INEOS Styrolution Group GmbH

INEOS Styrolution Group GmbH

Frankfurt am Main

Jahresabschluss zum Geschäftsjahr vom 1. Januar bis zum 31. Dezember 2023

Lagebericht für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis zum 31. Dezember 2023

1. INEOS Styrolution auf einen Blick

INEOS Styrolution ist einer der weltweit führenden Anbieter von Styrolkunststoffen mit Schwerpunkt auf Styrolmonomer (SM), Polystyrol (PS), Acrylnitril-Butadien-Styrol (ABS) und Spezialkunststoffen (ABS-Spezialprodukte und Copolymere). INEOS Styrolution ist in vier Geschäftssegmenten tätig: Polymere EMEA, Polymere Americas, Polymere Asia und Styrolmonomer.

Mit mehr als 90 Jahren Erfahrung verhilft INEOS Styrolution seinen Kunden durch innovative und nachhaltige Lösungen zu Wettbewerbsvorteilen in ihren Märkten. Gleichzeitig bemüht sich INEOS Styrolution nach Kräften, die Kreislaufwirtschaft für Styrolkunststoffe Wirklichkeit werden zu lassen. Das Unternehmen bietet Styrolkunststoffe für eine Vielzahl alltäglicher Produkte aus den unterschiedlichsten Branchen, zum Beispiel Automotive, Electronics, Household, Construction, Healthcare, Packaging sowie Toys/Sports/Leisure. INEOS Styrolution beschäftigt rund 3.000 Mitarbeiter und ist an 16 Produktionsstandorten in neun Ländern präsent.

Bei der INEOS Styrolution Group GmbH (nachfolgend die "Gesellschaft") handelt es sich um eine Holdinggesellschaft, mit 102 Mitarbeitern, welche eine Reihe von globalen Management- und sonstigen Dienstleistungen für die Tochtergesellschaften bereitstellt.

2. Rechtliche Unternehmensstruktur

Die INEOS Styrolution Group GmbH ist eine 100%-ige Tochter der INEOS Styrolution Investment GmbH, Frankfurt am Main. Sie hält weltweit Beteiligungen an anderen Unternehmen der INEOS Styrolution Gruppe.

Die Gesellschaft wird in den Konzernabschluss der INEOS Quattro Holdings Limited, Lyndhurst, Großbritannien (nachfolgend: "Konzern") einbezogen. Dieser Konzernabschluss wird nach IFRS, wie sie in der EU anzuwenden sind, aufgestellt und ist am Sitz der Gesellschaft erhältlich.

Gegenstand des Unternehmens ist das Halten und Verwalten von Beteiligungen an Unternehmen der INEOS Styrolution Gruppe, deren Geschäftstätigkeit die Entwicklung, die Herstellung, der Vertrieb, die Vermarktung, der Verkauf und/oder andere kommerzielle Nutzung von Styrolmonomeren, Polystyrol, Acrylnitrilbutadienstyrol, Styrolbutadiencopolymeren und anderen auf Styrol basierenden Copolymeren sowie Mischungen und Verbindungen aus Copolymeren umfasst.

Die Gesellschaft hat am 2. Dezember 2014 einen Ergebnisabführungsvertrag mit der INEOS Styrolution Beteiligungs GmbH, Frankfurt am Main, als herrschendem Unternehmen, abgeschlossen. Durch den Verschmelzungsvertrag vom 23. November 2020 wurde die INEOS Styrolution Beteiligungs GmbH mit Wirkung zum 1. Januar 2020 auf die INEOS Styrolution Holding GmbH, Frankfurt am Main, verschmolzen. Am 5. August 2022 verschmolz ebendiese INEOS Styrolution Holding GmbH mit Wirkung zum 1. Januar 2022 auf die INEOS Styrolution Investment GmbH. In diesem Zuge ging der Ergebnisabführungsvertrag auf die INEOS Styrolution Investment GmbH über.

3. Geschäftsmodell

INEOS Styrolution Group GmbH ist eine Holdinggesellschaft mit Beteiligungen an 34 Unternehmen (Vorjahr: 34), in 20 Ländern, davon 20 unmittelbare und 14 mittelbare Beteiligungen. Weiterhin dient die Gesellschaft als globales Headquarter für INEOS Styrolution mit dem Sitz in Frankfurt am Main.

Die Gesellschaft stellt eine Reihe globaler Management- und sonstiger Dienstleistungen wie beispielsweise Forschung & Entwicklung, Informationstechnik, Einkauf und Treasury für ihre Beteiligungsgesellschaften zur Verfügung. Vertragliche Grundlage hierfür sind Global-Head-Office-Service Agreements (GHO). Dabei werden Kosten zentral in der Gesellschaft gesammelt und leistungsbezogen an die verbundenen Unternehmen ausbelastet. Hierfür erhält die Gesellschaft eine Erstattung der im Rahmen der Leistungen anfallenden Kosten zuzüglich einer Gewinnmarge von 6,00% (Vorjahr: 6,00%).

Im Rahmen von Lizenzvereinbarungen werden ebenfalls Gebühren für die Nutzung von Lizenzen, Technologien und Know-how (Royalties) an verbundene Unternehmen und durch ein in 2022 neu gegründetes Joint-Venture mit China Petroleum & Chemical Corporation (Sinopec), auch an Dritte weiterverrechnet.

Weiterhin steuert die Gesellschaft im Rahmen der Liquiditätsplanung und als "Inhouse-Bank" die Finanzierung von verbundenen Unternehmen innerhalb der INEOS Styrolution Gruppe. Die Gesellschaft fungiert als Cash-Pool-Führerin des gruppenweiten Cash-Pooling und steuert damit zentral sämtliche Zahlungsströme für die am Cash-Pooling teilnehmenden Unternehmen. Entstehende Zinsaufwendungen und Zinserträge werden quartalweise berechnet beziehungsweise gutgeschrieben.

Durch externe Finanzierungen stellt die Gesellschaft liquide Mittel für Investitionen innerhalb der INEOS Styrolution Gruppe bereit und sichert zudem damit die Liquiditätsbedarfe beteiligter Unternehmen. Finanzielle Mittel werden neben dem Cash-Pooling auch durch Darlehen an verbundene Unternehmen zur Verfügung gestellt.

4. Wirtschaftliche Rahmenbedingungen und Geschäftsverlauf

Entwicklung von Gesamtwirtschaft und Branche

Trotz der hohen Inflation und der aggressiven Geldpolitik entwickelte sich die Weltkonjunktur im Jahr 2023 besser als zunächst prognostiziert. Nichtsdestotrotz blieb das Wirtschaftswachstum in der ersten Jahreshälfte moderat und nahm gegen Ende des Jahres ab. Zwar sind die Inflationsraten, maßgeblich durch die Entspannung an den Energiemärkten, stetig gesunken und lagen bei 8% (Vorjahr 10% vgl. IfW Kiel), dennoch gab es keine nachhaltige Erholung der Konjunktur. Die Industrieproduktion stieg nur geringfügig, und im Wesentlichen in Schwellenländern, in den fortgeschrittenen Volkswirtschaften wurde die Produktion tendenziell sogar eingeschränkt. Ebenfalls rückläufig war der Welthandel. Insgesamt lag das Wachstum der Weltwirtschaft mit 3,1% leicht unter dem Vorjahresniveau von 3,2% (vgl. IfW, Kiel).

Auch die deutsche Wirtschaft war im gesamten Jahr 2023 von wirtschaftlicher Stagnation und hohen, wenn auch rückläufigen Inflationsraten geprägt. Der Anstieg der Energiepreise erreichte auch nachgelagerte Wertschöpfungsstufen und führte zu erheblichen Kaufkraftverlusten. Die Straffung der Geldpolitik beeinträchtigte das Wirtschaftswachstum wichtiger Handelspartner weltweit und führte zu einem Rückgang der Nachfrage. Gemäß Statistischen Bundesamt ergibt sich dadurch für das Gesamtjahr ein Rückgang des Bruttoinlandsproduktes um -0,3% (Vorjahr: 1,8%).

Für die chemische Industrie war 2023 ein enttäuschendes Jahr. Die Situation auf den Rohstoff- und Energiemärkten blieb angespannt. International nicht wettbewerbsfähige Produktionskosten und die generell schwache Konjunktur führten dazu, dass Aufträge ausblieben. Gemäß Verband der Chemischen Industrie e.V. (VCI) ging die Produktion um 4,3% zurück, die Kapazitätsauslastung lag wie schon im Vorjahr auf einem niedrigen Niveau.

INEOS Styrolution

Wie sich im zweiten Halbjahr 2022 bereits abgezeichnet hatte, entwickelte sich das EBITDA der INEOS Styrolution Gruppe 2023 deutlich schwächer als in den Vorjahren, wozu verschiedene Faktoren beitrugen.

In Asien sorgte die sehr hohe Zusatzkapazität bei Standardprodukten (SM, ABS, PS) für großen Preis- und Margendruck, was sich ebenfalls auf Preise und Mengen in Europa und Amerika auswirkte. Zusätzlich blieb die Nachfrage in China als größtem Markt schwach bis moderat, so dass zusätzlich zu den Margen auch die Auslastung der Anlagen nicht vollständig gegeben war.

In Europa waren noch die Auswirkungen der hohen Inflation aus 2022 zu spüren, was sich in Kaufzurückhaltung der Konsumenten und höheren Produktionskosten, getrieben von starken Lohnerhöhungen und weiterhin im Verhältnis zu den anderen Regionen höheren Energiekosten, zeigte. Zusätzlich sorgten die zunehmenden Importe aus Asien auch hier für Druck auf Preise und Margen. Die Volatilität der Energiekosten war im Geschäftsjahr 2023 ein Schlüsselfaktor für alle Geschäftsbereiche, der sich sowohl auf die mit den Rohölpreisen verbundenen Rohstoffkosten als auch auf die mit den Primärenergiekosten für Erdgas und Strom verbundenen Produktionskosten auswirkte. Die Rohölpreise schwankten stark zwischen mehr als 94 USD/Barrel und weniger als 75 USD/Barrel, wobei im Oktober Spitzenwerte erreicht wurden (vgl. ICIS-Report; Chart Brent in US-Dollar 2023). Die Energiekosten für Strom und Gas hatten sich im Vergleich zu 2022 wieder deutlich stabilisiert (Durchschnitt Strom 2023: 47,7 EUR/MWh vs. 60,5 EUR/MWh im Jahr 2022; Durchschnitt Gas 2023: 17,50 EUR/MWh vs. 59,9 EUR/MWh im Jahr 2022), bewegten sich jedoch weiterhin auf deutlich höherem Niveau als in Asien und Amerika.

Auch in Amerika zeigten sich die Auswirkungen durch Konsumentenzurückhaltung in Verbindung mit Preisdruck durch Importe aus Asien. Im Vergleich zu Europe waren die Energiekosten in Amerika jedoch deutlich geringer. Wie schon im Vorjahr, wurden durch die schlechte Anlagenverfügbarkeit der Styrol-Anlagen einige Möglichkeiten zu profitablen Verkäufen verpasst.

Durch die genannten Herausforderungen erzielte die INEOS Styrolution Gruppe das schwächste Jahresergebnis der Firmengeschichte.

Aufgrund der Ergebnisabführungsverträge hat die Geschäftsentwicklung der Tochtergesellschaften einen direkten Einfluss auf das Ergebnis der Gesellschaft. Die Erträge aus der Gewinnabführung von verbundenen Unternehmen lagen deutlich unter dem Niveau des vergangenen Jahres. Auch die Erträge aus Beteiligungen an verbundenen Unternehmen haben sich entsprechend der globalen Geschäftsentwicklung deutlich reduziert.

Entscheidende Faktoren für den Geschäftsverlauf der Gesellschaft sind Währungseffekte und Zinsen. Diese resultieren aus dem Kerngeschäft der Holding; dem Halten von Anteilen an Unternehmen und der Sicherstellung von Liquidität im Rahmen von Darlehensfinanzierungen und des Cash-Poolings. Während des Geschäftsjahres entwickelten sich die Währungskurse positiv, was in Summe zu einem, im Vergleich zum Vorjahr, höheren Ertrag aus Währungsumrechnungen geführt und damit das Ergebnis positiv beeinflusst hat.

Die Entwicklung des EURIBORS und anderer Zinssätze am Markt hatte im Geschäftsjahr einen negativen Einfluss auf das Ergebnis, positiv hingegen wirkte sich die günstige Entwicklung der Zeitwerte des Deckungsvermögens aus.

Wie prognostiziert haben sich die Markt- und Zinspolitik der Europäischen Zentralbank und die daraus resultierenden Zinserhöhungen negativ auf das Zinsergebnis ausgewirkt. Die Fixkosten sind entgegen der Prognose aus dem Vorjahr gesunken, eine Entwicklung, die auf das vom Management initiierte Fixkostenreduzierungsprogramm zurückzuführen ist.

Insgesamt liegt das Ergebnis der Gesellschaft mit einem Ergebnis nach Steuern von TEUR 18.046 (Vorjahr TEUR 186.760) deutlich hinter den Erwartungen.

5. Bedeutsame Leistungsindikatoren

Die Planung und Unternehmenssteuerung der Gesellschaft beruht auf finanziellen und nicht finanziellen Leistungsindikatoren.

Finanzielle Leistungsindikatoren

Ein finanzieller Leistungsindikator für die Gesellschaft ist das Zinsergebnis. Es stellt die Verrechnung aus "Zinsen und ähnlichen Erträgen" mit "Zinsen und ähnlichen Aufwendungen" dar. Zinsveränderungen für die Gesellschaft resultieren im Wesentlichen aus den Forderungen gegen verbundene Unternehmen, den Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen, sowie im Rahmen der langfristigen externen Finanzierung für den Term Loan B.

Das Zinsergebnis hat sich im Geschäftsjahr 2023 stark negativ entwickelt und sank von TEUR 200 auf TEUR - 30.920. Zurückzuführen ist dies auf die Entwicklung des EURIBOR und die daraus resultierend gestiegene Zinsaufwendungen für den Term Loan B, sowie die Entwicklung bei den Cash-Pool Zinsen. Hier sind die Zinserträge um TEUR 11.161 auf TEUR 15.353 sowie die Zinsaufwendungen um TEUR 33.094 auf TEUR 35.658 gestiegen.

Die Fixkosten, also jene Kosten die unabhängig von den geleisteten Services anfallen, sind im Vergleich zum Vorjahr gesunken.

Zu den Fixkosten gehören vor allem:

Ursächlich für den Rückgang waren niedrigere Aufwendungen für Altersversorgung sowie geringere Aufwendungen für Boni und variable Vergütung. Weiterhin wirkt sich das vom Management initiierte Fixkostenreduzierungsprogramm aus.

Nichtfinanzielle Leistungsindikatoren

Als nicht finanziellen Leistungsindikator hat die Gesellschaft so auch die gesamte INEOS Styrolution Gruppe die SHE-Performance (Safety/Health/Enviroment) definiert. INEOS Styrolution ist davon überzeugt, dass Marktführerschaft mit einer hervorragenden Sicherheitsbilanz einhergeht und dass alle Unfälle vermeidbar sind. Wir nehmen unsere Verantwortung für Sicherheit, Gesundheit und Umwelt (SGU) sehr ernst und setzen uns vollkommen dafür ein, die Leistung in allen unseren Betrieben zu verbessern. Wir haben eine SGU-Kultur des offenen Dialogs, des Coachings und des Vertrauens etabliert. Wir sind bestrebt, die Auswirkungen unserer Anlagen auf die örtlichen Gemeinden und das lokale Umfeld zu minimieren. Dies bedeutet eine enge Partnerschaft mit Kommunen, um sicherzustellen, dass wir ein verantwortungsvoller Nachbar und Partner sind. Wir sind bestrebt, strenge Sicherheits- und Gesundheitsleistungsziele zu erfüllen und, wo möglich, zu übertreffen. Wir legen unsere Leistungen transparent dar und veröffentlichen unsere Ergebnisse bei Bedarf auf lokaler und nationaler Ebene.

6. Wirtschaftliche Lage der Gesellschaft

6.1. Ertragslage

Die Umsatzerlöse des Geschäftsjahres (TEUR 26.188) haben sich im Vergleich zum Vorjahr (TEUR 134.224) um TEUR 108.036 verringert. Geschlüsselt nach geografischen Regionen ergeben sich folgende Entwicklungen:

Die INEOS Styrolution Group GmbH erhält für die Ausführung ihrer globalen Funktionen gemäß den Global-Headoffice-Service Agreements eine Erstattung der im Rahmen der Leistungen anfallenden Kosten zuzüglich einer Gewinnmarge in Höhe von 6,00% (Vorjahr: 6,00%). Im Rahmen von verschiedenen Lizenzvereinbarungen werden ebenfalls Gebühren für Lizenzen, Technologien und Know-How (Royalties) an verbundene Unternehmen weiterverrechnet. Die Umsätze aus Lizenzgebühren waren im Vorjahr aufgrund der Einbringung von Know-How (Royalties) in das Joint Venture mit China Petroleum & Chemical Corporation (Sinopec) (siehe "Angaben zum Anteilsbesitz") in besonderem Maße gestiegen und ursächlich für den deutlichen Anstieg der Umsatzerlöse in der Region Asia.

Die sonstigen betrieblichen Erträge und Aufwendungen sind insbesondere aufgrund der hohen Fremdwährungseffekte niedriger als im Vorjahr. Der saldierte Ertrag aus der Währungsumrechnung beträgt im Geschäftsjahr TEUR 22.257, im Vorjahr ergab sich ein Aufwand von TEUR 62.647. Hohe Währungsschwankungen im Geschäftsjahr 2023 sind insbesondere auf die Volatilität der weltweiten Fremdwährungen sowie hohe Forderungen- und Verbindlichkeiten-Salden, insbesondere bei den Cash-Pool Konten und Darlehen, zurückzuführen. Positiv hingegen ausgewirkt hat sich die Zuschreibung auf Finanzanlagen in Höhe von TEUR 25.610 (Vorjahr: TEUR 0).

Im Vergleich zum Vorjahr hat sich das Zinsergebnis um TEUR -31.120 von TEUR 200 auf TEUR -30.920 vermindert. Ausschlaggebend hierfür sind zum einen die Entwicklung des EURIBOR und die daraus resultierend gestiegene Zinsaufwendungen für den Term Loan B. sowie die Entwicklung bei den Cash-Pool Zinsen. Hier reduzierten sich die Zinserträge um TEUR 11.161 auf TEUR 15.353 wohingegen die Zinsaufwendungen um TEUR 33.094 auf TEUR 35.658 stiegen. Während der zugrunde liegende Darlehensbetrag des Term Loan B unverändert blieb, erhöhten sich die Cash-Pool Verbindlichkeiten um TEUR 40.166 und die Cash-Pool Forderungen um TEUR 161.108.

Zinssätze für Cash-Pool Forderungen gegen verbundene Unternehmen:

Zinssätze für Cash-Pool Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen:

Reduziert haben sich ebenfalls die Zinserträge aus dem Nachrangdarlehen mit der INEOS Styrolution Receivables Finance DAC im Rahmen der Asset Back Securitization auf TEUR 19.789 (Vorjahr: TEUR 26.733). Dieser Effekt ist auf einen Rückgang des Darlehensbetrages zurückzuführen, da die Zinssätze ebenso wie im Vorjahr bei 3% und 5% lagen.

Gestiegen sind hingegen die Zinserträge bei kurzfristigen Money-Market Investitionen von TEUR 1.394 im Vorjahr auf TEUR 3.989 im laufenden Geschäftsjahr 2023. Hier hat sich die Marktzinsentwicklung deutlich positiv ausgewirkt.

Die Fixkosten sind im Vergleich zum Vorjahr um TEUR 7.493 auf TEUR 52.278 zurückgegangen. Dies ist größtenteils mit geringeren Kosten für die Erzielung der erbrachten Leistungen zu erklären.

Die Gesellschaft hat im Geschäftsjahr 2023 einen Jahresüberschuss vor Gewinnabführung von TEUR 18.046 (Vorjahr: Jahresüberschuss TEUR 186.760) erzielt.

Aufgrund der Ergebnisabführungsverträge hat die Geschäftsentwicklung der Tochtergesellschaften einen direkten Einfluss auf das Ergebnis der Gesellschaft. Die Erträge aus der Gewinnabführung von verbundenen Unternehmen lagen mit TEUR 22.785 deutlich unter dem Niveau des vergangenen Jahres (TEUR 104.222). Auch die Dividendenerträge aus Beteiligungen an verbundenen Unternehmen haben sich entsprechend der globalen Geschäftsentwicklung deutlich reduziert und betrugen TEUR 1.725 (Vorjahr: TEUR 69.125).

6.2. Vermögenslage

Die Bilanzsumme der Gesellschaft betrug im Geschäftsjahr 2023 TEUR 4.856.926 (Vorjahr: TEUR 4.851.998). Die wesentlichen Positionen auf der Aktivseite der Bilanz sind die Finanzanlagen, die Forderungen gegen verbundene Unternehmen und das Guthaben bei Kreditinstituten.

Die Finanzanlagen setzten sich aus den Anteilen an verbundenen Unternehmen (TEUR 2.313.264; Vorjahr: TEUR 2.287.771) sowie Ausleihungen an verbundene Unternehmen (TEUR 1.527.729; Vorjahr: TEUR 1.625.317) zusammen.

Die Buchwerte der Anteile an verbundenen Unternehmen haben sich von TEUR 2.287.771 auf TEUR 2.313.264 erhöht. Die Veränderungen bei den Beteiligungsbuchwerten resultieren zum einen aus Zuschreibungen auf die Beteiligungsbuchwerte bei der INEOS Styrolution Belgium NV (TEUR 17.158) und der INEOS Styrolution do Brasil (TEUR 8.452) sowie einer Kapitalreduzierung der INEOS Styrolution UK Limited (TEUR 117). Die Beteiligungen an der INEOS Styrolution Belgium NV und der INEOS Styrolution do Brasil Polimeros Ltda. wurden in Vorjahren aufgrund voraussichtlicher dauernder Wertminderung abgewertet. Im Geschäftsjahr 2023 bestanden die Gründe für die Abwertung nicht mehr, da der beizulegende Wert der Anteile den Buchwert überstieg. Die Gesellschaft hat daher gemäß § 253 Abs. 5 Satz 1 HGB Zuschreibungen von insgesamt TEUR 25.610 erfasst.

Die Ausleihungen reduzierten sich um TEUR 97.588, bedingt durch nachfolgende Transaktionen. Das Nachrangdarlehen mit der INEOS Styrolution Receivables Finance DAC im Zusammenhang mit dem Asset-Backed-Securitization-Programms reduzierte sich um TEUR 101.270 auf TEUR 312.212. Eine gegenläufige Entwicklung war die Erhöhung des Darlehens mit der INEOS Styrolution (Thailand) Co. um TEUR 3.682 auf TEUR 12.641.

Die Forderungen und sonstigen Vermögensgegenstände belaufen sich auf TEUR 853.003, verglichen zu TEUR 697.124 im Vorjahr. Die wesentlichen Veränderungen kommen aus den Forderungen gegen verbundene Unternehmen. Die Veränderung der Forderungen gegen verbundene Unternehmen in Höhe von TEUR 152.235 ist zum Großteil auf den Anstieg der Cash-Pool Forderungen um TEUR 161.108, sowie den Rückgang der Forderungen aus Ergebnisabführungsverträgen, um TEUR 81.436 zurückzuführen.

Die Guthaben bei Kreditinstituten sind um TEUR 79.147 auf TEUR 152.082 gesunken. Die Veränderung betrifft zum größten Teil kurzfristige Money-Market-Investitionen, welcher sich die Gesellschaft bei erhöhtem Liquiditätsstand bedient. Dabei werden diverse Fonds genutzt.

Die wesentlichen Posten auf der Passivseite sind neben dem mit TEUR 642.821 aufgrund des bestehenden Gewinnabführungsvertrags unveränderten Eigenkapital, vor allem die Verbindlichkeiten. Diese beinhalten neben der externen langfristigen Finanzierung in Höhe von TEUR 1.050.000 (Vorjahr: TEUR 1.050.000 (siehe 6.3. Finanzlage)) im Wesentlichen Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen (TEUR 3.134.989; Vorjahr: TEUR 3.123.350). Der Gesamtbetrag der Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen enthält zum einen die Inhouse-Bank-Verbindlichkeiten aus den entsprechenden Cash-Pool-Verträgen in Höhe von TEUR 2.091.087 (Vorjahr: TEUR 2.041.595) und zum anderen ein Intercompany Darlehen mit der INEOS Styrolution Verwaltungs GmbH in Höhe von TEUR 896.170. Hierbei wurde eine bestehende, kurzfristige und mit 0% verzinste Einlage (Deposit) in gleicher Höhe mit Vertrag vom 7. Juni 2023 umgewandelt. Das Darlehen ist am 31. Dezember 2028 fällig und wird mit 0,5% verzinst.

6.3. Finanzlage

Externe Finanzierung

Die externe Finanzierung der INEOS Styrolution Group GmbH und damit der INEOS Styrolution Gruppe besteht aus einem Darlehen (Term Loan B) von institutionellen Investoren sowie einer besicherten Anleihe (vorrangig besicherte Schuldverschreibungen). Beide Finanzierungen wurden im Januar 2020 neu verhandelt und haben eine Laufzeit bis zum Januar 2027.

Am 31. Januar 2020 hat die Gesellschaft die Verlängerung der bestehenden Kreditfazilität (Term Loan B) abgeschlossen; der ausstehende Betrag blieb mit TEUR 450.000 unverändert. Der Zinssatz für das endfällige Darlehen beträgt Euribor +2% mit einem Floor von 0,5%. Zinsen werden monatlich beglichen.

Zeitgleich hat die Gesellschaft eine Anleihe (vorrangig besicherte Schuldverschreibungen) mit einem Gesamtnennbetrag von TEUR 600.000 emittiert, diese sind an der Euro MTF - Luxembourg Stock Exchange notiert und werden mit 2,25% p.a. verzinst. Die Zinszahlungen sind halbjährlich rückwirkend am 15. Januar und 15. Juli eines jeden Jahres zahlbar, beginnend am 15. Juli 2020.

Asset-Backed-Securitization-Programm

Am 6. Mai 2011 hat die INEOS Styrolution Gruppe ein Programm zum fortlaufenden Verkauf von verbrieften Forderungen aus Lieferungen und Leistungen (Asset-Backed Securitization) vereinbart. Das Programm dient der fortlaufenden Finanzierung der INEOS Styrolution Gruppe. Fünf Styrolution-Gesellschaften und drei weitere Konzerngesellschaften verkaufen hierbei Forderungen abzüglich eines Abschlags in Höhe von 0,55% (Vorjahr: 0,55%) an die INEOS Styrolution Receivables Finance DAC, Dublin, Irland, eine durch externe Treuhänder überwachten Zweckgesellschaft. Fünf Banken sind als Kreditgeber Teil des Programms.

Die Finanzierung des Forderungsankaufs erfolgt über eine von diesen Banken an die INEOS Styrolution Receivables Finance DAC, Dublin, Republik Irland, gewährte revolvierende Kreditfazilität mit einer Kreditlinie von bis zu TEUR 600.000 (Vorjahr: TEUR 600.000). Der Zinssatz beträgt 0,95% (Vorjahr: 0,95%) zuzüglich einer vom Darlehensgeber vorgegebenen variablen Marge. Zur Absicherung des Darlehens werden die verkauften Forderungen als Sicherheit begeben. Die INEOS Styrolution Group GmbH ist als Dienstleister (Master Servicer) Teil des Programms und übernimmt in dieser Funktion sämtliche administrativen Aufgaben. In Zusammenhang mit der Verbriefung hat die Gesellschaft der INEOS Styrolution Receivables Finance DAC ein nachrangiges Darlehen gewährt. Die Höhe des Darlehens variiert in Abhängigkeit vom gekauften Forderungsvolumen und beträgt zum 31. Dezember 2023 TEUR 312.212 (Vorjahr: TEUR 413.482). Der Ausweis erfolgt unter den Ausleihungen an verbundene Unternehmen. Jahresfehlbeträge der INEOS Styrolution Receivables Finance DAC, Dublin, Republik Irland werden von der Gesellschaft getragen und als Abschreibungen auf die Ausleihung gezeigt. Mit der letzten Änderung der vertraglichen Grundlagen vom 16. Februar 2024 wurde die Laufzeit des Programms bis zum 16. Februar 2027 verlängert.

Cash-Pooling-Vertrag

Die Gesellschaft fungiert als Cash-Pool-Führerin des konzernweiten Cash-Poolings. Damit bucht und verwaltet sie die Cash-Bewegungen der am Cash-Pooling teilnehmenden Gesellschaften. Darüber hinaus übernimmt die Gesellschaft die Verwaltung diverser Bankkonten in verschiedenen Währungen. Entsprechend der Cash-Pool-Agreements werden anfallende Zinsenerträge und Zinsaufwendungen quartalweise fakturiert.

Ein aktives Cash-Management stellt sicher, dass ausreichend Liquidität (eigene Mittel bzw. jederzeit ausnutzbare Kreditlinien) verfügbar ist, um eingegangene Verbindlichkeiten zu begleichen. Zum Bilanzstichtag bestehen Verbindlichkeiten, saldiert mit Forderungen, aus den Cash-Pooling-Verträgen in Höhe von TEUR 1.647.650 (Vorjahr: TEUR 1.759.266).

7. Forschung und Entwicklung

Das Forschungs- und Entwicklungsteam der Gesellschaft entwickelt neue Anwendungen für seine hochmargigen und weniger zyklischen Spezialchemikalien, unterstützt die Kunden des Konzerns und versucht, die Effizienz der Herstellungsprozesse der Kunden von INEOS Styrolution zu verbessern. Das Forschungs- und Entwicklungsteam leitet auch die Bemühungen des Konzerns in Bezug auf die Entwicklung und Kapazitätserweiterung der Werke sowie die Aufrechterhaltung und Verbesserung von Sicherheits- und Umweltstandards.

Damit gehört die Forschung und Entwicklung zu einer der zentralen Aufgaben der Gesellschaft, weshalb sie unter anderem Labore und Testanlagen betreibt. Die Aufwendungen für Forschung und Entwicklung beliefen sich im Berichtsjahr auf TEUR 7.847 (Vorjahr: TEUR 9.084). Ebendiese Aufwendungen sind ein zentraler Teil der Ausbelastungen an die verbundenen Unternehmen.

Im Wesentlichen teilt sich der Bereich Forschung und Entwicklung in drei Sparten:

Dabei werden regionale Schwerpunkte in der Forschung und Entwicklung für die jeweiligen Regionen gesetzt. In Antwerpen, Belgien, liegt der Fokus bei der Erforschung und Entwicklung von SBC- und PS-Produkten (Styrol-Butadien-Copolymere und Polystyrol) und der Entwicklung von Recyclingprozessen für Styrolpolymere. Die Anlage umfasst ein Labor und eine Pilottestanlage. In Köln, Deutschland, konzentriert sich das größte Forschungs- und Entwicklungszentrum auf die Erforschung von ASA und ABS mit einer Kapazität von mehr als 18 Reaktoren zur Entwicklung neuer Rezepturen. Für alle Anwendungs- und mechanischen Tests der Materialien werden regionalen Entwicklungszentren in Köln, Deutschland, und Wingles, Frankreich, genutzt.

8. Chancen- und Risikobericht

Risiken

Das Risikomanagementsystem der INEOS Styrolution Gruppe ist integraler Bestandteil des Führungs-, Planungs- und Controlling Prozesses und stützt sich auf eine etablierte Governance-Struktur sowie implementierte Richtlinien und Prozesse. Ziel des Systems ist es, durch nachhaltiges und effizientes Management aller wesentlichen Risiken diese frühzeitig zu identifizieren, zu bewerten und adäquate Vorsorge- und Sicherheitsmaßnahmen einleiten zu können, damit der Bestand des Unternehmens nicht gefährdet wird. Das Risikomanagementsystem deckt alle wesentlichen funktionalen Risikokategorien ab - Business-, Compliance-, Finanz-, IT-, operative und strategische Risiken. Wesentlicher Bestandteil des Systems ist die Überwachung des Risikomanagements und des internen Kontrollsystems durch die Geschäftsführung im Rahmen ihrer Gesamtverantwortung zur Erfüllung der gesetzlichen Anforderungen. Die weiteren Zuständigkeiten sind intern geregelt. Die Zuverlässigkeit und Funktionsfähigkeit des Risikomanagements werden durch regelmäßige Berichterstattung der einzelnen Unternehmensbereiche sichergestellt.

Generell sei angemerkt, dass die Gesellschaft etwaige Ausfallrisiken der Tochtergesellschaften durch ihre Funktion als Holding mitträgt. Damit ist diese direkt an der Geschäftsentwicklung und den entsprechenden Risiken der Tochtergesellschaften beteiligt und unterliegt einer Reihe von betrieblichen Risiken und Branchenrisiken, die sich nachteilig auf das Betriebsergebnis auswirken könnten. Dazu zählen insbesondere das Risiko von Produktionsunterbrechungen infolge einer Explosion oder des Ausbruchs eines Feuers sowie die Freisetzung einer größeren Menge von Chemikalien: Das Geschäft von INEOS Styrolution beinhaltet die Verwendung und die Herstellung, den Umgang mit und die Auslieferung von großen Mengen gefährlicher Stoffe und anderer Chemikalien. Dementsprechend haften dem Geschäft Sicherheits-, Gesundheits- und Umweltrisiken (SGU-Risiken) an, beispielsweise das Risiko einer Umweltverschmutzung, eines Sachschadens und eines Personenschadens. Die Bewältigung dieser Risiken wird daher als eine strategische Priorität gesehen, da es ansonsten zu Vermögensschäden, Geschäftsunterbrechung und Rufschädigung kommen kann. Das Unternehmen setzt sich strenge Ziele im Zusammenhang mit SGU-Risiken und verpflichtet sich zur kontinuierlichen Verbesserung aller Aspekte der Geschäftstätigkeit, um sämtliche einschlägigen gesetzlichen Anforderungen in diesem Bereich zu erfüllen und zu übertreffen.

Die Geschäftstätigkeit der INEOS Styrolution Group GmbH setzt sich einer Vielzahl finanzieller Risiken aus. Diese ergeben sich insbesondere durch die Beteiligung an den operativen Gesellschaften; darunter die Auswirkungen von Preisänderungen, Kreditrisiken, Währungsrisiken, Liquiditätsrisiken und Zinsrisiken. Die Gesellschaft verfügt über ein Risikomanagementprogramm, das darauf abzielt, die nachteiligen Auswirkungen auf die finanzielle Leistungsfähigkeit des Unternehmens gegebenenfalls zu begrenzen. Die Gesellschaft verwaltet ihre Kreditrisiken mit einer Reihe von Richtlinien für laufende Kreditprüfungen potenzieller und bestehender Kunden oder Gegenparteien. Das Marktrisiko aufgrund von Zinsänderungen bezieht sich hauptsächlich auf seine befristeten Darlehen, die zu variablen Zinssätzen verzinst werden, und Barmittel, die zu variablen Zinssätzen angelegt werden.

Währungsrisiken

Ein Großteil der Forderungen gegen und Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen besteht in Fremdwährungen. Die Gesellschaft ist demzufolge einem hohen Währungsrisiko ausgesetzt. Neben den Cash-Pool-Konten in USD und GBP gibt es eine Reihe von Darlehen in Fremdwährungen. Etwaige Schwankungen am Devisenmarkt und die damit verbundenen Schwankungen in der Bewertung der Fremdwährungen trägt die Gesellschaft.

Zinsrisiken

Ein wesentlicher Teil unserer externen Finanzierung, der Term Loan B, wird basierend auf dem EURIBOR als Benchmark verzinst, welcher regelmäßig angepasst wird. Darüber hinaus können wir zusätzliche variabel verzinsliche Schulden aufnehmen. Diese Zinssätze könnten in Zukunft steigen und dadurch unsere mit diesen Verpflichtungen verbundenen Zinsaufwendungen erhöhen, den für Investitionen verfügbaren Cashflow verringern und unsere Fähigkeit beeinträchtigen, Zahlungen für unsere Schulden zu leisten.

Risiken aus Schwankungen unserer Zahlungsströme werden im Rahmen unserer monatlichen, jährlichen und strategischen Liquiditätsplanung erkannt. Darunter fallen auch etwaige Zahlungsprobleme der beteiligten Gesellschaften. Sollten hier Ausfälle drohen, übernimmt die INEOS Styrolution Group GmbH hier das Risiko und stellt Liquidität zur Verfügung.

Rechtliche Risiken sind nicht erkennbar; es sind keine wesentlichen Rechtstreitigkeiten mit Auswirkung auf die Ertragslage anhängig.

Unserer Einschätzung nach bestehen weiterhin keine wesentlichen Einzelrisiken, die den Fortbestand der INEOS Styrolution Group GmbH gefährden. Entwicklungsbeeinträchtigende Tatsachen oder Bestandsgefährdungen sind derzeit nicht erkennbar. Dies gilt auch für die Gesamtbetrachtung aller Risiken.

Chancen

Durch ihre Funktion als Holdinggesellschaft partizipiert die INEOS Styrolution Group GmbH an den im Folgenden genannten Chancen, die sich für die INEOS Styrolution Gruppe als Ganzes ergeben.

Der Verkauf einer breiten Palette an Produkten, mit umfassenden Einsatzmöglichkeiten in einer Vielzahl von Branchen und mit großer geografischer Reichweite ermöglicht es die Abhängigkeit von einzelnen Märkten, Branchen, Kunden und geografischen Regionen zu minimieren und bildet eine starke Absicherung gegen konjunkturelle Abschwünge.

Die globale Reichweite und bedeutenden Produktionsanlagen in Europa, Nordamerika und Asien versetzen INEOS Styrolution in die Lage, wachstumsstarke Märkte zu erschließen und von Rohstoff- und Energiekostenvorteilen zu profitieren. Produktionsanlagen befinden sich in der Regel an strategisch günstigen Standorten in oder in der Nähe von Ländern, in denen eine große Nachfrage nach unseren Produkten besteht, wodurch die Transportkosten gesenkt werden. Viele unserer Produktionsstätten befinden sich in unmittelbarer Nähe zu vorteilhaften Rohstoffen, was uns einen Vorteil gegenüber unseren Wettbewerbern verschafft.

INEOS Styrolution ist in der Lage, von den Kostenvorteilen zu profitieren, die sich aus dem Betrieb großer, integrierter Anlagen ergeben, die strategisch in der Nähe wichtiger Verkehrswege und Kundenstandorte liegen. Aufgrund der Größe und des Umfangs unserer Produktionsanlagen sind wir in der Lage, in den Bereichen Einkauf, Produktion, Vertrieb, Marketing, Forschung und Entwicklung sowie bei der Anwendung von Best Practices in unseren Einrichtungen Größenvorteile zu erzielen. Wir haben in den letzten Jahren erheblich in unsere Produktionsanlagen investiert, um deren Effizienz zu verbessern.

Unser nachhaltiges Produktportfolio bietet einfach umsetzbare Lösungen sowie maßgeschneiderte Optionen, um zwei große Herausforderungen anzugehen: Abfallreduzierung durch Produkte mit recyceltem Inhalt und damit einhergehend ein geringerer CO ₂ -Fußabdruck durch Recycling oder biobasierte Produkte mit erneuerbarem Inhalt. Dazu gehören unsere Serien Terluran ECO und Novodur ECO aus mechanisch recyceltem ABS, die Drop-in-Leistung mit bis zu 70 % Recyclinganteil bieten. Polystyrol bietet ein echtes Potenzial für die Kreislaufwirtschaft und ist eines der am besten geeigneten Produkte für die Kreislaufwirtschaft in der Lebensmittelindustrie, selbst wenn es mechanisch recycelt wird.

Neben der Entwicklung recycelter Produktsortimente erweitern wir zügig unser Angebot an Polymeren und Chemikalien aus erneuerbaren Materialien. Wir bieten jetzt bio attributierte Versionen vieler unserer Produkte an, einschließlich Styrolkunststoffen (Styrolux ECO, Styroflex ECO, K-Resin, ECO, NAS ECO, Luran ECO, Luran S ECO, Novodur ECO, Novodur HH ECO).

9. Prognosebericht

Für 2024 ist nur ein unterdurchschnittliches Wachstumstempo der Weltwirtschaft zu erwarten. Zwar steigen die Reallöhne und bestehende Lieferengpässe konnten größtenteils überwunden werden, dennoch sorgen anhaltende und neue militärische Auseinandersetzungen und innenpolitische Ungewissheiten weiterhin für Unsicherheit bei Unternehmen und Konsumenten und werden den Investitions- und Konsumwillen abschwächen.

Auch für die deutsche Wirtschaft rechnet das IfW nicht mit einer großen konjunkturellen Trendwende, obwohl derzeit noch von einem Wirtschaftswachstum ausgegangen wird. Insgesamt rechnet das IfW wir für das laufende Jahr nur noch mit einem Anstieg des Bruttoinlandsprodukts von 0,1 Prozent. Ein auch in Deutschland erwarteter Anstieg des privaten Konsums durch steigende Reallöhne kann die fehlenden Impulse aus der Weltwirtschaft und die schwachen Exporte nicht kompensieren. Ebenso belasten hohe Zinsen weiterhin die Baubranche und die generelle Investitionsbereitschaft. Aufgrund der rückläufigen Inflation ist jedoch von Zinssenkungen im Jahresverlauf auszugehen.

Auch INEOS Styrolution erwartet für das Jahr 2024 vor allem in der ersten Jahreshälfte weiterhin ein schwieriges Marktumfeld mit niedriger Nachfrage. Deutlich auswirken wird sich die zusätzliche Kapazität in den Segmenten Styrol, Polystyrol und ABS, die in Asien auf den Markt kam und weiterhin ausgebaut wird und die den Preiswettbewerb deutlich verstärkt. Der Höhepunkt der zusätzlichen Kapazität lag im Geschäftsjahr, die aktuellen Überkapazitäten im Markt werden jedoch für die nächsten Jahre für Anlagenauslastungen unter 80% sorgen.

Zusätzlich wird in allen Regionen für 2024 nur mit einem moderaten Wachstum gerechnet, da viele Konsumenten durch hohe Inflationsraten der Vorjahre weiterhin Zurückhaltung bei Konsum- und Investitionsausgaben üben werden. Ein leichter Anstieg ergibt sich aus dem erwarteten länderspezifischen Wirtschaftswachstum und Erholungseffekten einiger Branchen, die 2023 einen überproportionalen Rückgang zu verzeichnen hatten (z.B. Electronics, Healthcare, Packaging und Construction).

Nichtsdestotrotz bleibt die Langfristvorschau positiv, was sich durch das erwartete Wirtschaftswachstum in China und durch das langfristige weltweit erwartete Wachstum der INEOS Styrolution Fokus-Industrien begründet (vgl. Sachverständigenrat der Wirtschaft/Konjunkturprognose 2024).

In der Erwartung leicht sinkender Zinsen (vgl. Deutsches Institut für Wirtschaftsforschung e.V.) wird mit einer Erholung der Construction Industrie gerechnet. Auch die Verpackungsindustrie, die 2023 unter der starken Kaufzurückhaltung auch bei kurzlebigen Verbrauchsgütern litt, wird sich 2024, bedingt durch Gehalts-/Lohnanpassungen bei den Konsumenten wieder erholen. Die langlebigeren Konsumgüter (Electronics, Household) waren besonders von der inflationsbedingten Kaufzurückhaltung betroffen, wodurch hier, bei jetzt geringerer Inflation, ebenfalls ein Erholungseffekt eintreten sollte. Ein gemischtes Bild zeigt sich in der Automobilindustrie: Während Amerika schon 2023 gewachsen ist und dort weiterhin die Erwartungen positiv sind, ist in Europa mit einer Seitwärtsbewegung bei gleichbleibende Verkaufszahlen zu rechnen.

Aufgrund der weiterhin zu erwartenden wirtschaftlichen Herausforderungen liegt ein großer Fokus auch in 2024 auf den Fixkosten. Das Management wird die bereits gestarteten Fixkostenreduzierungsmaßnahmen fortführen und weitere Bereiche untersuchen. Dadurch erwarten wir leicht sinkende Fixkosten.

Aufgrund der anhaltend hohen Zinsen und der Erwartung, dass diese in den großen Volkswirtschaften wohl erst in der zweiten Jahreshälfte und dann auch nur moderat gesenkt werden (vgl. Deutsches Institut für Wirtschaftsforschung e.V.), gehen wir in 2024 von einem leicht besseren, aber weiterhin deutlich negativen Zinsergebnis aus.

Auch die Verbesserung der SGU-Performance, als essenzieller Indikator, steht bei der Gesellschaft weiterhin im Fokus. Schulungsmaßnahmen werden beibehalten und intensiviert sowie Mitarbeiter und Mitarbeiterinnen sensibilisiert, um eine nachhaltige und gesunde Arbeitsatmosphäre in allen Bereichen sicherzustellen. Die Gesellschaft erwartet, im Jahr 2024 weiterhin eine gute SGU-Performance auf dem Niveau des Geschäftsjahres zu erreichen.

Bilanz zum 31. Dezember 2023

Aktiva

Gewinn- und Verlustrechnung für die Zeit vom 1. Januar bis zum 31. Dezember 2023

Anhang für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis zum 31. Dezember 2023

1. Allgemeine Angaben

Der Jahresabschluss wurde für die INEOS Styrolution Group GmbH mit Sitz in Frankfurt am Main aufgestellt. Die Gesellschaft ist unter der Handelsregister Nummer HRB 91762 beim Amtsgericht Frankfurt am Main eingetragen.

Der Jahresabschluss zum 31. Dezember 2023 wurde entsprechend den handelsrechtlichen Vorschriften der §§ 238 ff. HGB unter Beachtung der ergänzenden Vorschriften für Kapitalgesellschaften gemäß §§ 264 ff. HGB und unter Berücksichtigung des Gesetzes betreffend die Gesellschaften mit beschränkter Haftung (GmbH) aufgestellt. Es gelten die Vorschriften für mittelgroße Kapitalgesellschaften. Die Gewinn- und Verlustrechnung ist nach dem Umsatzkostenverfahren gem. § 275 Abs. 3 HGB aufgestellt.

Das Geschäftsjahr entspricht dem Kalenderjahr. Die Aufstellung erfolgt in Euro (EUR), sofern nichts anderes angegeben wird. Der Jahresabschluss wurde unter der Annahme der Unternehmensfortführung (Going-Concern-Prämisse) aufgestellt. Aus rechentechnischen Gründen können in den Tabellen Rundungsdifferenzen in Höhe von ± einer Einheit (TEUR) auftreten.

Gewinnabführungsverträge

Die Gesellschaft hat mit folgenden Konzerngesellschaften in der Rechtsform einer Kapitalgesellschaft Gewinnabführungsverträge abgeschlossen:

Die Gesellschaften verpflichten sich, ihren gesamten im Geschäftsjahr erwirtschafteten handelsrechtlichen Jahresüberschuss an die INEOS Styrolution Group GmbH abzuführen. Gleichzeitig verpflichtet sich die Gesellschaft für die Dauer des Vertrags, Jahresfehlbeträge der Gesellschaften auszugleichen. Es gelten die Bestimmungen der §§ 301, 302 AktG in der jeweils gültigen Fassung.

Die Gesellschaft hat am 2. Dezember 2014 einen Ergebnisabführungsvertrag mit der INEOS Styrolution Beteiligungs GmbH, Frankfurt am Main, als herrschendem Unternehmen, abgeschlossen. Durch den Verschmelzungsvertrag vom 23. November 2020 wurde die INEOS Styrolution Beteiligungs GmbH mit Wirkung zum 1. Januar 2020 auf die INEOS Styrolution Holding GmbH, Frankfurt am Main, verschmolzen. Am 5. August 2022 verschmolz ebendiese INEOS Styrolution Holding GmbH mit Wirkung zum 1. Januar 2022 auf die INEOS Styrolution Investment GmbH, Frankfurt am Main. In diesem Zuge ging der Ergebnisabführungsvertrag auf die INEOS Styrolution Investment GmbH über.

2. Bilanzierungs- und Bewertungsgrundsätze

Für die Aufstellung des Jahresabschlusses waren die unverändert zum Vorjahr nachfolgenden Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden maßgebend.

Die immateriellen Vermögensgegenstände sind unter Berücksichtigung planmäßiger und außerplanmäßiger Abschreibungen zu fortgeführten Anschaffungskosten oder dem niedrigeren beizulegenden Wert bewertet. Sie beinhalten im Wesentlichen entgeltlich erworbene Software sowie Lizenzen für Produktionsverfahren. Die Abschreibungen erfolgen grundsätzlich linear mit Nutzungsdauern zwischen fünf bis sechs Jahren und werden im Zugangsjahr zeitanteilig vorgenommen. Die Nutzungsdauer bestimmt sich nach der betriebsindividuellen wirtschaftlichen Nutzung.

Das Sachanlagevermögen ist unter Berücksichtigung planmäßiger und außerplanmäßiger Abschreibungen zu fortgeführten Anschaffungs- bzw. Herstellungskosten oder dem niedrigeren beizulegenden Wert bewertet. Die Abschreibungen erfolgen grundsätzlich linear mit Nutzungsdauern zwischen drei und zwanzig Jahren und werden im Zugangsjahr zeitanteilig vorgenommen. Die Nutzungsdauer bestimmt sich nach der betriebsindividuellen wirtschaftlichen Nutzung. Geringwertige Wirtschaftsgüter des Anlagevermögens ab einem Wert über EUR 250 bis zu einem Wert von EUR 1.000 werden auf einem gesonderten Bestandskonto geführt. Dieses wird über fünf Jahre linear abgeschrieben. Geringwertige Wirtschaftsgüter bis zu einem Wert von EUR 250 werden im Jahr des Zugangs voll abgeschrieben; ihr sofortiger Abgang wird unterstellt.

Die unter den Finanzanlagen ausgewiesenen Anteile an verbundenen Unternehmen sind mit den Anschaffungskosten angesetzt, gegebenenfalls vermindert um Abschreibungen bei voraussichtlich dauernder Wertminderung. Bei Wegfall der Gründe für die Abschreibungen werden gemäß den gesetzlichen Vorschriften entsprechende Zuschreibungen vorgenommen.

Ausleihungen an verbundene Unternehmen sind zu Anschaffungskosten angesetzt. Außerplanmäßige Abschreibungen auf den niedrigeren beizulegenden Zeitwert werden im Falle von voraussichtlich dauernden Wertminderungen vorgenommen. Unter den Ausleihungen werden bei der Gesellschaft Darlehen mit einer Restlaufzeit von über 1 Jahr gegen verbundene Unternehmen ausgewiesen.

Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände sind zu Anschaffungskosten angesetzt. Allen risikobehafteten Posten wird bei Bedarf durch die Bildung angemessener Einzelwertberichtigungen Rechnung getragen.

Aktive Rechnungsabgrenzungen beinhalten Ausgaben vor dem Abschlussstichtag, soweit sie Aufwand für eine bestimmte Zeit nach diesem Tag darstellen. Ist der Erfüllungsbetrag einer Verbindlichkeit höher als dessen Ausgabebetrag, so wird dieser Unterschiedsbetrag als Disagio in diesem Bilanzposten ausgewiesen.

Der Kassenbestand und Bankguthaben werden zum Nennwert bewertet.

Das gezeichnete Kapital wird zum Nennwert bilanziert.

Rückstellungen für Pensionen und ähnliche Verpflichtungen werden nach der "Projected-Unit-Credit-Method" unter Berücksichtigung der Richttafeln 2018 G von Prof. Dr. Heubeck bewertet. Der zugrunde gelegte Rechnungszins für die Abzinsung der Pensionsverpflichtungen in Höhe von 1,83% (Vorjahr 1,78%) beruht gemäß § 253 Abs. 2 Satz 2 HGB auf dem von der Deutschen Bundesbank veröffentlichten durchschnittlichen Zinssatz der vergangenen zehn Jahre, der sich bei einer angenommenen Restlaufzeit von 15 Jahren ergibt. Bei der Ermittlung der Rückstellungen für Pensionen und ähnliche Verpflichtungen wurden jährliche Lohn- und Gehaltssteigerungen von 3,50% (Vorjahr: 3,50%) und Rentensteigerungen von jährlich 2,30% (Vorjahr: 2,50%) zugrunde gelegt sowie eine durch den Aktuar berechnete alters- und geschlechtsabhängige Fluktuationswahrscheinlichkeit. Der Aufwand aus der Aufzinsung sowie aus der Zinsänderung sind unter dem Posten "Zinsen und ähnliche Aufwendungen" in der Gewinn- und Verlustrechnung erfasst worden. Es besteht gemäß § 253 Abs. 6 HGB n.F. ein Unterschiedsbetrag in Höhe von TEUR 300 (Vorjahr: TEUR 1.530), der zu einer höheren Pensionsrückstellung geführt hätte.

Nach Artikel 28 Abs. 2 EGHGB ergibt sich für mittelbare Pensionsverpflichtungen, für die keine Rückstellung gebildet wurde, eine mögliche Unterdeckung in Höhe von TEUR 1.083. (Vorjahr: TEUR 1.068).

Die Gesellschaft saldiert Vermögensgegenstände in Höhe des beizulegenden Zeitwerts auf Basis des von dem Helaba Pension Trust e.V. gemeldeten Rücknahmewertes von TEUR 18.216 (Vorjahr: TEUR 16.009), die dem Zugriff aller übrigen Gläubiger entzogen sind und ausschließlich der Erfüllung der Verpflichtungen dienen (Deckungsvermögen), gemäß § 246 Abs. 2 HGB mit den Pensionsverpflichtungen in Höhe von TEUR 24.754 (Vorjahr: TEUR 26.871). Die Anschaffungskosten des verrechneten Deckungsvermögens betragen TEUR 13.438 (Vorjahr: TEUR 20.735). Nach der Verrechnung verbleibt ein Rückstellungsbetrag von TEUR 6.713 (Vorjahr: TEUR 11.069).

Die sonstigen Rückstellungen werden nach vernünftiger kaufmännischer Beurteilung in Höhe des notwendigen Erfüllungsbetrages unter Berücksichtigung erwarteter künftiger Preis- und Kostensteigerungen angesetzt. Rückstellungen mit einer Restlaufzeit von mehr als einem Jahr werden abgezinst. Die Abzinsung erfolgt unter Anwendung der von der Deutschen Bundesbank veröffentlichten, laufzeitadäquaten, durchschnittlichen Marktzinssätze der vergangenen sieben Jahre.

Die Verbindlichkeiten werden mit dem Erfüllungsbetrag angesetzt.

Die Gesellschaft ist Teil einer gewerbe- und körperschaftsteuerlichen Organschaft mit der INEOS Styrolution Investment GmbH als Organträgerin. Die in der Gewinn- und Verlustrechnung ausgewiesenen Steuern vom Einkommen und vom Ertrag resultieren im Wesentlichen aus Quellensteuern auf Lizenzen und Dividenden.

Auf fremde Währung lautende Vermögensgegenstände und Verbindlichkeiten wurden grundsätzlich mit dem Devisenkassamittelkurs zum Abschlussstichtag umgerechnet. Bei einer Restlaufzeit von mehr als einem Jahr wurden dabei das Realisationsprinzip (§ 252 Abs. 1 Nr. 4 Halbsatz 2 HGB) und das Anschaffungskostenprinzip (§ 253 Abs. 1 Satz 1 HGB) beachtet.

Erläuterungen zur Bilanz

Die Bilanzsumme beträgt zum Stichtag TEUR 4.856.926 (Vorjahr TEUR 4.851.998). Die wesentlichen Posten der Bilanz stellen sich wie folgt dar:

Anlagevermögen

Die Gliederung und Entwicklung des Anlagevermögens in dem Geschäftsjahr sind der Anlage zum Anhang zu entnehmen.

Immaterielle Vermögensgegenstände

Die immateriellen Vermögensgegenstände haben sich im Geschäftsjahr um TEUR 948 auf TEUR 5.853 reduziert. Die Veränderung ist im Wesentlichen auf planmäßige Abschreibungen zurückzuführen.

Sachanlagen

Der Wert des Sachanlagevermögens ist im Vergleich zum Vorjahr um TEUR 1.095 auf TEUR 3.152 gestiegen (Vorjahr: TEUR 2.057). Insgesamt wurden TEUR 1.377 in neue Anlagen investiert. Die wesentliche Investition war die Erneuerung der IT-Infrastruktur zur Erhöhung der Sicherheit.

Angaben zum Anteilsbesitz

INEOS Styrolution Group GmbH hält zum 31. Dezember 2023 20 direkte und 14 indirekte Anteile an folgenden Unternehmen:

(1) Die Umrechnung des Eigenkapitals und Ergebnisse bei nicht in EUR-Aufgestellten Abschlüssen erfolgte mit dem jeweiligen Stichtagskurs.

(2) Es handelt sich um Werte zum 31. Dezember 2022

(3) Ergebnis nach Ergebnisabführung

(4) Es handelt sich um Zweckgesellschaften, die bei wirtschaftlicher Betrachtung von der Gesellschaft beherrscht werden.

(5) Es handelt sich um Werte nach IFRS

Finanzanlagen

Die Buchwerte der Anteile an verbundenen Unternehmen sind von TEUR 2.287.771 auf TEUR 2.313.264 gestiegen. Die Veränderungen bei den Beteiligungsbuchwerten resultieren zum einen aus Zuschreibungen auf die Beteiligungsbuchwerte bei der INEOS Styrolution Belgium NV (TEUR 17.158) und der INEOS Styrolution do Brasil (TEUR 8.452) sowie einer Kapitalreduzierung der INEOS Styrolution UK Limited (TEUR 117). Die Beteiligungen an der INEOS Styrolution Belgium NV und der INEOS Styrolution do Brasil Polimeros Ltda. wurden in Vorjahren aufgrund voraussichtlicher dauernder Wertminderung abgewertet. Im Geschäftsjahr 2023 bestanden die Gründe für die Abwertung nicht mehr, da der beizulegende Wert der Anteile den Buchwert überstieg. Die Gesellschaft hat daher gemäß § 253 Abs. 5 Satz 1 HGB Zuschreibungen von insgesamt TEUR 25.610 erfasst. Gegenläufig wurde eine Kapitalrückführung der Tochtergesellschaft INEOS Styrolution UK Limited erfasst.

Die Ausleihungen an verbundene Unternehmen betrugen zum Ende des Geschäftsjahres TEUR 1.527.729 (Vorjahr: TEUR 1.625.317) und sie setzten sich wie folgt zusammen:

Nach Maßgabe der Verträge vom 7. Juni 2016 sowie vom 13. Dezember 2019 hat die INEOS Styrolution Group GmbH zu Beginn des Geschäftsjahres 2022 zwei Ausleihungen an die INEOS Styrolution Investment GmbH in Höhe von TEUR 552.100 und TEUR 470.776 zurückgezahlt. In Erfüllung ihrer Verpflichtung zur Rückzahlung der Ausleihungen sowie weiterer kurzfristiger Darlehen in Höhe von TEUR 150.000 hat die INEOS Styrolution Investment GmbH mit Vertrag vom 21. Dezember 2020 eine Darlehensforderung gegen die INEOS Styrolution Holding GmbH in Höhe von TEUR 1.172.877 mit Wirkung zum 1. Januar 2021 an die Gesellschaft abgetreten. Zum 1. Januar 2022 wurde die INEOS Styrolution Holding GmbH auf die INEOS Styrolution Investment GmbH verschmolzen, wodurch alle Rechte und Pflichten auf die INEOS Styrolution Investment GmbH zurückfielen. Das Darlehen ist am 31. Dezember 2028 fällig und wird mit 0,5% verzinst. Die Zinsen sind zahlbar jährlich am 31. Dezember.

Weitere Veränderung resultiert aus der Veränderung des Nachrangdarlehens mit der INEOS Styrolution Receivables Finance DAC im Zusammenhang mit dem Asset-Backed-Securitization-Programms um TEUR -101.270 auf TEUR 312.212. Das Darlehen hat eine neue Laufzeit bis Februar 2027 und wurde in zwei Tranchen ausgezahlt, dem "Senior Subordinated Loan" und dem "Junior Subordinated Loan". Der Zinssatz für die nachrangigen Darlehen beträgt 3% (Vorjahr: 3%) bzw. 5% (Vorjahr: 5%) für die Senior Subordinated Facility bzw. Junior Subordinated Facility.

Die Zinssätze der weiteren Darlehen bewegen sich zwischen 2,0% und 3,3%.

Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände

Die Forderungen und sonstigen Vermögensgegenstände belaufen sich auf TEUR 853.003 (Vorjahr: TEUR 697.124), davon sind TEUR 812.778 (Vorjahr: TEUR 660.543) gegen verbundene Unternehmen.

Die Forderungen aus Lieferungen und Leistungen in Höhe von TEUR 32.599 (Vorjahr: TEUR 33.969) beinhalten im Wesentlichen Forderungen aus dem in 2022 gegründeten Joint-Venture mit China Petroleum & Chemical Corporation (Sinopec) und der damit verbundenen Veräußerung von Lizenzen für die Nutzung der Terluran-ABS-Technologie in der geplanten Anlage in Tianjin mit einer Kapazität von 300 Kilotonnen. Forderungen aus Lieferungen und Leistungen in Höhe von TEUR 8.144 (Vorjahr: TEUR 16.876) haben eine Restlaufzeit von mehr als einem Jahr.

Die Veränderung der Forderungen gegen verbundene Unternehmen in Höhe von TEUR 152.235 sind im Wesentlichen auf die Erhöhung der Forderungen aus dem Cash-Pooling in Höhe von TEUR 161.108 zurückzuführen. Weiterhin beinhalten die Forderungen gegen verbundene UnternehmenForderungen aus Ergebnisabführungen in Höhe von TEUR 22.786 (Vorjahr: TEUR 104.222) sowie eines kurzfristigen Darlehens an die INEOS Quattro Financing Ltd. in Höhe von TEUR 341.905 (Vorjahr: TEUR 386.263) Das Darlehen besteht aus einer EUR- und USD-Tranche und wird mit 2,34% (EUR) und 4,81% (USD) verzinst.

Die Forderungen und sonstigen Vermögensgegenstände enthalten zum Geschäftsjahresende Forderungen mit einer Laufzeit von mehr als einem Jahr in Höhe von TEUR 1.088 (Vorjahr: TEUR 1.134). Diese resultieren aus einer durch den Erwerber der INEOS Styrolution India Ltd. in 2022 übernommenen Darlehensforderung. Diese wird mit 7,6% p.a. verzinst und ist endfällig am 31. August 2026.

Rechnungsabgrenzungsposten

Aktive Rechnungsabgrenzungen beinhalten ein Disagio (TEUR 77; Vorjahr: TEUR 292) sowie im wesentlichen vorausgezahlte Software-Lizenzen und Versicherungen in Höhe von TEUR 1.766 (Vorjahr: TEUR 1.408).

Eigenkapital

Das Eigenkapital der Gesellschaft ist mit TEUR 642.821 unverändert. Das gesamte handelsrechtliche Ergebnis wurde aufgrund des Beherrschungs- und Gewinnabführungsvertrages an die INEOS Styrolution Investment GmbH abgeführt. Der Gewinnvortrag in Höhe von TEUR 16.009 (Vorjahr: TEUR 16.009) resultiert aus der vororganschaftlichen Zeit.

Rückstellungen

Die sonstigen Rückstellungen enthalten neben Rückstellungen für Personalaufwendungen und Rückstellungen für ausstehende Rechnungen auch Zinsrückstellungen in Höhe von TEUR 6.225 (Vorjahr: TEUR 6.225) für Zinsverbindlichkeiten im Zusammenhang mit der Anleihe.

Verbindlichkeiten

Am 31. Januar 2020 hat die Gesellschaft die Verlängerung der bestehenden Kreditfazilität (Term Loan B) abgeschlossen; der ausstehende Betrag der Euro-Tranche auf TEUR 450.000 hat sich nicht verändert. Der Zinssatz für das am 31 März 2027 endfällige Darlehen beträgt Euribor +2% mit einem Floor von 0,5%. Zinsen werden monatlich beglichen. Zeitgleich hat die Gesellschaft eine Anleihe (vorrangig besicherte Schuldverschreibungen) mit einem Gesamtnennbetrag von TEUR 600.000 emittiert, diese sind an der Euro MTF - Luxembourg Stock Exchange notiert und werden mit 2,25% p.a. verzinst. Die Zinszahlungen sind halbjährlich rückwirkend am 15. Januar und 15. Juli eines jeden Jahres zahlbar und die Anleihe ist am 31. Januar 2027 endfällig.

Es bestehen Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen aus Cash-Pool-Verträgen in Höhe von TEUR 2.091.087 (Vorjahr: TEUR 2.041.595), sowie ein Darlehen von die INEOS Quattro Financing Ltd. in Höhe von TEUR 90.232 (Vorjahr: TEUR 107.016). Das kurzfristige Darlehen besteht aus einer EUR- und USD-Tranche und wird mit 2,88% (EUR) und 3,24% (USD) verzinst.

Die Laufzeit Darlehen mit der INEOS Styrolution Verwaltungs GmbH in Höhe von TEUR 896.170 (Vorjahr: TEUR 892.100) wurde mit Vertrag vom 7. June 2023 verlängert. Das Darlehen ist am 31. Dezember 2028 fällig, der Zinssatz beträgt 0,5%.

Die Gesellschaft weist Verbindlichkeiten in Höhe von TEUR 756.856 (Vorjahr: TEUR 752.988) gegenüber der Gesellschafterin aus. Diese beinhalten im Wesentlichen Cash-Pool-Verbindlichkeiten in Höhe von TEUR 735.533 (Vorjahr: TEUR 578.119) und eine Zinsforderung darauf in Höhe von TEUR 3.294. Verrechnet wurde eine Forderung aus Ergebnisabführung in Höhe von TEUR 18.046.(Vorjahr: TEUR 186.760).

Mit Vertrag vom 4. Januar 2021 hat INEOS Styrolution Korea Ltd. der Gesellschaft ein Darlehen in Höhe von TEUR 56.254 (TUSD 60.000) gewährt. Der Darlehensvertrag wurde am 10. Januar 2023 angepasst und die Laufzeit verlängert. Das Darlehen ist nun am 13. Januar 2025 endfällig.

Die Verbindlichkeiten enthalten weiterhin keine Beträge, die durch Pfandrechte oder ähnliche Rechte gesichert sind.

Sonstige finanzielle Verpflichtungen

Die Gesellschaft hat sonstige finanzielle Verpflichtungen in Höhe von TEUR 132 (Vorjahr: TEUR 209) aus Miet- und Leasingverträgen. Die Verpflichtungen sind wie folgt fällig:

Angabe zu Haftungsverhältnissen

Garantien und Bürgschaften für verbundene Unternehmen gegenüber Dritten bestanden zum 31. Dezember 2023 in Höhe von TEUR 117.429 (Vorjahr: TEUR 118.109). Derzeit wird aufgrund der Ertragskraft der jeweiligen Gesellschaften nicht von einer Inanspruchnahme aus den Bürgschaften ausgegangen.

3. Erläuterungen zur Gewinn- und Verlustrechnung

Umsatzerlöse

Die INEOS Styrolution Group GmbH erhält für die Ausführung ihrer globalen Funktionen gemäß den Global-Headoffice-Service-Agreements (GHO) eine Erstattung der im Rahmen der Leistungen anfallenden Kosten zuzüglich einer Gewinnmarge von 6,00% (Vorjahr: 6,00%). Im Rahmen von verschiedenen Lizenzvereinbarungen werden ebenfalls Gebühren für Lizenzen, Technologien und Know-how (Royalties) an verbundene Unternehmen und durch das neu gegründete Joint-Venture mit Sinopec seit dem Geschäftsjahr 2022 auch an Dritte weiterverrechnet.

Die Gesellschaft erwirtschaftete 2023 aus diesen Verträgen Umsatzerlöse in Höhe von TEUR 26.188 (Vorjahr: TEUR 134.224).

Am 28. Juli 2022 unterzeichneten INEOS Styrolution und die China Petroleum & Chemical Corporation (Sinopec) eine Vereinbarung über die Gründung eines 50:50-Joint-Venture, das auf der ABS-Technologie von INEOS Styrolution basiert. Dies umfasst die 600 Kilotonnen-Anlage in Ningbo, die Ende 2023 in Betrieb genommen wurde, eine 300 Kilotonnen-Anlage im Bau in Tianjin und eine weitere Anlage, die in Planung ist. Im Rahmen des ABS-Joint-Ventures stellte INEOS Styrolution der INEOS Styrolution Sinopec Advanced Materials (Ningbo) Ltd. Lizenzen und Know-how für die Nutzung der Terluran-ABS-Technologie in der Anlage in Ningbo mit einer Kapazität von 600 Kilotonnen zur Verfügung. Eine weitere Lizenz wurde Tianjin Petrochemical Corp., einer Sinopec Tochter und dem zukünftigen Joint-Venture Partner für die Tianjin Anlage zur Verfügung gestellt. Die Lizenz wird auf das Joint Venture bei Formierung übertragen. Die Umsatzerlöse aus der Lizenzgebühr für beide Anlagen wurden im Vorjahr realisiert. Auch für die geplante dritte Anlage wird die Gesellschaft eine Lizenz zur Verfügung stellen.

Sonstige betriebliche Erträge

Im Geschäftsjahr 2023 betrugen die sonstige betrieblichen Erträge TEUR 212.486 (Vorjahr: TEUR 262.299). Davon entfällt der größte Teil auf Erträge aus Währungsumrechnung von TEUR 137.013 (Vorjahr: TEUR 208.995). Weiterhin enthalten sind Zuschreibungen auf Finanzanlagen für die Beteiligung an der INEOS Styrolution Belgium NV in Höhe von TEUR 17.158 und INEOS Styrolution do Brasil Polimeros Ltda in Höhe von TEUR 8.452 sowie periodenfremde Erträge aus der Auflösung von Rückstellungen in Höhe von TEUR 627 (Vorjahr: TEUR 1.430).

Die INEOS Styrolution Group GmbH ist vertraglich dazu verpflichtet, Jahresfehlbeträge der INEOS Styrolution Receivables Finance DAC aus dem Asset-Backed-Securitization-Programm auszugleichen. Dies erfolgt als Abschreibung auf das nachrangige Darlehen. Die Gesellschaft hat in den Vorjahren die Ausleihung entsprechend wertberichtigt und den Betrag unter "Abschreibungen auf Finanzanlagen" ausgewiesen. Im Geschäftsjahr erwirtschaftete die INEOS Styrolution Receivables Finance DAC einen Jahresüberschuss von TEUR 3.566 (Vorjahr: TEUR 1.242), welchen die Gesellschaft als Zuschreibung auf die Ausleihung verbucht hat und unter den "sonstigen betrieblichen Erträgen" ausweist.

Personalaufwand

Der Personalaufwand des Geschäftsjahres gliedert sich nach § 275 Abs. 2 Nr. 6 HGB wie folgt:

Der Personalaufwand reduzierte sich im Vergleich zum Vorjahr um 22,93% von TEUR 24.808 auf TEUR 19.119, was hauptsächlich auf niedrigere Aufwendungen für Altersversorgung sowie geringere Aufwendungen für Boni und variable Vergütung zurückzuführen ist. Weiterhin reduzierte sich der durchschnittliche Personalbestand von 117 auf 102 Mitarbeiter.

Sonstige betriebliche Aufwendungen

Im Geschäftsjahr 2023 betrugen die sonstigen betrieblichen Aufwendungen TEUR 117.669 (Vorjahr: TEUR 274.256), diese betreffen hauptsächlich Aufwendungen aus Währungsumrechnung in Höhe von TEUR 114.756 (Vorjahr: TEUR 271.642). Hohe Währungsschwankungen im Geschäftsjahr 2023 sind insbesondere auf die Volatilität der weltweiten Fremdwährungen sowie hohe Forderungen- und Verbindlichkeiten-Salden, insbesondere bei den Cash-Pool Konten und Darlehen, zurückzuführen.

Aufwendungen aus der Verlustübernahme von verbundenen Unternehmen

Gemäß bestehender Ergebnisabführungsverträge hat die Gesellschaft im Geschäftsjahr 2023 Aufwand aus der Verlustübernahme in Höhe von TEUR 3.139 (Vorjahr: TEUR 9.169) verbucht.

Erträge aus Beteiligungen

Die Erträge aus den Beteiligungen in Höhe von TEUR 1.725 (Vorjahr: TEUR 69.125) beinhalten Dividendenzahlungen von INEOS Styrolution OOO (TEUR 515) sowie von INEOS Styrolution UK Limited in Höhe von TEUR 1.210.

Zinsergebnis

Das Zinsergebnis im Geschäftsjahr 2023 setzt sich wie folg zusammen:

Zinsen und ähnliche Erträge erwirtschaftete die Gesellschaft aus der Verzinsung von Ausleihungen an verbundenen Unternehmen, aus Cash-Pool-Forderungen und aus Money-Market Investitionen.

Die Zinserträge sind im Vergleich zum Vorjahr um TEUR 11.270 auf TEUR 51.959 gestiegen. Den größten Anteil daran haben die Erträge aus Cash-Pool-Zinsen, welche sich durch Anpassungen der Zinssätze und eine Erhöhung der zugrunde liegenden Forderungen um TEUR 11.161 auf TEUR 15.353 erhöht haben. Ebenfalls gestiegen sind die Zinserträge bei kurzfristigen Money-Market Investitionen von TEUR 1.394 im Vorjahr auf TEUR 3.989 im laufenden Geschäftsjahr 2023. Hier hat sich die Marktzinsentwicklung positiv ausgewirkt. Weiterhin enthalten sind Erträge aus der Zeitwertänderung des Deckungsvermögens in Höhe von TEUR 2.184 (Vorjahr: Aufwand TEUR 3.576) saldiert mit Zinsaufwand aus der Aufzinsung der Pensionsrückstellung von TEUR 385 (Vorjahr: TEUR 635).

Zinsaufwendungen fallen im Wesentlichen im Rahmen der langfristigen externen Finanzierung für den Term Loan B (TEUR 23.556; Vorjahr: TEUR 12.143) und der Anleihe (TEUR 13.500; Vorjahr: TEUR 13.500), sowie im Zusammenhang mit Cash-Pool-Verbindlichkeiten an (TEUR 35.658; Vorjahr: TEUR 2.564). Sowohl für den Term Loan B als auch für die Zinsen auch Cash Pool ist die Veränderung auf gestiegene Zinssätze zurückzuführen.

Abschreibung auf Finanzanlagen

Abschreibungen auf Finanzanlagen in der Gewinn- und Verlustrechnung wurden nicht erfasst.

Ergebnisverwendung

Das Ergebnis der Gesellschaft in Höhe von TEUR 18.046 (Vorjahr: TEUR 186.760) wurde im Rahmen des Gewinnabführungsvertrages in voller Höhe an die INEOS Styrolution Investment GmbH abgeführt.

4. Informationen zum Personalbestand

Im Jahresdurchschnitt waren bei der Gesellschaft 102 (Vorjahr: 117) Arbeitnehmer ohne Geschäftsführer und Auszubildende beschäftigt. Der Personalbestand bzw. die Personalentwicklung des Geschäftsjahres stellt sich wie folgt dar:

5. Sonstige Angaben

Honorar für Abschlussprüfer

Das Gesamthonorar für den Abschlussprüfer, Deloitte GmbH, Wirtschaftsprüfungsgesellschaft, belief sich im Geschäftsjahr 2023 auf TEUR 197 (Vorjahr: TEUR 188) und entfiel in vollem Umfang auf Abschlussprüfungsleistungen.

Geschäftsführung

Die Geschäftsführung bestand im Geschäftsjahr und bis zum Zeitpunkt der Jahresabschlussaufstellung aus folgenden Personen:

Die Geschäftsführer Herr John van Oorschot und die ehemaligen Herr Dr. Alexander Glück und Herr Markus Fieseler Geschäftsführer bezogen in ihrer Funktion direkt Bezüge durch die Gesellschaft. Kosten für Pierre B. N. Minguet, Steven Mark Harrington, Robbie A. M. Buntinx, werden durch andere Beteiligungsgesellschaften an die INEOS Styrolution Group GmbH weiterbelastet. Die Gesamtbezüge der Geschäftsführung betrugen im Geschäftsjahr 2023 TEUR 3.265 (Vorjahr: TEUR 5.549).

Konzernverhältnisse

Die Gesellschaft wird in den Konzernabschluss der INEOS Quattro Holdings Limited Lyndhurst, Großbritannien, welche den Konzernabschluss für den kleinsten Konsolidierungskreis aufstellt, einbezogen. Dieser Konzernabschluss ist am Sitz der Gesellschaft erhältlich und wird beim englischen Companies House unter der Nummer 09922632 hinterlegt. INEOS Industries Limited, Lyndhurst, Großbritannien, ist das Mutterunternehmen, das den Konzernabschluss für den größten Kreis von Unternehmen aufstellt. Dieser Konzernabschluss ist am Sitz der Gesellschaft erhältlich und wird beim englischen Companies House unter der Nummer 06959146 hinterlegt. Oberstes Mutterunternehmen ist INEOS Ltd., Douglas, Isle of Man.

Nachtragsbericht

Es sind keine zu berichtenden Ereignisse nach dem Bilanzstichtag eingetreten.

Anlage zum Anhang

Entwicklung des Anlagevermögens zum 31. Dezember 2023

BESTÄTIGUNGSVERMERK DES UNABHÄNGIGEN ABSCHLUSSPRÜFERS

An die INEOS Styrolution Group GmbH, Frankfurt am Main

Prüfungsurteile

Wir haben den Jahresabschluss der INEOS Styrolution Group GmbH, Frankfurt am Main, - bestehend aus der Bilanz zum 31. Dezember 2023 und der Gewinn- und Verlustrechnung für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis zum 31. Dezember 2023 sowie dem Anhang, einschließlich der Darstellung der Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden - geprüft. Darüber hinaus haben wir den Lagebericht der INEOS Styrolution Group GmbH, Frankfurt am Main, für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis zum 31. Dezember 2023 geprüft.

Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse

Gemäß § 322 Abs. 3 Satz 1 HGB erklären wir, dass unsere Prüfung zu keinen Einwendungen gegen die Ordnungsmäßigkeit des Jahresabschlusses und des Lageberichts geführt hat.

Grundlage für die Prüfungsurteile

Wir haben unsere Prüfung des Jahresabschlusses und des Lageberichts in Übereinstimmung mit § 317 HGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführt. Unsere Verantwortung nach diesen Vorschriften und Grundsätzen ist im Abschnitt "Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresabschlusses und des Lageberichts" unseres Bestätigungsvermerks weitergehend beschrieben. Wir sind von dem Unternehmen unabhängig in Übereinstimmung mit den deutschen handelsrechtlichen und berufsrechtlichen Vorschriften und haben unsere sonstigen deutschen Berufspflichten in Übereinstimmung mit diesen Anforderungen erfüllt. Wir sind der Auffassung, dass die von uns erlangten Prüfungsnachweise ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unsere Prüfungsurteile zum Jahresabschluss und zum Lagebericht zu dienen.

Verantwortung der gesetzlichen Vertreter für den Jahresabschluss und den Lagebericht

Die gesetzlichen Vertreter sind verantwortlich für die Aufstellung des Jahresabschlusses, der den deutschen, für Kapitalgesellschaften geltenden handelsrechtlichen Vorschriften in allen wesentlichen Belangen entspricht, und dafür, dass der Jahresabschluss unter Beachtung der deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der Gesellschaft vermittelt. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die internen Kontrollen, die sie in Übereinstimmung mit den deutschen Grundsätzen ordnungsmäßiger Buchführung als notwendig bestimmt haben, um die Aufstellung eines Jahresabschlusses zu ermöglichen, der frei von wesentlichen falschen Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen (d.h. Manipulationen der Rechnungslegung und Vermögensschädigungen) oder Irrtümern ist.

Bei der Aufstellung des Jahresabschlusses sind die gesetzlichen Vertreter dafür verantwortlich, die Fähigkeit der Gesellschaft zur Fortführung der Unternehmenstätigkeit zu beurteilen. Des Weiteren haben sie die Verantwortung, Sachverhalte im Zusammenhang mit der Fortführung der Unternehmenstätigkeit, sofern einschlägig, anzugeben. Darüber hinaus sind sie dafür verantwortlich, auf der Grundlage des Rechnungslegungsgrundsatzes der Fortführung der Unternehmenstätigkeit zu bilanzieren, sofern dem nicht tatsächliche oder rechtliche Gegebenheiten entgegenstehen.

Außerdem sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die Aufstellung des Lageberichts, der insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage der Gesellschaft vermittelt sowie in allen wesentlichen Belangen mit dem Jahresabschluss in Einklang steht, den deutschen gesetzlichen Vorschriften entspricht und die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend darstellt. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die Vorkehrungen und Maßnahmen (Systeme), die sie als notwendig erachtet haben, um die Aufstellung eines Lageberichts in Übereinstimmung mit den anzuwendenden deutschen gesetzlichen Vorschriften zu ermöglichen und um ausreichende geeignete Nachweise für die Aussagen im Lagebericht erbringen zu können.

Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresabschlusses und des Lageberichts

Unsere Zielsetzung ist, hinreichende Sicherheit darüber zu erlangen, ob der Jahresabschluss als Ganzes frei von wesentlichen falschen Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen oder Irrtümern ist, und ob der Lagebericht insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage der Gesellschaft vermittelt sowie in allen wesentlichen Belangen mit dem Jahresabschluss sowie mit den bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnissen in Einklang steht, den deutschen gesetzlichen Vorschriften entspricht und die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend darstellt, sowie einen Bestätigungsvermerk zu erteilen, der unsere Prüfungsurteile zum Jahresabschluss und zum Lagebericht beinhaltet.

Hinreichende Sicherheit ist ein hohes Maß an Sicherheit, aber keine Garantie dafür, dass eine in Übereinstimmung mit § 317 HGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführte Prüfung eine wesentliche falsche Darstellung stets aufdeckt. Falsche Darstellungen können aus dolosen Handlungen oder Irrtümern resultieren und werden als wesentlich angesehen, wenn vernünftigerweise erwartet werden könnte, dass sie einzeln oder insgesamt die auf der Grundlage dieses Jahresabschlusses und Lageberichts getroffenen wirtschaftlichen Entscheidungen von Adressaten beeinflussen.

Während der Prüfung üben wir pflichtgemäßes Ermessen aus und bewahren eine kritische Grundhaltung. Darüber hinaus

Wir erörtern mit den für die Überwachung Verantwortlichen unter anderem den geplanten Umfang und die Zeitplanung der Prüfung sowie bedeutsame Prüfungsfeststellungen, einschließlich etwaiger bedeutsamer Mängel im internen Kontrollsystem, die wir während unserer Prüfung feststellen

Der Jahresabschluss für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis zum 31. Dezember wurde mit Beschluss vom 31. Juli 2024 festgestellt.