Novatec Solar GmbHLiquidiert

Novatec Solar GmbH

Karlsruhe

Jahresabschluss zum Geschäftsjahr vom 01.07.2011 bis zum 30.06.2012

Lagebericht

1 Geschäftliche und allgemeine Rahmenbedingungen

1.1 Das Geschäft

Die Firma Novatec Solar GmbH mit deren Tochterunternehmen ist eine wegweisende Technologiegruppe im Bereich der konzentrierten Solarthermie. Novatec wurde im Jahr 2006 gegründet und hat sich auf die Herstellung, Bereitstellung, schlüsselfertige Lieferung und den Betrieb von direkten solaren Dampferzeugern auf Grundlage der linearen Fresnel-Kollektor-Technologie spezialisiert. Das Unternehmen und dessen Tochterunternehmen haben als kostengünstige Weiterentwicklung der Parabolrinnentechnologie eine Reflektorkonstruktion, ein Herstellungsverfahren sowie ein Reinigungssystem für Solarfelder entwickelt.

Mit der innovativen Solarfeldtechnologie von Novatec kann Dampf mit einer Temperatur von über 500 °C erzeugt werden. Primäre Anwendung für diese Technologie ist der expandierende Markt der solarthermischen Kraftwerke. Die Solarthermie kann ebenso bei weiteren Anwendungen eingesetzt werden. Zum Beispiel zur besseren Förderung von Schweröl (sog. EOR), als Prozesswärme in unterschiedlichen Produktionsprozessen, zur optimalen Ausnutzung bestehender Produktionsressourcen (sog. Augmentation), als Fernwärme oder in Meerwasserentsalzungsanlagen.

Novatec Solar nutzt somit die Sonne als wertvolle Energiequelle, um in Verbindung mit der innovativen Technologie nachhaltige Energielösungen anzubieten.

Neben der Solarthermie ist die Novatec über ein Tochterunternehmen auch lokal im Bereich der Biomasse engagiert.

1.2 Wesentliche Standorte und verbundene Unternehmen

Novatec und die verbundenen Unternehmen der Novatec-Gruppe operieren gegenwärtig in Deutschland sowie in Spanien, Australien und Indien. Die Novatec Solar GmbH übernimmt hierbei als operative Holdinggesellschaft mit Standorten in Karlsruhe und Radolfzell die Marktforschung und Produktentwicklung, Produktionsmanagement, Einkauf, Forschung und Entwicklung sowie die Verwaltungstätigkeiten.

2012 stellte das Unternehmen über ihre Tochterunternehmen in Spanien und in Australien erfolgreich zwei kommerzielle Kraftwerke fertig (siehe dazu auch Abschnitt 2).

Bei einem Tochterunternehmen hat das 1,4 MWe Solarthermiekraftwerk PE1 in Südspanien den Betrieb im März 2009 aufgenommen. Das Kraftwerk wird auf der Grundlage der bereits bewährten "Nova-1"- sowie der von der Unternehmensgruppe neu entwickelten "Supernova"-Kollektortechnologie betrieben.

Im Jahr 2009 errichtete eine Tochter der Novatec zusammen mit den Stadtwerken Karlsruhe in einem Gemeinschaftsauftrag eine mit Biomasse betriebene Wärmeversorgungsanlage mit 1 MWth Wärmeleistung.

1.3 Allgemeine Rahmenbedingungen und Wettbewerbslage

Der Markt der Solarthermie wird weltweit in spezifischen Regionen mit geeigneter Sonnen-Direkteinstrahlung (sog. DNI) weiterhin mit großem Interesse verfolgt. Die treibenden Aspekte sind dabei u.a. der langfristige Kostenanstieg von fossilen Brennstoffen, Umweltschutzüberlegungen sowie der Wunsch der Regierungen, die Energieversorgung unabhängig von Brennstoffimporten sicherzustellen. Die Technologie der konzentrierten Solarenergie (kurz CSP für Concentrated Solar Power) hat sich im Sektor der erneuerbaren Energieformen einen ausbaufähigen Anteil gesichert. Die Branche erweckt großes Interesse bei den etablierten Akteuren der Stromversorgung, Investoren und Zulieferern. Es ist davon auszugehen, dass sich die Position von CSP in der Energielandschaft weiter stärken wird, um sich wesentlich an der zentralisierten Energieerzeugung aus erneuerbaren Quellen zu beteiligen.

Im Gegensatz zur Parabolrinnentechnologie, die bereits in zahlreichen Kraftwerken auf der ganzen Welt seit Jahren betrieben wird, steht die lineare Fresnel-Kollektortechnologie am Anfang ihrer kommerziellen Realisierung. Daher gilt es die Finanzgeber, als einen der wichtigsten Bausteine in einem Kundenprojekt, von der operativen Dauerhaftigkeit der Technologie der Novatec zu überzeugen.

Mit Fertigstellung des ersten kommerziellen und durch Banken finanzierten 30 MWe Solarthermiekraftwerks auf Grundlage der Fresnel-Technologie in Spanien, sowie Erweiterung eines konventionellen Kohlekraftwerks mit einem 9 MWth Solarfeld in Australien, hat sich Novatec eine gute Startposition als zuverlässiger Technologiepartner aufgebaut.

Neue Projekte im Bereich der regenerativen Energieerzeugung sind stark durch politische Rahmenbedingungen in den jeweiligen Ländern geprägt. So hängen u.a. die Ertragsrechnungen der Projekte stark von den vereinbarten Einspeisevergütungen mit den zuständigen Regierungen bzw. Energieministerien ab. Demzufolge ist mit Vorlaufzeiten von mehreren Monaten bei der Akquisition von neuen Projekten zu rechnen (siehe dazu auch Abschnitt 5.1).

Gegenwärtig konkurriert nur eine beschränkte Anzahl von Lieferanten für Solarthermie-Technologie weltweit. Durch das zunehmende Interesse von Energieversorgungsunternehmen am Einsatz von Solarthermie Technologie wird erwartet, dass weitere Unternehmen in der nächsten Zeit auf diesem Markt aktiv werden.

1.4 Wesentliche Absatzmärkte und Konkurrenten

Ziel des Unternehmens und seiner Töchter ist es mittelfristig ein Volumen von 2 GW Leistung an Solarthermie-Kraftwerken zu installieren bzw. solche Kraftwerke zu verkaufen und zu einem renommierten Marktführer im Bereich der Herstellung von linearen Fresnel-Solarfeldern zu werden. Gegenwärtig konzentrieren sich die Vertriebsaktivitäten dabei auf die Märkte in Mittleren Osten und Lateinamerika. Gerade im Mittleren Osten bietet sich sowohl durch die aktiven Regierungsprogramme zur Förderung regenerativer Energieerzeugung, als auch durch den breiten Anwendungsbereich der Novatec Technologie (u.a Steigerung der Erdölförderung, Meerwasserentsalzungsanlagen) zahlreiche mittelfristige Projektmöglichkeiten.

Lateinamerika, und hier speziell in Chile, bietet durch die sehr hohe Sonneneinstrahlung und das nicht bedarfsgerecht ausgebaute Stromversorgungsnetz gute Ansatzpunkte, um lokale Dampf- und Stromversorgung durch Solarthermie zu realisieren.

Novatec hat sich im Jahr 2012 stark auf die Realisierung der Projekte in Spanien und Australien konzentriert. Die Vertriebsaktivitäten wurden vereinbarungsgemäß durch ABB im Bereich schlüsselfertiger Anlagen gebündelt. Bis heute hat sich daraus kein nennenswerter neuer Auftragseingang ergeben (siehe dazu auch Abschnitt 4).

Als etablierter Konkurrenten im Segment der linearen Fresnel-Solarfelder tritt aktuell lediglich Areva am Markt auf. Jedoch steht Novatec auch mit anderen CSP Technologie in Konkurrenz. Bezieht man daher auch Parabolrinnen- bzw. Solarturm-Anbieter mit in die Betrachtung ein, so sind Unternehmen wie Abengoa, Bright Source, Solar Reserve, Sener oder Glass Point aktiv mit unterschiedlichen Anwendungen am Markt.

1.5 Forschungs- und Entwicklungstätigkeiten der Unternehmensgruppe

Novatec konnte erfolgreich ein neues Produkt, den sog. Supernova Kollektor, entwickeln und im Kraftwerk PE1 testen. Die neue Solarkollektorgeneration wurde für die direkte Dampferzeugung mit einer Temperatur von über 500 °C entwickelt und bietet verschiedene Vorteile bei der Stromerzeugung, da die Umwandlungseffizienz von Wärmenergie in Strom um rund 40 % verbessert wird.

Die Betriebstemperatur bei Supernova ist höher als bei Kraftwerken mit Parabolrinnen und passt ideal zu den betriebsüblichen Frischdampf-Temperaturen von modernen Dampfturbinen. Daher kann dieser Dampf direkt auf die Turbine geleitet werden. Infolge des hohen Vorfertigungsgrades der Komponenten, der deutlichen Materialeinsparungen und der niedrigen Betriebs- und Wartungskosten der linearen Fresnel-Solarfeld-Technologie von Novatec, in Kombination mit der neuen Supernova-Kollektor-Technologie, sehen wir ein erhebliches Potential, um die Stromerzeugungskosten in solarthermischen Kraftwerken deutlich zu senken.

Novatec ist darüber hinaus in mehreren Forschungsprojekten im Bereich der Wärmespeichersysteme aktiv. Wir sehen hierin einen erheblichen Wettbewerbsvorteil von CSP gegenüber PV, denn Strom lässt sich nur sehr begrenzt speichern, wohingegen Wärme sehr gut speicherbar ist. Eine solche Speicherung ermöglicht es, dass die Wärmegewinnung- von der -abgabe vollständig entkoppelt wird. Eine Umsetzung des gewonnen Wärmepotentials bei Bedarf bzw. rund um die Uhr ist damit möglich.

2 Bedeutende Ereignisse im Berichtszeitraum

Im Sommer 2012 hat das Solarthermie-Kraftwerk Puerto Errado 2 (PE2) den kommerziellen Betrieb aufgenommen. Das Kraftwerk besteht aus einem solaren Dampferzeuger mit 302.000 m² Spiegelfläche und ist weltweit das größte solarthermische Kraftwerk auf der Grundlage der linearen Fresnel-Kollektoren Technologie. Die elektrische Leistung des Kraftwerks beträgt 30 MWe und wird ausschließlich mit Solarenergie erzeugt. PE2 wird jährlich ungefähr 50 Millionen Kilowattstunden Strom erzeugen. Das bedeutet jährlich 16.000 Tonnen weniger Kohlendioxidemissionen und ausreichend saubere Energie für die Versorgung von 15.000 spanischen Haushalten.

Eine Tochter der Novatec Solar GmbH war dabei als Generalunternehmer des Projekts verantwortlich für das Design, die Lieferung aller Materialien, die Herstellung der Solarfeldkomponenten, die Lieferung an den Standort, den schlüsselfertigen Bau und die Inbetriebnahme des Kraftwerks. Das spanische Unternehmen UTE Errado PE2, eine Jointventure von Electronica y Electricidad S.A. und OHL Industrial S.L., war der Subunternehmer für die Anlagenperipherie.

Der solare Dampferzeuger besteht aus 28 jeweils ca. 950 m langen Reihen linearer Fresnel-Reflektoren, für die in der Nähe des Kraftwerks rund 75.000 Spiegelkästen im Produktionsstandort von Novatec in einer Serienfertigung hergestellt wurden. Die etwa einen Meter über dem Boden installierten Spiegel reflektieren das Sonnenlicht auf einen Receiver, der sieben Meter über dem Boden angebracht ist. Auf diese Weise wird das Sonnenlicht gebündelt und erhitzt das Wasser im Receiver bis zum Verdampfen. Der mit Solarenergie erzeugte Dampf wird in zwei Turbo-Generatoren mit jeweils 15 MWe elektrischer Leistung eingespeist. Das Kraftwerk ist mit dem lokalen Stromnetz über ein 132-kV-Umspannwerk und eine Einspeisungsleitung verbunden. Zur Kühlung des Dampfes nach dem Turbinenblock werden luftgekühlte Kondensatoren verwendet, um wertvolles Wasser in dieser trockenen Region einzusparen. Der abgekühlte dampf bzw. das Wasser wird danach in den solaren Dampferzeuger zurückgeführt. Die Reinigung der Spiegel erfolgt mit eigenentwickelten Reinigungsrobotern, die einen sehr geringen Wasserverbrauch haben.

Inhaber des Kraftwerks ist die Projektgesellschaft Tubo Sol PE2 S.L. im Eigentum der Schweizer EVU Elektra Baselland (EBL) (51 %), Industrielle Werke Basel (IWB) (12 %), Elektrizitätswerke der Stadt Zürich (10 %), Elektrizitätswerke des Kantons Zürich (6 %) und Energie Wasser Bern (6 %). Novatec Solar hält über ihr Tochterunternehmen Tubo Sol Murcia S.A. eine Beteiligung von 15 %.

Im Mai 2012 stellte eine weitere Tochter der Novatec Solar GmbH ein 18.000 m² großes Solarfeld mit 9 MWth thermischer Leistung in Liddell in Australien fertig, mit dem ein bestehendes konventionelles Kraftwerk ergänzt wurde.

Eigentümer des Kraftwerks in Liddell ist Macquarie Generation, ein im Jahr 1996 gegründetes Unternehmen des Bundesstaates Neusüdwales. Das Kerngeschäft des Unternehmens ist die Erzeugung und der Großhandel mit Niedrigpreisstrom auf dem nationalen Strommarkt.

Mit dem erfolgreichen Abnahmetest von Supernova im Kraftwerk PE1 hat Novatec den letzten Meilenstein des im März 2011 geschlossenen Investitionsvertrags mit ABB erfüllt, was zu einer weiteren Investition der ABB AG in das Unternehmen führte. ABB AG hatte folglich seine Gesamtbeteiligung auf rund 35 % an der Novatec Solar GmbH aufgestockt (siehe dazu auch Abschnitt 4).

3 Darstellung der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage

Ausleihungen an verbundenen Unternehmen stellen mit rund 87.2 % den ganz wesentlichen Teil des Vermögens der Gesellschaft dar, die damit der Finanzierungsfunktion für verbundene Unternehmen nachkommt. Die in der Vergangenheit finanzierten Entwicklungstätigkeiten der spanischen Tochterunternehmen, insb. der Entwicklung und des Baus des PE1 Pilot-Kraftwerkes und den Produktionsanlagen vor Ort, haben entsprechend hohe Erst-Investitionen und damit Ausleihungen erforderlich gemacht.

Aufgrund der zunehmend schwieriger gewordenen Marktsituation in Spanien sowie den aktuellen globalen Rahmenbedingungen ist die Rückzahlungsfähigkeit der spanischen Gesellschaften tendenziell dauerhaft geschwächt. Novatec hat aus diesem Grunde vorsichtig außerplanmäßige Abschreibungen in Höhe von 21,2 Mio. € auf entsprechende Ausleihungen veranlasst.

Das Eigenkapital der Gesellschaft zum 30.06.2012 beträgt 23,4 Mio. € (Vj.: 26,4 Mio. €). Die Eigenkapitalquote beträgt 57,8 % (Vj: 58,7 %). Und hat sich gegenüber dem Vorjahr leicht verringert. Neben der ausgegebenen Unternehmensanleihe in Höhe von 10,0 Mio. € (Vj.: 10,0 Mio. €) sowie langfristigen Verbindlichkeiten gegen verbundenen Unternehmen in Höhe von 3,9 Mio. € (Vj.: 4,7 Mio. €) ist die Gesellschaft überwiegend eigenkapitalfinanziert. Die Eigenkapitalbasis wurde durch die letzte Tranche des Investment der ABB AG im Januar 2012 (20,0 Mio. €) gefestigt.

Das Rohergebnis der Gesellschaft hat sich um 8,7 Mio. € auf 6,1 Mio. € reduziert, was primär den derzeitigen globalen Rahmenbedingungen, insb. im weltweiten Markt für erneuerbare Energien, geschuldet ist. Diese Entwicklung geht einher mit den getätigten Abschreibungen auf Ausleihungen, da die Tochtergesellschaften durch die Marktsituation ähnlich betroffen sind. Weitere wesentliche Aufwandspositionen stellen die Personalaufwendungen sowie Aufwendungen durch Forschungs-und Entwicklungsaktivitäten dar.

Der Rückgang der flüssigen Mittel um rund 6,2 Mio. € war weitestgehend durch laufende operative Kosten sowie Finanzierung von verbunden Unternehmen gekennzeichnet. Gleichzeitig erfolgte ein Zahlungsmittelzufluss von netto rund 14,9 Mio. € durch die letzte Eigenkapital-Tranche im Zuge des Investment der ABB AG.

4 Bedeutende Ereignisse nach dem Berichtszeitraum

Das solarthermische Kraftwerk PE2 wurde erfolgreich in Betrieb genommen und somit fertiggestellt. Am 13.08.2012 wurde die Anlage dem Eigentümer Tubo Sol PE 2, S.L. übergeben und am 04.10.2012 feierlich eingeweiht. Damit ist es Novatec gelungen, das weltweit größte Fresnel-Kraftwerk mit 30 MWe zu errichten.

Im Dezember 2012 hat ABB, ein weltweit führendes Unternehmen in der Energie- und Automatisierungstechnik und strategischer Gesellschafter von Novatec, die Entscheidung bekannt gegeben, bestimmte Bereiche seines EPC-Geschäfts einzustellen. Das Geschäftsmodell mit Novatec als Technologieanbieter der Solartechnik und ABB als Generalunternehmer für die konventionelle Kraftwerkstechnik, war Teil dieses EPC-Geschäfts.

Als Folge dieser strategischen Entscheidung haben die Gesellschafter der Novatec im April 2013 einen Vertrag unterzeichnet und Transfield Holdings, Mehrheitsaktionärin der Novatec seit 2007, hat sämtliche Anteile von ABB übernommen. Transfield hält aktuell rund 85% der Anteile an der Novatec Solar GmbH.

Parallel zu den Veränderungen auf Gesellschafterebene gibt es Änderungen in der Geschäftsleitung, Gerhard Hautmann hat sein Amt als Geschäftsführer am 30. April 2013 niedergelegt und Hans-Gerd Fischer wird am 30. 06.2013 in den Ruhestand eintreten.

5 Signifikante Risiken und Chancen für die künftige Entwicklung

5.1 Risikofaktoren

Die nachstehenden Aussagen beziehen sich auf die Entwicklung des Unternehmens im Bezug auf die größten Gefahren und Chancen für die kommenden Geschäftsjahre:

Die Entwicklung des Marktes der erneuerbaren Energien unterliegt dynamischen und regelmäßigen Änderungen. Es kann nicht ausgeschlossen werden, dass sich eine veränderte Marktumgebung oder eine geringere öffentliche Akzeptanz der Novatec Systeme oder damit verbundene Komponenten negativ auf bestehende oder sich in der Vorbereitung befindlichen Kundenverträge sowie auf das Betriebsergebnis des Unternehmens auswirken können.

Wenn solarthermische Kraftwerke zur Erzeugung von elektrischem Strom eingesetzt werden, bieten einige Länder garantierten Einspeisetarife auf der Grundlage von staatlichen Fördermitteln. Um in den Vorzug dieser Einspeisetarife zu kommen, muss entsprechend der jeweiligen staatlichen Anforderungen ein Antrag gestellt werden. Es besteht die Gefahr, dass solchen Anträgen nicht stattgegeben wird und folglich die Einspeisetarife nicht staatlich gefördert werden. In einem solchen Fall entsteht das zusätzliche Risiko, dass solarthermische Kraftwerke nicht wirtschaftlich rentabel betrieben werden könnten. Das könnte die Nachfrage nach solchen Anlagen schmälern.

Neben den technologischen Anforderungen unterliegt das Unternehmen stark der Abhängigkeit von zur Verfügung stehenden qualifizierten Mitarbeitern. Auf Grund des Mangels an qualifiziertem Personal herrscht ein scharfer Wettbewerb, insbesondere für technisch orientierte Ingenieure.

Es kann nicht ausgeschlossen werden, dass bei der Beratung und der Entwicklung von Solarkraftwerken und Dampferzeugern durch das Unternehmen oder die Töchter Fehler begangen werden, die zu Gewährleistungsansprüchen gegen das Unternehmen führen würden. Fehler dieser Art könnten sich darüber hinaus negativ auf den Ruf des Unternehmens oder der Töchter auswirken und ihre Marktposition verschlechtern.

Für die Produktion der solaren Dampferzeuger müssen das Unternehmen bzw. die Töchter Verträge mit Zulieferern für die wichtigsten Werkstoffe abschließen. Es könnte der Fall eintreten, dass solche Zulieferer ihre Verträge nicht erfüllen oder dass das Unternehmen bzw. die Töchter aus einem anderen Grund nicht ausreichende Mengen der benötigten Werkstoffe erhalten. Das könnte zu Engpässen bei der Produktion bzw. Unterbrechungen bei den Komponentenlieferungen führen, was sich negativ auf das Betriebsergebnis des Unternehmens bzw. der Töchter auswirken würde.

Novatec hat das Kraftwerk PE2 erfolgreich geliefert, dies war ein wichtiger Meilenstein für das Unternehmen bzw. die Töchter, denn somit konnte die Fähigkeit nachgewiesen werden, dass die eigene Technologie auf kommerzieller Ebene umgesetzt werden kann. Allerdings könnten sich Probleme bei der Lieferung künftiger Projekte negativ auf den Ruf des Unternehmens bzw. der Töchter sowie auf die Fähigkeit weitere Projekte zu verkaufen und zu finanzieren auswirken.

Die Zurückhaltung der bei der Beurteilung neuer Technologien durch traditionell konservative Kreditinstitute, macht es den Entwicklern von Solarthermieprojekten zunehmend schwerer, eine Finanzierung für CSP-Projekte zu erhalten und / oder zu erneuern. Das Geschäft des Unternehmens bzw. der Töchter hängt schon heute wie auch künftig von den Möglichkeiten der Endkunden ab, die Finanzierung für bestehende oder neue Projekte sicherzustellen.

Hinsichtlich der Bestandsrisiken für die Gesellschaft verweisen wir auf Abschnitt 7. "Perspektiven".

5.2 Vorstellung der wichtigsten Chancen

Die wichtigsten Vorteile der Technologie des Unternehmens bzw. der Töchter sind die deutliche Senkung der Kosten und die Umweltverträglichkeit. Dank der vereinfachten Konstruktion und des leichten Aufbaus ergeben sich deutliche Materialeinsparungen. Das Deutsche Zentrum für Luftfahrt (DLR) hat in einem Bericht über die Referenzanlage des Kraftwerks PE1 bestätigt, dass sich im Vergleich zur Parabolrinnentechnologie, wie sie bspw. im spanischen CSP-Projekt Andasol 1 eingesetzt wird, Materialeinsparungen von bis zu 70 % realisieren lassen. Die große Umweltverträglichkeit resultiert aus der deutlich besseren Nutzung der Bodenflächen und dem extrem niedrigen Wasserverbrauch im Gegensatz zu ähnlichen Technologien. Der Einsatz eines wasserlosen Reinigungsroboters stellt insbesondere in trockenen Regionen einen entscheidenden Vorteil gegenüber den üblichen Parabolrinnenanlagen dar, die jährlich mehrere Tausend Liter Wasser nur für die Reinigung verbrauchen.

Auf Grund der wesentlichen technologischen Vorteile, den aus dem Betrieb des Kraftwerks PE1 & PE2 gewonnen Erfahrungen, den eigenen Technologieentwicklungen, der Erfahrung der wichtigsten Mitarbeiter und des inzwischen global bestehenden Netzwerks ist das Unternehmen bzw. die Töchter überzeugt, dass sie auf dem Markt der Projekt- und Technologieentwicklung für solarthermische Stromerzeugung ausgezeichnet aufgestellt sind.

Mit der Fertigstellung des ersten kommerziellen und durch Banken finanzierten 30 MWe Kraftwerks auf der Grundlage der Fresnel-Technologie in Spanien sowie der Leistungssteigerung eines konventionellen Kraftwerks mit 9 MWth Leistung in Australien hat sich Novatec eine hervorragende Position als zuverlässiger Technologiepartner aufgebaut.

Aufbauend auf dem Impuls dieser Errungenschaften wurde Novatec bei zwei Projekten als bevorzugter Anbieter ausgewählt. Da mit den Kunden Geheimhaltung vereinbart wurde, können an dieser Stelle keine weiteren Ausführungen gemacht werden.

6. Risikobericht

6.1 Finanzielle Risikofaktoren

Auf Grund ihrer Aktivitäten unterliegen das Unternehmen und deren Töchter unterschiedlichen Finanz-, Kredit- und Liquiditätsrisiken. Das allgemeine Risikomanagementprogramm der Unternehmensgruppe konzentriert sich auf die Unvorhersehbarkeit der Finanzmärkte und hat zum Ziel, die potenziellen negativen Auswirkungen auf die Finanzleistung des Unternehmens und deren Töchter zu minimieren. Das Unternehmen setzt dabei derivative Finanzinstrumente ein, um bestimmte Risikosituationen abzusichern.

Das Risikomanagement wird von einer zentralen Finanzleitung vorgenommen, welche die finanziellen Risiken in enger Abstimmung mit den Töchtern der Gruppe identifiziert, bewertet und sichert.

Marktrisiken

Wechselkursrisiken

Das Unternehmen und deren Töchter operieren praktische weltweit und sind somit Wechselkursrisiken ausgesetzt, die infolge von Währungsschwankungen auftreten können, insbesondere des Australischen Dollars (AUD). Ausgehend von der Erwartung, dass der Mittlere Osten und Latein Amerika wichtige Märkte für Novatec Solar-Produkte werden wird, ist es wahrscheinlich, dass die Risiken wegen Währungsschwankungen das amerikanischen Dollars (USD) künftig steigen. Die Wechselkursrisiken entstehen aus den künftigen Handelsgeschäften aber auch aus den ausgewiesenen Vermögenswerten und Verbindlichkeiten.

Die Risikomanagementpolitik der Finanzleitung des Unternehmens besteht darin, die in den unterschiedlichen Fremdwährungen vertraglich vereinbarten Liquiditätsflüsse gegen Wechselkursschwankungen zu sichern.

Liquiditätsrisiko und Risiken marktüblicher Zinssätze

Zinssatzrisiken entstehen bei langfristigen Darlehen. Novatec hat derzeit keine mit variablen Zinssätzen herausgelegten Darlehen aufgenommen.

Kreditrisiko / Ausfallsrisiko

Das Kreditrisiko wird auf Ebene des Unternehmens gesteuert. Kreditrisiken entstehen im Zusammenhang mit Bargeld und Barwerten, derivativen Finanzinstrumenten und Einlagen bei Bank- und Finanzinstituten sowie hinsichtlich des Kreditengagements von Kunden/Partnern, inklusive ausstehenden Forderungen und zugesagte Transaktionen. Bei Banken und Finanzinstituten werden nur unabhängig bewertete Häuser mit einer Mindestbonität akzeptiert.

Wurden Kunden / Partner unabhängig bewertet, werden diese Ratings verwendet. Liegt kein unabhängiges Rating vor, beurteilen die Vertriebs- und Finanzabteilung die Bonität des Kunden unter Berücksichtigung derer Finanzlage, früherer Erfahrungen und anderer Faktoren. Individuelle Risiken werden von der Finanzleitung einzeln überwacht, um eventuell geeignete Gegenmaßnahmen ergreifen zu können.

Novatec hatte für die beiden großen Kraftwerksprojekte einen fixen Zahlungszeitplan vereinbart. Diese Zahlungen waren mindestens gleich hoch wie die anteiligen Forderungen, die nach dem Verfahren des Prozentsatzes der Fertigstellung auszuweisen sind. Somit verringert diese Praxis deutlich das Kreditrisiko von Novatec für die Projektverträge.

Liquiditätsrisiko

Cashflow-Prognosen werden für das Unternehmen und die Töchter von der zentralen Controlling-Abteilung in enger Abstimmung mit der Finanzleitung erstellt. Controlling und Finanzleitung überwachen die laufend aktualisierten Prognosen der Liquiditätsbedürfnisse des Unternehmens und der Töchter, um sicherzustellen, dass ausreichend Barpositionen zur Verfügung stehen, um die betrieblichen Bedürfnisse abzudecken. Bei diesen Prognosen werden die Fremdfinanzierungspläne der Unternehmen in der Gruppe sowie, falls zutreffend, externe Regularien oder gesetzliche Auflagen berücksichtigt.

Keine der vorgelegten Finanzschulden sind in diesem oder dem vorausgehenden Geschäftsjahr besichert worden.

6.2 Kapitalrisikomanagement

Die Kapitalstruktur des Unternehmens umfasst die Nettoverschuldung und das Eigenkapital.

Ziel des Unternehmens hinsichtlich des Kapitalmanagements ist, die Fähigkeit der Gruppe zu erhalten, weiterhin ein lebensfähiges Unternehmen zu bleiben und Gewinne zu erwirtschaften und somit die Kapitalkosten zu senken.

Da das Unternehmen nicht auf einem organisierten Kapitalmarkt wie bspw. an einer Börse notiert ist und seine Rechtspersönlichkeit dies auch ohne eine Änderung der Rechtsform nicht zulässt, ist der Zugang des Unternehmens zum Kapitalmarkt eingeschränkt.

7 Perspektiven

Konzentrierte Sonnenenergie (CSP) mit Speichermöglichkeiten wird im künftigen Energiemix eine wesentliche Rolle übernehmen, wenn es darum geht Strom auf Abruf zu liefern, denn die lineare Fresnel-Technologie bietet deutliche Vorteile im Vergleich zu anderen Verfahren der konzentrierten Solarenergie.

Durch den technologischen Fortschritt der Novatec mit Entwicklung des Supernova Kollektors, ist das Unternehmen und dessen Töchter technisch gut aufgestellt, um ihre Produkte in den nächsten Jahren weltweit einzusetzen. Darüber hinaus wurden neue technische Programme aufgesetzt, um die Novatec Technologie weiter zu verbessern, damit die sich bietenden Möglichkeiten umfänglich ausgeschöpft werden können.

Der nachhaltige Erfolg von Novatec wird mittelfristig von der Fähigkeit abhängen, neue Projekte zu sichern und die eigene Technologie auf unterschiedlichen Märkten einzusetzen, denn künftig muss die Liquidität aus den laufenden Einnahmen neuer Projekten generiert werden. Für Novatec gilt es weiterhin die technologischen Entwicklungen voranzutreiben, eine verstärkte Präsenz in den Zielmärkten aufzubauen und die Lieferfähigkeit weiter zu optimieren. Ebenso gilt es die finanziellen Verpflichtungen, z.B. die Anfang 2015 fällige Unternehmensanleihe, fristgerecht zu bedienen.

Wie oben beschrieben, konnte in letzter Zeit kein signifikanter Auftragseingang verbucht werden. Um den kurzfristigen Liquiditätsbedarf sicherzustellen, werden die aktuellen Gesellschafter der Novatec in 2013 weitere Garantien und Mittel zur Verfügung stellen. Somit können bisher gebundene Finanzmittel frei verwendet werden. Darüber hinaus hat Novatec die Suche nach einem neuen Gesellschafter initiiert, der den Platz von ABB einnehmen kann. Den zur durchgängigen Aufrechterhaltung der Zahlungsfähigkeit notwendigen Liquiditätsbedarf werden, ausgehend von der aktuellen Auftragssituation sowie den langen Projektlaufzeiten in unserem Bereich, neue Projekte bis Ende 2014 nicht vollständig decken können. Aus heutiger Sicht wird somit für die Unternehmensfortführung neben der kontinuierlichen technischen und organisatorischen Entwicklung hinaus, die Fähigkeit des Unternehmens maßgeblich sein, die Verbindlichkeiten mittels der finanziellen Unterstützung der Gesellschafter vollständig bedienen zu können.

Die wichtigsten Märkte sind mit dem Mittleren Osten und Latein Amerika bereits identifiziert. Durch die Beendigung der gemeinschaftlichen Marktbearbeitung mit ABB, gilt es für Novatec im Rahmen der gegebenen Möglichkeiten den Ausbau von Kundenkontakten primär in den Fokusregionen voranzubringen.

Der Markt der erneuerbaren Energieerzeugung erweckt generell großes politisches, wirtschaftliches und öffentliches Interesse und wird zunehmend umkämpfter. Novatec wird weiterhin Möglichkeiten sowohl zur Verbesserung der Produktionsprozesse als auch zur Senkung der Kosten ausschöpfen, damit die Wettbewerbslage weiter verbessert werden kann. Da die Akquisition neuer Projekte üblicherweise erheblichen zeitlichen Vorlauf erfordert, wird Novatec großen Fokus darauf lenken, möglichste zeitnah neue Projekte zu akquirieren.

Novatec wird umsichtig an der Umsetzung der eigenen Technologie auf einer breiteren Projektbasis weiterarbeiten. Durch eine kontinuierliche Steigerung der Projektumsätze, und somit eine Stabilisierung der Einnahmen und der eigenen Finanzlage, sollen die finanziellen Ergebnisse in der Zukunft verbessert werden. Novatec strebt an ein, noch zuverlässigerer Partner für Kunden, Zulieferer, Teilhaber und Mitarbeiter zu werden.

Bilanz

Aktiva

Gewinn- und Verlustrechnung

Bestätigungsvermerk

Wir haben den Jahresabschluss - bestehend aus Bilanz, Gewinn- und Verlustrechnung sowie Anhang - unter Einbeziehung der Buchführung und den Lagebericht der Novatec Solar GmbH, Karlsruhe, für das Geschäftsjahr vom 1. Juli 2011 bis 30. Juni 2012 geprüft. Die Buchführung und die Aufstellung von Jahresabschluss und Lagebericht nach den deutschen handelsrechtlichen Vorschriften sowie den ergänzenden Bestimmungen des Gesellschaftsvertrags liegen in der Verantwortung der gesetzlichen Vertreter der Gesellschaft. Unsere Aufgabe ist es, auf der Grundlage der von uns durchgeführten Prüfung eine Beurteilung über den Jahresabschluss unter Einbeziehung der Buchführung und über den Lagebericht abzugeben.

Wir haben unsere Jahresabschlussprüfung nach § 317 HGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung vorgenommen. Danach ist die Prüfung so zu planen und durchzuführen, dass Unrichtigkeiten und Verstöße, die sich auf die Darstellung des durch den Jahresabschluss unter Beachtung der Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung und durch den Lagebericht vermittelten Bildes der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage wesentlich auswirken, mit hinreichender Sicherheit erkannt werden. Bei der Festlegung der Prüfungshandlungen werden die Kenntnisse über die Geschäftstätigkeit und über das wirtschaftliche und rechtliche Umfeld der Gesellschaft sowie die Erwartungen über mögliche Fehler berücksichtigt. Im Rahmen der Prüfung werden die Wirksamkeit des rechnungslegungsbezogenen internen Kontrollsystems sowie Nachweise für die Angaben in Buchführung, Jahresabschluss und Lagebericht überwiegend auf der Basis von Stichproben beurteilt. Die Prüfung umfasst die Beurteilung der angewandten Bilanzierungsgrundsätze und der wesentlichen Einschätzungen der gesetzlichen Vertreter sowie die Würdigung der Gesamtdarstellung des Jahresabschlusses und des Lageberichts. Wir sind der Auffassung, dass unsere Prüfung eine hinreichend sichere Grundlage für unsere Beurteilung bildet.

Unsere Prüfung hat zu keinen Einwendungen geführt.

Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse entspricht der Jahresabschluss den gesetzlichen Vorschriften sowie den ergänzenden Bestimmungen des Gesellschaftsvertrags und vermittelt unter Beachtung der Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der Gesellschaft. Der Lagebericht steht in Einklang mit dem Jahresabschluss, vermittelt insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage der Gesellschaft und stellt die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend dar.

Ohne diese Beurteilung einzuschränken, weisen wir auf die Ausführungen in Abschnitt 7 im Lagebericht hin. Dort ist ausgeführt, dass zur kurzfristigen Liquiditätsdeckung die Gesellschafter in 2013 weitere Garantien und Mittel zur Verfügung stellen werden. Somit können bisher gebundene Finanzmittel frei verwendet werden. Darüber hinaus hat Novatec die Suche nach einem neuen Gesellschafter initiiert, der den Platz von ABB einnehmen kann. Den zur durchgängigen Aufrechterhaltung der Zahlungsfähigkeit notwendigen Liquiditätsbedarf werden, ausgehend von der aktuellen Auftragssituation sowie den langen Projektlaufzeiten, neue Projekte bis Ende 2014 nicht vollständig decken können. Ferner steht Anfang 2015 die Unternehmensanleihe zur Rückführung an. Aus heutiger Sicht wird somit für die Unternehmensfortführung die Fähigkeit des Unternehmens maßgeblich sein, die Verbindlichkeiten mittels der finanziellen Unterstützung der Gesellschafter vollständig bedienen zu können.

Anhang

1 Angaben zu Grundsätzen der Bilanzierung, Bewertung und Währungsumrechnung

1.1 Allgemeine Angaben

Der vorliegende Jahresabschluss wurden gemäß §§ 242 ff. und 264 ff. HGB sowie nach den einschlägigen Vorschriften des GmbH-Gesetztes und des Gesellschaftsvertrags aufgestellt.

Nach den in § 267 HGB angegebenen Größenklassen ist die Gesellschaft eine mittelgroße Kapitalgesellschaft.

Die Gliederung des Jahresabschlusses entspricht den Vorschriften des HGB unter besonderer Beachtung der §§ 266 und 275 HGB. Die Gewinn-und Verlustrechnung wurde nach § 275 Abs. 2 HGB nach dem Gesamtkostenverfahren erstellt.

Die Bewertung erfolgte entsprechend den handelsrechtlichen Vorschriften unter Berücksichtigung der Fortführung der Unternehmenstätigkeit Für die Aufstellung des Jahresabschlusses waren unverändert die nachfolgende Bilanzierungs- und Bewertungsgrundlagen maßgebend.

In die Herstellungskosten wurden neben den unmittelbar zurechenbaren Kosten auch notwendige Gemeinkosten und durch die Fertigung veranlasste Abschreibungen einbezogen.

1.2 Immaterielle Vermögensgegenstände

Erworbene und selbst geschaffene immaterielle Vermögensgegenstände werden zu Anschaffungskosten- und Herstellungskosten angesetzt und sofern sie der Abnutzung unterlagen, um planmäßige Abschreibungen vermindert. Hierbei werden die lineare Abschreibungsmethode sowie ein Abschreibungszeitraum von drei bis 15 Jahren angewandt.

Gemäß dem Wahlrecht des § 248 Abs. 2 HGB nimmt die Gesellschaft einzelne selbst geschaffene immaterielle Vermögensgegenstände des Anlagevermögens als Aktivposten in die Bilanz auf. Davon ausgeschlossen sind selbst geschaffene Marken, Drucktitel, Verlagsrechte, Kundenlisten oder vergleichbare immaterielle Vermögensgegenstände des Anlagevermögens. Die Aktivierung beginnt grundsätzlich mit der Entstehung eines Vermögensgegenstandes. Die Vermögensgegenstände werden dann mit den Anschaffungs- und Herstellungskosten für ihre Entwicklung angesetzt.

Forschungskosten werden nicht aktiviert. Eine Aktivierung erfolgt lediglich dann, sofern Entwicklungs- und Forschungskosten verlässlich getrennt werden können.

Im abgelaufenen Geschäftsjahr wurden Aufwendungen für die Weiterentwicklung des eigenen ERP Systems als immaterieller Vermögensgegenstand des Anlagevermögens aktiviert.

1.3 Sachanlagen

Das Sachanlagevermögen wurde zu Anschaffungs- bzw. Herstellungskosten angesetzt und soweit abnutzbar, um planmäßige Abschreibungen vermindert. Hierbei werden die lineare Abschreibungsmethode sowie ein Abschreibungszeitraum von vier bis 15 Jahren angewandt.

Selbständig nutzbare Wirtschaftsgüter, die nach dem 31.12.2009 angeschafft oder hergestellt werden und deren Anschaffungs- oder Herstellungskosten zwar 150 €, aber nicht 1.000 € übersteigen, werden analog der steuerrechtlichen Regelungen des § 6 Abs. 2a EStG in einen Sammelposten aufgenommen und linear über fünf Jahre abgeschrieben (sog. 'Poolmethode'). Die Anwendung dieser Poolmethode nach HGB wird aufgrund der untergeordneten Bedeutung im Jahresabschluss aus Wesentlichkeitsgründen nach beibehalten.

1.4 Finanzanlagen

Die gehaltenen Anteile an verbundenen Unternehmen und Beteiligungen wurden zu Anschaffungskosten angesetzt. Die Ausleihungen wurden mit dem Nennwert angesetzt.

1.5 Außerplanmäßige Abschreibungen auf Anlagevermögen

Auf Vermögensgegenstände des Anlagevermögens sind gemäß § 253 Abs. 3 HGB ohne Rücksicht auf die zeitliche Begrenzung ihrer Nutzung bei voraussichtlich dauernder Wertminderung außerplanmäßige Abschreibungen vorzunehmen, um diese mit dem niedrigeren Wert anzusetzen, der ihnen am Abschlussstichtag beizulegen ist.

Sofern die Gründe für einen entgegen den Anschaffungskosten niedrigeren Wertansatz eines Vermögenswertes nicht mehr bestehen, erfolgt eine Zuschreibung des Vermögenswertes bis zur Höhe der Anschaffungskosten.

Außerplanmäßige Abschreibungen auf Finanzanlagen können darüber hinaus bei voraussichtlich nicht dauernder Wertminderung vorgenommen werden.

Im laufenden Geschäftsjahr sind keine außerplanmäßigen Abschreibungen auf immaterielle Vermögenswerte oder Sachanlagen erfolgt. Außerplanmäßige Abschreibungen auf Finanzanlagen aufgrund voraussichtlich dauernder Wertminderung wurden im Geschäftsjahr erfasst und werden gesondert unter der entsprechenden Bilanzposition erläutert.

1.6 Vorräte

Das Vorratsvermögen wurde von der Gesellschaft bestandsmäßig zum Abschlussstichtag erfasst.

Entsprechend den Grundsätzen ordnungsmäßiger Buchführung wurden für den Wertansatz gleichartiger Vermögensgegenstände des Vorratsvermögens unterstellt, dass die zuletzt angeschafften oder hergestellten Vermögensgegenstände zuerst verbraucht oder veräußert worden sind.

In die Herstellungskosten der Vorräte wurden neben den unmittelbar zurechenbaren Kosten auch notwendige Gemeinkosten und durch die Fertigung veranlasste Abschreibungen einbezogen.

1.7 Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände

Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände sind zum Nennwert bzw. zu den Anschaffungskosten angesetzt. Eine Bewertung der Forderungen erfolgte unter Berücksichtigung aller erkennbaren Risiken.

1.8 Abschreibungen auf Umlaufvermögen

Sofern zutreffend werden Vermögensgegenstände des Umlaufvermögens um Abschreibungen vermindert, um diese mit einem niedrigeren Wert anzusetzen, der sich aus einem Börsen- oder Marktpreis am Abschlussstichtag ergibt. War ein Börsen- oder Marktpreis nicht festzustellen und überstiegen die Anschaffungs- oder Herstellungskosten den Wert, der den Vermögensgegenständen am Abschlussstichtag beizulegen ist, so ist auf diesen Wert abzuschreiben. Ein solcher niedrigerer Wertansatz wird nicht beibehalten, wenn die Gründe dafür nicht mehr bestehen.

Im laufenden Geschäftsjahr sind Abschreibungen auf Vorräte (unfertige Erzeugnisse) vorgenommen worden und als Verminderung des Bestands an fertigen und unfertigen Leistungen ausgewiesen. Weitere Abschreibungen auf Vermögenswerte des Umlaufvermögens sind nicht erfolgt.

1.9 Rückstellungen

Im Geschäftsjahr wurden Rückstellungen für ungewisse Verbindlichkeiten und für drohende Verluste aus schwebenden Geschäften gebildet. Andere Rückstellungen nach § 249 HGB wurden nicht gebildet. Alle Rückstellungen haben eine Restlaufzeit von weniger als einem Jahr.

Alle Rückstellungen wurden in Höhe des nach vernünftiger kaufmännischer Beurteilung notwendigen Erfüllungsbetrages (d.h. einschließlich zukünftiger Kosten und Preissteigerungen) angesetzt.

1.10 Verbindlichkeiten

Verbindlichkeiten wurde zu ihrem Erfüllungsbetrag angesetzt. Verbindlichkeiten mit einer Restlaufzeit von einem Jahr oder weniger bzw. mehr als fünf Jahren und Verbindlichkeiten gegen Gesellschafter sind gesondert im Anhang ausgewiesen.

1.11 Steuern von Einkommen und Ertrag sowie latenten Steuern

Gemäß dem bilanzorientierten Konzept zur Bildung latenter Steuern erfolgt die Steuerabgrenzung an Differenzen aus unterschiedlichen Wertansätzen in der Handels- und Steuerbilanz, die sich in späteren Geschäftsjahren voraussichtlich abbauen.

Das Aktivierungswahlrecht für sich daraus insgesamt ergebende Steuerentlastungen (aktive latente Steuern) wurde angewendet. Aktive latente Steuern auf steuerliche Verlustvorträge wurden nicht angesetzt. Aktive und passive Steuerlatenzen werden unsaldiert ausgewiesen.

Die Bewertung der abzugrenzenden Steuern erfolgt mit dem unternehmensindividuellen Steuersatz von 30 %.

Der Aufwand oder Ertrag aus der Veränderung bilanzierter latenter Steuern wird in der Gewinn- und Verlustrechnung gesondert unter dem Posten "Steuern vom Einkommen und vom Ertrag" ausgewiesen.

1.12 Währungsumrechnung

Der Jahresabschluss enthält auf fremde Währung lautende Sachverhalte, die in Euro umgerechnet wurden.

Auf fremde Währung lautende Vermögensgegenstände und Verbindlichkeiten wurden grundsätzlich mit dem Devisenkassamittelkurs zum Abschlussstichtag umgerechnet. Bei einer Restlaufzeit von mehr als einem Jahr wurde dabei das Realisationsprinzip (§ 252 Abs. 1 Nr. 4 Halbsatz 2 HGB) und das Anschaffungskostenprinzip (§ 253 Abs. 1 Satz 1 HGB) beachtet.

Bei Deckung durch Termingeschäfte war darüber hinaus der Terminkurs maßgebend.

Als Sicherungsmaßnahmen gegen Verluste aus Währungsgeschäften wurden Devisentermingeschäfte abgeschlossen. Diese Devisentermingeschäfte wurden als schwebende Geschäfte nicht bilanziert. Bewertungseinheiten nach § 254 HGB wurden in diesem Zusammenhang nicht gebildet.

2 Erläuternde und ergänzende Informationen zur Gewinn- und Verlustrechnung

2.1 Steuern vom Einkommen und Ertrag

Die Steuern von Einkommen und Ertrag belasten in vollem Umfang das Ergebnis der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit und resultieren insbesondere aus Steuerlatenzen.

2.2 Erläuterungen bezüglich periodenfremde Erträge und Aufwendungen

Die wesentlichen periodenfremden Aufwendungen im Geschäftsjahr 2012 belaufen sich auf 2.086.088 € und beziehen sich auf in Rechnung gestellte Forschungs-und Entwicklungskosten durch die Novatec Solar Espana, S.L. für frühere Geschäftsjahre (ausgewiesen in den sonstigen betrieblichen Aufwendungen).

3. Erläuternde und ergänzende Informationen zur Bilanz

3.1 Brutto-Anlagespiegel

Im Geschäftsjahr wurden außerplanmäßige Abschreibungen auf Ausleihungen an verbundene Unternehmen in Höhe von 10.962.038 € (Vj.: 34.090.235 €) vorgenommen. Darüber hinaus wurden außerplanmäßige Abschreibungen auf Anteile an verbundenen Unternehmen 21.785 € (Vj.: 0 €) vorgenommen.

3.2 Kassenbestand, Bundesbankguthaben, Guthaben bei Kreditinstituten und Schecks

Als Kassenbestand, Bundesbankguthaben, Guthaben bei Kreditinstituten und Schecks (sog. liquide oder flüssige Mittel) gelten in der Regel frei verfügbare Zahlungsmittel bzw. als Zahlungsmittel gehaltene Wertpapiere. Bei Guthaben bei Kreditinstituten sind hierunter lediglich Sichtguthaben jederzeit dispositionsfähige Guthaben) enthalten.

Zahlungsmittel, die nicht frei sind und als Sicherungsvereinbarung (Kautionen) verpfändet sind, werden im Folgenden getrennt gezeigt (so. gesperrte Zahlungsmittel):

3.3 Eigenkapital

Das gezeichnete Kapital der Gesellschaft per 30.06.2012 beläuft sich auf 144.902 € (VJ: 126.205 €), wovon 3.742 € (VJ: 0 €) auf eigene Anteile entfallen und somit offen vom gezeichneten Kapital abgesetzt werden (Netto-Ausweis bzw. ausgegebene Anteile von 141.160 €, VJ: 126.205 €).

Die Kapitalrücklage der Gesellschaft per 30.06.2012 beträgt 95.286.114 € (VJ: 75.304.917 €), wovon 5.144.131 € (VJ: 0 €) auf eigene Anteile entfallen und somit offen von der Kapitalrücklage abgesetzt werden (Netto-Ausweis von 90.141.983 EUR, VJ: 75.304.917 €).

Die Geschäftsführung der Gesellschaft hat am 23.12.2011 beschlossen, das gezeichnete Kapital um 18.697 € zu erhöhen (von 126.205 € auf 144.902 €). Dies erfolgte durch Ausgabe von 18.697 Anteilen zum Nennbetrag von 1,00 € aus dem genehmigten Kapital der Gesellschaft heraus. Der Gesellschafterausschuss hat der Erhöhung mit Beschluss zum 11.01.2012 zugestimmt.

Die Gesellschafter der Gesellschaft haben am 30.01.2012 beschlossen, 3.742 eigene Anteile zu erwerben. Diese wurden entsprechend offen von der entsprechenden Position im Eigenkapital abgesetzt.

3.4 Anleihen

Im Januar 2010 begab die Gesellschaft Inhaber-Teilschuldverschreibungen (WKN: A1CRZ5 / ISIN: DE000A1CRZ50) mit einem Gesamtnennbetrag von 10.000.000 €, eingeteilt in 10.000 € Teilschuldverschreibungen mit einem Nennbetrag von je 1.000 €. Die Inhaber-Teilschuld-verschreibungen haben eine Laufzeit bis 31.01.2015. Der Zinssatz beträgt 7,25 % p.a. Die Inhaber-Teilschuldverschreibungen wurden vollständig gezeichnet. Die Gesellschaft beabsichtigt nicht, diese Inhaber-Teilschuldverschreibungen an einer Börse oder einem öffentlichen Markt zu handeln.

3.5 Verbindlichkeiten

In den Gesamtverbindlichkeiten per 30.06.2012 sind Verbindlichkeiten gegenüber Gesellschafterin in Höhe von 4.663.070 € (VJ: 4.774.628 €) enthalten.

Die sonstigen Verbindlichkeiten sind Verbindlichkeiten aus Lohn- und Kirchensteuer in Höhe von 131.662 € (VJ: 306.084 €) enthalten. Es sind keine Verbindlichkeiten im Rahmen der sozialen Sicherheit enthalten.

Der Gesamtbetrag der Verbindlichkeiten mit einer Restlaufzeit von mehr als 5 Jahren beträgt 3.868.607 € (Vorjahr: 4.774.628 €).

4 Sonstige Pflichtangaben

4.1 Forschungs- und Entwicklungskosten

Der Gesamtbetrag für die Forschungs- und Entwicklungskosten im abgelaufenen Geschäftsjahr betragen 7.297.754 € (VJ: 6.397.950 €). Darauf entfallen im abgelaufenen Geschäftsjahr wie in 4.1 ausgewiesen rund 150.717 € auf selbst geschaffene immaterielle Vermögensgegenstände des Anlagevermögens (VJ: 0 €).

4.2 Haftungsverhältnisse und sonstige finanzielle Verpflichtungen aus nicht bilanzierten Verbindlichkeiten

Neben den in der Bilanz aufgeführten Verbindlichkeiten sind die folgenden Haftungsverhältnisse zu vermerken:

Die Gesellschaft hat verschiedene Mietverträge über Büroräume, Parkplätze sowie Bürogeräte abgeschlossen. Die Laufzeit der Verträge für Büroräume liegt zwischen 5 und 10 Jahren und ist jeweils am Ende der Laufzeit verlängerbar. Die Hauptverträge haben gewisse Regelungen, die die Höhe der Miete an einen Inflationsindex anpasst.

Die Gesellschaft hat nicht kündbare Mietverträge für Bürogebäude angeschlossen. Die verbleibende Verpflichtung beläuft sich auf ungefähr 879.600 € bis 31.12.2020.

Darüber hinaus besteht das Risiko, dass die Mietverträge im Anschluss einseitig um insgesamt zusätzliche zehn Jahre verlängert werden können. Daraus würde sich eine Zahlungsverpflichtung in Höhe von rund 1.176.000 € ergeben. Allerdings besteht zusätzlich die Chance, dass sich im Laufe der Periode die Mietpreise über die eingegangenen Mietzahlungen entsprechend steigen.

Im April 2010 hat die Novatec-Gruppe mit dem Projekt Puerto Errado 2 in Spanien die Generalunternehmerschaft für den Bau des weltgrößten Linear-Fresnel-Kraftwerks übernommen (sog. EPC-Turnkey Contract). Vertragsnehmer war die Novatec GmbH & Co. KG. Die Novatec Solar GmbH hat als Mutterunternehmen der Novatec-Gruppe dem Auftraggeber Tubo Sol PE2, S.L, Murcia/Spanien eine Leistungsgarantie (Performance Guarantee) in Höhe von 127.931.000 € gegeben. Das Risiko der Inanspruchnahme ist als gering einzuschätzen.

Die Novatec Solar GmbH hat eine weitere Garantie bzgl. der Profitabilität des Projektes Puerto Errado 2 gegenüber der TuboSol Murcia, SA gegeben. Die TuboSol Murcia, SA hat sich verpflichtet, bei Nichteinhalten bestimmter Renditeerwartungen des Projektes eine Ausgleichszahlung in Höhe von max. 6.000.000 € an einen Gesellschafter der TuboSol PE2, SL zu leisten. Die tatsächlich erreichte Rendite wird im August 2017 validiert. Die Ausgleichszahlung wird seitens der Novatec Solar GmbH garantiert. Das Risiko der Inanspruchnahme ist als gering einzuschätzen.

Die Novatec Solar GmbH hat folgende Patronatserklärungen gegenüber Tochtergesellschaften gegeben, um die Zahlungsfähigkeit bis Ende September 2013 zu garantieren:

4.3 Angaben zu Geschäftsführerorganen, Beiräten und Personal

Die Geschäftsführung der Gesellschaft stellt sich wie folgt dar:

Hans-Gerd Fischer, Ingenieur, Projektexekution von 19.05.2008 bis 30.06.2013

Martin Selig, Ingenieur, Markt-und Produktentwicklung , von 02.10.2006 bis heute

Dr. Max Mertins, Ingenieur, Forschung und Entwicklung, 02.10.2006 bis heute

Gerhard Hautmann, Ingenieur, Beschaffung und Produktion, von 02.10.2006 bis 30.04.2013

Oliver Mundle, Kaufmann, Finanzen und IT, 01.05.2012 bis heute

Andreas Wittke, Ingenieur, Vertrieb, 01.10.2012 bis heute

Die Gesamtbezüge der Geschäftsführung beliefen sich im abgelaufenen Geschäftsjahr auf 1.209.382 €.

Vorsitzender der Geschäftsführung bis zum 26.06.2012 war Herr Hans-Gerd Fischer. Ab dem 27.06.2012 bis zum 17.10.2012 war Herr Oliver Mundle Sprecher der Geschäftsführung. Ab dem 01.10.2012 war Herr Andreas Wittke Vorsitzender der Geschäftsführung.

Die Gesellschaft verfügt seit Umwandlung von einer AG zu einer GmbH vom 16.03.2011 mit dem Gesellschafterausschuss einen dem Aufsichtsrat ähnlichen Beirat.

Die Gesamtbezüge im Geschäftsjahr 2012 für die Mitglieder des Gesellschafterausschuss beliefen sich auf 10.000 €.

4.4 Anteilsbesitzliste

Die durchschnittliche Anzahl der beschäftigten Arbeitnehmer belief sich im abgelaufenen Geschäftsjahr auf 64, wovon 56 Vollzeitkräfte und 8 Teilzeitkräfte waren.

4.5 Ausschüttungsbeschränkungen

Ausschüttungsbeschränkungen im Sinne des § 268 Abs. 8 HGB resultieren aus der Aktivierung selbst geschaffener immaterieller Vermögensgegenstände des Anlagevermögens und der Aktivierung latenter Steuern.

Der Gesamtbetrag aus ausschüttungsbeschränkten Posten der Bilanz beträgt 217.141 € (VJ: 55.924 €) und entfallen wie folgt:

4.6 Nicht in der Bilanz enthaltene Geschäfte

Die Gesellschaft hat als Sicherungsmaßnahmen gegen Verluste aus Währungsgeschäften Devisentermingeschäfte abgeschlossen. Per 30.06.2012 war noch ein Derivat ausstehend, für das allerdings eine Drohverlustrückstellung in Höhe von 44.376 € gebildet.

Nicht in der Bilanz enthaltene Geschäfte, die für die Beurteilung der Finanzlage notwendig sind, haben nicht stattgefunden.

4.7 Vorschlag zur Ergebnisverwendung

Die Geschäftsführung schlägt in Übereinstimmung mit den Gesellschaftern die folgende Ergebnisverwendung vor:

Das Jahresergebnis wird auf neue Rechnung vorgetragen.

Die Feststellung bzw. Billigung des Jahresabschlusses erfolgte am: 06.06.2013