Cleversolar GmbHLiquidiert

Sinosol Systems GmbH

Hamburg

Jahresabschluss zum Geschäftsjahr vom 01.10.2008 bis zum 30.09.2009

Lagebericht

A. Überblick über den Geschäftsverlauf

1. Vorwort

2. Beschreibung Geschäftsverlauf

3. Gesamtwirtschaftliche und branchenspezifische Rahmenbedingungen

4. Wesentliche Entwicklungen im abgelaufenen Geschäftsjahr

B. Darstellung der Lage der Gesellschaft

1. Darstellung der Ertragslage und des Geschäftsergebnisses

II. Darstellung der Vermögenslage

III. Darstellung der Finanzlage

C. Prognosebericht

1. Darstellung der voraussichtlichen Entwicklung in Chancen und Risiken

2. Ergebnisprognose für das nächste Geschäftsjahr

D. Vorgänge von besonderer Bedeutung nach dem Schluss des Geschäftsjahres

(Nachtragsbericht)

E. Risikobericht zu bestandsgefährdenden oder entwicklungsbeeinträchtigenden Risiken

F. Sonstige Angaben

1. Risikomanagementziele und Finanzinstrumente

2. Forschung und Entwicklung

3. Zweigniederlassungen

A. Überblick über den Geschäftsverlauf

I. Vorwort

Die letzten Jahre waren gekennzeichnet durch ein stetiges Wachstum der Solarbranche bei anhaltend starkem Interesse an der Solarenergie in Deutschland und Europa. Eine ökologisch und ökonomisch sinnvolle Energiegewinnung hat sich nicht nur in der Politik, sondern zunehmend auch beim Endverbraucher durchgesetzt. Dazu beigetragen hat das immer stärker werdende Bewusstsein für erneuerbare Energien in der Bevölkerung. Die Auswirkungen der internationalen Finanzkrise und Unsicherheiten über die zukünftige Unterstützung erneuerbarer Energien durch die Politik beeinflussen das Investitionsverhalten auch in der Solarbranche massiv.

Die cleversolar GmbH ist im abgelaufenen Geschäftsjahr auf die SOLAR im Norden GmbH verschmolzen worden, um vorhandene Synergien zu nutzen. Die SOLAR im Norden GmbH wiederum firmierte im abgelaufenen Geschäftsjahr zur Sinosol Systems GmbH um. Unter neuem Namen soll neben der namentlichen Betonung der Zugehörigkeit zur Sinosol Gruppe das internationale Wachstum des Unternehmens erleichtert werden.

II. Beschreibung Geschäftsverlauf

Die Geschäftstätigkeit des Unternehmens erstreckte sich in erster Linie auf den Handel mit Solarkomponenten, wie Solarmodulen, Netzeinspeisewechselrichtern und technischen Komponenten zum Bau von Photovoltaikanlagen, den Handel von Komplettsystemen zur Stromerzeugung aus Sonnenlicht, sowie vereinzelte Projektrealisierungen (PV-Kraftwerke) im abgelaufenen Geschäftsjahr. Zukünftig wird das Projektgeschäft von anderen Konzerngesellschaften übernommen.

III. Gesamtwirtschaftliche und branchenspezifische Rahmenbedingungen

In den Quartalen 1 und 2 des Geschäftsjahres setzte sich, auch bedingt durch die internationale Finanzkrise, die deutliche Abkühlung des Weltwirtschaftsklimas fort, der Geschäftsklimaindikator für die Weltwirtschaft, ermittelt vom ifo-Institut, fiel in diesem Zeitraum auf den niedrigsten Stand seit mehr als 20 Jahren. Eine Trendumkehr wurde schon in den beiden nachfolgenden Quartalen erreicht, der Geschäftsklimaindex schloss zum Ende des Quartals 4 fast auf Vorjahresniveau. Das Geschäftsjahr 2008/2009 war durch eine starke Verunsicherung der Verbraucher hinsichtlich der Preisentwicklung bei Solarmodulen geprägt. Angeheizt durch Pressemeldungen, die weitere Preissenkungen erwarten ließen, herrschte in den Quartalen 1 bis 3 eine verhaltene, abwartende Stimmung bei den Verbrauchern vor. Beginnend mit Quartal 4 hatte sich im PV-Markt die Meinung durchgesetzt, dass die Systempreise nun den Tiefststand erreicht hätten und der richtige Zeitpunkt für den Erwerb von PV-Anlagen gekommen sei. Folglich war Q4 wieder ein sehr erfolgreiches Quartal.

IV. Wesentliche Entwicklungen im abgelaufenen Geschäftsjahr

Eine durch die internationale Finanzkrise erschwerte Kreditvergabe für den Kauf von Solaranlagen führte zu einer allgemeinen, massiven Kaufzurückhaltung, nicht nur bei PV-Anlagen. Mit Auslaufen der staatlichen Förderung von Solaranlagen in Spanien zum 30.09.2008 und ohne geeignete Anschlussförderung brach der, auch für die Sinosol Systems GmbH wichtige iberische Markt komplett zusammen. So waren die Quartale 1 bis 3 des Geschäftsjahres von starken Umsatzeinbrüchen betroffen. Erst drastische Preisabschläge bei Modulherstellern und die Aussicht auf weitere Kürzungen bei der Einspeisevergütung im Jahr 2010 belebten den Markt. Daraus resultierende, deutliche Umsatzsteigerungen im Quartal 4 konnten in den Vor-Quartalen erheblich erlittene Einbußen nicht mehr auffangen. Quartal 1 des neuen Geschäftsjahres zeigt weiterhin hohe Umsätze, so dass sich die Erholung der Gesellschaft fortsetzt.

B. Darstellung der Lage der Gesellschaft

I. Darstellung der Ertragslage und des Geschäftsergebnisses

Im abgelaufenen Geschäftsjahr erzielte die Gesellschaft einen Umsatz von 27,1 Mio. €. gegenüber

48,9 Mio. € im Vorjahr. Dies entspricht einem Rückgang von 44 %.

Die Gesamtleistung beläuft sich unter Berücksichtigung der Erhöhung des Bestandes an halbfertigen Arbeiten von 868 T€ auf 28,0 Mio. € (Vorjahr 49,6 Mio.).

Der Materialaufwand betrug 26,1 Mio. € (Vorjahr 47,7 Mio. €), entsprechend 93,0 % der Gesamtleistung (Vorjahresquote 95,7 %).

Die Abschreibungen betragen absolut 525 T€ und enthalten außerordentliche Abschreibungen auf PV-Module von 501 T€, die angesichts der gesunkenen Preise für PV-Module erforderlich waren.

Nach Berücksichtigung der sonstigen Aufwendungen von 1,7 Mio. € errechnet sich ein negatives operatives Ergebnis vor Zinsen und Steuern (EBIT) von - 1.138 T€. Insgesamt beträgt der Jahresfehlbetrag des Geschäftsjahres 1,377 Mio. €.

II. Darstellung der Vermögenslage

Die Bilanzsumme des Unternehmens erhöhte sich von T€ 4.699 im Vorjahr erheblich auf T€ 18.630.

Dies ist neben der erfolgten Verschmelzung der cleversolar GmbH auf die bedingt durch die Ausweitung des operativen Geschäfts im 4. Quartal angestiegenen Vorräte (+3,7 Mio. €), Forderungen aus Lieferungen und Leistungen (+5,3 Mio. €), Forderungen gegenüber verbundenen Unternehmen (+T€ 286) sowie den höheren Cashbestand (+3,4 Mio. €) zurückzuführen.

III. Darstellung der Finanzlage

Die Netto-Cash-Position der Sinosol Systems GmbH betrug zum Bilanzstichtag +1.4 Mio. €.

Die Gesellschaft ist bilanziell überschuldet. Zur Vermeidung der Insolvenz wurde von der Sinosol Asia Ltd. (Konzernschwestergesellschaft) ein Rangrücktritt in Höhe des negativen Eigenkapitals erklärt.

Auf der Passivseite stiegen insbesondere die Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen (+12,6 Mio. €) an.

C. Prognosebericht

I. Darstellung der voraussichtlichen Entwicklung der Chancen und Risiken

Über das normale Unternehmensrisiko hinausgehende Risiken bestehen für die Sinosol Systems GmbH nicht. Das Ausfallrisiko bei den Forderungen ist sehr gering, da die Geschäfte überwiegend mit Vorauszahlungen bzw. über Letter of Credit abgewickelt werden. Währungsrisiken in nennenswertem Umfang bestehen nicht, da Einkauf und Verkauf in Euro abgewickelt werden. Da die Gesellschaft ihre Waren im Wesentlichen per Vorauskasse abwickelt, können Preisänderungsrisiken nur in geringem Umfang beim Lagergeschäft auftreten. Unsere Liquidität ist durch eine Bankkreditlinie in Höhe von 8,0 Mio. € sowie durch Finanzierungsverträge mit der Muttergesellschaft Sinosol AG gewährleistet.

Die wesentlichen Risiken sieht die Gesellschaft in einer möglichen Veränderung der politischen Rahmenbedingungen sowie dem generellen Marktrisiko.

Durch Konzentration der Gesellschaft auf ihre Kernkompetenz, den Handel, sowie weiterer Einsparung durch niedrigere Bezugspreise beim Einkauf von Handelswaren über ein verbundenes Unternehmen in China, rechnet diese für das Geschäftsjahr 2009/2010 mit einer deutlichen Umsatzsteigerung im Vergleich zum Vorjahr und mit einer gestiegenen EBIT-Marge. Der Solarmarkt ist momentan geprägt durch einen Nachfrageüberhang auf Modul- und Wechselrichterseite und konstanter bis leicht steigender Systempreise. Dank z. T. langjähriger Rahmenverträge mit günstigen Einkaufskonditionen und weitestgehend gesicherten Kontingenten profitieren Kunden der Gesellschaft von hoher Lieferbereitschaft und attraktiven Einkaufskonditionen. Dieses findet Niederschlag in attraktiven Renditen für Käufer von Solaranlagen. Größere Investitionen sind nicht geplant. Um den stetig wachsenden Anforderungen durch die zunehmende Internationalisierung und das nachhaltige Wachstum des Unternehmens gerecht zu werden, plant die Gesellschaft einen kontinuierlichen Personalaufbau überwiegend in den Bereichen Vertrieb, Administration und Unternehmensentwicklung.

II. Ergebnisprognose für das nächste Geschäftsjahr

Insgesamt erwarten Geschäftsführung und Gesellschaft eine überaus positive Entwicklung der Sinosol Systems GmbH im kommenden Geschäftsjahr. Ausgehend von sehr erfreulichen Q1-2009/2010-Zahlen wird von einer deutlichen Umsatzsteigerung ausgegangen. Entsprechend wird mit einem deutlich positiven Gesamtergebnis für das kommende Geschäftsjahr gerechnet.

Mittelfristig angelegte Umstrukturierungsmaßnahmen in der Kundenstruktur zeigen deutliche Erfolge, die Anzahl kaufender Kunden konnte ebenso wie die Erlöse gesteigert werden. Die Konzentration auf den Vertrieb kompletter Systeme schafft größere Flexibilität für einen sich wandelnden Markt hin zu kleinteiligeren Dachanlagen, auch oder besonders nach geplanten Anpassungen der Einspeisevergütungen durch die Politik.

D. Vorgänge von besonderer Bedeutung nach dem Schluss des Geschäftsjahres (Nachtragsbericht)

Die Gesellschaft hat zum Ende des Kalenderjahres 2009 das in ihrem Bestand befindliche Solarprojekt>Breitenau< fertiggestellt. Der PV-Park mit 3,3 MWp Leistung wurde fristgerecht und vertragskonform zum 31.12.2009 an das Netz des örtlichen Energieversorgers angeschlossen. Die endgültige Abnahme durch den Käufer des Projekts kann witterungsbedingt erst im Februar 2010 erfolgen. Der starke Auftragseingang hält auch in den Quartalen 1 und 2 an. Durch erneute Modul- und Komponentenknappheit können jedoch nicht alle Aufträge bzw. Umsätze ausgeführt und realisiert werden.

E. Risikobericht zu bestandsgefährdenden oder entwicklungsbeeinträchtigenden Risiken

Es werden zurzeit keine bestandsgefährdenden oder entwicklungsbeeinträchtigenden Risiken erkannt.

F. Sonstige Angaben

I. Risikomanagement und Finanzinstrumente

Die Gesellschaft beobachtet den Markt und die wesentlichen Steuerungsgrößen permanent und ergreift bei Bedarf zeitgerecht die erforderlichen Maßnahmen.

II. Forschung und Entwicklung

Auf dem Gebiet der Forschung und Entwicklung war die Gesellschaft in 2009 nicht aktiv.

III. Zweigniederlassungen

Die Gesellschaft unterhält keine Zweigniederlassungen.

Bilanz

Aktiva

Gewinn- und Verlustrechnung

Anhang

1. Allgemeine Angaben

Der Jahresabschluss zum 30. September 2009 wurde wie im Vorjahr nach den handelsrechtlichen Vorschriften für mittelgroße Kapitalgesellschaften aufgestellt. Die Gewinn- und Verlustrechnung folgt dem Gesamtkostenverfahren.

Leerposten wurden nicht vermerkt und Postenanpassungen an den tatsächlichen Inhalt vorgenommen.

Die cleversolar GmbH wurde mit Wirkung zum 01.10.2008 auf die SOLAR im Norden GmbH verschmolzen und anschließend in die Sinosol Systems GmbH umbenannt. Die Vorjahreswerte betreffen die SOLAR im Norden GmbH vor Verschmelzung und sind demzufolge nicht in vollem Umfang vergleichbar.

2. Erläuterungen zu den Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden

Das Anlagevermögen ist zu Anschaffungskosten abzüglich planmäßiger Abschreibungen bewertet. Die Abschreibungen werden nach der linearen Methode vorgenommen. Die unterstellte betriebsgewöhnliche Nutzungsdauer basiert auf den amtlichen Abschreibungstabellen. Geringwertige Anlagegegenstände werden im Zugangsjahr voll abgeschrieben und als Abgang behandelt.

Der unter den fertigen Erzeugnissen und Waren ausgewiesene Bestand ist zu Anschaffungskosten bewertet. Erforderliche Abwertungen wurden vorgenommen.

Die unfertigen Leistungen (Projekte) werden mit den Herstellungskosten bewertet und wurden unter Beachtung des strengen Niederstwertprinzips mit den ihnen direkt zurechenbaren Fertigungs- und Personalkosten bewertet. Diese enthalten keine einzubeziehenden fixen und variablen Gemeinkosten. Finanzierungskosten werden nicht berücksichtigt.

Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände sind zu Nennbeträgen - ggf. nach Einzelwertberichtigungen - bilanziert.

Die Rückstellungen berücksichtigen alle erkennbaren Risiken und ungewissen Verpflichtungen und sind in Höhe des Betrages angesetzt, der nach vernünftiger kaufmännischer Beurteilung erforderlich ist.

Die Verbindlichkeiten sind zum Rückzahlungsbetrag passiviert.

3. Erläuterungen zur Bilanz / Gewinn- und Verlustrechnung

Der Anlagenspiegel, aus dem Zusammensetzung und Entwicklung des Anlagevermögens hervorgehen, ist beigefügt.

Die Forderungen gegen verbundene Unternehmen (T€ 1.000) betreffen Forderungen gegen Gesellschaftern (Sinosol AG) aus der Gewährung von Darlehen.

Die Angaben nach § 285 Nr. 11 HGB werden unter Verweis auf § 286 Abs. 3 Nr. 1 HGB aufgrund der untergeordneten Bedeutung unterlassen.

In den sonstigen Rückstellungen sind Rückstellungen für laufende Prozesse (T€ 45), ausstehende Aufwandsrechnungen, Aufbewahrungskosten und Urlaubsverpflichtungen (T€ 37), Jahresabschluss- und Prüfungskosten (T€ 31) sowie Gewährleistungen (T€ 3) enthalten.

Die Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen (T€ 13.437) betreffen in Höhe von T€ 12.680 Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen gegenüber anderen Konzerngesellschaften (T€ 12.489) sowie gegenüber der Muttergesellschaft (T€ 191). Der Gesamtausweis betrifft in Höhe von T€ 948 Verbindlichkeiten gegenüber Gesellschaftern.

Alle Verbindlichkeiten haben eine Restlaufzeit bis zu einem Jahr.

Die Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten sind durch Sicherungsübereignung der Solarmodule und Wechselrichter, Abtretung der Forderungen aus Lieferungen und Leistungen sowie Verpfändung eines Bankguthabens in Höhe von TEUR 46 besichert.

Die Gesellschaft weist zum Bilanzstichtag einen nicht durch Eigenkapital gedeckten Fehlbetrag in Höhe von TEUR 1.158 aus. Zur Vermeidung einer insolvenzrechtlichen Überschuldung wurde von der Sinosol Asia Ltd. (Konzernschwestergesellschaft) ein Rangrücktritt auf Forderungen in Höhe von TEUR 1.200 ausgesprochen.

Der Ausweis des im Vorjahr in Höhe von Euro 1,20 ausgewiesenen außerordentlichen Ergebnisses erfolgt unter Anpassung der Darstellung der Vorjahreswerte unter den sonstigen Erträgen.

4. Anlagenspiegel

5. Sonstige Pflichtangaben

Die Gesellschaft beschäftigte im Jahr 2009 durchschnittlich 22 (Vj. 24) Mitarbeiter.

Die sonstigen finanziellen Verpflichtungen aus Leasing-, Pacht- und Mietverträgen, die nicht in der Bilanz ausgewiesen sind, stellen sich wie folgt dar:

Geschäftsführer der Gesellschaft sind Herr Sven P. Krug, Kaufmann und Vorstand der Sinosol AG, Herr Uwe Morgenstern, Unternehmensberater, sowie Herr Thomas Leidreiter, Kaufmann (ausgeschieden zum 31.10.2008). Der Gesamtbetrag der für die Tätigkeit der Geschäftsführung im Geschäftsjahr gewährten Bezüge beträgt TEUR 29,3. Zum Stichtag bestehen unbesicherte Forderungen gegenüber den Geschäftsführern in Höhe von TEUR 45,6.

Die Sinosol Systems GmbH wird in den Konzernabschluss der Sinosol AG mit Sitz in Stuttgart einbezogen. Der Konzernabschluss zum 30.09.2009 wird unter der HRB 720488 beim Amtsgericht Stuttgart offengelegt.

Die Geschäftsführung hat vorgeschlagen, den Jahresfehlbetrag in Höhe von € 1.376.604,83 sowie den Gewinnvortrag über € 168.494,19 auf neue Rechnung vorzutragen.

Die Gesellschaft weist zum Bilanzstichtag einen nicht durch Eigenkapital gedeckten Fehlbetrag in Höhe von TEUR 1.158 aus. Zur Beseitigung wurde von der Sinosol Asia Ltd. (Konzernschwestergesellschaft) ein Rangrücktritt auf Forderungen in Höhe von TEUR 1.200 ausgesprochen.

Wiedergabe des Bestätigungsvermerks

Der vorstehende verkürzte Jahresabschluss ist zur Offenlegung bestimmt. Dem vollständigen Jahresabschluss wurde der nachfolgende Bestätigungsvermerk erteilt:

"Wir haben den Jahresabschluss - bestehend aus Bilanz, Gewinn- und Verlustrechnung sowie Anhang - unter Einbeziehung der Buchführung und den Lagebericht der Sinosol Systems GmbH,

Norderstedt, für das Geschäftsjahr vom 1. Oktober 2008 bis 30. September 2009 mit einer Bilanzsumme von Euro 18.630.393,70 und einem Jahresergebnis von Euro -1.376.604,83 geprüft. Die Buchführung und die Aufstellung von Jahresabschluss und Lagebericht nach den deutschen handelsrechtlichen Vorschriften und den ergänzenden Bestimmungen des Gesellschaftsvertrages liegen in der Verantwortung der gesetzlichen Vertreter der Gesellschaft. Unsere Aufgabe ist es, auf der Grundlage der von uns durchgeführten Prüfung eine Beurteilung über den Jahresabschluss unter Einbeziehung der Buchführung und über den Lagebericht abzugeben.

Wir haben unsere Jahresabschlussprüfung nach § 317 HGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung vorgenommen. Danach ist die Prüfung so zu planen und durchzuführen, dass Unrichtigkeiten und Verstöße, die sich auf die Darstellung des durch den Jahresabschluss unter Beachtung der Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung und durch den Lagebericht vermittelten Bildes der Vermögens-, Finanz-, und Ertragslage wesentlich auswirken, mit hinreichender Sicherheit erkannt werden. Bei der Festlegung der Prüfungshandlungen werden die Kenntnisse über die Geschäftstätigkeit und über das wirtschaftliche und rechtliche Umfeld der Gesellschaft sowie die Erwartungen über mögliche Fehler berücksichtigt. Im Rahmen der Prüfung werden die Wirksamkeit des rechnungslegungsbezogenen internen Kontrollsystems sowie Nachweise für die Angaben in Buchführung, Jahresabschluss und Lagebericht überwiegend auf der Basis von Stichproben beurteilt. Die Prüfung umfasst die Beurteilung der angewandten Bilanzierungsgrundsätze und der wesentlichen Einschätzungen der gesetzlichen Vertreter sowie die Würdigung der Gesamtdarstellung des Jahresabschlusses und des Lageberichts. Wir sind der Auffassung, dass unsere Prüfung eine hinreichend sichere Grundlage für unsere Beurteilung bildet.

Unsere Prüfung hat zu keinen Einwendungen geführt.

Nach unserer Beurteilung auf Grund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse entspricht der Jahresabschluss den gesetzlichen Vorschriften und den ergänzenden Bestimmungen des Gesellschaftsvertrages und vermittelt unter Beachtung der Grundsätze ordnungsgemäßer Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der Gesellschaft. Der Lagebericht steht im Einklang mit dem Jahresabschluss, vermittelt insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage der Gesellschaft und stellt die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend dar."