DIREVO Biotech AGLiquidiert

Direvo Biotech AG,
Köln

Jahresabschluss der Direvo Biotech AG zum 31.12.2007

Anhang der Direvo Biotech AG zum 31.12.2007

Angaben zur Bilanzierung und Bewertung einschließlich

der Vornahme steuerrechtlicher Maßnahmen

Bilanzierungs- und Bewertungsgrundsätze

Der Jahresabschluss der Gesellschaft wurde auf der Grundlage der Rechnungslegungsvorschriften des Handelsgesetzbuchs aufgestellt. Ergänzend zu diesen Vorschriften waren die Regelungen des Aktien-Gesetzes zu beachten.

Für die Gewinn- und Verlustrechnung wurde das Gesamtkostenverfahren gewählt.

Die immateriellen Vermögensgegenstände und das Sachanlagevermögen wurden zu Anschaffungs- bzw. Herstellungskosten angesetzt und, soweit abnutzbar, um planmäßige Abschreibungen vermindert. Geringwertige Wirtschaftsgüter unter EUR 410 wurden im Berichtsjahr direkt abgeschrieben.Die planmäßigen Abschreibungen wurden nach der voraussichtlichen Nutzungsdauer der Vermögensgegenstände und entsprechend den steuerlichen Vorschriften linear pro rata temporis vorgenommen. Bei den geringwertigen Wirtschaftsgütern erfolgte wie im Vorjahr der Abgang im Zugangsjahr.

Vorräte wurden zu Anschaffungskosten unter Beachtung des strengen Niederstwertprinzips angesetzt.

Forderungen wurden unter Berücksichtigung aller erkennbaren Risiken bewertet.

Liquide Mittel und das Eigenkapital kamen mit dem Nennwert zum Ansatz.

Die sonstigen Rückstellungen wurden für alle weiteren ungewissen Verbindlichkeiten gebildet. Dabei wurden alle erkennbaren Risiken berücksichtigt.

Verbindlichkeiten wurden zum Rückzahlungsbetrag angesetzt. Sofern die Tageswerte über den Rückzahlungsbeträgen lagen, wurden die Verbindlichkeiten zum höheren Tageswert angesetzt.

Erhaltene Zahlungen aus Kooperationsverträgen wurden passiviert und gemäß den angefallenen Projektkosten erfolgswirksam als Umsatzerlöse vereinnahmt. Die Verteilung entspricht der erwarteten Projektdauer.

Erhaltene öffentliche Zuwendungen wurden, soweit sie Investitionen betreffen, passiviert und werden über die wirtschaftliche Nutzungsdauer der Vermögensgegenstände ertragswirksam vereinnahmt. Vereinfacht wird dabei eine durchschnittliche achtjährige Nutzung unterstellt, im Zugangsjahr hälftig. Die Änderung der Abschreibungszeiträume wurde bei der Auflösung entsprechend berücksichtigt.

Die Umrechnung von Bilanzkonten erfolgte mit dem am Bilanzstichtag gültigen Wechselkurs, die Umrechnung von Umsätzen und Kosten erfolgte zum jeweiligen Tageskurs.

Die Finanzanlagen (Anteile an verbundenen Unternehmen) wurden zu Anschaffungskosten bewertet.

Angaben und Erläuterungen zu einzelnen Posten

der Bilanz und Gewinn- und Verlustrechnung

Eigenkapital

Übersicht

Die Gesellschaft wurde mit EUR 50.000 Grundkapital, eingeteilt in 50.000 Namensstückaktien (Stammaktien) mit einem Nennwert von jeweils EUR 1 im Juli 2000 gegründet.

Im Dezember 2000 wurde das Grundkapital von EUR 50.000 um EUR 50.000 auf EUR 100.000 gegen Bareinlagen in Höhe von EUR 8,75 Mio durch Ausgabe von 50.000 neuen, auf den Namen lautenden Stückaktien mit einem Nennwert von jeweils EUR 1 als Vorzugsaktien der Serie (A) erhöht.

Im Dezember 2002 wurde die Erhöhung des Grundkapitals von EUR 100.000 um EUR 43.072 auf EUR 143.072 gegen Bareinlagen in Höhe von EUR 10,55 Mio durch Ausgabe von 43.072 neuen, auf den Namen lautenden Stückaktien mit einem Nennwert von jeweils EUR 1 als Vorzugsaktien der Serie (B) beschlossen. Die Eintragung dieser Kapitalerhöhung erfolgte am 19.02.2003 beim Handelsregister am Amtsgericht Köln.

Im April 2007 wurden verschiedene Kapitalmaßnahmen beschlossen. Diese beinhalten:

Erhöhung des Grundkapitals um EUR 52.657 gegen Bareinlagen in Höhe von EUR 6,0 Mio durch Ausgabe von 52.657 neuen, auf den Namen lautenden Stückaktien mit einem Nennwert von jeweils EUR 1 als Vorzugsaktien der Serie (C).

Einrichtung eines genehmigten Kapitals in Höhe von EUR 52.657 Vorzugsaktien der Serie (C).

Antidilution Kapitalerhöhung um EUR 26.790 gegen Bareinlagen in Höhe von EUR 26.790 durch Ausgabe von 26.790 neuen, auf den Namen lautenden Stückaktien mit einem Nennwert von jeweils EUR 1 als Vorzugsaktien der Serie (A).

Antidilution Kapitalerhöhung um EUR 49.540 gegen Bareinlagen in Höhe von EUR 49.540 durch Ausgabe von 49.540 neuen, auf den Namen lautenden Stückaktien mit einem Nennwert von jeweils EUR 1 als Vorzugsaktien der Serie (B).

Erwerb der 50.000 Stammaktien durch verschiedene Investoren der Serie (C) Finanzierungsrunde. Von diesen 50.000 Stammaktien wurden 11.749 in Vorzugsaktien der Serie (C) umgewandelt. 38.251 Stammaktien im Nennwert von EUR 1 wurden an die Gesellschaft übertragen. Diese Aktien sollen in 2008 in Rahmen einer vereinfachten Kapitalherabsetzung eingezogen werden.

Die Eintragung dieser Kapitalmaßnahmen erfolgte in zwei Schritten am 25.07.07 und 29.10.2007 beim Handelsregister am Amtsgericht Köln. Das neue Grundkapital per 31.12.07 beträgt EUR 272.059.

Die Einziehungsrechte der Inhaber der Vorzugsaktien der Serie (A) und Serie B wurden per Hauptversammlungsbeschluss vom 05.03.2007 aufgehoben.

Die Übertragung von Aktien bedarf der Zustimmung der Gesellschaft.

Bedingtes Kapital

Am 31.12.2007 betrug das bedingte Kapital EUR 55.183 (i. Vj. EUR 28.947) und ist wie folgt zusammengesetzt:

Gewährung von Aktienoptionen und Bedingtes Kapital I (Stammaktien)

Der Vorstand der Gesellschaft wurde ermächtigt, mit Zustimmung des Aufsichtsrates bis zum 6. August 2007 einmalig oder mehrmals Optionsrechte auf den Bezug von bis zu 10.000 nennwertlosen, auf den Namen lautenden Stammaktien der Gesellschaft nach bestimmten Kriterien an Mitarbeiter und Mitglieder des Vorstands auszugeben. Der Bezugspreis einer Stammaktie beträgt EUR 175. Im Rahmen der Hauptversammlung vom 04.08.2003 wurde beschlossen, die Optionsbedingungen wie folgt anzupassen:

Reduzierung des Basispreises der Optionen in 2 Schritten:

ein Jahr nach Ablauf der Wartefrist der jeweiligen Optionen von EUR 175 auf EUR 100,

ein weiteres Jahr später von EUR 100 auf EUR 20.

Zusätzlich zu den bisherigen Voraussetzungen ist nun auch eine Ausübung möglich, falls 75% des Gesellschaftsvermögens veräußert werden.

Der Aktienkurs der Gesellschaft muss eine Grenze von 5% über dem Aktienkurs der letzten Finanzierungsrunde erreichen.

Die Bezugsberechtigten haben das Recht, alle bisherigen ausgegebenen Optionen auf die neuen Bedingungen anzupassen. Von diesem Recht haben alle Berechtigten Gebrauch gemacht.

In einer außerordentlichen Hauptversammlung am 21.09.2007 ist eine erneute Anpassung der Optionsbedingungen analog zum neuen in 2007 verabschiedeten Programm genehmigt worden (siehe Aktienoptionen und bedingtes Kapital IX). Die Bedingungen für die bereits ausgegeben Optionen sollen in 2008 angepasst werden.

Das Grundkapital wurde in 2001 zur Erfüllung oben beschriebener Optionen durch Ausgabe von bis zu 10.000 Stück neuen nennwertlosen, auf den Namen lautenden Stammaktien der Gesellschaft bis zu EUR 10.000 bedingt erhöht.

Im Berichtsjahr wurden keine Optionen ausgegeben. Insgesamt sind 8.857 laufende Optionen ausgegeben worden, davon haben 7.378 Optionen die Wartezeit erfüllt. Da das Programm ausgelaufen ist, werden in Zukunft aus diesem Programm keine Optionen mehr ausgegeben.

Wandelschuldverschreibungen und Bedingtes Kapital II (Stammaktien)

Der Vorstand wurde angewiesen, bis zum 31.12.2003 im Rahmen näher festgelegter Bestimmungen an die derzeitigen Mitglieder des Aufsichtsrates der Gesellschaft unverzinsliche und auf den Namen lautende Wandelschuldverschreibungen bis zu einen Gesamtnennbetrag von EUR 882 eingeteilt in 882 Stück Wandelschuldverschreibungen im Nennbetrag von je EUR 1 mit einer Laufzeit von jeweils längstens 15 Jahren zu begeben. Der Wandlungspreis für eine Stammaktie beträgt EUR 175, so dass bei Wandlung unter Anrechnung des Nennwertes der Wandelschuldverschreibung eine Zuzahlung von EUR 174 zu leisten ist. Im Rahmen der Hauptversammlung vom 04.08.2003 wurde beschlossen, die Optionsbedingungen wie folgt anzupassen:

Reduzierung des Wandlungspreises in 2 Schritten:

ein Jahr nach Ablauf der Wartefrist der jeweiligen Wandelschuldverschrei­bungen von EUR 175 auf EUR 100,

ein weiteres Jahr später von EUR 100 auf EUR 20.

Zusätzlich zu den bisherigen Voraussetzungen ist nun auch eine Wandlung möglich, falls 75% des Gesellschaftsvermögens veräußert werden.

Der Aktienkurs der Gesellschaft muss eine Grenze von 5% über dem Aktienkurs der letzten Finanzierungsrunde erreichen.

Die Bezugsberechtigten haben das Recht, alle bisherigen ausgegebenen Wandelschuldverschreibungen auf die neuen Bedingungen anzupassen. Von diesem Recht haben alle Berechtigten Gebrauch gemacht.

Das Grundkapital wurde in 2001 zur Erfüllung oben beschriebener Wandelschuldverschreibungen bis zu EUR 882 bedingt erhöht durch Ausgabe von bis zu 882 Stück neuen nennwertlosen, auf den Namen lautenden Stammaktien der Gesellschaft.

Es wurden insgesamt 842 Wandelschuldverschreibungen ausgegeben. Die restlichen 40 Wandelschuldverschreibungen werden nicht ausgegeben. 676 Wandelschuldverschreibungen haben die Wartefrist erfüllt.

Wandelschuldverschreibungen und Bedingtes Kapital III (Stammaktien)

Der Vorstand der Gesellschaft wurde ermächtigt, mit Zustimmung des Aufsichtsrates bis zum06.08.2007 im Rahmen näher festgelegter Bestimmungen einmalig oder mehrmals unverzinsliche und auf den Namen lautende Wandelschuldverschreibungen an Mitarbeiter, Mitglieder des Vorstands und des wissenschaftlichen Beirates sowie Berater der Gesellschaft bis zu einen Gesamtnennbetrag von EUR 6.265 eingeteilt in 6.265 Stück Wandelschuldverschreibungen im Nennbetrag von je EUR 1 mit einer Laufzeit von jeweils längstens 15 Jahren zu begeben. Der Wandlungspreis für eine Stammaktie beträgt EUR 175, so dass bei Wandlung unter Anrechnung des Nennwertes der Wandelschuldverschreibung eine Zuzahlung von EUR 174 zu leisten ist. Die geänderten Bedingungen des bedingten Kapitals II gelten analog.

In einer außerordentlichen Hauptversammlung am 21.09.2007 ist eine erneute Anpassung der Wandelschuldverschreibungsbedingungen analog zum neuen in 2007 verabschiedeten Programm genehmigt worden (siehe Wandelschuldverschreibungen und bedingtes Kapital X). Die Bedingungen für die bereits ausgegeben Wandelschuldverschreibungen sollen in 2008 angepasst werden.

Das Grundkapital wurde in 2001 zur Erfüllung oben beschriebener Wandelschuldverschreibungen bis zu EUR 6.265 bedingt erhöht durch Ausgabe von bis zu 6.265 Stück neuen nennwertlosen, auf den Namen lautenden Stammaktien der Gesellschaft.

Im Berichtsjahr wurden keine Wandelschuldverschreibungen auf das bedingte Kapital III aus­gegeben. Insgesamt wurden 4.740 laufende Wandelschuldverschreibungen ausgegeben. 4.101 Wandelschuldverschreibungen haben die Wartefrist erfüllt. Da das Programm ausgelaufen ist, werden in Zukunft aus diesem Programm keine Wandelschuldverschreibungen mehr ausgegeben.

Wandelschuldverschreibungen und Bedingtes Kapital IV (Stammaktien)

Der Vorstand der Gesellschaft wurde ermächtigt, mit Zustimmung des Aufsichtsrates bis zum 06.08.2007 im Rahmen näher festgelegter Bestimmungen einmalig unverzinsliche und auf den Namen lautende Wandelschuldverschreibungen an Herrn Dr. Helmut Schühsler bis zu einem Gesamtnennbetrag von EUR 500 eingeteilt in 500 Stück Wandelschuldverschreibungen im Nennbetrag von je EUR 1 mit einer Laufzeit von jeweils längstens 15 Jahren zu begeben. Der Wandlungspreis für eine Stammaktie beträgt EUR 175, so dass bei Wandlung unter Anrechnung des Nennwertes der Wandelschuldverschreibung eine Zuzahlung von EUR 174 zu leisten ist. Die geänderten Bedingungen des bedingten Kapitals II gelten analog.

Das Grundkapital wurde in 2001 zur Erfüllung oben beschriebener Wandelschuldverschreibungen bis zu EUR 500 bedingt erhöht durch Ausgabe von bis zu 500 Stück neuen nennwertlosen, auf den Namen lautenden Stammaktien der Gesellschaft.

In einer außerordentlichen Hauptversammlung am 21.09.2007 ist eine erneute Anpassung der Wandelschuldverschreibungsbedingungen analog zum neuen in 2007 verabschiedeten Programm genehmigt worden (siehe Wandelschuldverschreibungen und bedingtes Kapital X). Die Bedingungen für die bereits ausgegeben Wandelschuldverschreibungen sollen in 2008 angepasst werden.

Sämtliche 500 Wandelschuldverschreibungen auf das bedingte Kapital IV wurden bereits im Jahr 2001 ausgegeben. 500 Wandelschuldverschreibungen haben die Wartefrist erfüllt.

Aktienoptionen und Bedingtes Kapital V (Stammaktien)

Der Vorstand der Gesellschaft wurde ermächtigt, mit Zustimmung des Aufsichtsrates bis zum 01.07.2010 einmalig oder mehrmals Optionsrechte auf den Bezug von bis zu 4.300 nennwertlosen, auf den Namen lautenden Stammaktien der Gesellschaft nach bestimmten Kriterien an Mitarbeiter und Mitglieder des Vorstands auszugeben. Der Bezugspreis einer Stammaktie beträgt anfänglich EUR 245 und reduziert sich in zwei Schritten:

ein Jahr nach Ablauf der Wartefrist der jeweiligen Optionen von EUR 245 auf EUR 100,

ein weiteres Jahr später von EUR 100 auf EUR 25.

Es sind verschiedene Voraussetzungen zu erfüllen, bevor die Optionen auszuüben sind (z.B. Börsengang der Gesellschaft, Verkauf von mehr als 50% der Aktien der Gesellschaft an Dritte, Verkauf von 75% der Aktiva oder eine Dividende von mehr als EUR 30).

Desweiteren muss vor der Ausübungsmöglichkeit der Aktienkurs der Gesellschaft eine Grenze von 5% über dem Aktienkurs der letzten Finanzierungsrunde erreichen.

In einer außerordentlichen Hauptversammlung am 21.09.2007 ist eine erneute Anpassung der Optionsbedingungen analog zum neuen in 2007 verabschiedeten Programm genehmigt worden (siehe Aktienoptionen und bedingtes Kapital IX). Die Bedingungen für die bis 2006 ausgegeben Optionen sollen in 2008 angepasst werden. Optionen aus diesem Programm, die in 2007 ausgegeben wurden, unterliegen bereits den neuen Bedingungen.

Das Grundkapital wurde in 2005 zur Erfüllung oben beschriebener Optionen durch Ausgabe von bis zu 4.300 Stück neuen nennwertlosen, auf den Namen lautenden Stammaktien der Gesellschaft bis zu EUR 4.300 bedingt erhöht.

Im Berichtsjahr wurden 1.115 laufende Optionen auf das bedingte Kapital V aus­gegeben. Insgesamt wurden 2.286 laufende Optionen ausgegeben. Hiervon haben 240 Optionen die Wartefrist erfüllt.

Wandelschuldverschreibungen und Bedingtes Kapital VI (Stammaktien)

Der Vorstand der Gesellschaft wurde ermächtigt, mit Zustimmung des Aufsichtsrates bis zum 01.07.2010 im Rahmen näher festgelegter Bestimmungen einmalig oder mehrmals unverzinsliche und auf den Namen lautende Wandelschuldverschreibungen an Mitarbeiter, Mitglieder des Vorstands und Berater der Gesellschaft bis zu einen Gesamtnennbetrag von EUR 7.000 eingeteilt in 7.000 Stück Wandelschuldverschreibungen im Nennbetrag von je EUR 1 mit einer Laufzeit von jeweils längstens 15 Jahren zu begeben. Der Wandlungspreis für eine Stammaktie beträgt EUR 25, so dass bei Wandlung unter Anrechnung des Nennwertes der Wandelschuld­verschreibung eine Zuzahlung von EUR 24 zu leisten ist.

In einer außerordentlichen Hauptversammlung am 21.09.2007 ist eine erneute Anpassung der Wandelschuldverschreibungsbedingungen analog zum neuen in 2007 verabschiedeten Programm genehmigt worden (siehe Wandelschuldverschreibungen und bedingtes Kapital X). Die Bedingungen für die bereits ausgegeben Wandelschuldverschreibungen sollen in 2008 angepasst werden.

Es sind verschiedene Voraussetzungen zu erfüllen, bevor die Optionen auszuüben sind (z.B. Börsengang der Gesellschaft, Verkauf von mehr als 50% der Aktien der Gesellschaft an Dritte, Verkauf von 75% der Aktiva oder eine Dividende von mehr als EUR 30).

Das Grundkapital wurde in 2005 zur Erfüllung oben beschriebener Optionen durch Ausgabe von bis zu 7.000 Stück neuen nennwertlosen, auf den Namen lautenden Stammaktien der Gesellschaft bis zu EUR 7.000 bedingt erhöht.

Im Berichtsjahr wurden keine Wandelschuldverschreibungen auf das bedingte Kapital VI aus­gegeben. Insgesamt wurden 232 laufende Wandelschuldverschreibungen ausgegeben. 232 Wandelschuldverschreibungen haben die Wartefrist erfüllt.

Wandelschuldverschreibungen und Bedingtes Kapital VII (Vorzugsaktien Serie C)

Im Zusammenhang mit Serie (C) Finanzierungsrunde wurde der Vorstand der Gesellschaft ermächtigt, EUR 6.000 unverzinsliche und auf den Namen lautende Wandelschuldverschreibungen an die Firma Evotec AG und die privaten Gründer eingeteilt in 6.000 Stück Wandelschuldverschreibungen im Nennbetrag von je EUR 1 mit einer Laufzeit bis zum 31.12.2020 zu begeben. Der Wandlungspreis für eine Vorzugsaktie der Serie (C) beträgt EUR 113,95, so dass bei Wandlung unter Anrechnung des Nennwertes der Wandelschuld­verschreibung eine Zuzahlung von EUR 112,95 zu leisten ist.

Es sind verschiedene Voraussetzungen zu erfüllen, bevor die Wandelschuldverschreibungen auszuüben sind (z.B. IPO, Verkauf von 75% der ausstehenden Aktien, Ausübung zwischen dem 30.11.2020 und dem 31.12.2020). Desweiteren muss der Ausübende den jeweils geltenden Aktionärsvereinbarungen beitreten.

Die Wandelschuldverschreibungen erhalten eine Ausgleichszahlung für den Fall, dass Dividenden an die Aktionäre ausgeschüttet werden. Die Gesellschaft hat das Recht die Wandelschuldverschreibungen in bar abzufinden.

Das Grundkapital wurde in 2007 zur Erfüllung oben beschriebener Optionen durch Ausgabe von bis zu 6.000 Stück neuen nennwertlosen, auf den Namen lautenden Vorzugsaktien der Serie (C) der Gesellschaft bis zu EUR 6.000 bedingt erhöht.

Alle 6.000 Wandelschuldverschreibungen auf das bedingte Kapital VII wurden im Berichtsjahr aus­gegeben. Alle Wandelschuldverschreibungen haben die Wartefrist erfüllt.

Wandelschuldverschreibungen und Bedingtes Kapital VIII (Vorzugsaktien Serie B)

Im Zusammenhang mit Serie (C) Finanzierungsrunde wurde der Vorstand der Gesellschaft ermächtigt, EUR 4.000 unverzinsliche und auf den Namen lautende Wandelschuldverschreibungen an die Firma Evotec AG eingeteilt in 4.000 Stück Wandelschuldverschreibungen im Nennbetrag von je EUR 1 mit einer Laufzeit bis zum 31.12.2020 zu begeben. Der Wandlungspreis für eine Vorzugsaktie der Serie (B) beträgt EUR 1, so dass bei Wandlung unter Anrechnung des Nennwertes der Wandelschuldverschreibung keine Zuzahlung zu leisten ist.

Es sind verschiedene Voraussetzungen zu erfüllen, bevor die Wandelschuldverschreibungen auszuüben sind (z.B. IPO, Verkauf von 75% der ausstehenden Aktien, Ausübung zwischen dem 30.11.2020 und dem 31.12.2020). Desweiteren muss der Ausübende den jeweils geltenden Aktionärsvereinbarungen beitreten.

Die Wandelschuldverschreibungen erhalten eine Ausgleichszahlung für den Fall, dass Dividenden an die Aktionäre ausgeschüttet werden. Die Gesellschaft hat das Recht die Wandelschuldverschreibungen in bar abzufinden.

Das Grundkapital wurde in 2007 zur Erfüllung oben beschriebener Optionen durch Ausgabe von bis zu 4.000 Stück neuen nennwertlosen, auf den Namen lautenden Vorzugsaktien der Serie (B) der Gesellschaft bis zu EUR 4.000 bedingt erhöht.

Alle 4.000 Wandelschuldverschreibungen auf das bedingte Kapital VIII wurden im Berichtsjahr ausgegeben. Alle Wandelschuldverschreibungen haben die Wartefrist erfüllt.

Aktienoptionen und Bedingtes Kapital IX (Stammaktien)

Der Vorstand der Gesellschaft wurde ermächtigt, mit Zustimmung des Aufsichtsrates einmalig oder mehrmals Optionsrechte auf den Bezug von bis zu 3.536 nennwertlosen, auf den Namen lautenden Stammaktien der Gesellschaft nach bestimmten Kriterien an Mitarbeiter und Mitglieder des Vorstands auszugeben. Der Bezugspreis einer Stammaktie beträgt EUR 1.

Es sind verschiedene Voraussetzungen zu erfüllen, bevor die Optionen auszuüben sind (z.B. IPO, Verkauf von 75% der ausstehenden Aktien). Die Optionsrechte können darüber hinaus erst ausgeübt werden, wenn ("Erfolgsziel")

i)              die Gesellschaft im Rahmen der Börseneinführung mit mindestens EUR 24.000.000,- (pre-money) bewertet wird; oder

ii)             der Veräußerungserlös im Rahmen der Veräußerung gemäß § 4 Abs. (1) (ii) mindestens EUR 24.000.000,- beträgt; oder

iii)            die Gesellschaft durch Verkäufe von Gesellschaftsvermögen oder Auslizensierungen Erlöse von mindestens EUR 24.000.000,- erhalten hat.

Desweiteren muss der Ausübende den jeweils geltenden Aktionärsvereinbarungen beitreten.

Die Optionen erhalten eine Ausgleichszahlung für den Fall, dass Dividenden an die Aktionäre ausgeschüttet werden. Die Gesellschaft hat das Recht die Optionen in bar abzufinden.

Das Grundkapital wurde in 2007 zur Erfüllung oben beschriebener Optionen durch Ausgabe von bis zu 3.536 Stück neuen nennwertlosen, auf den Namen lautenden Stammaktien der Gesellschaft bis zu EUR 3.536 bedingt erhöht.

In 2007 wurden keine Optionen aus diesem Program ausgegeben.

Wandelschuldverschreibungen und Bedingtes Kapital X (Stammaktien)

Der Vorstand der Gesellschaft wurde ermächtigt, mit Zustimmung des Aufsichtsrates im Rahmen näher festgelegter Bestimmungen einmalig oder mehrmals unverzinsliche und auf den Namen lautende Wandelschuldverschreibungen an Mitarbeiter, Mitglieder des Vorstands und Berater der Gesellschaft bis zu einen Gesamtnennbetrag von EUR 12.700 eingeteilt in 12.700 Stück Wandelschuldverschreibungen im Nennbetrag von je EUR 1 mit einer Laufzeit von jeweils längstens 15 Jahren zu begeben. Der Wandlungspreis für eine Stammaktie beträgt EUR 1, so dass bei Wandlung unter Anrechnung des Nennwertes der Wandelschuldverschreibung keine Zuzahlung zu leisten ist.

Für die Wandelschuldverschreibungen gelten die weiteren Bedingungen des Optionsprograms (bis auf das Erfolgsziel) zum Bedingten Kapital IX analog.

Das Grundkapital wurde in 2007 zur Erfüllung oben beschriebener Optionen durch Ausgabe von bis zu 12.700 Stück neuen nennwertlosen, auf den Namen lautenden Stammaktien der Gesellschaft bis zu EUR 12.700 bedingt erhöht.

In 2007 wurden keine Wandelschuldverschreibungen aus diesem Program ausgegeben.

Anleihen

Unter Anleihen werden die im Rahmen der bedingten Kapitalerhöhung begebenen Wandelschuldverschreibungen ausgewiesen.

Rückstellungen

Die Rückstellungen betreffen Personalrückstellungen wie Urlaub und Erfolgsbeteiligung mit TEUR 389 sowie TEUR 707 Rückstellung für Endvergütung der stillen Beteiligung.

Verbindlichkeiten

Von den Verbindlichkeiten in Höhe von EUR 2.112.408 haben EUR 596.094 eine Restlaufzeit bis zu einem Jahr und EUR 16.314 von mehr als 5 Jahren.

Stille Beteiligung

Die stille Beteiligung umfasst ein Gesamtvolumen von EUR 1.500.000, welches komplett eingezahlt wurde. Die Laufzeit der stillen Beteiligung ist vertraglich bis 2011 vereinbart. DIREVO kann die stille Beteiligung unter Einhaltung einer Kündigungsfrist von 3 Monaten zum 30.06. und 31.12. eines jeden Jahres ganz oder teilweise ablösen. Die Kündigungsmöglichkeiten des Beteiligungsgebers tbg sind auf bestimmte vertraglich festgelegte Sachverhalte begrenzt. Die tbg erhält folgende Vergütung für die stille Beteiligung:

Die tbg erhält eine Verzinsung von 8,5% p.a. und zusätzlich einen Anteil von 15% am erwirtschafteten Jahresüberschuss.

Bei Beendigung der stillen Beteiligung steht der tbg eine Endvergütung von 35% der Einlage zu. Der Prozentsatz steigt um 7% für jedes weitere Jahr nach Ablauf des fünften vollen Beteiligungsjahres. Bereits gezahlte Gewinnanteile werden von der Endvergütung abgezogen. Für den Fall eines Börsengangs der DIREVO hat die tbg das Recht, die Endvergütung in Form von Aktien der DIREVO zu verlangen.

Zugänge im Anlagevermögen

Per 23.10.2007 hat die Direvo Biotech AG alle Anteile an der AC Biotec AG, Jülich erworben. Die Erwerbskosten betrugen EUR 5 zzgl. EUR 45.412 Erwerbsnebenkosten. Der Jahresfehlbetrag zum 31. Dezember 2007 betrug TEUR 133.

Im Rahmen dieser Transaktion hat die Direvo desweiteren eine stille Beteiligung an der AC Biotec über EUR 177.500 gegen Zahlung von EUR 1.000 erworben, welche unter den sonstigen Vermögensgegenständen ausgewiesen wird.

Ferner hat die Direvo Biotech AG in 2007 die Direvo Biopharmaceuticals GmbH, Köln, gegründet. Direvo Biotech AG hat das Grundkapital in Höhe von EUR 25.000 voll eingezahlt.

Sonstige betriebliche Erträge

Die sonstigen betrieblichen Erträge enthalten mit TEUR 234 Auflösungen aus dem Sonderposten für erhaltene Zuschüsse betreffend Investitionen und mit EUR 432.752 Aufwendungszuschüsse sowie EUR 260.741 aus der Auflösung von Rückstellungen.

Ergänzung der Gewinn- und Verlustrechnung nach § 158 (1) AktG

Auf Vorschlag des Vorstandes wurde beschlossen, den Bilanzverlust in Höhe von EUR 17.180.927,50 auf neue Rechnung vorzutragen.

                 EUR                 31.12.2007

12. Jahresfehlbetrag              -  5.922.179,57

13. Verlustvortrag                -  17.180.927,50

14. Bilanzverlust                   - 23.103.107,07

Sonstige Pflichtangaben

Sonstige finanzielle Verpflichtungen 

Mitarbeiter

Die Gesellschaft beschäftigte in 2007 durchschnittlich 49 Mitarbeiter (inkl. 2 Mitglieder des Vorstands).

Vorstand

Die Mitglieder des Vorstands sind:

Dr. Thomas von Rüden (Vorsitzender), Dipl.-Biologe, Gräfelfing

Dipl.-Kfm. Andreas Richter, Dipl.-Kaufmann, Neuss

Die Bezüge der Vorstände beliefen sich im Geschäftsjahr auf insgesamt TEUR 886,62 (Vorjahr TEUR 977,9).

Aufsichtsrat

Die Mitglieder des Aufsichtsrats sind:

Dr. Hubert Birner (Vorsitzender), Investment Manager, München

Prof. Dr. Heinrich M. Schulte (Stellvertretender Vorsitzender), Mediziner,Hamburg

Prof. Dr. Detlef Riesner, Universitätsprofessor (emeritus), Düsseldorf (seit 7. Juli 2007)

Dr. Leif Kjaergard, Chief Technology Officer for Technology and Business Development, Danisco, Kopenhagen (seit 7. Juli 2007)

James C. Gale, Investment Manager, New York (seit 7. Juli 2007)

Dr. Simon G. Best, Industrieberater, Edinburgh (seit 7. Juli 2007)

Prof. Dr. Manfred Eigen, Dipl.-Chemiker, Göttingen (bis 7. Juli 2007)

Prof. Dr. Peter Donner, Dipl.-Biochemiker, Berlin (bis 7. Juli 2007)

Dr. Rüdiger Hauffe, Mediziner, München (bis 7. Juli 2007)

Prof. Dr. Bernd Wetzel, Chemiker, Biberach/Riss (bis 7. Juli 2007)

Die Aufsichtsratsvergütungen des Geschäftsjahres betrugen TEUR 105 (Vorjahr TEUR 61,1).

Köln, den 31. März 2008

Dr. Thomas von Rüden       Andreas Richter

Chief Executive Officer        Chief Financial Officer

Bilanz der Direvo Biotech AG zum 31.12.2007

Entwicklung des Anlagevermögens (erweiterte Bruttodarstellung) zum 31.12.2007