde auch nach dem Übergang zur Konzernmutter Mycronic AB auf andere Einheiten im Konzernverbund zugegriffen. So wurden beispielsweise für den Vertrieb und für Dienstleistungen bei Kunden in den USA und China Konzernschwesterfirmen genutzt.

Als Hersteller von Systemen für den elektrischen Test von unbestückten Leiterplatten ist die Geschäftsentwicklung der atg Luther & Maelzer GmbH stark von der Entwicklung des Leiterplattenmarktes und des Elektronikmarktes abhängig, also von den Märkten der Kunden und deren Kunden. Einer Marktstudie von Prismark ¹ nach ist der weltweite Leiterplattenmarkt im Berichtszeitraum gegenüber dem Vorjahr wertmäßig um 15,0% zurückgegangen. Das Segment, das den stärksten Rückgang verzeichnet hat, war das der Substrate (Interface zwischen Leiterplatten und Halbleitern). Den geringsten Rückgang gab es bei hochlagigen Leiterplatten z.B. für Server-Anwendungen. Dieser Bereich profitierte vom Aufbau von Kapazität zum Trainieren von Kl-Datenmodellen.

Für den Weltmarkt der Testsysteme für unbestückte Leiterplatten werden keine Marktzahlen erfasst. Dieser Markt ist jedoch an den oben beschriebenen Markt für Leiterplatten gekoppelt. Darüber hinaus gibt es aber einige andere Einflussfaktoren, die das Investitionsvolumen für Testsysteme bestimmen. Dazu zählen die freien Testkapazitäten, die technischen Veränderungen und die grundsätzliche Investitionsbereitschaft. Prismark ² schätzt, dass 2023 die weltweiten Investitionen von Leiterplattenherstellern in Anlagegüter um 20% gegenüber dem Vorjahr zurückgegangen sind. Die Geschäftsleitung geht davon aus, dass der Markt für Testsysteme 2023 in einer ähnlichen Größenordnung geschrumpft ist.

Die atg Luther & Maelzer GmbH verwendet für die Beurteilung des wirtschaftlichen Erfolgs des operativen Geschäfts im Wesentlichen die folgenden finanziellen Steuerungskennzahlen: Umsatz und Umsatzrendite (Betriebsergebnis/Umsatzerlöse).

¹ Prismark, The Printed Circuit Report Q4 2023, Published February 2024
² Prismark, Workshop-Präsentation, 13. März 2024

2. Auftrags- und Umsatzentwicklung

Im Geschäftsjahr gingen Aufträge in einem Wert von EUR 35,9 Mio. ein. Damit lag der Auftragseingang unter dem Umsatz von EUR 40,3 Mio. und der Auftragsbestand verringerte sich in der Berichtsperiode von EUR 11,8 Mio. zum 31. Dezember 2022 auf EUR 7,4 Mio. per 31. Dezember 2023.

Im Geschäftsjahr wurden im Vergleich zum letzten Vorjahr mit 113 Maschinen 7% weniger Fingertester verkauft (2022 122 Maschinen). Der Rückgang kam dabei zum größten Teil aus dem Geschäft in Korea und Japan mit 4 Maschinen im Geschäftsjahr verglichen mit 15 Maschinen im Jahr 2022.

Das Geschäft mit Paralleltestern hat sich weiter verringert. Es wurden in den 12 Monaten von Januar bis Dezember 2023 1 Paralleltester verkauft. Im Vergleichszeitraum Januar bis Dezember 2022 waren es 2 Stück.

Über alle Produktbereiche hinweg hat die atg Luther & Maelzer GmbH im aktuellen Geschäftsjahr 114 Maschinen verkauft, im Geschäftsjahr 2022 waren es 124 Maschinen. Der durchschnittliche Verkaufspreis pro Stück lag im Geschäftsjahr 2023 mit TEUR 255 durch den höheren Anteil an verkauften Maschinen mit Backdrill-Testfunktion über dem Durchschnitt der Vorperiode (TEUR 248).

Die Umsätze mit Ersatzteilen und Dienstleistungen lagen im aktuellen Geschäftsjahr bei EUR 11,2 Mio. (2022 EUR 12,6 Mio.). Der Anteil am Gesamtumsatz verringerte sich auf 27,7% (2022 28,9%). Maßgeblich dafür war der Rückgang aus dem Verkauf von Ersatz- und Verbrausteilen, speziell in der Region Taiwan, sowie weniger verkaufte Backdrill-Upgrade Kits.

Bedingt durch den Rückgang des Umsatzes mit Fingertestsystemen und im Ersatzteilgeschäft lagen die Umsatzerlöse ohne das sonstige Geschäft mit insgesamt EUR 40,3 Mio. erwartungsgemäß unter denen im Geschäftsjahr 2022 (EUR 43,5 Mio.). Während der Rückgang bei den Fingertestern von der Geschäftsleitung erwartet war, fiel der Rückgang im Ersatzteilgeschäft unerwartet hoch aus.

3. Wesentliche Ereignisse des Geschäftsjahres

Am 19.06.2023 wurde ein Generalunternehmervertrag mit der Firma Goldbeck Südwest GmbH über den schlüsselfertigen Neubau eines Produktions- und Bürogebäudes in Wertheim abgeschlossen. Eine Teilbaugenehmigung für das Gebäude wurde am 29.11.2023 erteilt. Der Bezug des Gebäudes ist für Ende 2024 geplant.

4. Vermögens-, Finanz- und Ertragslage

4.1. Ertragslage

Das Geschäftsjahr hat die atg Luther & Maelzer GmbH mit einem Ergebnis vor Steuern von TEUR 3.018 abgeschlossen, was 7,49% der Umsatzerlöse in Höhe von TEUR 40.320 entspricht. Das Ergebnis des Geschäftsjahres 2022 in Höhe von TEUR 5.549 entsprach 12,75% der Umsatzerlöse in Höhe von TEUR 43.517.

Das Betriebsergebnis (Ergebnis vor Zinsen und Steuern) des Geschäftsjahres lag bei TEUR 3.514 verglichen mit TEUR 5.415 im Vorjahr. Die Hauptursache für den Rückgang des Betriebsergebnisses liegt in der höheren Personalkostenquote zum Umsatz von 19% (2022 17%) sowie in geringeren Erträgen aus der Währungsumrechnung (2023 TEUR 107, 2022 TEUR 599). Die Materialquote zum Umsatz liegt unverändert bei 45%.

Die sonstigen betrieblichen Aufwendungen reduzierten sich um TEUR 660, der wesentlichste Rückgang lag dabei bei den Vertriebsprovisionen mit TEUR 761 sowie bei den Aufwendungen aus der Währungsumrechnung mit TEUR 214. Dies wurde teilweise ausgeglichen durch einen Anstieg bei den weiterbelasteten Management- und IT-Kosten um TEUR 160.

Die Umsatzrendite fiel von 12,4% auf 8,7%. Unter Berücksichtigung der o.g. Effekte aus der Währungsumrechnung und den Management- und IT-Kosten läge diese mit ca. 10% immer noch leicht unter den vorherigen Erwartungen der Geschäftsleitung, was durch die Personalkosten und das schwächere Ersatzteilgeschäft zu erklären ist (Erwartung zwischen 11% und 13%).

Das Finanzergebnis ist um TEUR 630 auf TEUR - 496 gefallen. Die Änderung ist bedingt durch eine geringere Dividende der taiwanesischen Tochter 2023 in Höhe von TEUR 429, (2022 TEUR 601), sowie der im Geschäftsjahr angefallenen Zinsen für die langfristigen Darlehen zur Finanzierung des IP-Kaufs und des Gebäudes in Höhe von TEUR 976 (2022 TEUR 477). Die höheren Zinskosten resultieren aus dem gestiegenen Euribor Zinssatz, an welchen der Darlehenszins gekoppelt ist. Der Anteil des Finanzergebnisses am gesamten Ergebnis der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit hat sich dadurch von 2% im Vorjahr auf -16% im Geschäftsjahr verringert.

4.2. Vermögens- und Finanzlage

Die Bilanz per 31. Dezember 2023 weist eine Bilanzsumme von EUR 36,3 Mio. auf. Die Bilanzsumme hat sich seit dem letzten Bilanzstichtag am 31. Dezember 2022 von EUR 38,2 Mio. um EUR 1,9 Mio. verringert.

Die Vorräte sind nicht mit der gesunkenen Geschäftstätigkeit zurückgegangen, da aus Vorsichtsgründen Rohmaterialien bevorratet wurden.

Die Forderungen und sonstigen Vermögensgegenstände haben sich um TEUR 3.555 vermindert. Dabei gingen die Forderungen aus Lieferungen und Leistungen um TEUR 1.692 durch Zahlungseingänge von Kunden zurück. Die Forderungen aus dem Cash Pooling mit der Muttergesellschaft Mycronic AB (Schweden) haben sich um TEUR 1.857 verringert.

Die Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen nahmen um TEUR 1.712 zu, im Wesentlichen bedingt durch die Auszahlung eines Darlehens von der Mycronic AB (Schweden) zur Finanzierung des Neubaus in Höhe von TEUR 3.350. Das Darlehen zur Finanzierung des IP-Kaufs wurde um TEUR 2.000 zurückgeführt.

Die Verbindlichkeiten gegenüber Gesellschaftern reduzierten sich um TEUR 2.495. Die Verbindlichkeiten per 31. Dezember 2022 in Höhe von TEUR 5.424 wurden im Rahmen der Gewinnabführung an den Gesellschafter beglichen. Die Verbindlichkeiten in Höhe von TEUR 2.929 per 31. Dezember 2023 resultieren aus der Gewinnabführung für das Geschäftsjahr 2023.

Die Rückstellungen erhöhten sich um TEUR 275, hauptsächlich bedingt durch höhere Rückstellungen für Garantieverpflichtungen.

TEUR 2.943 wurden für Investitionen aufgewendet, davon entfielen TEUR 2.828 auf geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau für den Neubau des Produktions- und Bürogebäudes in Wertheim.

Die Erhöhung des Bestands an liquiden Mitteln um EUR 1,2 Mio. auf EUR 2,3 Mio. zum Bilanzstichtag resultierte im Wesentlichen aus folgenden Zu- und Abflüssen:

Zum 31. Dezember 2023 betrug die Eigenkapitalquote 20 %.

4.3 Gesamtaussage zum Geschäftsverlauf und zur Lage der Gesellschaft

Die deutlich geringere Auslastung der Leiterplattenhersteller und der damit einhergehende Rückgang der Investitionsbereitschaft der Hersteller hat sich negativ auf die Umsatzerlöse ausgewirkt. Am stärksten war die geringe Auslastung der Produktionskapazitäten beim Geschäft mit Ersatzteilen und Dienstleistungen zu spüren, das bezogen auf den Umsatz um 11% zurück ging. Der Absatz der Fingertester war Anbetracht der Marktsituation mit einem Rückgang von 5,5% vergleichsweise stabil. Die Geschäftsleitung geht daher davon aus, dass bei den Fingertestern Marktanteile gewonnen wurden.

Der Erfolg im Fingertesterbereich geht im Wesentlichen auf die Alleinstellungsmerkmale im Segment für komplexe und hochlagige Leiterplatten, die z. B. für Hochfrequenzanwendung im Server-Bereich und besonders bei Kl-Anwendungen genutzt werden, zurück. Neben dem höheren Durchsatz, der auf den Testern der atg Luther & Maelzer GmbH erreicht wird, kommt besonders die proprietäre Backdrill-Testmethode zum Tragen. 2023 wurden 30% der Fingertestersysteme mit dieser Funktion ausgeliefert und weitere 20 Upgrades für bestehende Maschinen im Feld verkauft.

Da sich die Nachfrage nach Servern für KI-Anwendungen zum Jahresende weiter erhöht hat und gleichzeitig eine teilweise Erholung der anderen Marktsegment von Prismark prognostiziert werden3, rechnet die Geschäftsleitung 2024 mit steigenden Umsätzen.

5. Forschung und Entwicklung

Die atg Luther & Maelzer GmbH hat im Geschäftsjahr mit 24 der insgesamt 96 im Jahresmittel beschäftigten Mitarbeiter Forschungs- und Entwicklungsarbeiten durchgeführt. Die Aufwendungen betrugen hierfür TEUR 2.639 (Vorjahr TEUR 2.449), Der Schwerpunkt der Arbeiten im Berichtszeitraum lag auf

³ Prismark, The Printed Circuit Report Q4 2023, Published February 2024

6. Wesentliche Investitionsvorhaben und deren Finanzierung

Die Gesellschaft wird 2024 das angemietete Firmengebäude in Wertheim-Reicholzheim durch einen Neubau ersetzen. Das Grundstück in einem Industriegebiet von Wertheim wurde hierzu bereits 2022 gekauft. Im November 2023 wurde mit den Erdarbeiten zum Neubau begonnen. Die Finanzierung erfolgt über ein langfristiges Darlehen der Konzernmutter Mycronic AB (Schweden).

7. Chancen und Risiken der künftigen Entwicklung und Prognose

Die atg Luther & Maelzer GmbH strebt im Fingertesterbereich die technologische Führerschaft an. Die Testsysteme zeichnen sich durch einen hohen Durchsatz und Automationslösungen aus. Die Dichte der Leiterplatten nimmt weiterhin zu und es finden sich zunehmend auch integrierte Bauelemente. Zusammen mit kleineren Produktionslosen wird dadurch die Anwendung von Paralleltestern teurer und schwieriger. Mittels schnellerer, automatisierter Fingertester lässt sich deren Einsatz in einzelnen Bereichen zurückdrängen.

Diese Entwicklungen zusammen mit dem steigenden Bedarf für Leiterplatten für Server und Telekommunikationsinfrastruktur, militärische Produkte und im Automobilsektor, lässt die Geschäftsleitung von weiterem langfristigen Wachstum des Fingertestergeschäfts ausgehen.

Marktbedingt kam das Geschäft mit Paralleltestern zum Erliegen. Die Geschäftsleitung geht von einer Stabilisierung, allerdings auf niedrigem Niveau, aus. Die weitere Entwicklung hängt mit davon ab, ob es gelingt, mit der neusten Maschinengeneration wieder eine größere Kundengruppe anzusprechen.

Die Geschäftsleitung begegnet den wesentlichen Markt- und Nachfragerisiken, in dem sie das Umfeld genauestens beobachtet, Marktentwicklungen antizipiert und die Produkte konsequent entsprechend der Strategie der technologischen Führerschaft weiterentwickelt. Durch Kostenkontrolle und intensive Nutzung externer Ressourcen können bei einem Einbruch der Nachfrage nach Investitionsgütern die laufenden Kosten variabel gesenkt werden.

Die atg Luther & Maelzer GmbH betreibt aktives Risikomanagement auch in anderen Teilen des Geschäfts. So wird den Ausfallrisiken aus Geschäften mit größerem Umsatzvolumen mit Akkreditiven bzw. dem Abschluss von Kreditversicherungen begegnet, weshalb nur moderate Risiken in Bezug auf im Einzelfall kleinere Forderungsbeträge verbleiben.

Die Währungsrisiken sind sehr begrenzt, da sowohl auf der Einkaufs- als auch auf der Verkaufsseite die meisten Geschäfte in € oder US-Dollar getätigt werden und im Falle der US- Dollar Geschäfte beide Seiten teilweise einen ,Hedge' zueinander bilden. Nur bei einigen wenigen besonders großen Kundenaufträgen in US-Dollar kann teilweise ein Ungleichgewicht und damit ein Risiko aus Fremdwährungsforderungen entstehen. Diese werden zusammen mit der Finanzabteilung des Mutterkonzerns überwacht, um bei Bedarf eine Währungsabsicherung durchzuführen. Insgesamt blieb das Verhältnis von Chancen und Risiken für die atg Luther & Maelzer GmbH etwa auf Vorjahresniveau.

Die Liquidität des Unternehmens wird durch monatliche Cash Planungen überwacht, um auf eventuelle Liquiditätsengpässe kurzfristig reagieren zu können. Die Gesellschaft finanziert sich grundsätzlich durch den selbst erwirtschafteten Cash Flow. Durch einen Cash-Pool innerhalb des Konzerns wird eine größere Flexibilität erreicht.

Über das monatliche Berichtswesen gegenüber der Konzernmutter wird auch weiterhin eine kontinuierliche Überwachung des Unternehmens und der Transaktionen mit Marktteilnehmern (Lieferanten, Kunden) erfolgen, so dass Risiken aufgedeckt werden und Korrekturmaßnahmen eingeleitet werden können. Zur Finanzierung größerer Investitionsvorhaben, die auf Grund des Gewinnabführungsvertrags nicht aus eigenen Mitteln finanziert werden können, kann die Gesellschaft auf Darlehen des Konzerns zurückgreifen.

Das makroökonomische und geopolitische Umfeld weist erhöhte Risiken auf, die die Geschäftsentwicklung negativ beeinflussen könnten. Allerdings hat der Krieg zwischen Russland und der Ukraine bisher keine wesentlichen Auswirkungen auf das Geschäft gehabt. Die Gesellschaft bezieht keine Materialen oder Vorprodukte direkt aus dem Krisengebiet. Die Prozesse zur Umsetzung und Überwachung der Exportbestimmungen sind gut etabliert, so dass deren Einhaltung sichergestellt ist.

Im Vergleich dazu könnte eine Separierung der Supply-Chains des Westens und denen Chinas größere Auswirkungen auf den Umsatz haben. Die Geschäftsleitung geht davon aus, dass die atg Luther & Maelzer GmbH auch weiterhin Zugang zu Kunden in China haben wird, wenn es um die Leiterplattenfertigung für den Export geht. Mit dieser Kundengruppe wird der überwiegende Teil der Geschäfte in China abgewickelt. Welche Auswirkungen es haben würde, wenn kein Zugang zu Kunden für den lokalen chinesischen Leiterplattenbedarf bestünde, wird untersucht. Als Folge der geopolitischen Entwicklungen haben einige Kunden mit dem Aufbau von Produktionskapazitäten außerhalb Chinas, z.B. in Malaysia und Thailand, begonnen. Die Gesellschaft unterstützt ihre Kunden aktiv bei diesen Vorhaben und stellt sicher, dass die Kunden in diesen Ländern eine vergleichbar gute Betreuung erhalten.

8. Umsatz- und Umsatzrenditeprognose

Die Gesellschaft ist zwar mit einem geringen Auftragsbestand in die Folgeperiode gestartet. Allerdings konnte im ersten Quartal ein Anstieg im Auftragseingang verzeichnet werden. Da auch Prismark ⁴ von einem Anstieg der Leiterplattenproduktion in Höhe von 5 % für 2024 ausgeht, erwarten wir einen Umsatzanstieg von kleiner 5 % gegenüber dem Vorjahr 2023. Der Produktmix wird sich hin zu einem höheren Anteil von Automaten und Systemen mit Backdrill-Testfunktion verschieben. Bezüglich Umsatzrendite sollten sich die Effekte ausgleichen. Das höhere Umsatzniveau sollte daher zu einem Anstieg der Rendite führen, die im Bereich von 11 bis 13% liegen sollte. Steigende Löhne und Gehälter und steigende Energie- und Materialkosten können weitestgehend durch höhere Verkaufspreise ausgeglichen werden.

9. Gesamtaussage zur künftigen Entwicklung

Wir erwarten langfristig eine positive Entwicklung des Geschäftes, hauptsächlich getrieben durch das Wachstumspotential des Fingertestergeschäfts. Durch das neue Produktionsgebäude werden wir in der Lage sein, steigende Nachfrage zu bedienen. Die Marktrisiken und Risiken im Zusammenhang mit dem Russland - Ukraine Krieg erachten wir dabei als beherrschbar. Wegen des hohen Umsatzanteils des China-Geschäfts werden die Spannungen zwischen China und dem Westen genau beobachtet. Identifizierte Risiken werden adressiert. Der Konflikt in Israel hat keine unmittelbaren Auswirkungen auf das Geschäft der Gesellschaft.

⁴ Prismark, The Printed Circuit Report Q4 2023, Published February 2024

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