congatec AGLiquidated

congatec AG

Deggendorf

Jahresabschluss zum Geschäftsjahr vom 01.01.2014 bis zum 31.12.2014

Lagebericht für das Geschäftsjahr vom 01.01.2014 bis zum 31.01.2014

Inhalt

1 Die congatec AG

Die congatec AG mit Hauptsitz in Deggendorf ist ein führender Anbieter von Computer-on-Modules ("COM") Lösungen der Standard Formfaktoren COM Express, Qseven, XTX und ETX. Seit der Gründung im Dezember 2004 hat sich die congatec AG inzwischen zu einem weltweit anerkannten Experten und zuverlässigen Partner für embedded COM Lösungen, gepaart mit exzellentem Service und Support, etabliert.

Die congatec AG ist eine nicht börsennotierte Aktiengesellschaft. Das Grundkapital

beträgt 3.557.333 EUR und ist eingeteilt in 3.557.333 Stückaktien ohne Nennbetrag.

Aktionäre der congatec AG sind Privatinvestoren, das Management, die Mitarbeiter sowie einige ehemalige Mitarbeiter der congatec Gruppe, die bereits zu einer sehr frühen Phase in die congatec AG investiert haben und über langjährige Erfahrung in der embedded Computerbranche verfügen.

Weiterer Aktionär ist seit dem Jahr 2008 die von Bayern Kapital gemanagte Technologie Beteiligungsfonds Bayern II GmbH & Co. KG, welche jungen bayerischen Technologieunternehmen Beteiligungskapital zur Mitfinanzierung von Investitionen und Betriebsmitteln in verschiedenen Unternehmensphasen zur Verfügung stellt.

Kein Aktionär hält mehr als 25% der Aktien der congatec AG.

Entscheidend für die Investition in die congatec AG war der klare Produktfokus des Unternehmens, das innovative Team und die positive Geschäfts- und Marktentwicklung der vergangenen Jahre in dieser Branche.

Operational fokussiert die congatec AG auf Design und Entwicklung, Marketing und Vertrieb sowie Logistik, Support und Administration. Der Vertrieb erfolgt in das Verkaufsgebiet EMEA. Die Produktion ist an Fertigungsdienstleistungs-Unternehmen vergeben. Der Vertrieb in die Verkaufsgebiete Amerika und APAC (Asien-Pazifik) erfolgt jeweils durch Tochtergesellschaften. Diese beziehen die Produkte direkt vom Fertigungsdienstleister und vertreiben diese in ihrem Verkaufsgebiet unter Lizenz der congatec AG.

Mit seinen sechs Tochtergesellschaften und diversen Vertriebsbüros ist congatec auf allen vier Kontinenten vertreten. Parallel dazu gibt es ein starkes Netzwerk von Vertriebspartnern, um alle Regionen weltweit gut abzudecken. Das Partnernetzwerk wird kontinuierlich ausgebaut und umfasst derzeit 32 Partner in 25 Ländern.

2 Unser Markt und Wettbewerb

Embedded Computer haben vielfältige Formen, von Fertiggeräten (robuste Notebooks, Industrierechner, etc.) bis hin zu Computermodulen. Letztere bietet congatec an.

Der Markt für congatec Embedded Computer an Modules (COM) besteht aus OEMs (Original Equipment Manufacturers). Endverbraucher gehören nicht zum Kundenkreis. OEMs sind Hersteller von Geräten, in denen Computer integriert sind, die vom Anwender meist nicht direkt bedienbar sind, sondern nur über die Anwendung des Gerätes selbst. Der Hauptwachstumsfaktor ist die fortschreitende Technisierung in Folge der zunehmenden Leistungssteigerung der Computer-Technologie verbunden mit konstanter Kostensenkung.

Da computerisierte Geräte in breit gefächerten Anwendungsbereichen eingesetzt werden, kann der Embedded Computing Markt faktisch als unabhängig von einzelnen Zielmärkten betrachtet werden. Durch die fortschreitende Durchdringung vieler

Lebensbereiche wird der Embedded Computing Markt weiterhin Wachstumsraten dauerhaft ermöglichen. congatec agiert also auf einem sehr breit gestreuten Marktfeld. Die OEMs bilden in ihrer Gesamtheit eine stabile Kundenstruktur (Mittelstand und große Industrieunternehmen).

Bei Embedded Computing Produkten beginnt der Verkaufszyklus beim sogenannten Design-In, also bereits in der Spezifikationsphase der Entwicklung des OEM-Produktes. Das erklärt die typische Vorlaufzeit von ca. 6 bis 18 Monaten bis zur Bestellung für die Serienproduktion des fertigen OEM-Produktes, dem anschließend ein langer und stabiler Produktlebenszyklus von typischerweise drei bis sieben Jahren folgt. Steigende Stückzahlen ermöglichen weitere Kostenoptimierungen, soweit standardisierte Komponenten verwendet werden. Dies ist ein weiteres Argument zur Nutzung von congatec Modulen.

Der Marktführer congatec hat sich als Technologietreiber und fokussierter und klar ausgerichteter Anbieter für Embedded Computer Module einen Namen am Markt erarbeitet. Zehn Jahre nach der Firmengründung im Dezember 2004 ist die congatec in EMEA die Nr. 1 und weltweit die Nr. 2 in diesem Marktsegment und konnte diesen Rang auch 2014 weiter für sich behaupten (Quelle: IHS Research, Marktstudie "The world market for embedded computer boards, modules and systems - 2014 edition" vom November 2014).

Durch die von congatec gesetzten Standards wie z. B. XTX und Qseven wird auch die Rolle des Technologieführers in diesem Markt deutlich zum Ausdruck gebracht. Die heutigen Produkte werden vor allem für stationäre Anwendungen eingesetzt. Der Trend wird jedoch zunehmend in Richtung Mobilisierung gehen, vor allem in den Bereichen Service und Wartung von Maschinen und Anlagen sowie im Medizinbereich. Embedded Computing Produkte müssen also künftig tragbar, transportierbar oder in Fahrzeuge integrierbar sein. Daraus ergeben sich spezifische Anforderungen an Stromverbrauch, Baugröße, Wärmableitung, Batterieladetechniken, Robustheit, Boot-time usw., bis hin zu neuen kabellosen Schnittstellen mit entsprechender Treibersoftware. Der Einsatz besonders stromsparender Prozessoren, zum Beispiel mit ARM Prozessoren, passt genau in diesen Trend.

congatec Module ermöglichen dem Kunden eine schnellere und effizientere Entwicklung seiner Produkte und eine Fokussierung auf seine Kernkompetenz. Selbst große Technologiefirmen haben Schwierigkeiten, mit den häufigen Änderungen in der CPU-und Chiptechnologie schrittzuhalten und kaufen aus diesem Grund vorintegrierte Hardware und den Service zu. congatec unterstützt mit seinem kompletten Portfolio an Boards, Software und Service den gesamten Produktlebenszyklus beim Kunden.

Typische Kunden sind in Industriesegmenten wie Medizintechnik, Automatisierung, Telekommunikation, Gaming (Spielautomaten), Test- und Messgeräten und Transport. Anwendungen sind z.B. medizintechnische Apparate wie Dialyse-, Beatmungs- und Ultraschallgeräte oder Maschinensteuerung und Mensch-Maschine-Schnittstellen (sog. Human-Machine-Interfaces) oder Diagnosegeräte für Automobilwerkstätten.

3 Produkte und Technologien, Forschung und Entwicklung

Die Hardware-Technologie basiert auf Standard-Halbleiterkomponenten von Intel und AMD, wie sie z.B. auch in PCs eingesetzt werden sowie die ARM Prozessortechnologie von Freescale. Mit den Chipherstellern bestehen enge Partnerschaften.

congatec integriert diese hochkomplexen Bauteile auf Computermodule, basierend auf standardisierten Formfaktoren. congatec unterstützt die bedeutendsten Standards ETX und XTX sowie COM-Express in den verschiedenen Größen Mini, Basic und Compact und seit 2014 auch Mini-ITX, und Qseven.

Eines der wichtigsten COM-Neuprodukte 2014 war das conga-QA3, ein Modul der

Qseven Linie mit Prozessorvarianten der neuesten Generation Intel® AtomTM. Dieses Modul besticht sowohl durch mehr Rechenleistung bei gleichzeitig verbesserter Energieeffizienz als auch durch die native Unterstützung eines erweiterten Temperaturbereichs. Durch die schnelle Markteinführung des Produktes konnte die Technologieführerschaft von congatec wieder unter Beweis gestellt werden. Infolge der frühen Kunden-bemusterungen konnten bereits viele Projektaufträge gewonnen werden.

Basierend auf dem conga-QA3 Design wurde vom 2013 gegründeten Design Center in Boca Raton/Florida durch die conogatec Inc. erstmals ein Produkt im COM-Express Type 10 (COM-Express Mini) Formfaktor entwickelt - conga-MA3, welches als Standardprodukt das COM-Express Portfolio weiter abrundet. Mit einer "rugged" Variante conga-MA3E (erweiterter Temperaturbereich und ECC Memory) können damit auch Projekte im Avionik-, Transportation- und rauem Umgebungsbereich bedient werden.

Um Kunden in Zukunft auch erweiterte Services zur Benutzung der congatec Produkte anzubieten wurden Qualifikationsprozesse wie Temperatur Screening und Conformal Coating erarbeitet. Als erstes Produkt konnte hierzu das conga-TS77 erfolgreich getestet werden. Erste Testmuster wurden bereits an Kunden ausgeliefert. Die Palette der unterstützten Produkte wird in den nächsten Jahren ausgebaut.

Die Software von congatec besteht aus technologisch ausgereifter Treiber- und BIOS-Software für die nahtlose Integration mit Standard-Betriebssystemen (z.B. Windows, Linux) und Real Time Operating Systemen (z.B. QNX und VxWorks).

Darüber hinaus bietet congatec seinen Kunden einen speziellen Design-In Support. Damit werden die Kunden bei der Anpassung auf ihre spezifischen Anforderungen bereits ab der Design-In-Phase unterstützt. congatec hat nicht auf kundenspezifische Designs, sondern schwerpunktmäßig auf standardisierte Produkte, Komponenten und Software gesetzt, was die Grundlage für eine schnelle, kostengünstige und branchenübergreifende Geschäftsausweitung sichert und damit die hohen Anlaufinvestitionen, vor allem im Bereich Entwicklung kurzfristig amortisiert. Um den Kunden noch weiter entgegenkommen zu können, bietet congatec zusätzliche Services rund um seine Computermodule an. Neben Carrier Board Design können auch spezielle Kühllösungen oder sogar komplette Systeme entwickelt werden.

congatec präsentiert die neuesten Chipset Technologien auf Embedded CPU Modulen stets als einer der ersten am Markt. Neueste BIOS- und Hardware Features in Kombination mit den neuesten embedded Chipsets differenzieren congatec Produkte von denen der Wettbewerber.

In 2014 wurde das Produkt- und Dienstleistungsspektrum von congatec bedeutend erweitert, wobei der Umsatzbeitrag im aktuellen Geschäftsjahr noch sehr gering war. Mit der Mini-ITX Produktfamilie stößt congatec in den Single-Board-Computer Markt vor. Bei Single Board Computer Produkten gibt es keine Trennung mehr zwischen COM-Modul und Carrier-Board. Die Prozessoren, Bauteile und Anschlussverbindungen werden auf einem "Mainboard" platziert. Die eingesetzte Technologie ist ähnlich der bei den COMs, sodass in der Entwicklung und Fertigung hohe Synergien genutzt werden können. Als erstes congatec Mini-ITX Neuprodukt kam das conga-IGX basierend auf dem AMD G-Series SOC auf den Markt. Das Produkt zeichnet sich durch eine sehr geringe Verlustleistung, hohe Grafikperformance und ein äußerst attraktives Preis-Leistungsverhältnis aus.

Der Dienstleistungsbereich wird erweitert um den "Embedded Design- und Manufacturing Service" (EDMS). Hier werden kundenspezifische Entwicklungs- und Fertigungsleistungen auf Projekt-Basis angeboten. EDMS Projekte vereinen unser Know-How mit dem des Kunden.

congatec ist weiterhin maßgeblich bei der Weiterentwicklung von Produktstandards beteiligt. Die Standard Design Teams der PICMG und der SGeT e.V. werden aktiv unterstützt. So wurden für Qseven eine Kameraerweiterung basierend auf der MIPI-CSI2 Schnittstelle verabschiedet, sowie an der Erstellung eines Design Guides mitgewirkt. Ferner wurde der im November verabschiedete EmbeddedNUC Formfaktor unterstützt.

Produkt- und plattformübergreifend wurden die Compliance-Messmethoden weiter ergänzt. Dies unterstützt unser fortlaufendes Bestreben, unseren Kunden im Bereich von High Speed Interface Signalen die bestmöglichen Produkteigenschaften mitgeben zu können. Hierfür wurden zahlreiche Untersuchungen und Teilentwicklungen durchgeführt, angefangen von Materialauswahl, über bestimmte Möglichkeiten in die Firmware Settings einzugreifen, bis hin zur Erstellung des Leiterplattendesigns und der Komponentenauswahl, so dass in Summe eine signifikante Verbesserung auf diesem Gebiet erzielt werden konnte. Diese Ergebnisse fließen bereits in die aktuellen sowie in alle zukünftigen Designs ein.

Im Bereich Forschung und Entwicklung (F & E) in 2014 konzentrierte sich die congatec AG darauf, die neuesten CPU Plattformen der Anbieter AMD (G-Serie) und Intel (Core-i und Atom) auf die bestehenden Produktreihen COM-Express und Qseven zu portieren. Plattform- und formfaktorübergreifend wurden zudem bestimmte Module mit erweitertem Temperaturbereich entwickelt. Mit diesen Initiativen wurden Merkmale wie "Low Power", "Green Computing", "Fernwartbarkeit", "Connectivity" und "Security" weiter vorangetrieben und in das congatec Produktportfolio integriert.

Weiterhin hat congatec im F & E-Bereich die Compliance-Messmethoden erweitert, um auch PCI-Express Interfaces der dritten Generation vermessen zu können. Dies stellt sicher, dass die hohen qualitativen Ansprüche quer durch alle Produkte und Plattformen realisiert werden können. Dieses Know-How wird auch unseren Kunden als Service Dienstleistung (Compliance Messungen, Signal-lntegritäts-Messungen und Beratung zur Optimierung von Baseboard Designs) zur Verfügung gestellt. So wurde zusammen mit dem Entwicklungspartner EyeKnowHow ein Auftrag der PICMG zur Ermittlung der Aufteilung der maximalen Leitungslängen im Verbund von COM-Express Computermodulen und Carrier Systemen durchgeführt.

4 Geschäftsentwicklung in 2014

congatec blickt auf ein sehr erfolgreiches Jahr 2014 zurück. Der Gesamtumsatz stieg von 40,3 Mio. € im Vorjahr auf 49,0 Mio. €.

Im Hauptgeschäft der Module wuchs der Umsatz im Stammvertriebsgebiet EMEA von 35,6 Mio. € um mehr als 24% auf 44,2 Mio. € und lag damit über Plan. Die Auftragseingänge stiegen im gleichen Zeitraum um 45% auf 51,7 Mio. €. congatec hat damit seine Marktführerschaft in EMEA in 2014 deutlich ausgebaut.

Hauptumsatzträger ist nach wie vor COM-Express mit 26,0 Mio. € (+ 26,8%) und Qseven mit 5,3 Mio. € (+ 15 %). Von den Umsatzbranchen her waren die Schwerpunkte Automation mit 24,1 Mio. € (+ 23,8 %), Distribution 10,8 Mio. € (+ 55,1%), Gaming 4,8 Mio. € (+ 2,7%) und Transportation 3,4 Mio. € (+ 24,4 %).

Der Focus der Vertriebsaktivitäten lag 2014 im Schwerpunkt in der DACH Region. Im restlichen EMEA konnten erste Erfolge durch die Erweiterung der Vertriebsressourcen in Italien, Frankreich sowie England erzielt werden. Russland hat sich, trotz der erschwerenden Situation mit Sanktionen im Exportbereich, positiv entwickelt.

Insgesamt wurde die Erweiterung des Produkt- und Dienstleistungsangebotes, sowie die gesamte Außendarstellung der Unternehmensgruppe, mit dem neuen Branding Konzept positiv abgerundet.

Weitere Umsatzsegmente sind Bauteilebelieferungen an Fertigungsdienstleister mit 3,9 Mio. € (+ 12 %). Die Umsätze mit Tochtergesellschaften in Höhe von 0,9 Mio. € (Vorjahr 1,2 Mio. €) blieben aufgrund der "Direct-Sourcing"-Strategie auf erwartungsgemäß niedrigem Niveau.

Das Geschäft in den Regionen Amerika und APAC verlief positiv, sodass sich bei der congatec AG die Lizenzeinnahmen von 1,4 Mio. € auf 1,6 Mio. € (in den sonstigen betrieblichen Erträgen) erhöhten.

Im Beschaffungsbereich wurden die Aktivitäten der "Local Content" Beschaffungsstrategie konsequent umgesetzt. Durch die Hinzunahme eines neu qualifizierten Fertigungsdienstleisters mit Sitz in der östlichen EU, wurde die Lieferantenstruktur erfolgreich ergänzt. Starker Fokus auf die Beschaffungspreise der Schlüsselkomponenten sowie erfolgreiche umgesetzte Maßnahmen in der Steigerung der Produktivität, konnten einen Anstieg der Rohmarge positiv beeinflussen.

5 Vermögens-, Finanz- und Ertragslage

Bezüglich der Umsatzanalyse verweisen wir auf den vorherigen Abschnitt 4, "Geschäftsentwicklung in 2014". Dem Umsatzanstieg von 8,7 Mio. € steht eine Erhöhung des Materialaufwandes von 5,1 Mio. € gegenüber, sodass die Rohmarge um 3,7 Mio. € stieg.

Die sonstigen betrieblichen Erträge verringerten sich von 4,5 Mio. € auf 3,1 Mio. €. Der Rückgang ist im Wesentlichen bedingt durch die im Vorjahr erfolgte Erstattung gezahlter Einfuhr-Zölle aus vorherigen Perioden. Der Posten beinhaltet außerdem Währungskursgewinne, denen im sonstigen betrieblichen Aufwand Währungskursverluste in etwa derselben Höhe gegenüberstehen. Währungsgewinne und -verluste resultieren daraus, dass die Mehrzahl der Geschäftsvorfälle in US-Dollar abgewickelt wird, wobei die Fremdwährungsströme auf der Ausgaben- und Einnahmenseite sich nahezu entsprechen. Dadurch, dass die Wechselkurse in 2014 größeren Schwankungen unterlegen haben, ergaben sich höhere Brutto-Währungsgewinne und -verluste als im Vorjahr. Im Übrigen enthält der Posten im Wesentlichen erhöhte Lizenzerträge von Tochterunternehmen sowie Erträge aus der Auflösung von Rückstellungen.

Der Personalaufwand stieg um 21 % auf 6,4 Mio. €, bedingt durch den geplanten Personalzuwachs. Die Abschreibungen verringerten sich um 0,5 Mio. €, wobei der Rückgang verursacht ist durch eine im Vorjahr erfolgte Sonderabschreibung auf den Geschäftswert.

Die sonstigen betrieblichen Aufwendungen belaufen sich auf 5,7 Mio. € gegenüber 5,1 Mio. € im Vorjahr. Wesentliche Erhöhungen ergaben sich beim Werbeaufwand, Provisionsaufwendungen für Vertriebspartner sowie Währungskursverlusten. Denen stehen Aufwandsreduzierungen bei Versicherungen, Beratungskosten für Interim Personal und Rückstellungszuführungen gegenüber. Der Zinsaufwand hat sich geringfügig erhöht.

Das Ergebnis der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit wuchs von 2,5 Mio. € auf 3,6 Mio. €; das entspricht einem Zuwachs von knapp 45 %. Relativ zu diesem Ergebnis hat sich der Aufwand für Steuern nur um 9% auf 1,0 Mio. € erhöht. Der Steueraufwand des Vorjahres war noch beeinflusst durch die Auflösung aktiver latenter Steuern. Der Jahresüberschuss stieg von 1,6 Mio. € im Vorjahr auf 2,6 Mio. € in 2014.

Das Anlagevermögen ist 2014 um 0,3 Mio.€ auf 1,7 Mio.€ gewachsen, verursacht durch die Aktivierung von Investitionen in IT-Systeme sowie Installationen und Einrichtungen im Zusammenhang mit der Erweiterung des gemieteten Firmengebäudes in Deggendorf.

Das Vorratsvermögen ist im Vergleich zum Vorjahr um 0,4 Mio. € auf 4,7 Mio.€

angestiegen. Zum einen ist dies bedingt durch die Ausweitung des Geschäftsvolumens sowie Bauteileindeckungen zur Absicherung von Kundenbedarfen nach einer Produktabkündigung eines CPU-Lieferanten. Zum anderen wurde dieser Anstieg im Wesentlichen ausgeglichen durch erhaltene Anzahlungen in Höhe von 1,4 Mio.€.

Der Anstieg der Forderungen aus Lieferungen und Leistungen von 0,6 Mio. € auf 2,4 Mio. € ist stichtagsbedingt. Die Forderungen an verbundene Unternehmen sind um 0,6 Mio. € auf 1,8 Mio. € gestiegen, sie beinhalten im Wesentlichen Lizenzforderungen.

Die Rückstellungen zum Bilanzstichtag betragen 2,5 Mio. € (Vorjahr 1,9 Mio. €) und beinhalten im Wesentlichen Rückstellungen für Steuern und Gewährleistungsverpflichtungen. Der Anstieg der Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen auf 4,8 Mio. € (Vorjahr 2,7 Mio. €) ist stichtagsbedingt.

Das Eigenkapital veränderte sich durch den Jahresüberschuss von 2,6 Mio. € und die Gewinnausschüttung von 1,8 Mio.€ per Saldo positiv um 0,8 Mio. €. Trotz dieser absoluten Erhöhung ist die Eigenkapitalquote mit 51,0 % rückläufig (minus 7,5 %Punkte), Dies ist zurückzuführen auf den Anstieg der Bilanzsumme um 3,3 Mio. € zum Vorjahr auf 15,2 Mio. €; dieser Anstieg wiederum verursacht durch einen wachstumsbedingten Zuwachs an Vorräten und Forderungen.

Das positive Geschäftsergebnis verbesserte die Finanzlage der Gesellschaft weiter erheblich. Die Liquiden Mittel sind unter Berücksichtigung des Working Capitals auf 4,1 Mio. € angewachsen (Vorjahr 2,7 Mio. €).

Ziel des Finanzmanagements ist weiterhin die Verstärkung der Innenfinanzierung unter weitgehender Neutralisierung von Kursrisiken aus dem US-Dollar-basierenden Geschäft. Zur Finanzierung möglicher größerer Wachstumsschübe bzw. -investitionen bestehen ungesicherte Bankkreditlinien in Höhe von 6,0 Mio. €. Das Kredit-"Rating" der congatec AG hat sich nach Aussage der Banken und Warenkreditversicherer sehr gut entwickelt.

6 Prozesse und Strukturen

Die Prozesse und Strukturen der congatec AG sind ausgelegt um höchste Qualitätsstandards bei Produkten, Dienstleistungen und Geschäftssystemen sicherzustellen. Die zu Grunde liegende Qualitätsstrategie berücksichtigt dabei gleichermaßen die internen Aspekte als auch alle Anforderungen an unsere Lieferanten. Die congatec AG und Ihre Tochterunternehmen in Tschechien und Taiwan sind seit längerem nach ISO 9001 zertifiziert. In 2014 wurde auch die congatec Inc. in USA zertifiziert.

Die in 2013 begonnenen Investitionen in ein CRM-System und ein Project Management Tool wurden in 2014 abgeschlossen; diese Systeme sind integriert im Einsatz.

7 Mitarbeiterentwicklung

Der Personalstand stieg bei der congatec AG von 109 im Vorjahr auf 118 (jeweils Jahresendstand), weltweit in der congatec Gruppe von 159 auf 176. Der Schwerpunkt der Einstellungen lag in den Bereichen Operations und Technologie, insbesondere Project Management.

congatec engagiert sich besonders stark in der beruflichen Ausbildung. Zwölf Auszubildende sind derzeit in den Lehrberufen Industriekauffrau/-mann, Fremdsprachenindustriekauffrau/-mann, Elektroniker für Geräte und Systeme sowie Fachinformatiker Systemintegration beschäftigt.

Congatec legt weiterhin großen Wert auf die qualitative Personalentwicklung. Für externe und interne Schulungen wurden 145 T€ aufgewendet (Vorjahr 124 T€).

8 Risiken und Chancen

Als mögliches Risiko sehen wir einen Rückgang der Nachfrage des Embedded Marktes oder den Wegfall von Großkunden und damit eine Verlangsamung des geplanten Wachstums mit entsprechenden Ergebniseinbußen. Ein Großkunde hat einen Umsatzanteil von mehr als 25 %. Durch die Erschließung zusätzlicher Märkte und Kunden weltweit und der Erweiterung des Produkt- und Dienstleistungsportfolios sehen wir trotzdem gut gerüstet unseren geplanten Zielen entgegen. Forderungsausfallrisiken sind grundsätzlich warenkreditversichert.

Als generelles Risikofeld in unserer Branche gilt der Beschaffungsmarkt für elektronische Bauteile. Dieser ist durch häufige Schwankungen in der Versorgung, den Lieferzeiten und den technologischen Neuerungen gekennzeichnet. Durch einen vorausschauenden Planungshorizont von bis zu 9 Monaten und Rahmenkontrakten mit den Herstellern ist die congatec AG für diese Herausforderung gut aufgestellt.

Computing-Produkte sind technisch äußerst komplex und funktionieren im Zusammenspiel von hunderten von Bauteilen mit unterschiedlichen technischen Toleranzen und statistischen Ausfallwahrscheinlichkeiten. Fertigungs- und Qualifizierungstests entsprechen den anerkannten Industrie-Standards. Für die verbleibenden Produkt-Risiken und möglichen Garantie-Verpflichtungen trifft die congatec AG Vorsorge durch entsprechende Gewährleistungsrückstellungen und die Deckung von Risiken durch eine Betriebs- und Produkthaftpflichtversicherung.

Im COM-Markt werden weltweit die Geschäfte in US-Dollar abgewickelt, auch im Euro-Raum. Dollarkurs-Schwankungen können zu einer Verteuerung oder Verbilligung der Produkte für die Kunden führen. Im Falle der Verteuerung könnte der Preisdruck auf congatec wachsen oder die Nachfrage - und damit das geplante Wachstum - insgesamt geschwächt werden. Da congatec die Geschäfte sowohl beschaffungs- als auch absatzseitig in US-Dollar abwickelt, jedoch gemäß den Vorschriften des HGB in Euro bilanziert, können sich zum Teil spürbare Schwankungen in den Umsätzen und Kosten ergeben. Auch aus den Kursunterschieden vom Zeitpunkt der Einbuchung der Forderung oder Verbindlichkeit bis zum Zeitpunkt der Bezahlung entstehen Kursgewinne oder -verluste. Das Fremdwährungsmanagement von congatec fokussiert sich auf das Ausbalancieren der Fremdwährungsströme, sodass Zuflüsse und Abflüsse in Fremdwährung sich großenteils ausgleichen ("natürliches Hedging") und damit den Effekt von Kursschwankungen per Saldo gering halten.

Die Spezialisierung unserer Branche erfordert Fachkräfte mit den entsprechenden Kenntnissen und Erfahrungen, besonders in den technischen Berufen. Bei der Beschaffung von qualifiziertem Personal kann es zu Engpässen kommen; mit längeren Besetzungsdauern offener Stellen ist zu rechnen. Congatec trägt dem durch vorausschauende Personalplanung, einem motivierenden Betriebsklima und attraktiven Beschäftigungskonditionen Rechnung.

Die künftige wirtschaftliche Entwicklung planen wir auf Basis von Annahmen, die aus heutiger Sicht realistisch erscheinen. Unsere Planungen und Aussagen zur zukünftigen Entwicklung sind jedoch grundsätzlich mit Unsicherheiten behaftet. Die tatsächlichen Entwicklungen der internationalen Kapital-, Geld- und Rohstoffmärkte und der Geschäftsfelder der congatec AG können deutlich von den unterstellten Entwicklungen abweichen. In den Anstrengungen zur Prozessentwicklung bleibt der Fokus auf robustere Vorausschauen und zunehmende Flexibilisierung der Prozesssysteme, um auf Schwankungen der Märkte entsprechend schnell reagieren zu können.

Chancen sehen wir im weiterhin prognostizierten Wachstum des Embedded Computing Marktes. Die technologischen Neuerungen bei den CPUs und Chipsätzen werden von Congatec weiterhin konsequent in das Produktportfolio übernommen, sodass die Nachfrage danach rechtzeitig befriedigt werden kann. Weitere Chancen bestehen zum einen regional in den Märkten von Amerika und Asien durch den erfolgten Ausbau der Präsenz vor Ort. Zum anderen plant congatec seine Geschäftsfelder auszuweiten in COM-nahe angrenzende Märkte.

Vorgänge von besonderer Bedeutung nach Schluss des Geschäftsjahres 2014 sind nicht eingetreten.

9 Ausblick

congatec sieht optimistisch ins Jahr 2015. Bei den Produkten bleibt der Fokus bei der Aufrechterhaltung der Marktführerschaft im Bereich Embedded Computermodule in Europa, sowie dem Ziel die Marktposition in Amerika und APAC zu verbessern. Die Erweiterung des Produktportfolios im Bereich der Single Board Computer bringt weltweit erhebliche Wachstumschancen in Neuen Märkten, aber auch in den bekannten Branchen und Kundengruppen mit sich.

Eine wesentliche Neuerung in 2015 wird die Ausrichtung auf neue Geschäftsfelder sein. congatec plant zum einen, das EDMS-Geschäft auszubauen. Dieses reicht von kundenspezifischen Anpassungen der Standard-Produkte bis zu kompletten Produkten oder Systemen, die im Kundenauftrag entwickelt, gefertigt und vertrieben werden. congatec verspricht sich durch die Erschließung dieser zusätzlichen Geschäftsfelder Zugang zu weiteren Märkten, Kunden und Projekten mit höheren Stückzahlen. Somit entwickelt sich das Unternehmen langfristig vom Modulanbieter zum Embedded Solutions Provider.

Weiterhin plant congatec aufgrund des Wachstums im bisherigen Geschäft eine erneute Verbesserung des operativen Ergebnisses in 2015. Investitionen werden sich auf den weltweiten Vertrieb und die F & E konzentrieren. Personaleinstellungen werden eng an die Umsatzentwicklung und die Prozessoptimierungen gekoppelt sein.

Innerhalb der letzten zehn Jahre hat sich die congatec AG von einem Start-Up Unternehmen zu einem hochwertigen Anbieter von Embedded Modulen mit hohem Bekanntheitsgrad und fachlicher Anerkennung am Markt etabliert, der weltweit an vorderer Stelle rangiert. Die langjährige Erfahrung, Qualität und der hohe Einsatz der Mitarbeiter sind hierfür Schlüsselelemente. Vorstand und Aufsichtsrat möchten an dieser Stelle ausdrücklich allen Mitarbeitern danken, die durch ihr großes Engagement, Know-How und ihren serviceorientierten Umgang mit Kunden und Partnern den bisherigen Erfolg ermöglicht haben. Herzlichen Dank auch allen Kunden für das Vertrauen in das Team der congatec!

Bilanz zum 31. Dezember 2014

AKTIVSEITE

Gewinn- und Verlustrechnung vom 1. Januar bis 31. Dezember 2014

Entwicklung des Anlagevermögens für das Geschäftsjahr 2014

(Anlagenspiegel)

Anhang für das Geschäftsjahr vom 01.01.2014 bis zum 31.12.2014

Inhalt

1 Aufstellungs- und Gliederungsvorschriften

Der vorliegende Jahresabschluss zum 31. Dezember 2014 ist nach den Vorschriften des Handelsgesetzbuches (§§ 242 - 256a und §§ 264 - 288 HGB) idF des BilMoG und der §§ 150 bis 160 AktG aufgestellt.

Die Gesellschaft unterliegt den Vorschriften für mittelgroße Kapitalgesellschaften im Sinne des § 267 Abs. 2 HGB. Die Bilanz und die Gewinn- und Verlustrechnung sind nach den Bestimmungen der §§ 266 und 275 Abs. 2 HGB gegliedert, wobei von den Erleichterungen gemäß § 286 Abs. 4 und § 288 HGB Gebrauch gemacht wurde.

2 Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden

Die Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden wurden im Wesentlichen unverändert beibehalten.

Immaterielle Vermögensgegenstände und Sachanlagen sind zu Anschaffungskosten bilanziert, abzüglich planmäßiger Abschreibungen. Finanzanlagen sind zu Anschaffungskosten bewertet. Eigene Kosten der Entwicklung werden nicht aktiviert.

Die Vorräte sind mit den Anschaffungskosten unter Berücksichtigung von Abwertungen auf den niedrigeren beizulegenden Wert angesetzt. Forderungen sind zum Nennwert, gekürzt um notwendige Wertberichtigungen, angesetzt. Sonstige Vermögensgegenstände und liquide Mittel sind zu Nennwerten angesetzt. Rechnungsabgrenzungsposten wurden zeitanteilig gebildet.

Die Rückstellungen sind vorsichtig bemessen und zum Erfüllungsbetrag angesetzt. Sie tragen erkennbaren Verpflichtungen und Risiken in kaufmännisch vernünftiger Weise Rechnung. Verbindlichkeiten sind mit ihren Rückzahlungsbeträgen ausgewiesen.

3 Grundlagen der Fremdwährungsumrechnung

In Fremdwährung beschaffte Vorräte werden mit dem Kurs des Einbuchungstages angesetzt.

Auf fremde Währung lautende Vermögensgegenstände und Verbindlichkeiten sind zum Devisenkassamittelkurs am Bilanzstichtag angesetzt.

4 Anlagenspiegel

Entwicklung des Anlagevermögens für das Geschäftsjahr 2014

5 Angaben zur Bilanz

In den sonstigen Vermögensgegenständen sind in Höhe von T€ 396 Umsatzsteuererstattungsansprüche ausgewiesen.

Das Grundkapital beträgt zum Bilanzstichtag unverändert € 3.557.333 und ist aufgeteilt in 3.557.333 auf den Namen lautende Stückaktien.

In 2014 wurde ein Betrag von € 2.742.363,14 aus der Kapitalrücklage gem. § 272 Abs. 2 Nr. 4 HGB entnommen. Per Beschluss der Hauptversammlung wurde eine Dividende in Höhe von € 0,50 je Aktie an die Aktionäre ausgeschüttet. Die Auszahlung von € 1.778.666,50 erfolgte im September 2014.

In der Hauptversammlung vom 27.07.2011 wurde der Vorstand ermächtigt, das Grundkapital der Gesellschaft mit Zustimmung des Aufsichtsrats durch Ausgabe neuer Aktien gegen Bar- oder Sacheinlagen für die Dauer von fünf Jahren vom Tag der Eintragung der Satzungsänderung an einmal oder mehrmals, insgesamt jedoch höchstens um € 1.500.000,00 zu erhöhen (genehmigtes Kapital).

Dieselbe Hauptversammlung hat einen "Incentive-Stockoption-Plan 2011" genehmigt. Nach diesem Plan ist die Gesellschaft ermächtigt, bis zum 31.12.2015 bis zu 100.000 Stück Stammaktien lautend auf den Namen für Mitarbeiter Optionen zu einem festgelegten Ausübungspreis durch Verwendung von genehmigtem Kapital zur Verfügung zu stellen.

Die sonstigen Rückstellungen beinhalten Gewährleistungsverpflichtungen, ausstehende Rechnungen sowie personalbezogene Verpflichtungen.

6 Restlaufzeiten / Mitzugehörigkeiten Forderungen und Verbindlichkeiten

Sämtliche Forderungen, sonstigen Vermögensgegenstände und Verbindlichkeiten haben eine Restlaufzeit von weniger als einem Jahr.

Die Forderungen gegen verbundene Unternehmen in Höhe von T€ 1.787 beinhalten in Höhe von T€ 341 ein Darlehen gegenüber der congatec Asia Ltd. Taipei. Die anderen

Forderungen sind mitzugehörig zu den Forderungen aus Lieferungen und Leistungen.

Die Verbindlichkeiten gegenüber verbundene Unternehmen sind mitzugehörig zu den Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen.

7 Anteilsbesitz nach § 285 Nr. 11 HGB

8 Haftungsverhältnisse

Die zum Bilanzstichtag nicht genutzten Kreditlinien in Höhe von insgesamt € 6.000.000,00 bei drei Banken sind unbesichert.

Des Weiteren besteht eine Zahlungssicherungsbürgschaft in Höhe von € 1.500.000,00 der congatec AG gegenüber der Arrow Central Europe GmbH für Zahlungsansprüche an die Everfine Industrial Corporation. Die Zahlungsansprüche bestehen nur in Höhe des das jeweilige Limit der Warenkreditversicherung übersteigenden Betrages. Die Wahrscheinlichkeit der Inanspruchnahme aus dem Haftungsverhältnis ist aufgrund des Bestehens von Gegenansprüchen aus Lieferbeziehungen als gering einzustufen.

9 Sonstige finanzielle Verpflichtungen

Sonstige finanzielle Verpflichtungen (im Wesentlichen Rahmenvereinbarungen mit Lieferanten sowie Miet- und Leasingverpflichtungen) gehen nicht über den bei der Gesellschaft üblichen Rahmen hinaus und führen nicht zu einer wesentlichen Belastung der Finanzlage.

10 Angaben zur Gewinn- und Verlustrechnung

Von den Umsatzerlösen entfallen 45,1 Mio.€ auf Module, 3,9 Mio.€ auf Bauteile für beauftragte Fertigungsdienstleistungsunternehmen. Der Modulumsatz wird hauptsächlich im Verkaufsgebiet EMEA erzielt.

Die sonstigen betrieblichen Erträge von T€ 3.095 enthalten im Wesentlichen Erträge aus Kursdifferenzen (T€ 1.106). Lizenzerträge (T€ 1.586), Erträge aus der Auflösung von Rückstellungen (T€ 285) sowie sonstige betriebliche Erträge.

In den sonstigen betrieblichen Aufwendungen in Höhe von T€ 5.672 sind Aufwendungen aus Kursdifferenzen (T€ 877), Verwaltungsaufwendungen (T€ 1.746), Aufwendungen für Vertrieb (T€ 2.650), Aufwendungen für den Betrieb (T€ 362) enthalten. Für Beratungsleistungen von Aufsichtsratsmitgliedern wurden T€ 2 (Vj. T€ 9) aufgewendet; eine Aufsichtsratsvergütung ist nicht vereinbart.

11 Angabe der durchschnittlichen Arbeitnehmerzahl

12 Ergänzende Angaben

a) Vorstand

Herr Gerhard Edi, CEO; St. Florian/Österreich

Herr Matthias Klein, COO; Chamerau (seit August 2014)

Auf die Angabe der Gesamtbezüge wurde gern. § 286 Abs. 4 HGB verzichtet.

b) Aufsichtsrat

Herr Heinz Iglhaut, Dipl.-Ingenieur, Vorsitzender, selbständiger Berater

Herr Johann Mühlbauer, Dipl.-Ingenieur, stellv. Vorsitzender, selbständiger Berater

Herr Dr. Jens Neiser, Rechtsanwalt, selbständiger Berater

Bestätigungsvermerk der Abschlussprüferin

Der vorstehende, zur Offenlegung bestimmte und nach § 327 HGB verkürzte Jahresabschluss entspricht den gesetzlichen Vorschriften. Dem vollständigen Jahresabschluss haben wir den folgenden Bestätigungsvermerk erteilt:

"Wir haben den Jahresabschluss - bestehend aus Bilanz, Gewinn- und Verlustrechnung sowie Anhang -unter Einbeziehung der Buchführung und den Lagebericht der congatec AG, Deggendorf, für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis 31. Dezember 2014 geprüft. Die Buchführung und die Aufstellung von Jahresabschluss und Lagebericht nach den deutschen handelsrechtlichen Vorschriften und den ergänzenden Bestimmungen der Satzung liegen in der Verantwortung der gesetzlichen Vertreter der Gesellschaft. Unsere Aufgabe ist es, auf der Grundlage der von uns durchgeführten Prüfung eine Beurteilung über den Jahresabschluss unter Einbeziehung der Buchführung und über den Lagebericht abzugeben.

Wir haben unsere Jahresabschlussprüfung nach § 317 HGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (1DW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung vorgenommen. Danach ist die Prüfung so zu planen und durchzuführen, dass Unrichtigkeiten und Verstöße, die sich auf die Darstellung des durch den Jahresabschluss unter Beachtung der Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung und durch den Lagebericht vermittelten Bildes der Vermögens-, Finanz-und Ertragslage wesentlich auswirken, mit hinreichender Sicherheit erkannt werden. Bei der Festlegung der Prüfungshandlungen werden die Kenntnisse über die Geschäftstätigkeit und über das wirtschaftliche und rechtliche Umfeld der Gesellschaft sowie die Erwartungen über mögliche Fehler berücksichtigt. Im Rahmen der Prüfung werden die Wirksamkeit des rechnungslegungsbezogenen internen Kontrollsystems sowie Nachweise für die Angaben in Buchführung, Jahresabschluss und Lagebericht überwiegend auf der Basis von Stichproben beurteilt. Die Prüfung umfasst die Beurteilung der angewandten Bilanzierungsgrundsätze und der wesentlichen Einschätzungen der gesetzlichen Vertreter sowie die Würdigung der Gesamtdarstellung des Jahresabschlusses und des Lageberichts. Wir sind der Auffassung, dass unsere Prüfung eine hinreichend sichere Grundlage für unsere Beurteilung bildet.

Unsere Prüfung hat zu keinen Einwendungen geführt.

Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse entspricht der Jahresabschluss den gesetzlichen Vorschriften und den ergänzenden Bestimmungen der Satzung und vermittelt unter Beachtung der Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der Gesellschaft. Der Lagebericht steht in Einklang mit dem Jahresabschluss, vermittelt insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage der Gesellschaft und stellt die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend dar."

Bericht des Aufsichtsrates

Der Aufsichtsrat hat sich seiner gesetzlichen und satzungsgemäßen Aufgaben entsprechend vom Vorstand während des Geschäftsjahres regelmäßig und im Besonderen in fünf Aufsichtsratssitzungen über die allgemeine Geschäftsentwicklung sowie über wichtige Einzelvorgänge schriftlich und mündlich unterrichten lassen. Dabei ist der Aufsichtsrat seiner Überwachungsfunktion durch konkretes Nachfragen sowie der Konsultation fachkundigen Rates nachgekommen und hat sich der ordnungsgemäßen Geschäftsführung des Vorstandes im Allgemeinen sowie insbesondere im Hinblick auf die Vermögens und Finanzlage vergewissert.

Sitzungen des Aufsichtsrates haben im Geschäftsjahr 2014 am 20.02.2014, 15.05.2014, 23.07.2014, 16.10.2014 und 08.12.2014 stattgefunden. Die aufgrund gesetzlicher oder satzungsmäßiger Bestimmungen zur Genehmigung vorzulegenden Geschäfte wurden behandelt.

Der vorgelegte Jahresabschluss für das Jahr 1. Januar bis 31. Dezember 2014 einschließlich Lagebericht und Anhang ist von der LKC TREUBEG mbH Wirtschaftprüfungsgesellschaft, Grünwald, geprüft worden. Der uneingeschränkte Prüfungsvermerk wurde erteilt. Der Aufsichtsrat stimmt dem Ergebnis der Prüfung, das keine Beanstandungen enthält, zu.

Der Bilanzgewinn von EUR 2.571.441,35 soll in voller Höhe auf neue Rechnung vorgetragen werden. Ein entsprechender Verwendungsvorschlag wird der Hauptversammlung für das Geschäftsjahr 2014 unterbreitet.

Der Konzernabschluss der congatec-Gruppe nach IFRS-Rechnungslegungsstandards für das Geschäftsjahr 2014 in der vom Vorstand aufgestellten und vom Abschlussprüfer geprüften und mit dem uneingeschränkten Bestätigungsvermerk versehenen Fassung wird hiermit gebilligt.

Nach dem abschließenden Ergebnis seiner eigenen Prüfung erhebt der Aufsichtsrat keine Einwendungen gegen den Jahresabschluss und den Lagebericht des Vorstandes. Der Aufsichtsrat billigt den vom Vorstand aufgestellten Jahresabschluss, der damit nach den aktienrechtlichen Vorschriften festgestellt ist.

Der Aufsichtsrat dankt dem Vorstand für seine Leistungen und seinen tatkräftigen Einsatz im abgelaufenen Geschäftsjahr.

Verwendung des Bilanzgewinns

Die Hauptversammlung hat am 31.08.2015 beschlossen, den im Jahresabschluss ausgewiesene Bilanzgewinn für das Jahr 2014 in Höhe von EUR 2.571.441,35 wird auf neue Rechnung vorzutragen.