AQX Securities GmbHLiquidated

AQX Securities GmbH

Hamburg

Jahresabschluss zum Geschäftsjahr vom 01.01.2014 bis zum 31.12.2014

Lagebericht

Der Jahresabschluss der AQX Securities GmbH, Hamburg, gibt einen zuverlässigen Überblick über die finanzielle Situation der Gesellschaft für das am 31. Dezember 2014 endende Geschäftsjahr wieder.

I. Gesamtwirtschaftliche Rahmenbedingungen

Die Weltwirtschaft ist in 2014 mit 2,6 % auf dem moderaten Wachstumspfad des Vorjahres mit 2,5 % verblieben (vgl. Weltbank, Januar 2015). Vergleichsweise stark wuchsen die Industrieländer USA und UK. Der Euro-Raum und Japan haben nur verhalten expandiert, während Chinas Wachstum auf vergleichsweise hohem Niveau langsam abkühlt. Wesentliche Gründe hierfür sind niedrige Rohstoffpreise, anhaltende Niedrigzinsen, divergente Geldpolitik und der schwache Welthandel.

Geopolitische Spannungen, die Rücknahmen der globalen Wachstumserwartungen und geldpolitische Maßnahmen bestimmten insbesondere in der zweiten Jahreshälfte die Entwicklung an den Finanzmärkten. Während der EZB-Rat im September 2014 eine weitere expansive geldpolitische Maßnahme beschloss und die Bank von Japan im Oktober 2014 ankündigte, die Ausweitung der Geldbasis nochmals zu beschleunigen, hat die Federal Reserve ihr Anleihenkaufprogramm Ende Oktober 2014 auslaufen lassen. An den Rentenmärkten kam es seit Ende Juni 2014 zu deutlichen Renditerückgängen bei Benchmarkanleihen. Die internationalen Aktienmärkte entwickelten sich dagegen bei erhöhter Volatilität unterschiedlich (vgl. Deutsche Bundesbank, Monatsbericht November 2014). Während der DAX 30 in 2014 um 6,5%, der MSCI World Index um 2,9% zulegte, stagnierte der Dow Jones Index und der japanische Nikkei 225 Index verlor -7,2%.

In diesem Marktumfeld konnte die Gesellschaft trotz erhöhter Volatilität sowie neuer Kundenanbindungen ihre Geschäftstätigkeit im Hinblick auf die Orderabwicklung und das Brokeragegeschäft nicht wie erwartet weiter auf- und ausbauen.

II. Grundlagen des Unternehmens

Die Gesellschaft, die mit Gesellschafterversammlung vom 30. September 2011 gegründet wurde, hat mit Schreiben der Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht vom 12. Juni 2012 die Lizenz als Wertpapierhandelsbank erhalten. Sie hat der Bundesanstalt per 1. Oktober 2012 die Geschäftsaufnahme anzeigt und im Dezember 2012 ihre operative Tätigkeit aufgenommen. Sie ist eine 100%-Tochtergesellschaft der AQ Capital S.A., Luxemburg.

Als Handelshaus für Wertpapiere und Derivate mit globaler Reichweite bedient die Gesellschaft die Anforderungen der Kunden. Vom Hauptsitz in Hamburg werden sämtliche Dienstleistungen wie die Ausführung und zuverlässige Abwicklung der Transaktionen und zahlreiche transaktionsbegleitende Dienstleistungen erbracht.

III. Vermögens-, Finanz- und Ertragslage

Die Geschäftsentwicklung im Jahr 2014 war analog dem Vorjahr insbesondere von der Neuanbindung von Kunden geprägt.

Vermögenslage

Die Bilanzsumme der Gesellschaft hat sich von TEUR 4.520 auf TEUR 3.137 reduziert. Der Rückgang resultiert auf der Aktivseite im Wesentlichen mit TEUR 829 aus der Begleichung konzerninterner Forderungen sowie mit TEUR 374 aus geringeren Forderungen aus dem Kundengeschäft. Auf der Passivseite resultiert dieser ebenfalls aus der Begleichung konzerninterner Verbindlichkeiten (TEUR 1.150) mit gegenläufig höheren Rückstellungen für Kundenguthaben (sog. CSA), Personal und ausstehenden Rechnungen.

Das Eigenkapital beträgt per 31. Dezember 2014 TEUR 1.065 (Vorjahr: TEUR 1.950). Das Gezeichnete Kapital beträgt TEUR 1.700. Die Gesamtkapitalquote gemäß der seit 2014 geltenden Capital Requirement Regulation (CRR) i. V. m. der Solvabilitätsverordnung beträgt per 31. Dezember 2014 12,06% (Vorjahr: 14,41%). Die Untergrenze wurde für die Gesellschaft von der Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht in den ersten drei Geschäftsjahren (2012 bis 2014) auf 12,0% festgelegt. Gemäß Artikel 92 Absatz 1 Buchstabe c der CRR beträgt die Mindestkapitalquote 8%.

Finanzlage

Die Liquidität der Gesellschaft war im Verlauf des abgelaufenen Geschäftsjahres jederzeit sichergestellt. Die Liquiditätskennzahl gemäß der Liquiditätsverordnung lag im betrachteten Zeitraum jederzeit über dem Mindestwert von eins und betrug per 31. Dezember 2014 2,88 (Vorjahr: 9,22).

Ertragslage

Die Provisionserträge liegen mit TEUR 4.359 um 22% unter dem Vorjahr mit TEUR 5.575 und resultieren im Wesentlichen aus geringeren Umsätzen mit Bestandskunden, die in dieser Höhe nicht durch Neukundenumsätze ausgeglichen werden konnten. In Kombination mit um 41% gestiegenen Provisionsaufwendungen für die für Kunden genutzten Handelsplattformen reduzierte sich der Provisionsüberschuss von TEUR 3.006 um 75% auf TEUR 746 in 2014.

Die gestiegenen Aufwendungen für Personal und Verwaltung (im Wesentlichen Gesamtjahreseffekte im Vergleich zum ersten operativen Geschäftsjahr 2013) erforderten zur Sicherstellung der Eigenmittelanforderungen nach der Capital Requirement Regulation (CRR) neue Kostenübernahmen der Gesellschafterin in Höhe von TEUR 1.639.

Dennoch reduzierte sich das Jahresergebnis auf TEUR -885 (Vorjahr: TEUR 274).

IV. Risikobericht

Ziele unseres gruppenweiten Risikomanagement-Systems sind die Identifizierung, Bewertung und Steuerung der Risiken aus den verschiedenen Geschäftsaktivitäten sowie die angemessene Abdeckung der Risiken mit Eigenmitteln. Unser Risikomanagement unterstützt die nachhaltige Entwicklung und sichert den Fortbestand unserer Gruppe.

Aufgrund der herausgehobenen regulatorischen Stellung der AQX Securities GmbH als Wertpapierhandelsbank wurde diese von der BaFin mit Schreiben vom 8. Januar 2014 übergangsweise zum übergeordneten Unternehmen der Finanzholding-Gruppe bestimmt.

Im Rahmen der nachfolgenden Untersuchungen des aufsichtsrechtlichen Konsolidierungskreises hat sich bestätigt, dass sich die AQX Securities GmbH als übergeordnetes Unternehmen der Finanzholding-Gruppe qualifiziert.

Zum 31. Januar 2015 hat die AQX Securities GmbH ihr lizenzpflichtiges Geschäft eingestellt und in diesem Rahmen die Rückgabe der Wertpapierhandelsbanklizenz bei der BaFin beantragt. Demzufolge qualifiziert sich die Aquila Capital Concepts GmbH ab dem 1. Februar 2015 als übergeordnetes Unternehmen der Finanzholding-Gruppe.

Die Risikostrategie der Gruppe ist durch Vorsicht geprägt. Sie basiert auf unserer strategischen Ausrichtung auf dienstleistungsorientierte Geschäftsfelder und schlägt sich in dem Einsatz moderner, auf das Geschäft der Gruppe ausgerichteter Risikoüberwachungs- und -steuerungsprozesse nieder, die das Risikomanagement des Instituts charakterisieren.

Die Grundsätze der Risikopolitik werden von der Geschäftsführung der AQX Securities GmbH vorgegeben und konsequent umgesetzt. Die im Risikobericht erfassten Risiken sind kategorisiert und nach ihrer Bedeutung für das Institut klassifiziert. Analysiert werden neben den möglichen Auswirkungen vor allem die Ansatzpunkte für effiziente Gegensteuerungsmaßnahmen, wobei das Schwergewicht auf die als wesentlich identifizierten Risiken gelegt wird.

Im Rahmen unseres Risikomanagementsystems werden Adressenausfall-, Marktpreis-, Liquiditäts- und operationelle Risiken betrachtet. Rechts- und Reputationsrisiken werden im Rahmen des operationellen Risikomanagements bewertet und gesteuert. In der Risikoinventur haben wir Ertrags- und Operationelle Risiken als wesentliche Risiken eingestuft und überwachen diese mit erhöhter Intensität.

Für die als wesentlich eingestuften operationellen Risiken werden Verlustpotentiale ermittelt und auf die unterschiedlichen Geschäftsbereiche verteilt. Diese Verlustpotentiale werden regelmäßig der Ertrags- und Eigenkapitalausstattung der Finanzholding-Gruppe gegenübergestellt.

Die AQX Securities GmbH verfügt über eine zentrale Funktion Risikocontrolling, die aufbauorganisatorisch unabhängig von den verschiedenen Marktbereichen agiert. Das Risikocontrolling berichtet direkt an den zuständigen Geschäftsführer der AQX Securities GmbH.

Zum Stichtag waren keine weiteren wesentlichen Risikopositionen zu erkennen, da das aufsichtsrechtlich genehmigungspflichtige Geschäft zum 31. Januar 2015 eingestellt wurde.

V. Vergütungsbericht

Die Vergütungen der Mitarbeiter basieren auf standardisierten Arbeitsverträgen und orientieren sich an marktüblichen Werten. Fixe und variable Vergütungen unserer Mitarbeiter stehen in einem angemessenen Verhältnis zueinander. Dies bedeutet, dass unsere Mitarbeiter eine angemessene Festvergütung für ihre Tätigkeit erhalten und dass - soweit variable Vergütungsbestandteile bezahlt werden - die Grundsätze der Auszahlung im Einklang mit unseren strategischen Zielen stehen und insbesondere auch auf ein nachhaltiges Wirtschaften des Unternehmens ausgerichtet sind.

Unser Vergütungssystem setzt keine Anreize zur Eingehung von unverhältnismäßigen Risiken.

Unsere gesamten Personalbezüge (gemäß Gewinn- und Verlustrechnung) einschließlich sozialer Abgaben und betrieblicher Altersvorsorge betrugen TEUR 1.206 (Vorjahr TEUR 1.115).

Der Anteil der fixen Vergütungsbestandteile in 2014 beträgt 98%, der Anteil der variablen Vergütungsbestandteile beträgt 2%.

VI. Chancen und Risiken

Im Hinblick auf die Einstellung des Geschäftes der AQXS als Wertpapierhandelsbank und Rückgabe der Bankerlaubnis werden diesbezügliche Chancen nicht mehr gesehen. Risiken sind vor dem Hintergrund der auch ohne das erlaubnispflichtige Geschäft weiterhin bestehenden Gesellschaft und damit dem Verbleib von Verbindlichkeiten in der Gesellschaft sowie auch der Gefahr einer nachträglichen Haftung zu sehen.

VII. Nachtragsbericht

Mit den Schreiben vom 23. und 29. Januar 2015 hat die Gesellschaft der Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht die Einstellung des erlaubnispflichtigen Geschäftsbetriebs zum 31. Januar 2015 angezeigt.

Mit Wirkung zum 1. Februar 2015 hat die Gesellschaft ihre Kundenbeziehungen und Betriebsausstattung an die Linear Investments Ltd, London, UK, veräußert. Die Mitarbeiter der Gesellschaft wurden fristgerecht gekündigt und haben diese bis Ende März 2015 verlassen.

Die Gesellschafterversammlung hat am 13. Februar 2015 den Gegenstand der Gesellschaft dahingehend geändert, dass nunmehr Gegenstand die Verwaltung eigenen Vermögens, die Verwaltung von Beteiligungen sowie die Übernahme der Funktion der persönlich haftenden Gesellschafter und der Geschäftsführung bei Handelsgesellschaften ist. Derzeit sind nach Abwicklung der Geschäftsbeziehungen keine neuen Geschäftsaktivitäten geplant, für die weitere Verwendung werden zurzeit verschiedene Alternativen geprüft.

Ebenfalls ist Herr Norman Hartmann mit Wirkung zum 25. Februar 2015 aus der Geschäftsführung der Gesellschaft ausgeschieden.

VIII. Ausblick 2015

Vor dem Hintergrund der Einstellung des erlaubnispflichtigen Geschäftsbetriebs und der Übertragung der Kundenbeziehungen und Betriebsausstattung beschränken sich die Tätigkeiten auf die Abwicklung der Geschäftsbeziehungen.

Bilanz

Aktiva

Gewinn- und Verlustrechnung

Anhang

I. Allgemeine Angaben zu Inhalt und Gliederung des Jahresabschlusses

Der Jahresabschluss der AQX Securities GmbH zum 31. Dezember 2014 wurde nach den Vorschriften des Handelsgesetzbuches (HGB), des Gesetzes betreffend die Gesellschaften mit beschränkter Haftung (GmbHG), unter Anwendung der Vorschriften der §§ 340a bis 340o HGB sowie nach den Vorschriften der Verordnung über die Rechnungslegung der Kreditinstitute und Finanzdienstleistungsinstitute (RechKredV) aufgestellt.

II. Angaben zu Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden

Die Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden werden unverändert zum Vorjahr angewendet. Die Bewertung erfolgte unter dem Aspekt der Fortführung des Unternehmens (Going-Concern-Prinzip).

Die Vermögensgegenstände wurden einzeln bewertet.

Sachanlagen wurden zu Anschaffungskosten unter Berücksichtigung planmäßiger Abschreibungen bewertet. Die Abschreibungen wurden nach der voraussichtlichen Nutzungsdauer der Vermögensgegenstände und entsprechend steuerlichen Vorschriften linear vorgenommen. Bewegliche Gegenstände des Anlagevermögens bis zu einem Wert von EUR 410,00 wurden im Zugangsjahr in voller Höhe als Aufwand erfasst.

Forderungen und Sonstige Vermögensgegenstände wurden mit dem Nennbetrag angesetzt und sind innerhalb eines Jahres fällig. Erkennbare Risiken wurden durch angemessene Wertberichtigungen berücksichtigt.

Rückstellungen berücksichtigen alle erkennbaren Risiken und Wagnisse; sie wurden entsprechend § 249 Abs. 1 HGB passiviert.

Verbindlichkeiten sind innerhalb eines Jahres fällig und mit dem Erfüllungsbetrag angesetzt.

Posten der Aktivseite wurden nicht mit Posten der Passivseite, Erträge nicht mit Aufwendungen saldiert. Aufwendungen und Erträge wurden periodengerecht abgegrenzt.

Auf fremde Währung lautende Vermögensgegenstände wurden gemäß § 256a i. V. m. § 340h HGB in Euro umgerechnet.

III. Erläuterungen zur Bilanz

Fristigkeitengliederung nach § 9 RechKredV

Es bestehen keine nach § 9 RechKredV zu gliedernden Forderungen mit Restlaufzeiten von mehr als 3 Monaten. Von den Forderungen an Kunden entfallen TEUR 130 (Vorjahr: TEUR 182) auf verbundene Unternehmen. Der Gesamtbetrag der Forderungen, die auf Fremdwährung lauten, beträgt TEUR 856.

Sachanlagen

Das Sachanlagevermögen hat sich wie folgt entwickelt:

Entwicklung des Anlagevermögens der AQX Securities GmbH, Hamburg, für den Zeitraum vom 1. Januar 2014 bis zum 31. Dezember 2014

Sonstige Vermögensgegenstände

Die sonstigen Vermögensgegenstände enthalten im Wesentlichen eine Forderung gegen die Gesellschafterin in Höhe von TEUR 625 (Vorjahr: TEUR 858) sowie eine Körperschaftsteuerrückforderung über TEUR 59 (Vorjahr: TEUR 0).

Rückstellungen

Die anderen Rückstellungen über TEUR 556 (Vorjahr: TEUR 274) enthalten CSA-Rückstellungen in Höhe von TEUR 241 (Vorjahr: TEUR 73), Personalrückstellungen in Höhe von TEUR 148 (Vorjahr: TEUR 108), Rückstellungen für ausstehende Rechnungen über TEUR 132 (Vorjahr: TEUR 43) sowie Rückstellungen für Abschluss- und Prüfungskosten in Höhe von TEUR 35 (Vorjahr: TEUR 50).

Sonstige Verbindlichkeiten

Die sonstigen Verbindlichkeiten beinhalten im Wesentlichen Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen über TEUR 539 (Vorjahr: TEUR 288) sowie ein langfristiges nachrangiges Darlehen in Höhe von TEUR 650 (Vorjahr: TEUR 650). Von den sonstigen Verbindlichkeiten entfallen TEUR 86 (Vorjahr: TEUR 58) auf verbundene Unternehmen. Der Gesamtbetrag der Verbindlichkeiten, die auf Fremdwährung lauten, beträgt TEUR 416.

IV. Erläuterungen zur Gewinn- und Verlustrechnung

Provisionserträge

Die Provisionserträge resultieren aus der Handelstätigkeit als Wertpapierhandelsbank mit externen und konzerninternen Kunden.

Provisionsaufwendungen

Die Provisionsaufwendungen enthalten in Zusammenhang mit der Handelstätigkeit stehende Aufwendungen für genutzte Handelsplattformen.

Sonstige betriebliche Erträge

Die sonstigen betrieblichen Erträge enthalten Kostenübernahmen der Gesellschafterin in Höhe von TEUR 1.639 (Vorjahr: TEUR 0) sowie Erträge aus Kursdifferenzen, Auflösung von Rückstellungen und sonstigen Erträgen über insgesamt TEUR 111 (Vorjahr: TEUR 85).

Andere Verwaltungsaufwendungen

Die anderen Verwaltungsaufwendungen enthalten im Wesentlichen EDV-Aufwendungen in Höhe von TEUR 1.220 (Vorjahr: TEUR 744) sowie Rechts- und Beratungsaufwendungen über TEUR 334 (Vorjahr: TEUR 386). Die restlichen Aufwendungen entfallen auf Vertriebs-, Betriebs- und sonstige Verwaltungsaufwendungen.

V. Abschlussprüferhonorar

Das vom Abschlussprüfer für das Geschäftsjahr 2014 berechnete Gesamthonorar beträgt für Abschlussprüferleistungen TEUR 24 (Vorjahr: TEUR 50).

VI. Vorschlag über die Ergebnisverwendung

Die Gewinn- und Verlustrechnung per 31. Dezember 2014 weist einen Jahresfehlbetrag in Höhe von EUR -884.521,78 aus, der zu verwenden ist.

Die Geschäftsführung schlägt vor, den Jahresfehlbetrag 2014 in Höhe von EUR -884.521,78 vorzutragen.

VII. Angaben zu angestellten Mitarbeitern

Mitglieder der Geschäftsleitung sind hierbei nicht berücksichtigt.

VIII. Sonstige Pflichtangaben

Angaben über die Mitglieder der Unternehmensorgane

Während des abgelaufenen Geschäftsjahres wurden die Geschäfte des Unternehmens durch

Herrn Jost Rodewald, Dipl. - Ökonom

Herrn Uwe Lüders, Dipl. - Kaufmann bis 31.03.2014

Herrn Norman Hartmann, Dipl. - Kaufmann ab 01.04.2014 bis 25.02.2015

Herrn Harald Metz, Dipl. - Kaufmann seit 01.04.2014

geführt.

Die Geschäftsführer sind zusammen mit einem anderen Geschäftsführer oder mit einem Prokuristen zur Vertretung der Gesellschaft berechtigt. Die Geschäftsführer sind von den Beschränkungen des § 181 BGB befreit.

Die Bezüge der Geschäftsführung betrugen im Geschäftsjahr TEUR 0 (Vorjahr: TEUR 0).

Angaben über die Mitglieder des freiwilligen Aufsichtsrats

Mit außerordentlicher Gesellschafterversammlung vom 08. August 2014 wurde ein freiwilliger Aufsichtsrat beschlossen. Die konstituierende Sitzung fand am 09. September 2014 statt.

Der Aufsichtsrat setzt sich wie folgt zusammen:

Herr Dr. Axel Wieandt, Kaufmann, Königstein, Vorsitzender

Herr Roman Rosslenbroich, Kaufmann, Hamburg, stellv. Vorsitzender

Herr Dr. Helmut Merkel, Rechtsanwalt, Baden-Baden

Im Geschäftsjahr 2014 hat der Aufsichtsrat keine Bezüge erhalten.

Konzernzugehörigkeit

Die Gesellschaft wird mittelbar in den Konzernabschluss der Aquila Holding GmbH, Hamburg, einbezogen. Der Konzernabschluss wird im elektronischen Bundesanzeiger bekannt gemacht.

Bestätigungsvermerk

Wir haben den Jahresabschluss - bestehend aus Bilanz, Gewinn- und Verlustrechnung sowie Anhang - unter Einbeziehung der Buchführung und den Lagebericht der AQX Securities GmbH, Hamburg, für das Geschäftsjahr vom 1. Januar 2014 bis zum 31. Dezember 2014 geprüft. Die Buchführung und die Aufstellung von Jahresabschluss und Lagebericht nach den deutschen handelsrechtlichen Vorschriften liegen in der Verantwortung der gesetzlichen Vertreter der Gesellschaft. Unsere Aufgabe ist es, auf der Grundlage der von uns durchgeführten Prüfung eine Beurteilung über den Jahresabschluss unter Einbeziehung der Buchführung und über den Lagebericht abzugeben.

Wir haben unsere Jahresabschlussprüfung nach § 317 HGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung vorgenommen. Danach ist die Prüfung so zu planen und durchzuführen, dass Unrichtigkeiten und Verstöße, die sich auf die Darstellung des durch den Jahresabschluss unter Beachtung der Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung und durch den Lagebericht vermittelten Bildes der Vermögens‑, Finanz- und Ertragslage wesentlich auswirken, mit hinreichender Sicherheit erkannt werden. Bei der Festlegung der Prüfungshandlungen werden die Kenntnisse über die Geschäftstätigkeit und über das wirtschaftliche und rechtliche Umfeld der Gesellschaft sowie die Erwartungen über mögliche Fehler berücksichtigt. Im Rahmen der Prüfung werden die Wirksamkeit des rechnungslegungsbezogenen internen Kontrollsystems sowie Nachweise für die Angaben in Buchführung, Jahresabschluss und Lagebericht überwiegend auf der Basis von Stichproben beurteilt. Die Prüfung umfasst die Beurteilung der angewandten Bilanzierungsgrundsätze und der wesentlichen Einschätzungen der gesetzlichen Vertreter sowie die Würdigung der Gesamtdarstellung des Jahresabschlusses und des Lageberichts. Wir sind der Auffassung, dass unsere Prüfung eine hinreichend sichere Grundlage für unsere Beurteilung bildet.

Unsere Prüfung hat zu keinen Einwendungen geführt.

Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse entspricht der Jahresabschluss den gesetzlichen Vorschriften und vermittelt unter Beachtung der Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens‑, Finanz- und Ertragslage der Gesellschaft. Der Lagebericht steht in Einklang mit dem Jahresabschluss, vermittelt insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage der Gesellschaft und stellt die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend dar.

Ergebnisverwendungsbeschluss

Auszug aus der Gesellschafterversammlung vom 19. Oktober 2015:

"...Der geprüfte Jahresabschluss auf den 31. Dezember 2014 wird festgestellt.

Der Jahresfehlbetrag in Höhe von EUR 884.521,78 wird auf neue Rechnung vorgetragen.....