TOPPAN Europe GmbH

Toppan Europe GmbH

Düsseldorf

Jahresabschluss zum Geschäftsjahr vom 01.04.2023 bis zum 31.03.2024

Bilanz zum 31. März 2024

Aktiva

Passiva

Gewinn- und Verlustrechnung für die Zeit vom 1. April 2023 bis 31. März 2024

Anhang für das Geschäftsjahr 2023/2024

I. Allgemeine Angaben zum Jahresabschluss und zu Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden

1. Allgemeines

Die Toppan Europe GmbH mit Sitz in Düsseldorf ist in das Handelsregister Düsseldorf unter der Nummer HRB 24848 eingetragen.

Der Jahresabschluss der Toppan Europe GmbH, Düsseldorf ("Gesellschaft oder Toppan"), wurde nach den Vorschriften der § § 242 ff. und §§ 264 ff. des Handelsgesetzbuches (HGB) und des Gesetzes betreffend die Gesellschaften mit beschränkter Haftung (GmbHG) in EUR erstellt. Die Gewinn- und Verlustrechnung ist nach dem Gesamtkostenverfahren erstellt worden.

Die Gesellschaft ist eine mittelgroße Kapitalgesellschaft im Sinne von § 267 HGB.

Geschäftsvorfälle sowie Forderungen und Verbindlichkeiten und Aufwendungen und Erträge zwischen dem Stammhaus in Düsseldorf, der Niederlassung in London und der Betriebsstätte in Tordera wurden bei der Erstellung des konsolidierten Jahresabschlusses eliminiert.

2. Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden

Im Jahresabschluss sind sämtliche Vermögensgegenstände, Schulden, Rechnungsabgrenzungsposten, Aufwendungen und Erträge enthalten, soweit gesetzlich nichts anderes bestimmt ist. Die Posten der Aktivseite sind nicht mit Posten der Passivseite, Aufwendungen nicht mit Erträgen verrechnet worden, soweit dies nach den Vorschriften des § 246 HGB nicht ausdrücklich gefordert wird.

Die Wertansätze der Eröffnungsbilanz des Geschäftsjahres stimmen mit denen der Schlussbilanz des vorangegangenen Geschäftsjahres überein. Bei der Bewertung wurde von der Fortführung des Unternehmens ausgegangen. Die Vermögensgegenstände und Schulden wurden einzeln bewertet.

Es ist vorsichtig bewertet worden, namentlich sind alle vorhersehbaren Risiken und Verluste, die bis zum Abschlussstichtag entstanden sind, berücksichtigt worden, selbst wenn diese erst zwischen Abschlussstichtag und der Aufstellung des Jahresabschlusses bekannt geworden sind. Gewinne sind, soweit dies gesetzlich nicht ausdrücklich gefordert wird, nur berücksichtigt worden, wenn sie bis zum Abschlussstichtag realisiert wurden. Aufwendungen und Erträge des Geschäftsjahres sind unabhängig vom Zeitpunkt der Zahlung berücksichtigt worden.

Die immateriellen Vermögensgegenstände werden zu Anschaffungskosten bewertet und um planmäßige lineare Abschreibungen über fünf Jahre abgeschrieben. Bei voraussichtlich dauernden Wertminderungen wird zusätzlich außerplanmäßig auf den niedrigeren beizulegenden Wert abgeschrieben.

Sachanlagen werden zu Anschaffungs- bzw. Herstellungskosten bewertet und um planmäßige Abschreibungen vermindert. Die Nutzungsdauern belaufen sich auf drei bis 13 Jahre. Geringwertige Anlagegüter mit Anschaffungskosten bis zu EUR 800 werden im Anschaffungsjahr voll abgeschrieben, wobei im Zugangsjahr auch der Abgang unterstellt wird.

Die Ausleihungen an verbundene Unternehmen betreffen ein Darlehen an die Interprint GmbH mit einer Laufzeit von 6 Jahren. Die Bewertung der Ausleihungen erfolgt grundsätzlich zu den Anschaffungskosten, welcher dem Nennwert entspricht. Im Falle voraussichtlich dauernder Wertminderungen werden die Ausleihungen zum niedrigeren beizulegenden Wert bewertet.

Die Bewertung der Waren erfolgt zu Anschaffungskosten bzw. niedrigeren beizulegenden Werten. Anzahlungen sind zum Nennbetrag bilanziert.

Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände werden grundsätzlich zum Nennbetrag bilanziert. Bei den Forderungen aus Lieferungen und Leistungen werden erkennbare Einzelrisiken durch Wertberichtigungen berücksichtigt.

Guthaben bei Kreditinstituten werden zu Nominalwerten angesetzt.

Als Rechnungsabgrenzungsposten werden auf der Aktivseite Ausgaben vor dem Abschlussstichtag ausgewiesen, soweit sie Aufwand für eine bestimmte Zeit danach darstellen.

Die Steuerrückstellungen und die sonstigen Rückstellungen berücksichtigen alle erkennbaren Risiken und ungewissen Verpflichtungen und sind in Höhe des nach vernünftiger kaufmännischer Beurteilung notwendigen Erfüllungsbetrags unter Berücksichtigung erwarteter künftiger Preis- und Kostenänderungen angesetzt. Bei Rückstellungen mit Restlaufzeiten von über einem Jahr erfolgt eine Abzinsung mit dem fristkongruenten von der Deutschen Bundesbank vorgegebenen durchschnittlichen Marktzins.

Die Verbindlichkeiten werden zum Erfüllungsbetrag bewertet.

Forderungen und Verbindlichkeiten in fremder Währung werden im Rahmen der Zugangsbewertung mit dem Kurs am Tage des Geschäftsvorfalls bewertet. Die Umrechnung zum Abschlussstichtag erfolgt zum Devisenkassamittelkurs. Verluste aus Kursänderungen bis zum Abschlussstichtag werden stets, Gewinne aus Kursänderungen nur bei Restlaufzeiten von einem Jahr oder weniger berücksichtigt.

II. Angaben zur Bilanz und zur Gewinn- und Verlustrechnung

1. Bilanz

Die Entwicklung des Anlagevermögens (Anlagenspiegel) ist in der Anlage zum Anhang dargestellt.

Die Ausleihungen an verbundene Unternehmen betreffen in voller Höhe den nach Aufrechnung mit einer gegenüber Interprint bestehenden Verbindlichkeit noch nicht gezahlten Teil der Kaufpreisforderung aus der Veräußerung der DECOTEC-Anteile. Die Forderung gegenüber Interprint wurde im Geschäftsjahr 2022/ 2023 in ein langfristiges Darlehen umgewandelt. Die Restlaufzeit beträgt 6 Jahre.

Die Forderungen aus Lieferungen und Leistungen sowie die Forderungen gegen verbundene Unternehmen haben wie im Vorjahr sämtlich eine Restlaufzeit von weniger als einem Jahr. Die Forderungen gegen verbundene Unternehmen resultieren wie im Vorjahr ausschließlich aus Lieferungen und Leistungen (Produktverkäufe bzw. Dienstleistungen).

Forderungen gegen Gesellschafter haben wie im Vorjahr sämtlich eine Restlaufzeit von weniger als einem Jahr und resultieren in voller Höhe aus dem Lieferungs- und Leistungsverkehr.

Die sonstigen Vermögensgegenstände beinhalten eine Forderung gegenüber Gesellschaftern i. H. v. EUR 457,70. Die Forderungen mit einer Restlaufzeit von über einem Jahr betragen EUR 253.796,62 (Vorjahr: EUR 230.554,19).

Die Kapitalrücklagen umfassen lediglich andere Zuzahlungen von Gesellschaftern in das Eigenkapital i.S.d. § 272 Abs. 2 Nr. 4 HGB.

Die sonstigen Rückstellungen wurden mit dem Erfüllungsbetrag angesetzt, der nach vernünftiger kaufmännischer Beurteilung notwendig ist, und betreffen im Wesentlichen ausstehende Miet- und Dienstleistungsrechnungen EUR 280.684,39 (Vorjahr: EUR 287.644,08) sowie zu leistende Mitarbeiterboni EUR 74.557,00 (Vorjahr: EUR 92.423,00).

Die Verbindlichkeiten gegen verbundene Unternehmen bestehen wie im Vorjahr vollständig aus Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen.

Die sonstigen Verbindlichkeiten beinhalten im Wesentlichen Verbindlichkeiten aus Steuern i.H.v. EUR 76.429,76 (Vorjahr: EUR 68.938,28) und Verbindlichkeiten im Rahmen der sozialen Sicherheit i.H.v. EUR 29.128,17 (Vorjahr: EUR 28.555,63). Darüber hinaus betragen die Verbindlichkeiten gegenüber Gesellschaftern EUR 457,70.

Alle Verbindlichkeiten haben wie im Vorjahr eine Restlaufzeit von weniger als einem Jahr.

2. Gewinn- und Verlustrechnung

Die Umsatzerlöse setzen sich wie folgt zusammen:

^*) Rest-Europa betrug im Vorjahr TEUR 4.087 und umfasste im Unterschied zu diesem Jahr zusätzlich Belgien, Polen und Spanien.

Die konzerninternen Umsätze werden unter der Angabe der geographischen Aufteilung der Umsatzerlöse separat ausgewiesen, weil sie vollständig Weiterbelastungen von Personalkosten und Kosten für bezogene Fremdleistungen für die Erbringung von Dienstleistungen an die Muttergesellschaft Toppan Inc. betreffen und deshalb nicht eindeutig einer geographischen Region zuordbar sind.

Die sonstigen betrieblichen Erträge enthalten Erträge aus Währungsumrechnung in Höhe von EUR 117.742,24 (Vorjahr: EUR 453.661,86) sowie Erträge aus Schadenersatzleistungen i.H.v. 275.512,81 (Vorjahr: EUR O).

Die sonstigen betrieblichen Aufwendungen enthalten Aufwendungen aus Währungsumrechnung in Höhe von EUR 114.179,28 (Vorjahr: EUR 430.166,39) sowie Aufwendungen aus einem Schadensfall i. H. v. EUR 208.674,14 (Vorjahr EUR O).

III. Sonstige Pflichtangaben

Sonstige finanzielle Verpflichtungen

Neben den in der Bilanz ausgewiesenen Verbindlichkeiten bestehen in Höhe von TEUR 692 (Vorjahr: TEUR 362) sonstige finanzielle Verpflichtungen.

Im Einzelnen beinhalten diese Verpflichtungen folgende Sachverhalte: Verpflichtungen aus IT-Dienstleistungs-, Miet- und Leasing-Verträgen, die sich wie folgt auf die zukünftigen Geschäftsjahre verteilen:

Geschäftsjahr 2024/2025: TEUR 284

Geschäftsjahr 2025/2026: TEUR 173

Geschäftsjahr 2026/2027: TEUR 149

Geschäftsjahr 2027/2028: TEUR 87

Durchschnittliche Anzahl der Mitarbeiter

Im Geschäftsjahr 2023/2024 waren durchschnittlich 24 Arbeitnehmer beschäftigt, davon 10 weibliche Mitarbeiter.

Geschäftsführung

Der Geschäftsführung gehörten bzw. gehören folgende Personen an:

Herr Okayasu übte seine Tätigkeit als Geschäftsführer bei der Toppan Europe GmbH im Geschäftsjahr hauptberuflich aus.

Die Geschäftsführer sind alleinvertretungsberechtigt und befugt, im Namen der Gesellschaft mit sich im eigenen Namen oder als Vertreter eines Dritten Rechtsgeschäfte vorzunehmen (§ 181 BGB).

Da nur die Geschäftsführer, die sich in Deutschland aufhalten, von der Gesellschaft ihr Gehalt beziehen, wird auf die Angabe der Bezüge gemäß § 286 Abs. 4 HGB verzichtet.

Konzernverhältnisse

Der Jahresabschluss der Toppan Europe GmbH wird in den Konzernabschluss der Toppan Holdings Inc., Tokio / Japan, einbezogen. Die Toppan Holdings Inc. stellt den Konzernabschluss für den größten und kleinsten Konzernkreis auf. Der Konzernabschluss wird in Japan im Electronic Disclosure for Investors' NETwork (EDINET) unter dem Company Code E00692 veröffentlicht.

Betriebsstätten

Die Schwestergesellschaft der Toppan Europe GmbH, die Toppan UK Ltd., London, Vereinigtes Königreich, hat einen Teilbetrieb abgespalten. Dieser Teilbetrieb wurde zum 1. Oktober 2006 als Zweigniederlassung von der Toppan Europe GmbH ("Zweigniederlassung London") übernommen. Die Zahlen aus der Finanzbuchführung der Zweigniederlassung London sind in den Jahresabschluss der Toppan Europe GmbH einbezogen.

Für die Zweigniederlassung in London wurden die im Jahresabschluss enthaltenen Aktiva und Passiva mit dem Devisenkassamittelkurs zum Bilanzstichtag sowie die Posten der Gewinn- und Verlustrechnung monatlich mit dem Umsatzsteuerumrechnungskurs umgerechnet.

Ebenfalls in den Abschluss einbezogen wurde die Betriebsstätte in Tordera/Spanien.

Abschlussprüferhonorar

Für den Abschlussprüfer wurden im Geschäftsjahr folgende Honorare im Aufwand erfasst:

Nachtragsbericht

Nach dem Bilanzstichtag sind keine Vorgänge von besonderer Bedeutung eingetreten, die eine wesentliche Auswirkung auf den Jahresabschluss oder Lagebericht haben.

Ergebnisverwendung

Die Geschäftsführung schlägt der Gesellschafterversammlung vor, den Jahresüberschuss in Höhe von EUR 2.095.133,66 sowie den Gewinnvortrag in Höhe von EUR 8.365.306,66 auf neue Rechnung vorzutragen.

Entwicklung des Anlagevermögens zum 31. März 2024

Lagebericht für das Geschäftsjahr 2023/2024

1. Grundlegende Informationen zur Gruppe

Toppan Europe GmbH ("TEU") wurde 1989 als hundertprozentige Tochtervertriebsgesellschaft von Toppan Inc. (bis zum 29. Juni 2021: Toppan Printing Co., Ltd.) mit Sitz in Tokio, Japan ("TOPPAN") gegründet. Aufgrund organisatorischer Veränderungen in Vorjahren mit dem Ziel der Rationalisierung des Vertriebs in Europa wurde die vormalige Toppan Printing Co (UK) Ltd. im Rahmen der Gründung der TEU als Zweigniederlassung London der TEU neu gegründet. Eine Betriebsstätte wurde in Barcelona, Spanien, gegründet und wurde seitdem nach Tordera, Spanien umgesiedelt. Im Jahr 2017 erwarb TEU 60 % der Anteile an der Decotec Printing S.A., Tordera, Spanien ("DECOTEC"), um eigene Produktionskapazitäten in Europa aufzubauen. Es handelt sich um eine der Schlüsselinitiativen der globalen Strategie von TOPPAN, um das langfristige Ziel einer "lokalen Produktion für den lokalen Verbrauch" zu erreichen.

Seit dem Erwerb befand sich DECOTEC im gemeinsamen Besitz von TEU (60 %) und Finsa S.A. (40 %), Santiago de Compostela, Spanien ("FINSA"). Am 17. Oktober 2022 wurden die restlichen 40 % des Unternehmens von FINSA erworben. Ebenfalls am 17. Oktober 2022 wurden die gesamten Anteile an der DECOTEC direkt an die Schwestergesellschaft Interprint GmbH, Arnsberg, Deutschland ("INTERPRINT") verkauft, so dass zum 31. März 2024 keine Anteile an verbundenen Unternehmen mehr gehalten wurden.

TEU vertreibt verschiedene Produkte, die sich im Wesentlichen in die drei Bereiche ^* Decor Paper, Barrier Film und Damp Proof Bags einteilen lassen. Ein Großteil dieser Produkte wird von Konzerngesellschaften von TOPPAN sowie von Zulieferern in Japan, Europa, USA und China produziert.

Die Kunden für diese Geschäftsbereiche sind hauptsächlich in Europa angesiedelt, aber auch in den USA, Afrika und dem Nahen Osten.

Neben diesen drei Geschäftsbereichen verfügt der Bereich Elektronik über eigene Mitarbeiter für Technik und Marktforschung, die den Verkauf von Produkten der Marke TOPPAN in Europa unterstützen.

2. Wirtschaftsbericht

2.1 Makroökonomische Entwicklung und sektorspezifisches Umfeld

Nach der weltweiten COVID-19-Pandemiekrise wurde erwartet, dass die Wirtschaft im Zeitraum 2022-23 zur Normalität zurückkehren würde. Dennoch kam es zu einer unerwarteten Abschwächung der Weltwirtschaft, verursacht durch den Krieg in der Ukraine, den Anstieg der Lebenshaltungskosten und die schleppende chinesische Wirtschaft. Diese Diskrepanzen in den Erwartungen haben erhebliche Auswirkungen auf die Nachfrage auf dem wichtigsten Markt von TEU, dem Euroraum.

Laut OECD-Wirtschaftsausblick, Band 2023, Ausgabe 2, veröffentlicht im November 2023, betrug das BIP-Wachstum im Euroraum 2023 0,6 % (3,4 % im Jahr 2022), in Deutschland 0,1 % (1,9 %), in Italien 0,7 % (3,9 %), in Frankreich 0,9 % (2,5 %), im Vereinigten Königreich 0,5 % (4,3 %), in der Schweiz 0,8 % (2,7 %) und in der Welt 2,9 % (3,3 %). Wir gehen davon aus, dass das globale Wachstum gedämpft bleiben wird.

Im Geschäftsjahr 2023/2024 ist Decor Paper das größte Segment gemessen am Nettoumsatz (ca. 48 %). Das Segment Barrier Film das zweitgrößte Segment gemessen am Nettoumsatz (ca. 45 %). Die anderen Segmente, Damp Proof Bags und die sonstigen Geschäftsbereiche zusammengenommen, trugen ca. 7 % zum Gesamtumsatz von TEU bei.

Die Aufträge auf dem Decor Paper Markt lagen über denen des Vorjahres, da unser größter Kunde zunehmend mehr Bestellungen aufgab, obwohl die Verbraucher angesichts der gestiegenen Lebenshaltungskosten, die vor allem durch die in die Höhe geschnellten Energiekosten und den Anstieg der Kreditzinsen verursacht wurden, negativ gestimmt waren.

Der Markt für Barrier Film wird hauptsächlich der Lebensmittelindustrie zugeschrieben, die den steigenden Anforderungen an "Mono-Material Packaging" gerecht werden muss. Für 2024 bis 2029 erwarten Branchenanalysten basierend auf das Jahr 2023 eine durchschnittliche jährliche Wachstumsrate von rund 5,7 % auf dem europäischen Markt. Die Strategie zu Monomaterialverpackungen verbessert die Recyclingeigenschaften, was aufgrund der EU-Kunststoffstrategie immer wichtiger wird. Die EU strebt an, dass bis 2030 alle Kunststoffverpackungen wiederverwendbar oder kostengünstig recycelbar sind.

Die erwartete Entwicklung für TEU ist in Abschnitt 3.3 skizziert.

2.2 Geschäftsentwicklung

2.2.1 Ertragslage

Der Gesamtumsatz im Geschäftsjahr 2023/2024 sank von TEUR 38.270 im Vorjahr auf TEUR 35.219, wobei das Segment Decor Paper seinen Umsatz steigern konnte.

Das Segment Décor Paper verzeichnete letztendlich einen Anstieg im Nettogesamtumsatz um TEUR 1.105 auf TEUR 16.875 im Vergleich zu TEUR 15.770 im vorherigen Geschäftsjahr. Dies ist hauptsächlich auf die Erholung der Nachfrage in der ersten Hälfte dieses Jahres zurückzuführen, nachdem es im Vorjahr zu Verzögerungen in der Schifffahrtslogistik gekommen war, trotz der Abschwächung in der zweiten Jahreshälfte. Dennoch ist der Auftragseingang im 4. Quartal wieder gestiegen und übertrifft den des Vorjahres.

Die Nettoumsätze im Segment Barrier Film sind gegenüber dem Vorjahr deutlich um TEUR 3.398 von TEUR 19.428 auf TEUR 16.030 zurückgegangen. Der Rückgang ist vor allem auf den schleppenden Absatz von Großkunden in ihrem Markt, den Preiswettbewerb durch unsere Wettbewerber und die Verschiebung der Umsatzrealisierung durch den Wechsel des Vertriebskanals in der zweiten Jahreshälfte zurückzuführen. Der Auftragseingang hat sich im 4. Quartal 2023 erholt, was zu einem Umsatzanstieg im nächsten Jahr führen sollte.

Der Umsatz im Segment Damp Proof Bags sank von TEUR 841 im Vorjahr um TEUR 21 auf TEUR 820. Dies ist auf die Bestandsbereinigungsaktivitäten der Kunden zurückzuführen.

Der Umsatz im Segment Security Solutions wurde verlagert zum Direktvertrieb aus Japan (Vorjahr TEUR 456).

Die Erträge aus Kostenweiterbelastungen an Konzernunternehmen stiegen von TEUR 1.312 auf TEUR 1.490.

Der Materialaufwand sank deutlich von TEUR 33.357 auf TEUR 28.727 um TEUR 4.630. Der starke Rückgang steht im Einklang mit dem Rückgang der Nettoumsatzerlöse.

Die Betriebskosten (Personalaufwand, Abschreibungen und sonstige betriebliche Aufwendungen) sanken leicht von TEUR 5.072 auf TEUR 4.873 um TEUR 199. Der Personalaufwand stieg um TEUR°43 auf TEUR°3.281 im Vergleich zu TEUR°3.238 im Vorjahr. Die sonstigen betrieblichen Aufwendungen verringerten sich von TEUR 1.763 auf TEUR 1.519 um TEUR 244 und blieben im Vergleich zum Vorjahr stabil. Die Abschreibungen belaufen sich auf TEUR 73 und liegen damit auf dem Niveau des Vorjahres von TEUR 70.

Da die TEU darüber hinaus keine Sicherungsgeschäfte zur Minderung von Währungsrisiken aus Verkäufen und Einkäufen in Japanischen Yen (JPY), US-Dollar (USD), Schweizer Franken (CHF) und Britischen Pfund (GBP) tätigt, entstanden der Gesellschaft Gewinne und Verluste aus der Währungsumrechnung (TEUR +118, -114; Vorjahr: TEUR + 454, -430). Im Jahr 2023/2024 hat die TEU Nettogewinne aus der Währungsumrechnung in Höhe von TEUR 4 realisiert.

2.2.2 Vermögens- und Finanzlage

Die Bilanzsumme hat sich gegenüber dem Vorjahr (TEUR 32.406) um TEUR 7.719 auf TEUR 40.125 erhöht. Die Vorräte wurden gegenüber dem Vorjahr (TEUR 3.197) um TEUR 1.950 auf TEUR 5.147 erhöht, hauptsächlich weil der Lagerbestand nach der Einführung des Direktvertriebs gestiegen ist.

Das Eigenkapital der Gesellschaft erhöhte sich um TEUR 2.095 auf TEUR 25.014 (Vorjahr: TEUR 22.919). Da sich die Bilanzsumme leicht erhöhte, sank die Eigenkapitalquote zum 31. März 2024 deutlich auf 62,3 % gegenüber 70,7 % zum 31. März 2023.

Die Rückstellungen erhöhten sich auf TEUR 469 (Vorjahr: TEUR 415), hauptsächlich im Zusammenhang mit Steuern. Die Gesamtverbindlichkeiten erhöhten sich von TEUR 9.072 auf TEUR 14.642 um TEUR 5.570, hauptsächlich aufgrund dem Anstieg der Import- und Exportaktivitäten in der zweiten Jahreshälfte. Diese Verbindlichkeiten sind innerhalb eines Jahres fällig und lauten hauptsächlich auf EUR (etwa 96 % in EUR und nur 4 % in anderen Währungen wie JPY, USD, GBP und CHF).

Die liquiden Mittel erhöhten sich von TEUR 7.420 auf TEUR 10.812 um TEUR 3.392. Der Cashflow aus der Investitionstätigkeit beträgt TEUR - 30 (Vorjahr TEUR -121) aufgrund der Investitionen im Anlagevermögen. Der Cashflow aus Finanzierungstätigkeit betrug TEUR +627 (Vorjahr TEUR +268) aufgrund von Zinserträgen aus dem Darlehen an Interprint. TEU ist in der Lage, alle Finanzverbindlichkeiten im nächsten Geschäftsjahr aufgrund der vorhandenen liquiden Mittel und der zukünftigen Mittelzuflüsse zu decken.

2.2.3 Finanzielle Leistungsindikatoren

Zur Überwachung unserer Geschäftsbereiche führen wir wöchentliche und monatliche Reportings durch. Werden Anzeichen für Probleme erkannt, sind diese in diesen Reportings an die Geschäftsführung zu melden, damit die Geschäftsführung die Möglichkeit hat, frühzeitig die notwendigen Schritte einzuleiten.

Die finanziellen Leistungsindikatoren werden im Quartalsreporting, welches auch die vierteljährliche GuV und Bilanz umfasst, überwacht und erörtert. Wir führen zudem eine halbjährliche Überprüfung durch, im Rahmen derer die TEU die Leistungen der einzelnen Geschäftsprojekte und ihre Fortschritte auf Basis der Geschäftspläne bewertet. Sollte es im Hinblick auf die vorherrschenden Geschäftsbedingungen als notwendig und angemessen erachtet werden, werden Anpassungen vorgenommen.

Die Umsatzerlöse ohne konzerninterne Dienstleistungserträge und das Betriebsergebnis (EBIT = Ergebnis vor Zinsen und Steuern - Pos. Nr. 11 + /- Pos. Nr. 7 bis 10 in der Gewinn- und Verlustrechnung) sind die wichtigsten finanziellen Leistungsindikatoren. Seit dem Geschäftsjahr 2018/2019 werden die Umsatzerlöse in Übereinstimmung mit der internen Steuerung von TEU aufgrund ihrer Eigenschaft als reine Vertriebseinheit ohne konzerninterne Dienstleistungserträge dargestellt.

Nicht finanzielle Leistungsindikatoren werden von der Geschäftsführung nicht in der Unternehmenssteuerung angewendet.

- Umsatzerlöse (ohne konzerninterne Weiterbelastungen)

Der Umsatz (ohne Weiterbelastungen) sank um TEUR 3.229. Die erwarteten Umsatzerlöse in Höhe von TEUR 52.580 konnten nicht erreicht werden, da der Umsatz im Segment Barrier Film im Gegensatz zur Prognose zurückging. Dies war hauptsächlich auf den unerwartet starken Preiswettbewerb und die Änderung des Zeitpunkts der Umsatzrealisierung aufgrund der Umstellung des Vertriebskanals von indirekt auf direkt zurückzuführen. Auch das Segment Decor Paper erreichte nicht die prognostizierte Umsatzhöhe, übertraf aber leicht das Vorjahresniveau. Siehe auch die oben genannten Erläuterungen unter "2.2.1 Ertragslage".

- Betriebsergebnis (EBIT)

Die Erwartung, das Betriebsergebnis (EBIT) zu halten, wurde deutlich erreicht, obwohl sich der Nettogewinn aus dem Verkauf von DECOTEC- Lagerbeständen positiv auf das Vorjahr auswirkte.

Insgesamt wurde das Geschäftsjahr 2023/2024 mit einem Betriebsergebnis abgeschlossen, das über dem Vergleichswert des Vorjahres lag. Das Segment Decor Paper ist nach wie vor ein stabiler Gewinntreiber für TEU, obwohl es nicht das prognostizierte Niveau erreichen konnte, während das Segment Barrier Film einen deutlichen Gewinnrückgang gegenüber der Prognose und dem Vorjahresergebnis verzeichnete. Insgesamt ist TEU mit der Geschäftsentwicklung und der wirtschaftlichen Lage des Unternehmens zum 31. März 2024 weitgehend zufrieden.

3. Bericht über die zukünftige Entwicklung sowie Chancen und Risiken

Unsere grundlegende Strategie besteht darin, das Kerngeschäft Decor Paper zu stärken und Wachstumschancen im Bereich Barrier Film in der EMEA-Region zu nutzen. Die wesentlichen Chancen und Risiken werden im Folgenden nach Ihrer Bedeutsamkeit in den Dimensionen Eintrittswahrscheinlichkeit und Auswirkung absteigend dargestellt.

Alle Chancen und Risiken wurden für einen vorausschauenden Zeitraum von einem Jahr ab dem Bilanzstichtag 31. März 2024 bewertet. Die Risiken wurden auf Bruttobasis ohne die Auswirkungen von Abhilfemaßnahmen dargestellt.

3.1 Chancen -Decor Paper und Barrier Film Geschäft

Der Geschäftsbereich Decor Paper hat sich über einen diversifizierten Marktzugang global entwickelt. In der letzten Zeit, steht die Erweiterung unseres Kundenportfolios in Europa im Fokus nach der Übernahme von DECOTEC im Jahr 2017.

Im Jahr 2019 erwarb unsere Muttergesellschaft TOPPAN die Interprint GmbH, Arnsberg, Deutschland ("INTERPRINT"), die ebenfalls über ein weltweites Netzwerk verfügt.

Im Jahr 2022 beschloss TEU, den gesamten Anteil an DECOTEC an INTERPRINT zu veräußern, in der Erwartung, die Zusammenarbeit zwischen den europäischen Niederlassungen von Toppan durch die Nutzung von Synergien in den Bereichen Vertrieb, Beschaffung, Marketing und Design usw. zu verstärken.

Seit 2023, nach dem Verkauf von DECOTEC, konzentriert sich TEU verstärkt auf die Erweiterung des Portfolios durch die Nutzung des INTERPRINT-Netzwerks.

Die Rahmenbedingungen für das Barrier Film Segment sind zunehmend günstig und vielversprechend. Marken in der EU sind dazu verpflichtet, ihr Verpackungsmaterial bis zum Jahr 2030 so zu optimieren, dass es für das Recycling geeignet ist. Grundlage hierfür ist die kürzlich eingeführte neue EU-Verordnung zur Kreislaufwirtschaft. Vor diesem Hintergrund wurde unsere Technologie bei Barrier Film als aluminiumfreie Verpackungsalternative von einigen europäischen Marktanbietern (sog. "Converter") für eine Reihe von Projekten sehr positiv bewertet.

Trotz der negativen Auswirkungen höherer Inflationserscheinungen in der Welt und des Krieges in der Ukraine auf das Geschäftsumfeld von TEU wird für das Segment Barrier Film ein zufriedenstellendes Umsatzwachstum erwartet. Grundlage für das stabile Wachstum ist die starke Nachfrage nach Verpackungsmaterialien mit längerer Haltbarkeit, sowohl für die Verpackungen von Lebensmitteln als auch für die von medizinischen oder pharmazeutischen Produkten. Um diese starken Marktbedürfnisse zu befriedigen, wird TEU das Segment Barrier Film weiter ausbauen mit dem Ziel, durch die Zusammenarbeit mit lokalen Marken und Verarbeitern neue Nachfrage zu schaffen.

3.2 Risiken

TEU agiert in Europa als Marketing- und Vertriebsgesellschaft für TOPPAN. TEU vertreibt ausschließlich Produkte der TOPPAN-Gruppe an überwiegend namhafte Kunden in Europa. Die größten Risiken von TEU bestehen entsprechend in der rechtzeitigen Lieferung hochwertiger Produkte sowie in ausreichenden Produktinnovationen, bei denen wir hochgradig von unserem Gesellschafter als unserem einzigen Lieferanten abhängig sind. TOPPAN hat einen guten Ruf und eine lange Geschichte als führender Anbieter von qualitativ hochwertigen Drucklösungen für B2B-Kunden.

Die einzelnen Geschäftsbereiche der TEU sind mit verschiedenen operativen Risiken behaftet. Die größten operativen Risiken für Abweichungen von den Geschäftsplänen der TEU sind die Risiken durch Schwankungen der Produktionskosten im Segment Decor Paper und der Preiswettbewerb, der durch die Verlagerung der Nachfrage "von Qualität zu Wirtschaftlichkeit" verursacht wird.

TEU sieht sich auf der Vertriebsseite einem starken Wettbewerb durch Europäische Anbieter ausgesetzt. Da es kaum möglich ist, die zusätzlichen Kostensteigerungen an die Kunden von TEU weiterzugeben, stehen die Gewinnmargen weiterhin unter Druck. Das Betriebsergebnis könnte somit negativ beeinflusst werden. Zusätzlich zu diesen Schwankungen der Produktionskosten steigen auch die Frachtkosten aufgrund weltweiter geopolitischer Probleme spürbar an. Das Management von TEU geht davon aus, dass die Auswirkungen durch Änderungen in der Lieferkette bzw. im Warenverkehr weitgehend abgefedert werden können.

Die Konjunkturabschwächung führt zu einer Verlagerung der Nachfrage weg von der Qualität im Segment Barrier Film, und die Verbraucher werden preissensibler. Unter diesen Bedingungen verliert der technologische Vorsprung gegenüber den weniger hochwertigen Wettbewerbern an Bedeutung. Während die Gewinnspanne auf dem konventionellen Markt sinkt, muss TEU sein Gebiet auf weniger wettbewerbsfähige Länder ausdehnen und neue fortschrittliche Technologien einführen, um die künftige Nachfrage der vorhersehbaren Gesellschaft zu befriedigen Finanzielle Risiken für TEU bestehen hauptsächlich in der Wiedereinbringbarkeit des konzerninternen Darlehens an INTERPRINT, unserer Schwestergesellschaft. Das Ausfallrisiko für das Darlehen wird aufgrund der kontinuierlichen, stabilen Rentabilität von INTERPRINT als gering eingeschätzt. Ein monetäres Ausfallrisiko ist eher unwahrscheinlich, da es keine nennenswerte Finanzierung durch Dritte gibt. Das Risiko des Ausfalls von Forderungen aus Lieferungen und Leistungen wird aufgrund der langfristigen Geschäftsbeziehungen mit unseren Kunden und deren etablierter Zahlungsfähigkeit als gering eingeschätzt. Der Hauptlieferant ist unsere Muttergesellschaft TOPPAN. TEU verfügt über eine ausreichende Liquidität, die Eigenkapitalquote liegt bei ca. 62 %.

Ein weiteres finanzielles Risiko für TEU ergibt sich aus Fremdwährungsrisiken, da unsere Produkte überwiegend außerhalb Europas produziert und dann importiert werden. Wir kaufen/reservieren keine Devisen-Futures, haben jedoch mit einigen unserer Hauptkunden ein Programm zur Anpassung der Preise in Abhängigkeit starker Kursschwankungen vereinbart. Gleichwohl ist TEU bei höheren, unerwarteten Schwankungen in der Wechselkursentwicklung einem Ergebnisrisiko ausgesetzt.

Schließlich bestehen für TEU Risiken im Unternehmensumfeld in Bezug auf Compliance und die politische Lage. Gerade die Einhaltung von Umweltgesetzen wird in der letzten Zeit immer mehr ein Fokusthema. Neben veränderten Stakeholder-Erwartungen können auch Änderungen von EU-Regulierungen sowie sonstige Gesetze einen Risikofaktor darstellen. Patentverletzungsansprüche unserer Wettbewerber stellen einen weiteren potenziellen Risikofaktor dar, obwohl es bisher keine diesbezüglichen Hinweise gibt.

Darüber hinaus müssen das Umfeld nach COVID-19 und die durch den Krieg in der Ukraine verursachten Turbulenzen sorgfältig analysiert werden, um uns auf die neue Nachfrage des Marktes einzustellen. Nach der Bewältigung dieser schwerwiegenden Ereignisse ist der TEU jedoch der Ansicht, dass diese Risiken für unsere Geschäftstätigkeit nicht mehr kritisch sind.

Generell schätzt Toppan Europe GmbH die Risiken als handhabbar ein und betrachtet sie als nicht gefährdend für den Fortbestand des Unternehmens.

3.3 Erwartete Entwicklung

- Umsatzerlöse ^*

^* ohne Erträge aus Kostenweiterbelastungen

Für das Geschäftsjahr 2024/2025 werden weitere Wachstumsambitionen im Segment Decor Paper sowie die Erholung der Umsätze im Segment Barrier Film erwartet. Der Preiswettbewerb auf dem Markt wird jedoch durch die anhaltende Inflation auf dem Verbrauchermarkt verschärft. Daher muss sich die Geschäftsleitung trotz der von TEU angestoßenen Steigerung der Umsätze um ein Gleichgewicht zwischen Volumen und Rentabilität bemühen. Die Geschäftsleitung erwartet, dass der Gesamtumsatz im Jahr 2024/2025 deutlich über dem des Vorjahres liegen wird.

- Betriebsergebnis (EBIT)

Das Segment Barrier Film wird im Geschäftsjahr 2024/2025 weiterhin einen umsatzstarken Geschäftsbereich darstellen, operiert jedoch auf einem niedrigeren Margenniveau im Vergleich zum klassischen Kerngeschäft, wie bereits für das laufende Geschäftsjahr dargestellt. Daher bleibt, ungeachtet der Umsatzambitionen im Segment Barrier Film, das klassische Décor Paper Segment auch im nächsten Geschäftsjahr der wichtigste Ertragsbringer.

Die Personalentwicklung sowohl im Vertrieb als auch im Bereich Corporate Services ist unser wichtiges Ziel, um das Kundenportfolio nachhaltig zu erweitern und gleichzeitig die örtlichen gesetzlichen Anforderungen zu erfüllen. Daher wird sich der Anstieg der Personalkosten trotz der erwarteten Umsatzsteigerung negativ auf das EBIT für 2024/2025 auswirken.

Dennoch erwartet das Management von TEU für das Geschäftsjahr 2024/2025 eine deutliche Steigerung des Betriebsergebnisses im Vergleich zu 2023/2024, da es die Vorteile des globalen Netzwerks der Gruppe in Bezug auf die Beschaffungs- und Logistikkapazitäten nutzt.

Insgesamt erwartet das Management, wieder einen gewissen Gesamtumsatz zu erzielen, um das Betriebsergebnis für das Jahr 2024/2025 zu steigern.

Bestätigungsvermerk des unabhängigen Abschlussprüfers

An die Toppan Europe GmbH, Düsseldorf

Prüfungsurteile

Wir haben den Jahresabschluss der Toppan Europe GmbH, Düsseldorf, - bestehend aus der Bilanz zum 31. März 2024 und der Gewinn- und Verlustrechnung für das Geschäftsjahr vom 1. April 2023 bis zum 31. März 2024 sowie dem Anhang, einschließlich der Darstellung der Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden - geprüft. Darüber hinaus haben wir den Lagebericht der Toppan Europe GmbH für das Geschäftsjahr vom 1. April 2023 bis zum 31. März 2024 geprüft.

Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse

Gemäß § 322 Abs. 3 Satz 1 HGB erklären wir, dass unsere Prüfung zu keinen Einwendungen gegen die Ordnungsmäßigkeit des Jahresabschlusses und des Lageberichts geführt hat.

Grundlage für die Prüfungsurteile

Wir haben unsere Prüfung des Jahresabschlusses und des Lageberichts in Übereinstimmung mit § 317 HGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführt. Unsere Verantwortung nach diesen Vorschriften und Grundsätzen ist im Abschnitt "Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresabschlusses und des Lageberichts" unseres Bestätigungsvermerks weitergehend beschrieben. Wir sind von dem Unternehmen unabhängig in Übereinstimmung mit den deutschen handelsrechtlichen und berufsrechtlichen Vorschriften und haben unsere sonstigen deutschen Berufspflichten in Übereinstimmung mit diesen Anforderungen erfüllt. Wir sind der Auffassung, dass die von uns erlangten Prüfungsnachweise ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unsere Prüfungsurteile zum Jahresabschluss und zum Lagebericht zu dienen.

Verantwortung der gesetzlichen Vertreter für den Jahresabschluss und den Lagebericht

Die gesetzlichen Vertreter sind verantwortlich für die Aufstellung des Jahresabschlusses, der den deutschen, für Kapitalgesellschaften geltenden handelsrechtlichen Vorschriften in allen wesentlichen Belangen entspricht, und dafür, dass der Jahresabschluss unter Beachtung der deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der Gesellschaft vermittelt. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die internen Kontrollen, die sie in Übereinstimmung mit den deutschen Grundsätzen ordnungsmäßiger Buchführung als notwendig bestimmt haben, um die Aufstellung eines Jahresabschlusses zu ermöglichen, der frei von wesentlichen falschen Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen (d. h. Manipulationen der Rechnungslegung und Vermögensschädigungen) oder Irrtümern ist.

Bei der Aufstellung des Jahresabschlusses sind die gesetzlichen Vertreter dafür verantwortlich, die Fähigkeit der Gesellschaft zur Fortführung der Unternehmenstätigkeit zu beurteilen. Des Weiteren haben sie die Verantwortung, Sachverhalte in Zusammenhang mit der Fortführung der Unternehmenstätigkeit, sofern einschlägig, anzugeben. Darüber hinaus sind sie dafür verantwortlich, auf der Grundlage des Rechnungslegungsgrundsatzes der Fortführung der Unternehmenstätigkeit zu bilanzieren, sofern dem nicht tatsächliche oder rechtliche Gegebenheiten entgegenstehen.

Außerdem sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die Aufstellung des Lageberichts, der insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage der Gesellschaft vermittelt sowie in allen wesentlichen Belangen mit dem Jahresabschluss in Einklang steht, den deutschen gesetzlichen Vorschriften entspricht und die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend darstellt. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die Vorkehrungen und Maßnahmen (Systeme), die sie als notwendig erachtet haben, um die Aufstellung eines Lageberichts in Übereinstimmung mit den anzuwendenden deutschen gesetzlichen Vorschriften zu ermöglichen und um ausreichende geeignete Nachweise für die Aussagen im Lagebericht erbringen zu können.

Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresabschlusses und des Lageberichts

Unsere Zielsetzung ist, hinreichende Sicherheit darüber zu erlangen, ob der Jahresabschluss als Ganzes frei von wesentlichen falschen Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen oder Irrtümern ist, und ob der Lagebericht insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage der Gesellschaft vermittelt sowie in allen wesentlichen Belangen mit dem Jahresabschluss sowie mit den bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnissen in Einklang steht, den deutschen gesetzlichen Vorschriften entspricht und die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend darstellt, sowie einen Bestätigungsvermerk zu erteilen, der unsere Prüfungsurteile zum Jahresabschluss und zum Lagebericht beinhaltet.

Hinreichende Sicherheit ist ein hohes Maß an Sicherheit, aber keine Garantie dafür, dass eine in Übereinstimmung mit § 317 HGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführte Prüfung eine wesentliche falsche Darstellung stets aufdeckt. Falsche Darstellungen können aus dolosen Handlungen oder Irrtümern resultieren und werden als wesentlich angesehen, wenn vernünftigerweise erwartet werden könnte, dass sie einzeln oder insgesamt die auf der Grundlage dieses Jahresabschlusses und Lageberichts getroffenen wirtschaftlichen Entscheidungen von Adressaten beeinflussen.

Während der Prüfung üben wir pflichtgemäßes Ermessen aus und bewahren eine kritische Grundhaltung. Darüber hinaus

Wir erörtern mit den für die Überwachung Verantwortlichen unter anderem den geplanten Umfang und die Zeitplanung der Prüfung sowie bedeutsame Prüfungsfeststellungen, einschließlich etwaiger bedeutsamer Mängel im internen Kontrollsystem, die wir während unserer Prüfung feststellen.