Boerse Stuttgart Commodities GmbH

Boerse Stuttgart Commodities GmbH (vormals: Boerse Stuttgart Securities GmbH)

Stuttgart

Jahresabschluss zum Geschäftsjahr vom 01.01.2023 bis zum 31.12.2023

Bilanz zum 31. Dezember 2023

AKTIVA

PASSIVA

Anhang für das Geschäftsjahr 2023 der Boerse Stuttgart Commodities GmbH, Stuttgart

A. Allgemeine Erläuterungen zum Jahresabschluss

1. Allgemeine Hinweise

Die Boerse Stuttgart Securities GmbH, Stuttgart, wurde mit Gesellschafterbeschluss vom 14.03.2023 in Boerse Stuttgart Commodities GmbH, Stuttgart (BSCom) umfirmiert und ist eine kleine Kapitalgesellschaft im Sinne des § 267 Abs. 1 HGB. Die Gesellschaft wird beim Amtsgericht Stuttgart unter der Registernummer HRB 741581 geführt. Der vorliegende Jahresabschluss wurde gemäß den §§ 242 ff. und den §§ 264 ff. HGB sowie nach den einschlägigen Vorschriften des GmbHG aufgestellt. Die größenabhängigen Erleichterungen des § 288 HGB werden teilweise in Anspruch genommen.

Der Jahresabschluss wird gemäß den Anforderungen der delegierten Verordnung (EU) 2019/980 der Kommission vom 14. März 2019, Anhang 6, Abschnitt 11 um eine Kapitalflussrechnung erweitert.

Posten der Bilanz und der Gewinn- und Verlustrechnung, die weder im Geschäftsjahr noch im Vorjahr einen Betrag ausweisen, werden gem. § 265 Abs. 8 HGB nicht angegeben.

Bei der tabellarischen Aufstellung von Zahlen in T€ (insbesondere Vorjahreswerte) können Rundungsdifferenzen auftreten.

2. Allgemeine Bilanzierungs- und Bewertungsgrundsätze

Die Bilanzierungs- und Bewertungsgrundsätze sind im Vergleich zum Vorjahr unverändert.

Die Gewinn- und Verlustrechnung wird nach dem Gesamtkostenverfahren aufgestellt.

Die Sachanlagen werden zu den Anschaffungskosten, vermindert um planmäßige kumulierte Abschreibungen bewertet. Die planmäßigen Abschreibungen erfolgen über die betriebsgewöhnliche Nutzungsdauer und werden nach der linearen Methode vorgenommen. Außerplanmäßige Abschreibungen erfolgen im Falle einer dauerhaften Wertminderung.

Dem Sachanlagevermögen wird eine Nutzungsdauer von elf Jahren zugrunde gelegt.

Kurzfristige Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände werden zu Nennwerten bzw. zu Anschaffungskosten angesetzt. Alle erkennbaren Einzelrisiken werden bei der Bewertung berücksichtigt.

Die Guthaben bei Kreditinstituten werden zu Nennwerten angesetzt.

Die Rückstellungen berücksichtigen alle erkennbaren Risiken, ungewisse Verpflichtungen und drohende Verluste aus schwebenden Geschäften und sind in Höhe des nach vernünftiger kaufmännischer Beurteilung notwendigen Erfüllungsbetrages angesetzt.

Die Verbindlichkeiten sind mit ihrem Erfüllungsbetrag passiviert. Alle Verbindlichkeiten sind unbesichert. Die Verbindlichkeiten aus den begebenen Schuldverschreibungen haben keine feste Laufzeit.

Der passive Rechnungsabgrenzungsposten enthält Einnahmen, soweit sie Ertrag der Folgejahre betreffen.

3. Bildung einer Bewertungseinheit

Die BSCom begibt gemäß den Emissionsbedingungen Inhaberschuldverschreibungen, die zur Lieferung von Edelmetallen (Gold) verpflichten. Zur Deckung der begebenen Inhaberschuldverschreibungen erwirbt die Gesellschaft physisches Gold.

Die Inhaberschuldverschreibungen werden als Grundgeschäft, die physischen Goldbestände sowie die Lieferansprüche auf Gold als Sicherungsgeschäft in Bewertungseinheiten gemäß § 254 HGB zusammengefasst und gemeinsam bewertet, soweit die Inhaberschuldverschreibungen tatsächlich durch Bestände bzw. Lieferansprüche gedeckt sind. Die Gesellschaft emittierte im Geschäftsjahr 2023 insgesamt drei Exchange Traded Commodities (ETCs). Neben den eigenen ETCs EUWAX Gold I und EUWAX Gold II wird in Kooperation mit der boerse.de Gold GmbH, Rosenheim, (boerse.de Gold GmbH) das Produkt boerse.de Gold angeboten. Für jedes Produkt werden Bewertungseinheiten gebildet.

Die Bilanzierung und Bewertung der jeweiligen Einheiten erfolgt nach der Einfrierungsmethode. Entsprechend werden Wertänderungen von Grundgeschäft und Sicherungsinstrument weder in der Bilanz noch in der Gewinn- und Verlustrechnung berücksichtigt, soweit sie auf den effektiven Teil der Sicherungsbeziehung entfallen. Die prospektive Wirksamkeit wird anhand der sogenannten Critical-Term-Match-Methode ermittelt. Die Effektivität der Bewertungseinheiten war unterjährig sowie zum 31.12.2023 aufgrund der Basiswertidentität (Währung, Nominalbetrag und Laufzeit) stets zu 100 % gegeben. Zum 31.12.2023 waren für EUWAX Gold I Vermögensgegenstände in Höhe von 273.454 T€ (Vj. 304.336 T€), für EUWAX Gold II 969.859 T€ (Vj. 962.336 T€) und für boerse.de Gold 33.741 T€ (Vj. 30.315 T€) als Sicherungsgeschäfte in die Bewertungseinheiten einbezogen.

Bei der Absicherung der begebenen Inhaberschuldverschreibungen durch physisches Gold und Lieferansprüche auf Gold handelt es sich bei allen ETCs um Fair Value Micro Hedges, die das Marktpreisrisiko absichern. Durch die gegebene Basiswertidentität ist das Preisrisiko über die gesamte Laufzeit zu 100 % abgedeckt.

B. Erläuterungen zur Bilanz

4. Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände

Die Forderungen und sonstigen Vermögensgegenstände in Höhe von insgesamt 1.287.521 T€ (Vj. 1.297.486 T€) beinhalten hauptsächlich die physischen Goldbestände nebst Ansprüchen auf Lieferung von physischem Gold in Höhe von insgesamt 1.277.054 T€ (Vj. 1.296.987 T€). Die physischen Goldbestände für die Produkte EUWAX Gold I und EUWAX Gold II (28.083,65 kg; Vj. 28.837,15 kg) in Höhe von 1.244.109 T€ (Vj. 1.266.398 T€) werden größtenteils von der Firma Brink's Global Services Deutschland GmbH, Flörsheim am Main, die Bestände für den ETC boerse.de Gold in Höhe von 20.639,88 Unzen (Vj. 18.308,21 Unzen) bzw. 33.733 T€ (Vj. 29.567 T€) werden größtenteils von der Firma Valcambi S.A., Balerna/ Schweiz, verwahrt.

Des Weiteren ist im Posten die Ausreichung eines Darlehens an die Vereinigung Baden-Württembergische Wertpapierbörse e.V., Stuttgart, (Vereinigung, Muttergesellschaft der Gesellschafterin der BSCom) in Höhe von 7.500 T€ (Vj. 0 T€) nebst Zinsansprüchen in Höhe von 137 T€ (Vj. 0 T€) enthalten. Das Darlehen wurde auf unbestimmte Zeit geschlossen und ist erstmals mit Wirkung zum 30.09.2026 kündbar. Die BSCom hat ein außerordentliches Kündigungsrecht, insbesondere wenn die freie Liquidität nicht mehr zur vollständigen Aufrechterhaltung des operativen Betriebs ausreichen könnte.

Gegenüber der Gesellschafterin Boerse Stuttgart GmbH, Stuttgart, (BSG, Muttergesellschaft) bestehen Forderungen in Höhe von 1 T€ (Vj. 0 T€).

5. Eigenkapital

Der Jahresüberschuss 2022 in Höhe von 1.555 T€ wurde gemäß Gesellschafterbeschluss vom 09.05.2023 an die BSG ausgeschüttet.

6. Verbindlichkeiten

Die Anleihen beinhalten die von der Gesellschaft ausgegebenen Inhaberschuldverschreibungen, welche zur Lieferung von Edelmetallen (Gold) in Form von Barren bzw. Münzen verpflichten. Die Inhaberschuldverschreibungen sind in ihrer Laufzeit nicht begrenzt und nicht konvertibel. Die zum Stichtag bilanzierten Anleihen für die ETCs EUWAX Gold I und EUWAX Gold II von nominal 28.058.645,99 Stück bzw. 28.058,65 kg (Vj. 28.842.151,99 Stück bzw. 28.842,15 kg) sowie für das Produkt boerse.de Gold von nominal 206.443 Stück bzw. 20.644,30 Unzen (Vj. 187.527 Stück bzw. 18.752,70 Unzen) mit einem Buchwert von insgesamt 1.277.054 T€ (Vj. 1.296.987 T€) sind vollständig durch physisches Gold bzw. bestehende Gold-Lieferansprüche gedeckt. Der Marktwert der Anleihen beträgt zum Bilanzstichtag insgesamt 1.729.947 T€ (Vj. 1.618.208 T€).

Sind am 31. Dezember eines Jahres weniger als 250.000 Stück Inhaberschuldverschreibungen je ETC durch die Emittentin ausgegeben und im Besitz Dritter, die nicht mit der Emittentin verbundene Unternehmen sind, kann die Emittentin gemäß den Emissionsbedingungen die Schuldverschreibungen zum 31. Januar des Folgejahrs kündigen und insgesamt am 28. Februar des Folgejahrs zurückzahlen. Zudem besteht für EUWAX Gold II sowie für boerse.de Gold ein Sonderkündigungsrecht durch die Emittentin, wenn am 31. Dezember eines Jahres das börsliche oder außerbörsliche mit der Emittentin gehandelte Volumen an Schuldverschreibungen im vorangegangenen Zeitraum von sechs Monaten unter 500.000 Schuldverschreibungen liegt. Die Emittentin kann dann gemäß den Emissionsbedingungen die Schuldverschreibungen zum 31. Januar des Folgejahres kündigen und insgesamt am 28. Februar des Folgejahres zurückzahlen.

Die Emittentin hat zudem das Recht, die Inhaberschuldverschreibungen des Produkts EUWAX Gold I einmal jährlich zum 16. August eines Jahres unter Einhaltung einer Kündigungsfrist von einem Monat ordentlich zu kündigen.

C. Sonstige Angaben

7. Arbeitnehmer

Die durchschnittliche Anzahl der Arbeitnehmer i.S.d. § 285 Nr. 7 HGB betrug im Berichtsjahr 2 Angestellte (Vj. 1).

8. Sonstige finanzielle Verpflichtungen

Die Muttergesellschaft erbringt für die BSCom Dienstleistungen aus den Bereichen IT, Verwaltung und Kursinformationsdienste. Die Vereinbarungen gelten für unbestimmte Zeit und sind mit einem Kündigungsrecht, unter Einhaltung einer festgelegten Frist, ausgestattet. Für die erbrachten Dienstleistungen erhält die BSG eine jährliche, dem tatsächlichen Leistungsbezug entsprechend anzupassende Vergütung. Im Geschäftsjahr 2023 betrug das entrichtete Entgelt insgesamt 194 T€ (Vj. 492 T€).

Die Vereinigung erbringt Verwaltungsdienstleistungen an die BSCom. Die Vereinbarungen gelten für unbestimmte Zeit und sind mit einem Kündigungsrecht, unter Einhaltung festgelegter Fristen, ausgestattet. Für die erbrachten Dienstleistungen erhält die Vereinigung eine jährliche, dem tatsächlichen Leistungsbezug entsprechend anzupassende Vergütung. Im Geschäftsjahr 2023 betrug das entrichtete Entgelt insgesamt 213 T€ (Vj. 0 T€). Die genannten Leistungen wurden seither hauptsächlich von der BSG respektive der EUWAX Aktiengesellschaft, Stuttgart, (EUWAX AG, Schwesterunternehmen) erbracht.

9. Kapitalflussrechnung

Die Kapitalflussrechnung wird nach den Vorschriften des DRS 21 erstellt.

Der Cashflow aus der laufenden Geschäftstätigkeit wird nach der indirekten Methode ermittelt.

Der Finanzmittelfonds beträgt zum Bilanzstichtag 1.570 T€ (Vj. 11.424 T€) und besteht aus Zahlungsmitteln in Form von täglich fälligen Sichteinlagen und kurzfristigen Geldanlagen.

10. Konzernverhältnisse/ -abschluss

Der Jahresabschluss der BSCom für das Geschäftsjahr 2023 wird in den Konzernabschluss der BSG einbezogen. Der Konzernabschluss wird im Unternehmensregister veröffentlicht.

Die Geschäftsführung der Boerse Stuttgart Commodities GmbH

Feststellung Jahresabschluss

Der Jahresabschluss 2023 der Boerse Stuttgart Commodities GmbH wurde am 07.05.2024 durch die Gesellschafterin festgestellt.