DLT Custody GmbH

DLT Custody GmbH

Frankfurt am Main

Jahresabschluss zum Geschäftsjahr vom 01.01.2022 bis zum 31.12.2022

Lagebericht für das Jahr 2022

A. Grundlagen der DLTC

1. Das Geschäftsmodell

Die DLT Custody GmbH (nachfolgend "DLTC") wurde im November 2019 als Vorratsgesellschaft in Frankfurt am Main gegründet und von der DLT Finance Holding AG erworben, um primär institutionellen Kunden technisch und regulatorisch möglichst sichere Krypto- Verwahrungsdienstleistungen anzubieten. In Ergänzung der weiteren Dienstleistungen der DLT-Schwesterunternehmen, insbesondere des Handels für Kunden mit Kryptowerten, soll so ein komplettes Angebot aus Handel und Verwahrung von Kryptowerten "aus einer Hand" angeboten werden können. Zentraler Teil des Geschäftsmodells der DLTC ist die Verwendung einer hochsicheren und gleichzeitig funktionalen Infrastruktur, um ein möglichst sicheres und effizientes Service-Angebot machen zu können. Den Kunden soll der Handel und die Verwahrung digitaler Assets so sicher, so reguliert und so komfortabel gemacht werden, wie dieser es aus dem Handel mit traditionellen Finanzinstrumenten gewohnt ist. Die Sicherheit der digitalen Vermögenswerte und der Kundengelder ist dabei der oberste Grundsatz des Geschäftsmodells und der technischen und regulatorischen Infrastruktur. Derzeit unterstützt DLTC mehr als 200 digitale Vermögenswerte für die Verwahrung und baut die Unterstützung weiterer digitaler Vermögenswerte auf Basis der Kundennachfrage aus. Nach ihrer Gründung im Jahr 2019 wurde die DLTC im Jahr 2020 operativ tätig, um die technische und operative Struktur aufzubauen und erste Verwahrdienstleistungen anzubieten.

2. Rechtliche Struktur/Die Gesellschaft

Der DLTC wurde von der Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (nachfolgend: "BaFin") eine vorläufige Verwahrlizenz nach §64y KWG erteilt. Entsprechend hat die DLTC im November 2020 den vollständigen Erlaubnisantrag eingereicht, über den noch nicht entschieden ist.

2.1 Standorte

Der Geschäftssitz der DLTC liegt in Frankfurt am Main.

3. Ziele und Strategie

3.1 Die DLT-Geschäftsstrategie

Die DLT Finance Holding AG bietet mittels ihrer Tochtergesellschaften, zu der auch die DLTC gehört, ein kombiniertes Dienstleistungsangebot für digitale Vermögenswerte unter der Marke DLT Finance. Dies ermöglicht eine effektivere und kundenorientierte Kommunikation des gesamten Dienstleistungsangebots der Gruppe und ein auch in wirtschaftlicher Hinsicht kombiniertes Serviceangebot an die Kunden. Aus diesem Grund hat die DLT Markets AG mit Sitz in Liechtenstein (Schwestergesellschaft der DLTC) im Geschäftsjahr 2020 eine technische Infrastruktur aufgebaut, die es institutionellen und professionellen Kunden ermöglicht, mit digitalen Vermögenswerten an mehreren Handelsplätzen und in mehreren Währungen zu handeln. Ziel ist es, diesen Kunden den Zugang zu Handelsplätzen für digitale Vermögenswerte und zu anderen Liquiditätsanbietern zu bieten und über die Infrastruktur das Order-Routing, die Speicherung von Orderdaten sowie das Positionsmanagement für alle Kunden und Vermögenswerte abzubilden. Die Plattform ist darüber hinaus in der Lage, Barzahlungsinstruktionen an die "Clearing"-Stelle und Abwicklungsinstruktionen für digitale Vermögenswerte zu liefern und ist in die Verwahrungsinfrastruktur der DLTC integriert. Dies ermöglicht einen nahtlosen Abwicklungsprozess für digitale Vermögenswerte.

3.2. Basis der DLT-Geschäftsstrategie

Die DLT-Gesellschaften haben ihr Geschäftsmodell ursprünglich über eine Zusammenarbeit mit der Bank Frick & Co. AG in Liechtenstein entwickelt. Zum einen stellt die DLT Markets AG unter anderem der Bank Frick die technische Infrastruktur und die Handelsplattform zur Verfügung, die diese verwendet, um ihren Kunden wiederum den Handel mit digitalen Assets anbieten zu können. Zudem bietet die DLTC der Bank Frick Verwahrdienstleistungen für digitale Vermögenswerte an. Die Nutzung der Plattform und der technischen Infrastruktur wird rechtlich über einen Software-as-a-Service- Vertrag abgebildet.

Neben der Zusammenarbeit mit der Bank Frick kooperieren die DLT-Gesellschaften mit weiteren Banken und Zahlungsdienstleistern, um ihre derzeitigen und künftigen Dienstleistungen zu erbringen, da diese auch mit der Abwicklung von FIAT-Zahlungen verbunden sind, die nur von Vollbanken erbracht werden dürfen. Auf diese Weise kann den Kunden ein vollständiges Serviceangebot unterbreitet werden. Teil dieses- Angebots ist insbesondere, dass die Kunden einen eigenen direkten Login zur DLT-Plattform haben und dort ihre Aufträge direkt im System platzieren können. Alternativ sollen die Kunden auch die Möglichkeit erhalten, Orders bei der DLT Securities GmbH (nach dem WpIG lizenzierte Schwestergesellschaft der DLTC) Trading Desk zu platzieren, die dann die Order für Rechnung des Kunden ausführt. Die DLTC übernimmt in diesem Zusammenhang die Verwahrung der digitalen Vermögenswerte.

3.3. Strategische Zielgeschäftssegmente und deren Zielkunden

Die Zielkunden der DLT Finance-Gesellschaften und somit auch der DLTC als Kryptoverwahrer sind institutionelle und professionelle Kunden, die entweder bereits ein Engagement in digitalen Vermögenswerten haben oder ein Engagement in dieser neuen Anlageklasse anstreben. Bei diesen institutionellen und professionellen Kunden kann es sich um regulierte Finanzinstitute wie Banken, Broker-Dealer, Wertpapierhandelsbanken, Vermögensverwalter, Hedge-Fonds, Family Offices, Market Maker oder professionelle Händler handeln. Die Zielmärkte sind aus regulatorischer Sicht die DACHRegion (Deutschland, Österreich, Schweiz) einschließlich Liechtenstein.

Darüber hinaus beabsichtigt die DLTC digitale Vermögenswerte von Kunden der DLT Finance- Gesellschaften, welche im Zusammenhang mit der Finanzportfolioverwaltung im Sinne des § 1 Abs. 1a Satz 2 Nr. 3 KWG zu qualifizieren sind, vorübergehend zu verwahren und die Geschäftstätigkeiten der DLT-Gesellschaften (z.B. bei der Leihe-, oder der Portfolioverwaltung von Kryptowerte) zu unterstützen.

Ein weiteres Geschäftsfeld ist das Angebot, die Handels- und Abwicklungsplattform als "White-Label- Lösung" ausgewählten Finanzintermediären und strategischen Partnern anzubieten. Im Rahmen eines solchen Software-as-a-Service-Angebots erhalten Kunden die komplette Infrastruktur (Front- und Backend) und auf Wunsch auch die Integration in die DLTC zur sicheren Verwahrung digitaler Vermögenswerte in ihre bestehende Infrastruktur. Die Kunden oder strategischen Partner haben so den Vorteil, eine vollständige und aufeinander abgestimmte technologische Infrastruktur nutzen zu können, um ihren institutionellen und professionellen Kunden wiederum Brokerage-Dienstleistungen zu bieten. Zusätzlich wird den Kunden oder den strategischen Partnern die sichere Verwahrung der Assets durch die DLTC offeriert.

Das Angebot von DLT Custody wurde für verschiedene Zielgruppen konzipiert. Zum einen beinhaltet es regulierte Custody-Dienstleistungen für private und institutionelle Kunden, unabhängig vom Konzernangebot. Hier lagern die Kunden ihre digitalen Vermögenswerte bei DLTC, nutzen aber kein anderes Produkt der DLT-Gruppe. Zum anderen können Kunden, die das Gruppenangebot nutzen, mit Verwahrungsdienstleistungen im Rahmen des Handels mit digitalen Vermögenswerten versorgt werden. Diese Zielgruppe nutzt die Infrastruktur hauptsächlich, um vom schnelleren Abwicklungsprozess für digitale Vermögenswerte und dem regulierten Charakter des Angebots zu profitieren. Die dritte Zielgruppe sind regulierte Finanzintermediäre, die Verwahrservices in ihrem Namen anbieten, hierfür aber die technische Infrastruktur der DLTC nutzen. Dies kann in Verbindung mit den Brokerage-Dienstleistungen der DLT-Gruppe oder unabhängig davon geschehen. Eine besondere Zielgruppe der DLTC sind DeFi-Anwender. Es beginnt ein Industriestandard zu werden, dass digitale Vermögenswerte, die mit DeFi-Anwendungen verbunden sind, die auf Handelsplätzen für digitale Vermögenswerte gelistet sind, mindestens einen ihrer Vertragsschlüssel bei einem regulierten Custodian hinterlegen müssen. DLTC wird sich diesen Industriestandard zunutze machen und aktiv mit Entwicklern von DeFi-Anwendungen kooperieren.

3.4 Key Performance Indicators (KPIs) als Steuerungsinstrument der DLTC

Eines der Hauptziele der Strategie der DLTC ist das profitable Umsatzwachstum in den vorgestellten Zielsegmenten. Daher werden die Umsatzerlöse in den Segmenten geprüft und der Planrechnungen gegenübergestellt. Darüber hinaus wird bei der DLTC ständig die freie Liquidität und die aktuellen und künftigen Zahlungsströme überwacht.

Die DLTC setzt die Verwahrung digitaler Vermögenswerte mittels "Multi-Party-Computing (MPC)"- Technologie um. Dies bedeutet konkret, dass jeder private Schlüssel in eine Anzahl von Anteilen aufgeteilt wird, und nur wenn eine erforderliche Anzahl von Anteilen eine Transaktion signiert, ist diese gültig und kann in das Netzwerk übertragen werden. Durch den Einsatz dieser Technologie kann der Single Point of Failure von privaten Schlüsseln eliminiert werden.

Die geschieht entweder als "Warm Storage", d.h. in einem Prozess, bei dem eine bestimmte Anzahl von Anteilen verschlüsselt online gespeichert wird, oder als "Cold Storage". In letzterem Fall kommen Prozesse und Technologien zum Einsatz, um Schlüssel getrennt vom Internet und jeglichen Netzwerken zu verwahren. Teilweise wird die Verwahrung auch als so genannte Air-gapped-cold-Storage durchgeführt. Air-gapped-cold-Storage bedeutet dabei, dass der Private Schlüssel der Assets auf einem Gerät gespeichert wird, welches niemals mit dem Internet verbunden wird und nicht aus der Ferne abgerufen werden kann. Dies hat den Vorteil einer extrem sicheren Speicherung digitaler Schlüssel, da manuelle Prozesse mit mehreren Sicherheitsstufen/-prozesse durchlaufen werden müssen, um an Schlüssel aus dem Air Gapped System zu gelangen, um diese zur Verschlüsselung oder für Signaturen zu verwenden.

Derzeit können mehr als 200 digitale Vermögenswerte zur Verwahrung verwahrt werden, einschließlich einer On-Chain-Due-Diligence, die sicherstellt, dass die Vermögenswerte der Kunden aufsichtsrechtlich konform sind und keinen illegalen Ursprung haben.

Mit der zunehmenden Entwicklung von dezentralen Finanzanwendungen (DeFi) bietet DLTC auch die sichere Aufbewahrung von DeFi-Anwendungsschlüsseln, sowie das Management und die Verwahrung von Smart-Contract-Schlüsseln.

Die DLTC fungiert als Teil des kombinierten Dienstleistungsangebots der DLT-Gesellschaften. Eine alleinige Verwahrdienstleistung wird Kunden selbstverständlich auch angeboten. Der Unterschied zu Wettbewerbsunternehmen ist allerdings, dass die DLT-Gesellschaften, den Kunden sowohl Handel als auch Verwahrung von Kryptowerte "aus einer Hand" anbieten können, d.h. aus dem gleichen Unternehmensverbund heraus aber auf Basis einer einheitlichen technischen Infrastruktur, die es dem Kunden ermöglicht, nur eine technische Integration umzusetzen und damit sowohl den Handel als auch die Verwahrung von Kryptowerte in Anspruch nehmen. Dies erlaubt es auch, ein gemeinsames strategisches und damit ein gemeinsames preisliches Angebot der DLT-Gesellschaften machen zu können. Diese Preisgestaltung, d.h. diese Flexibilität bei der Kundenansprache ist der DLTC ggf. gegenüber im Innenverhältnis zu verrechnen, d.h. die DLTC profitiert nicht nur von direkten Verwahrentgelten, sondern ggf. auch von internen Verrechnungszahlungen der DLTS, die in der Kundenansprache wiederum vom gemeinsamen Serviceangebot profitiert, dass die Wettbewerber der DLTS nicht bieten können.

4. Die konjunkturelle Lage und das Geschäftsumfeld

4.1 Volkswirtschaftliches Umfeld

Das ifo Institut hat ihre Wachstumsprognose für das Jahr 2023 mit minus 0,4% beziffert. Für das kommende Jahr sieht das Institut allerdings wieder ein positives Wachstum von 1,5%. Die Inflation soll langsam sinken von 6,9 Prozent 2022 auf 5,8 Prozent in 2023 Jahr und dann auf 2,1 Prozent in 2024. Das ifo Institut sieht nach einer temporären Steigerung der Arbeitslosenzahlen eine positive Prognose am Arbeitsmarkt für 2024. Die Neuverschuldung des Staates sinkt von 106 Milliarden Euro im Jahr 2022 auf 69 in 2023 und auf 27 Milliarden im kommenden Jahr. Deutlich steigen wird dagegen der deutsche Leistungsbilanzüberschuss mit dem Ausland von 145 auf 232 Milliarden Euro in diesem Jahr und sogar auf 269 im kommenden Jahr. Das wäre dann 6,3 Prozent der Wirtschaftsleistung, mehr als der von der EU empfohlene Schwellenwert von 6,0 Prozent. Zusammenfassend lässt sich die wirtschaftliche Gesamtsituation als langsames Herausarbeiten aus der Rezession beschreiben, so das ifo-Institut im Juni 2023.

4.2. Branchen- und Marktumfeld

Die Kryptobranche startete 2021 in ein starkes Jahr mit erhöhter Akzeptanz der Kryptowährungen durch institutionelle Investoren und zunehmendem Interesse der Anleger, die wiederum ein vergrößertes Angebot ihrer klassischen Investmentgesellschaften und Banken einforderten. Viele traditionelle Handelshäuser und Banken haben daher in 2021 den Handel und/oder die Verwahrung von Kryptowerte als Dienstleistung für ihre Kunden in den Fokus genommen. Diese allgemeine Akzeptanz und das allgemeine Wachstum des Marktes bedeutet ein erhöhtes Potential für die Dienstleistungsangebote der DLT-Gesellschaften, insbesondere aber auch der DLTC.

Die "Kryptokrise", die unter anderem durch den Zusammenbruch von Terra (LUNA), der dazu geführt hat, dass die Krypto-Plattformen Celsius Network, Babel Finance, Voyager Digital sowie der Krypto- Hedgefonds Three Arrows Capital (3AC) Insolvenz anmelden mussten und die durch den im November 2022 folgenden Zusammenbruch der Krypto-Handelsplattform FTX ausgesprochen beschleunigt wurde, verursachte einen herben Einbruch im Markt. Dieser führte zu sehr viel weniger Handelsvolumen an allen nationalen und internationalen Krypto-Handelsplätzen, schwindendem Vertrauen in die Kryptodienstleister und verzögerte oder verhinderte viele Investitionsprojekte im Marktumfeld.

Die durch Kurseinbrüche und Marktturbulenzen erzeugte Verunsicherung hat zu einer Reihe von wirtschaftlichen Schwierigkeiten bei Marktteilnehmern geführt, die entweder auf eine weitere externe Finanzierung angewiesen waren oder ihren Fokus auf Erträge aus dem sich zuvor sehr positiv entwickelnden Retail-Geschäft gelegt hatten.

Insbesondere institutionelle Marktteilnehmer, die DLT-Projekte und Investitionen in Kryptowerte langfristig geplant und umgesetzt haben, und die keinen Fokus auf kurzfristige Kurssteigerungen gesetzt hatten, haben sich allerdings von den Entwicklungen auf den Kryptomärkte abkoppeln können. Bei diesen Marktteilnehmern ist der Gesichtspunkt der größtmöglichen technischen und regulatorischen Sicherheit noch weiter in den Vordergrund der Tätigkeit gerückt. Institutionelle Investoren, Anleger und Finanzinstitute haben das Thema Sicherheit als eigenes Alleinstellungsmerkmal gegenüber unregulierten und technisch unsicheren Konkurrenten erkannt und kooperieren ganz überwiegend nur noch mit regulierten Parteien. Zudem wird die technische Sicherheit und Robustheit als Auswahlkriterium zwischen verschiedenen Kunden/Kooperationspartnern ausgesprochen wichtig. Die Fokussierung der DLTC auf genau diese Merkmale bei der Kryproverwahrdienstleistung wirkt sich daher positiv auf die Geschäftsentwicklung aus. Auch wenn der Gesamtmarkt kleiner geworden ist, ist die Resonanz auf das Dienstleistungsangebot der DLTC bei den angesprochenen Markteilnehmern ausgesprochen positiv. Insofern ist die DLTC überzeugt davon, sich in diesem Umfeld gut behaupten bzw. durchsetzen zu können. Entsprechend haben die Marktturbulenzen auch keine direkte Auswirkung auf die Ertragslage der DLTC in 2022 gehabt.

5. Die Entwicklung des Geschäfts der DLTC

5.1 KPI und wesentliche Finanzindikatoren der DLTC

Für das Produkt Software as a Service wird die DLTC den Kunden einerseits eine monatliche Fixgebühr (Mindestgebühr), die eine Servicegebühr enthält, und andererseits eine variable, volumenabhängige Gebühr berechnen.

Dieses Produkt ist auf die Verwahrungsdienstleistungen von DLT Custody beschränkt. Der Kunde beabsichtigt hier nicht, andere Angebote wie die Brokerage Services der Gruppe zu nutzen. Für die erbrachte Dienstleistung wird die DLT Custody ihren Kunden eine jährliche Gebühr auf Basis des verwalteten Vermögens sowie eine Gebühr für ausgehende Transaktionen in Rechnung stellen.

Das Produkt Custody DeFi verwendet ein anderes Preismodell aufgrund der Tatsache, dass der private Schlüssel eines Smart Contracts nicht in EUR oder einer anderen Fiat-Währung bewertet werden kann. Aus diesem Grund wurde von DLTC ein anderer Preisansatz gewählt und die Einnahmen aus der sicheren Aufbewahrung von privaten Schlüsseln von Smart Contracts sind in nachfolgenden Gebühren gegliedert. Auf der einen Seite wird den Kunden eine feste, monatliche Gebühr pro gespeichertem privaten Schlüssel berechnet. Diese feste Gebühr beinhaltet eine gewisse Anzahl an Aktionen pro Monat, die vom Kunden initiiert werden. Eine Aktion ist definiert als das Signieren einer Transaktion mit dem gespeicherten privaten Schlüssel, um ein Vertragsupgrade durchzuführen. Wenn ein Kunde mehr Aktionen pro Monat benötigt, wird eine zusätzliche Gebühr erhoben.

DLTC bietet Intermediärkunden den Service des Sub Custody an. Das bedeutet, dass selbstlizenzierte Finanzinstitute die technische Custody-Infrastruktur der DLTC nutzen, um digitale Vermögenswerte in ihrem Namen und für ihre Kunden zu verwahren. Die aus diesem Produkt resultierenden Umsatzströme lassen sich in zwei Ströme aufteilen, zum einen eine monatliche Festgebühr und eine volumenbasierte Gebühr für ausgehende Transaktionen.

Sofern die DLTS in ihrer Kundenakquise von der kombinierten Verwahrmöglichkeit profitiert, ist ihr eine interne Verrechnungsleistung zu berechnen.

5.2. Die Bilanzdaten der DLTC

Die DLTC weist zum Bilanzstichtag einen Bankbestand von 323,99 T€ (Vorjahr 345,4 T€ T€) aus. Die Forderungen aus verbundenen Unternehmen in Höhe von 50 T€ (Vorjahr 50,0 €) bestehen gegenüber der Schwestergesellschaft der DLT Markets AG. Hier handelt es sich um ein kurzfristiges Darlehen. Die DLTC weist zum Jahresende ein Eigenkapital von 366,6 T€ (Vorjahr 207,0 T€) mit einer Eigenkapitalquote (bereinigt um das Bilanzierte Treuhandvermögen/-verbindlichkeit) von 79,11% (Vorjahr 46,0%) auf. Der Anstieg der Eigenkapitalquote ist mit der Zuführung von Eigenkapital in die freie Kapitalrücklage begründet.

5.3 Die Entwicklung des Betriebsergebnisses

Die DLTC erzielte zum Geschäftsjahresende einen Jahresfehlbetrag von 340,43 T€ von (Vorjahr: Jahresüberschuss 11,4 T€). Dieser Anstieg resultiert im Wesentlichen aus der Kostenumlage der Entwicklungskosten in Höhe von 293,83T€ (Vorjahr 0 T€).

5.4 Die Cash-Flow Rechnung

Die Zahlungsfähigkeit der DLTC war im Berichtszeitraum und bis zum Zeitpunkt der Aufstellung des Jahresabschlusses jederzeit gegeben. Über diesen Zeitpunkt hinaus ist der Geschäftsbetrieb der DLTC aufgrund ihrer flachen Kostenstruktur liquiditätsschonend organisiert. Unter den DLT Finance Gesellschaften werden die jeweiligen Kosten von 2022 an verursachungsgerecht verteilt. So werden beispielsweise Personalkosten anteilig verrechnet. Durch das Kundenwachstum und ein gutes Forderungsmanagement wird sichergestellt, dass die gestellten Rechnungen rechtzeitig bezahlt werden. Die DLT Finance Gesellschaften haben zudem die Zuführung externer Mittel im Rahmen einer Investorenbeteiligung vereinbart und umgesetzt, die zu einer Ausfinanzierung bis mindestens Ende 2023 geführt hat. Im Sommer 2023 hat die DLT Finance Holding AG als Holdinggesellschaft der DLTC und der DLT Securities GmbH eine Wandeldarlehensfinanzierung mit einem strategischen Partner über einen mittleren einstelligen Millionenbetrag verhandelt, mit der sowohl das Wachstum der Gesellschaft, als auch die Kooperation mit dem strategischen Partner, der aus dem regulierten Schweizer Markt stammt, bis Ende 2026 finanziert werden soll.

B. Risikobericht

1. Risikomanagement und die aktuellen Risikoschwerpunkte

1.1 Risikotragfähigkeitskonzept

Im Risikotragfähigkeitskonzept hat die DLTC ihre Tätigkeitsbereiche und die Geschäftsstrategie der Gesellschaft niedergelegt, wie sie auch im Geschäftsplan zum Erlaubnisantrag der Aufsicht vorgestellt wurde. Die Aktivitäten der Gesellschaft umfassen die Errichtung des Kryptoverwahrgeschäfts mit ersten institutionellen Kunden.

1.2. Risikostrategie

Die Geschäftsstrategie und die daraus resultierende Risikosituation hat die Geschäftsleitung als Basis für die auf das (zukünftige) Kryptoverwahrgeschäft ausgerichtete Risikostrategie entwickelt und daraus wiederum in der Risikotragfähigkeitsanalyse, die für das Geschäft notwendige Eigenmittelausstattung, bestimmt.

Die Risikostrategie ist zentraler Bestandteil der geschäftsstrategischen Planungen der DLTC und der DLT-Unternehmen insgesamt. Sie gibt einen Überblick über die sich aus dem Verwahrgeschäft ergebenden potenziellen Risiken und geht auf die Ausgestaltung des Risikomanagements für die relevanten Risikoarten unter Berücksichtigung der Risikolimitierung durch die vorhandenen Eigenmittel ein.

Die Geschäftsleitung hat sich auch mit den kryptospezifischen Risiken auseinandergesetzt, insbesondere mit den Gefahren eines Verlustes der zu den Kryptowerten von Kunden gehörenden privaten Schlüsseln. Die Risikostrategie beachtet auch den Umstand, dass solche Angriffe auf Verwahrwallets nicht nur von außen, sondern auch von intern durch Mitarbeiter erfolgen können. Das Risikokonzept wappnet sich daher dagegen durch die Nutzung von Multisign-Wallets und eine sorgfältige Auswahl der mit Zugriffsrechten ausgestatteten Personen, sowie ein durchgängiges 4- Augen bzw. "2 aus 3" Berechtigungssystem in den sicherheitsrelevanten Bereichen.

1.3. Dienstleistungen im Bereich Krypto-Assets

Die Risikostrategie und das Risikotragfähigkeitskonzept bestimmen die Risikobetrachtung und das Risikomanagement.

Die Gesellschaft erbringt ausschließlich Verwahrdienstleistungen gegenüber Kunden. Die vom Kunden eingelieferten Kryptowerte unterliegen zwar einem Kursrisiko, dieses trägt jedoch der Kunde, der gegenüber der Gesellschaft letztlich nur einen Anspruch auf Herausgabe der eingelieferten Assets hat. Unter Risikogesichtspunkten ist daher weniger das Kurs- bzw. Marktrisiko, vielmehr die sichere, d.h. aus Compliance- und AML-Gesichtspunkten unauffällige Einlieferung und die sichere Verwahrung der Assets für die Gesellschaft entscheidend. Die Einlieferung der Assets wird nach einem umfangreichen KYC und Onboardingprozess des Kunden bei jeder Transaktion und für jede einliefernde Adresse (wallet) gesondert geprüft und mittels eines externen On-Chain-Due Diligence Dienstleisters auf Auffälligkeiten gescreent. Je nach Ergebnis wird der Transaktion ein Risikolevel zugeordnet und bei Überschreiten der internen Grenzwerte abgelehnt. Auch bei der Auslieferung der Assets an den Kunden kann dieser nur zuvor überprüfte und "gewhitelistete" Adressen benennen.

2. Wesentliche Risiken

2.1. Nicht-finanzielle Risiken

Mitarbeiter:

Die DLTC legt besonderen Wert auf die hohe Qualifikation und Weiterbildung ihrer Mitarbeiter, da diese regulatorische und technische Qualifikationen besitzen müssen.

Kunden:

Das Geschäftsmodell der DLTC ist auf institutionelle Kunden im regulierten Umfeld ausgerichtet. Gleichwohl ist eine intensive Prüfung von neuen und auch bestehenden Kundenbeziehungen essenziell. Dies gilt auch für die technisch auf dem aktuellen Stand befindlichen On-Chain Due Diligence Werkzeuge zur Prüfung der Herkunft der eingelieferten Kryptowerte.

2.2. Gegenparteiausfall- und Adressausfallrisiko, Marktpreisrisiko

Klassische Adressenausfallrisiken aus Handelsgeschäften der Gesellschaft, namentlich Abwicklungsund Erfüllungsrisiken (Settlement Risks), kann es mangels entsprechender Geschäftstätigkeit bei DLTC nicht geben.

Nach dem Geschäftsmodell und nach Art und Durchführung der Dienstleistung treffen DLTC etwaige Kreditausfallrisken daher nur sehr bedingt zu. Auch Risiken aus Finanzinstrumenten im Anlagebuch bestehen nicht, da nach den unternehmenseigenen Kriterien keine Positionen im Anlagebuch gehalten werden.

Adressenausfallrisiken werden also nur überwiegend in Form von kurzfristigen Forderungen aus ausstehenden Kostenweiterbelastungen gegenüber verbundenen Unternehmen gesehen. Da die kurzfristigen Forderungen zumeist gegenüber eigenen Verbundunternehmen oder aus den Geldkonten bei der Hausbank bestehen, ist das Ausfallrisiko insoweit aber gering.

Da die Gesellschaft keine Positionen im Anlagebuch hat und sie keinen Handel betreiben wird, sind Marktpreisrisiken nicht einschlägig. Das Marktpreisrisiko trägt stets der Kunde, der das jeweilige Asset erworben hat und bei der DLTC nur zur sicheren Verwahrung einliefert.

2.3 Finanzielle- und Solvenzrisiken

DLTC berücksichtigt bei der Betrachtung des Liquiditätsrisikos auch ihr (Zahlungsunfähigkeits-) Risiko, den gegenwärtigen und zukünftigen Zahlungsverpflichtungen nicht bzw. nicht im vollen Umfang oder nicht termingerecht nachkommen zu können, ihr Finanzierungsrisiko, das darin besteht, dass die im Gründungs- und Lizenzierungsprozess notwendigen Kosten die Erträge übersteigen und insofern eine externe Finanzierung durch Investoren notwendig ist. Aus diesem Grund wurden die oben genannten weiteren Finanzierungsmaßnahmen verhandelt.

2.4 Operationelle Risiken

Für die DLTC sind operationelle Risiken, die sich grundsätzlich aus IT-Betriebsrisiken, Personal-, Rechtsund steuerlichen Risiken ergeben, ganz überwiegend im IT-Betrieb verortet.

Die DLTC begegnet diesen operationellen IT-Risiken durch eine im Verhältnis zur Unternehmensgröße überdurchschnittlichen Anzahl hochqualifizierter IT-Mitarbeiter und eine dem stark IT-getriebenen Geschäftsmodell Rechnung tragende IT-Infrastruktur.

Neben der Sicherstellung ausreichender personeller Ressourcen und Vertretungsmöglichkeiten achtet die Geschäftsleitung auf das Risiko des Verlustes von Schlüsselpersonen wie z.B. den IT-Leiter.

Die DLTC hat umfangreiche Sicherheitsmechanismen zum Schutz der Kundenassets eingerichtet, die das Risiko eines Verlusts der verwahrten Assets sowohl durch eine Bedrohung von Dritten, aber auch mittels einer Kollaboration eines Dritten mit einem internen Mitarbeiter weitestgehend minimiert. Zudem besteht ein detailliertes Notfallkonzept, das das Risiko der Ausfälle von technischen Dienstleistern oder sonstige technische Einschränkungen minimiert und einen jederzeitigen, notfalls streng reglementierten und überwachten manuellen Zugriff auf die verwahrten Assets gewährleistet.

Die operationellen Risiken wurden in einer Risikomatrix zusammengetragen und gewichtet. Zu allen operationellen Risiken wurden entsprechenden Maßnahmen erarbeitet, die die Eintrittswahrscheinlichkeit und/oder die Schadensumme im erheblichen Maße reduzieren. Hierbei wurden auch die verwahrten Krypto Assets in die Risikobetrachtung mit einbezogen.

2.5 Strategische Risiken

Das strategische Risiko der Nichtrealisierung des geplanten Geschäftsmodells ist bereits mit der Bündelung der Dienstleistungen der DLT-Gesellschaften minimiert. Nach den bisherigen Erfahrungen im Marktumfeld wächst der Kryptomarkt nach Durchlaufen der Kryptokrise wieder aus steigender Nachfrage der Anleger heraus, aber auch aufgrund der Erkenntnis bisher unregulierter Nicht-EU Kryptoplattformen und -dienstleister, dass in der EU, besonders aber in Deutschland, Lizenzen und Transparenzgrundsätze notwendig sind, um überhaupt tätig zu werden. Diese Gesellschaften benötigen Kooperationspartner, um europäische bzw. deutsche Kunden ansprechen zu können. Diese Entwicklung wird eine weitere Nachfrage nach regulierten Kryptodienstleistungen nach sich ziehen, da auch die Kryptokrise dazu geführt hat, dass die noch vorhandene Nachfrage vornehmlich in sichere und regulierte Dienstleistungen kanalisiert wird. Vor diesem Hintergrund ist das Interesse auf Investorenseite nach wie vor vorhanden, in regulierte Kryptodienstleister zu investieren, um die wachsende Nachfrage bedienen zu können. Das strategische Risiko, das Geschäftsmodell nicht wirtschaftlich umsetzen zu können, d.h. keine Investoren für die geplanten Kapitalrunden zu finden, ist daher aus Sicht der DLTC beherrschbar.

3. Risikomanagementsystem (§ 289 Abs. 2 Nr. 2a HGB)

Das Risikomanagement ist abgestimmt mit dem der DLT-Gruppe, da nicht nur die Dienstleistungen kombiniert angeboten werden, sondern auch die Risikosteuerung gemeinsam vorgenommen wird.

Die Geschäftsführung hat ein ordnungsgemäß funktionierendes Risikomanagementsystem installiert, um eine Früherkennung von Risiken zu ermöglichen. Dabei sind insbesondere die Besonderheiten der Vorschriften des KWG hinsichtlich der Eigenkapitalgrundsätze berücksichtigt. Preisänderungsrisiken sind vorliegend vernachlässigbar. Adressenausfallrisiken bestehen insbesondere gegenüber Verbundgesellschaften und den Hausbanken. Liquiditätsrisiken sind aufgrund der Gründungs- und Lizenzierungsphase als wesentlich eingestuft. Diese werden auch unter Stressbedingungen engmaschig überwacht und mittels eine granularen Kapital- und Liquiditätsplanung überwacht.

Das Risikocontrolling erfolgt durch die Gesellschaft selbst und innerhalb der Gesellschaft. Die DLTC hat eine interne Revision implementiert.

4.Grundzüge des Vergütungssystems der Gesellschaft (§ 289 Abs. 2 Nr.5 HGB)

Obgleich die DLTC nicht an § 25a Absatz 5 und 5b KWG gebunden ist, hat die Gesellschaft Grundzüge des Vergütungssystems in ihren Organisationsrichtlinien niedergelegt. Die Geschäftsleitung wird danach auf die in den europäischen Verordnungen und im KWG verankerten Grundsätze achten, dass variable Vergütungen in einem angemessenen Verhältnis zur fixen Vergütung stehen sollen, dass die Eigenmittelbasis der Gesellschaft nicht durch die variablen Vergütungen gefährdet werden darf und dass die Festsetzung der Vergütung unter Beachtung der Risikotragfähigkeit im Rahmen mehrjähriger Kapitalplanungen und der Ertragslage berücksichtigt werden muss.

Variable Vergütungen für Mitarbeiter oder Tantieme-Zahlungen für Geschäftsleiter sind bislang für die DLTC nicht vereinbart. Auch sonstige Mitarbeiter- und Anstellungsverträge mit Geschäftsleitern sind bis dato nicht mit der DLTC abgeschlossen worden.

C. Wachstum und Ausblick

1.1 Das volkswirtschaftliche und Branchenumfeld: Ausblick

Der konjunkturelle Verlauf hängt entscheidend vom Fortgang des Infektionsgeschehens und den Lieferengpässen ab. Der Sachverständigenrat rechnet mit einem Anstieg des Bruttoinlandsproduktes um 1,3%. im Euro-Raum wird mit einem BIP-Wachstum von 1,5%, somit wird mit einer langsamem Erholung der Weltwirtschaft gerechnet. ¹

Die DLTC geht, wie Marktbeobachter auch, davon aus, dass das Interesse an Kryptowerte in 2024 und darüber hinaus weiterwächst; allerdings gilt dies vor allem für die institutionelle Akzeptanz von Krypto Produkten, die in einem regulierten und beaufsichtigten Rahmen gehandelt werden. Es ist darüber hinaus zu beobachten, dass Anleger zunehmend Interesse für die Proof-of-Stake und Smart-Contract- Protokolle wie Solana, Cardana, Polka Dot, Polygon und Avalanche zeigen.

1.2 Prognose für die geschäftliche Entwicklung

Für das Geschäftsjahr 2023, rechnet die DLTC mit einem Ausbau des institutionellen Kundenbestands und mit deutlicher Erhöhung des AuC-Volumens. Weiterhin rechnet die Gesellschaft mit dem Gewinn von Kunden, die ihrerseits ihren Bestandskunden sichere Kryptoverwahrung anbieten möchten, diese Dienstleistung aber aus technischen und/oder regulatorischen Gründen auslagern. Diese Kundengruppen, der DLTC können beispielsweise ausländische Verwahrer, Digitale Asset Börsen oder andere Finanzinstitute sein. Zusätzlich plant die DLTC mit Umsätzen durch Kunden der DLT Finance Gesellschaften.

Gewisse Unsicherheiten im Markt- und Wettbewerbsumfeld bestehen in regulatorischer Hinsicht im Hinblick auf die Auswirkungen der Einführung der Markets in Crypto-Asset-Regulierung (MiCa). Da diese jedoch eine grundsätzliche Regulierung aller Kryptodienstleister im Blick hat, ist die DLTC von einer direkten regulatorischen Neuordnung der Lizenzlandschaft nicht negativ betroffen. Die DLTC erhofft sich im Gegenteil den positiven Effekt, dass die Harmonisierung der Lizenzlandschaft dazu führt, dass die DLTC (und die DLT Securities GmbH) ihre kryptobezogenen Dienstleistungen nicht nur - wie derzeit - in Deutschland, sondern vielmehr in ganz EU-Europa anbieten kann, sobald eine entsprechende EU-weite Regelung in Kraft tritt.

Bezüglich der konkreten Auswirkungen der Entwicklung der Kryptomärkte erwarten wir, dass bei weiter wechselhaften Kursen für Kryptowerte auch die am Wert der Assets berechneten Fees zurückgehen könnten. Insofern reduziert sich der Ertrag bei Kunden, die langfristige Verwahrdienstleistungen in Anspruch nehmen. Handelshäuser, die ihrer Handelsabteilung oder ihren Kunden auch den Handel mit Kryptowerten anbieten hingegen profitieren von volatilen Entwicklungen. Insofern ist das Geschäftsmodell der DLTC ggf. bei der Preisgestaltung künftiger Kunden anzupassen, und die häufigere Ein- und Auslieferung zu bepreisen, nicht so sehr die reine Quantität einer Verwahrdienstleistung.

D. Zusammenfassung

In den Jahren 2020/2021 konnte die Gründungs- und Lizenzierungsphase der DLT-Gesellschaften durchlaufen und weitgehend abgeschlossen werden. Neben dem Beschreiten des Prozesses der endgültigen Lizenzerteilung, mit der die Gesellschaft in 2023 rechnet, konnte eine Finanzierungsrunde in 2021 erfolgreich abgeschlossen werden. Eine weitere Finanzierungsrunde in 2022 hat die langfristige strategische Planung entsprechend weiter abgesichert. Mit der weiteren Finanzierung eines strategischen Partners in 2023 ist die DLTC in den nächsten Jahren ausfinanziert und kann die Umsetzung der Kooperationsprojekte angehen.

Die Geschäftsleitung geht nach heutigen Erkenntnissen davon aus, dass die DLTC ihre Zahlungsverpflichtungen decken kann und mit den eigenen Kostenstrukturen und erwarteten Erlösen die Unternehmensfortführung der DLTC über 2023 hinaus gesichert ist.

Die Turbulenzen an den Finanz- insbesondere aber auch den Kryptomärkten führten und führen nach Ansicht der DLTC weiterhin zu einer hohe Volatilität im Markt. Für Anleger und Investoren bedeutet dies zwar eine Herausforderung, für Handelshäuser, die von Volatilität profitieren, allerdings auch eine erhebliche Chance.

Kryptowährungen werden zunehmend als Zahlungsmittel von klassischen Zahlungsanbietern wie Banken und Kreditkartenunternehmen akzeptiert und auch traditionelle institutionelle Investoren und Finanzinstitute erweitern ihr Engagement auf die Assetklasse "Krypto".

Diese Entwicklungen führen nach Ansicht der DLT-Gruppe zu einem stark wachsenden Handelsvolumen und damit zu einem stark wachsenden Bedarf an Lösungen zur regulatorisch und technisch sicheren Verwahrung und Abwicklung von Transaktionen. Genau diese Dienstleistungen erbringt die DLT-Gruppe, die daher sehr positiv auf die Entwicklung des Marktes und damit auch auf die künftigen Geschäftsaussichten blickt

Unterschrift der Geschäftsführung

Unterschrift der Geschäftsführung

Jahresbilanz 31.12.2022

Aktivseite

Passivseite

Gewinn- und Verlustrechnung für die Zeit vom 01.Januar bis 31. Dezember 2022

Anhang

Allgemeine Angaben zum Jahresabschluss

DLT Custody GmbH wird von Bundesbank und BaFin beaufsichtigt und verfügt über eine vorläufige Erlaubnis zum Betreiben des Kryptoverwahrgeschäfts nach 64y KWG.

Der Jahresabschluss wurde nach den Vorschriften der §§ 242 ff. HGB unter der Beachtung der ergänzenden Bestimmungen für große Kapitalgesellschaften (§§ 264ff., 340a HGB), der Verordnung über die Rechnungslegung der Kredit- und Finanzdienstleistungsinstitute RechKredV des GmbHG und des Gesellschaftsvertrags aufgestellt.

Die Gliederung der Bilanz und der Gewinn- und Verlustrechnung entspricht den Gliederungsvorschriften des § 2 Rech- KredV.

Angaben zur Identifikation der Gesellschaft laut Registergericht

Angaben zu Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden

Bilanzierungs- und Bewertungsgrundsätze

Der Kassenbestand wurde mit dem Nominalwert angesetzt.

Die Forderungen und die sonstigen Vermögensgegenstände wurden unter Berücksichtigung aller erkennbaren Risiken bewertet.

Die Rechnungsabgrenzungsposten wurden mit dem Nennwert angesetzt.

Das Treuhandvermögen wird zum Stichtag des Zugangs mit dem beizulegenden Zeitwert bilanziert. Eine Folgebewertung zum Bilanzstichtag ist nicht erforderlich, da die DLT Custody GmbH als Treuhänder nur zur Rückgabe des eingelagerten Krypto Assets verpflichtet ist und daher kein Risiko einer Wertminderung bzw. Kursrisiko trägt.

Die Rückstellungen wurden für alle weiteren ungewissen Verbindlichkeiten gebildet. Dabei wurden alle erkennbaren Risiken berücksichtigt.

Sonstige Verbindlichkeiten wurden zum Erfüllungsbetrag angesetzt.

Die Treuhandverbindlichkeiten sind korrespondierend zum Treuhandvermögen mit dem beizulegenden Zeitwert im Zeitpunkt des Zugangs passiviert.

Gegenüber dem Vorjahr abweichende Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden

Ein grundlegender Wechsel von Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden gegenüber dem Vorjahr fand nicht statt.

Angaben und Erläuterungen zur Bilanz

Forderungen

Angaben zu Forderungen gegenüber Kreditinstituten

Forderungen gegenüber Kreditinstituten bestanden nicht.

Angaben zu Forderungen an Kunden

Forderungen gegenüber Kunden in Höhe von 16.000 Euro (Vorjahr 34.826,14 Euro).

Angaben zu sonstigen Vermögensgegenständen

Die sonstigen Vermögensgegenstände enthalten Forderungen gegenüber der Schwestergesellschaft DLT Markets AG.

Der Wert der Forderungen gegenüber Gesellschaftern beläuft sich auf 50.000,00 Euro (Vorjahr: 50.000,00 Euro).

Angaben zum Treuhandvermögen

Das Treuhandvermögen resultiert aus der Verwahrung von Krypto Assets für Kunden. Diese Krypto Assets gehen auf Grundlage des Verwahrungsvertrags nicht in das rechtliche Eigentum der DLT Custody GmbH über. Durch die Übertragung des Privat Key des Kunden an die DLT Custody GmbH wird die DLT Custody GmbH lediglich wirtschaftlicher Eigentümer. Sie ist vertraglich dazu verpflichtet nur im Interesse des Treugebers (Kunden) zu handeln und die Krypto Assets in gleicher Art und Güte wie bei Hingabe durch den Kunden wieder zurückzugeben. Daher werden die erhaltenen Vermögenswerte als Treuhandvermögen ausgewiesen.

Das Treuhandvermögen setzt sich aus den folgenden Kryptowerten zusammen.

Rechnungsabgrenzungsposten

In dem Rechnungsabgrenzungsposten wurden vorausgezahlte Lizenzgebühren in Höhe von 5.944,68 Euro (Vorjahr: 16.963,53 Euro) periodenanteilig abgegrenzt.

Eigenkapitalentwicklung

Bei Aufstellung der Bilanz unter Berücksichtigung der Ergebnisverwendung wurde im Bilanzverlust in Höhe von 458.362,66 Euro ein Verlustvortrag 117.933,07 Euro einbezogen.

Rückstellungen

Im Posten andere Rückstellungen sind Verbindlichkeiten enthalten, die erst nach dem Bilanzstichtag rechtlich entstehen. Dabei handelt es sich um Beträge für ausstehende Rechnungen in Höhe von 30.050 Euro (Vorjahr: 27.000 Euro), die erst nach dem Bilanzstichtag zu Ausgaben führen, aber zum Zweck der periodengerechten Gewinnermittlung bereits zum Bilanzstichtag als Aufwand erfasst wurden.

Treuhandverbindlichkeiten

Da die DLT Custody GmbH vertraglich auf Zurückgabe der eingelagerten Krypto Assets verpflichtet ist wird korrespondierend zum Treuhandvermögen in gleicher Höhe zur Abbildung des schuldrechtlichen Herausgabeanspruchs eine Treuhandverbindlichkeit passiviert.

Verbindlichkeiten

Die Gliederung der Fristigkeiten erfolgt im Sinne des § 340d HGB.

Angaben zu den Verbindlichkeiten gegenüber Gesellschafterin

Der Betrag der Verbindlichkeiten gegenüber Gesellschafterin der DLT Finance Holding AG beläuft sich auf 1.088,82 Euro (Vorjahr: 200.088,80 Euro) und resultieren aus einem kurzfristigen Darlehen.

Angaben zu Nachrangverbindlichkeiten

Verbindlichkeiten aus Nachrangdarlehen bestehen nicht.

Angaben zu sonstigen Verbindlichkeiten

Die sonstigen Verbindlichkeiten in Höhe von 29.049,23 Euro (Vorjahr: 10.520,69 Euro) ergeben sich auf Grund einer kurzfristigen Verauslagung von Kosten durch Dritte.

Zusätzliche Erläuterungen und Pflichtangaben im Sinne der §§ 34 und 35 RechKredV waren nicht erforderlich.

Angaben zur Gewinn- und Verlustrechnung

Zinsaufwendungen

In dem Posten sind Sollzinsen, die auf den aktivierten Kassenbestand entfallen, in Höhe von 1.000,02 Euro (Vorjahr: 88,80 Euro) enthalten.

Zusätzliche Erläuterungen und Pflichtangaben im Sinne der §§ 34 und 35 RechKredV waren nicht erforderlich.

Sonstige Angaben

Namen der Geschäftsführer

Während des abgelaufenen Geschäftsjahrs wurden die Geschäfte des Unternehmens durch Herrn Sebastian Wölfing (Rechtsanwalt, Frankfurt/Main) und Herrn Markus Besler (Master of Science (MSc) in Entrepreneurship, Montlingen/ Schweiz) geführt.

Der Geschäftsführer Herr Sebastian Wölfing ist alleinvertretungsberechtigt und von den Beschränkungen des § 181 BGB befreit. Der Geschäftsführer Markus Besler vertritt die Gesellschaft mit einem weiteren Geschäftsführer vertreten und ist ebenfalls von den Beschränkungen des § 181 BGB befreit.

Honorar des Abschlussprüfers

Das vom Abschlussprüfer für das Geschäftsjahr 2022 berechnete Gesamthonorar beträgt 25.000,00 Euro (netto).

Haftungsverhältnisse und sonstige finanzielle Verpflichtungen

Haftungsverhältnisse im Sinne des § 251 HGB sowie sonstige finanzielle Verpflichtungen gemäß § 285 Nr. 3a HGB sowie bestanden am Bilanzstichtag nicht.

Nachtragsbericht

Vorgänge von besonderer Bedeutung nach Schluss des Geschäftsjahres sind nicht eingetreten.

Ergebnisverwendung

Die Geschäftsführung schlägt in Übereinstimmung mit den Gesellschaftern die folgende Ergebnisverwendung vor:

Ausgehend von einem Jahresfehlbetrag in Höhe von 340.428,79 Euro ergibt sich unter Einbeziehung des Bilanzvortrages aus dem Jahr 2021 in Höhe von -117.933,87 Euro ein Bilanzverlust in Höhe von 458.362,66 Euro der auf neue Rechnung vorgetragen wird.

Unterschrift der Geschäftsführung

Unterschrift der Geschäftsführung

Bestätigungsvermerk des unabhängigen Abschlussprüfers

An die DLT Custody GmbH

Prüfungsurteile

Wir haben den Jahresabschluss der DLT Custody GmbH - bestehend aus der Bilanz zum 31. Dezember 2022 und der Gewinn- und Verlustrechnung für das Geschäftsjahr vom 1. Januar 2022 bis zum 31. Dezember 2022 sowie dem Anhang, einschließlich der Darstellung der Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden - geprüft. Darüber hinaus haben wir den Lagebericht der DLT Custody GmbH für das Geschäftsjahr vom 1. Januar 2022 bis zum 31. Dezember 2022 geprüft.

Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse

Gemäß § 322 Abs. 3 Satz 1 HGB erklären wir, dass unsere Prüfung zu keinen Einwendungen gegen die Ordnungsmäßigkeit des Jahresabschlusses und des Lageberichts geführt hat.

Grundlage für die Prüfungsurteile

Wir haben unsere Prüfung des Jahresabschlusses und des Lageberichts in Übereinstimmung mit § 317 HGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführt. Unsere Verantwortung nach diesen Vorschriften und Grundsätzen ist im Abschnitt "Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresabschlusses und des Lageberichts" unseres Bestätigungsvermerks weitergehend beschrieben. Wir sind von dem Unternehmen unabhängig in Übereinstimmung mit den deutschen handelsrechtlichen und berufsrechtlichen Vorschriften und haben unsere sonstigen deutschen Berufspflichten in Übereinstimmung mit diesen Anforderungen erfüllt. Wir sind der Auffassung, dass die von uns erlangten Prüfungsnachweise ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unsere Prüfungsurteile zum Jahresabschluss und zum Lagebericht zu dienen.

Verantwortung der gesetzlichen Vertreter für den Jahresabschluss und den Lagebericht

Die gesetzlichen Vertreter sind verantwortlich für die Aufstellung des Jahresabschlusses, der den deutschen, für Kapitalgesellschaften geltenden handelsrechtlichen Vorschriften in allen wesentlichen Belangen entspricht, und dafür, dass der Jahresabschluss unter Beachtung der deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der Gesellschaft vermittelt. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die internen Kontrollen, die sie in Übereinstimmung mit den deutschen Grundsätzen ordnungsmäßiger Buchführung als notwendig bestimmt haben, um die Aufstellung eines Jahresabschlusses zu ermöglichen, der frei von wesentlichen - beabsichtigten oder unbeabsichtigten - falschen Darstellungen ist.

Bei der Aufstellung des Jahresabschlusses sind die gesetzlichen Vertreter dafür verantwortlich, die Fähigkeit der Gesellschaft zur Fortführung der Unternehmenstätigkeit zu beurteilen. Des Weiteren haben sie die Verantwortung, Sachverhalte in Zusammenhang mit der Fortführung der Unternehmenstätigkeit, sofern einschlägig, anzugeben.

Darüber hinaus sind sie dafür verantwortlich, auf der Grundlage des Rechnungslegungsgrundsatzes der Fortführung der Unternehmenstätigkeit zu bilanzieren, sofern dem nicht tatsächliche oder rechtliche Gegebenheiten entgegenstehen.

Außerdem sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die Aufstellung des Lageberichts, der insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage der Gesellschaft vermittelt sowie in allen wesentlichen Belangen mit dem Jahresabschluss in Einklang steht, den deutschen gesetzlichen Vorschriften entspricht und die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend darstellt.

Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die Vorkehrungen und Maßnahmen (Systeme), die sie als notwendig erachtet haben, um die Aufstellung eines Lageberichts in Übereinstimmung mit den anzuwendenden deutschen gesetzlichen Vorschriften zu ermöglichen, und um ausreichende geeignete Nachweise für die Aussagen im Lagebericht erbringen zu können.

Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresabschlusses und des Lageberichts

Unsere Zielsetzung ist, hinreichende Sicherheit darüber zu erlangen, ob der Jahresabschluss als Ganzes frei von wesentlichen - beabsichtigten oder unbeabsichtigten - falschen Darstellungen ist, und ob der Lagebericht insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage der Gesellschaft vermittelt sowie in allen wesentlichen Belangen mit dem Jahresabschluss sowie mit den bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnissen in Einklang steht, den deutschen gesetzlichen Vorschriften entspricht und die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend darstellt, sowie einen Bestätigungsvermerk zu erteilen, der unsere Prüfungsurteile zum Jahresabschluss und zum Lagebericht beinhaltet.

Hinreichende Sicherheit ist ein hohes Maß an Sicherheit, aber keine Garantie dafür, dass eine in Übereinstimmung mit § 317 HGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführte Prüfung eine wesentliche falsche Darstellung stets aufdeckt.

Falsche Darstellungen können aus Verstößen oder Unrichtigkeiten resultieren und werden als wesentlich angesehen, wenn vernünftigerweise erwartet werden könnte, dass sie einzeln oder insgesamt die auf der Grundlage dieses Jahresabschlusses und Lageberichts getroffenen wirtschaftlichen Entscheidungen von Adressaten beeinflussen.

Während der Prüfung üben wir pflichtgemäßes Ermessen aus und bewahren eine kritische Grundhaltung. Darüber hinaus

Wir erörtern mit den für die Überwachung Verantwortlichen unter anderem den geplanten Umfang und die Zeitplanung der Prüfung sowie bedeutsame Prüfungsfeststellungen, einschließlich etwaiger Mängel im internen Kontrollsystem, die wir während unserer Prüfung feststellen.