BC Venture GmbHLiquidiert

BC Venture GmbH

Potsdam

Jahresabschluss zum Geschäftsjahr vom 01.01.2016 bis zum 31.12.2016

Lagebericht für das Geschäftsjahr 2016

Rahmenbedingungen

Wie im Vorjahr war das Geschäftsklima auf dem deutschen Beteiligungsmarkt unterjährig wechselhaft und von sehr unterschiedlichen Entwicklungen im Früh- und Spätphasensegment geprägt. Insgesamt ist das Geschäftsklima auf hohem Niveau stabil und bewegt sich zum Jahresende in der Nähe seines Höchststandes. Auch im Segment der Spätphasenfinanzierer ist 2016 ein kontinuierlicher Aufwärtstrend des Geschäftsklimas zu verzeichnen, der Ende des Jahres mit einem Stimmungshoch abschließt. Wesentliche Einflussfaktoren für die positiven Erwartungen sind ein gutes Exit-Umfeld und ein stabiles Fundraising-Klima. ¹

Die Verfügbarkeit von Eigenkapital ist für innovative Seed- und Start-Up-Unternehmen zur Freisetzung wirtschaftlicher Potentiale und für eine erfolgreiche Anpassung an veränderte, zunehmend international ausgerichtete Märkte unabdingbar und überlebenswichtig. Angesichts der im internationalen Vergleich geringeren Größe des deutschen Venture Capital Markts spielen öffentliche Beteiligungskapitalgeber eine Schlüsselrolle. Neben der Bereitstellung von öffentlichen Mitteln lässt sich insbesondere bei Frühphasen- und Wachstumsunternehmen auch privates Kapital mobilisieren und in die Gesamtfinanzierung einbinden. Um diesen Trend im Land Brandenburg zukünftig weiter aufrecht zu erhalten, ist es angesichts der im Bundesvergleich hierzulande noch immer schwachen Gründungsintensität entscheidend, Existenzgründern aber auch fortgeschrittenen innovativen Technologieunternehmen eine finanzielle Grundlage für den nachhaltigen unternehmerischen Erfolg zu bieten. ²

Das Unternehmen, an dem die BCVbeteiligt ist, ist von diesen Marktentwicklungen insbesondere bei der Strukturierung von Folgeinvestitionen, der dazu erforderlichen Einwerbung von Koinvestoren, aber auch bei der Umsetzung von Exitaktivitäten betroffen. Die mittelfristigen Herausforderungen für das Management liegen weiterhin in der Erzielung einer nachhaltigen Wertsteigerung im operativen Geschäft.

Geschäftstätigkeit

Zwischen der Europäischen Investitionsbank, der Investitionsbank des Landes Brandenburg, der tbg Technologie-Beteiligungs-Gesellschaft mbH und der Schmidt Bank KGaA ³ wurde zur Kapitalausstattung der BCV eine Investorenvereinbarung geschlossen. Jeder Investor gewährt der BCV ein langfristiges, fest verzinsliches Darlehen, welches nach Ablauf der vereinbarten Fondslaufzeit von zunächst zehn Jahren zurückzuzahlen war. Die Investoreneinlagen konnten 2012 vollständig zurückgeführt werden.

Die BC Venture GmbH befindet sich in der Desinvestitionsphase. Im Portfolio befindet sich noch eine Beteiligung. Das Geschäftsjahr 2016 war durch die Vorbereitung eines Exits geprägt.

Die Einschätzung der Risikolage des Portfolios sowie die Ableitung von Maßnahmen im Betreuungs- und Entwicklungsprozess der Beteiligungen erfolgt auf Basis der wirtschaftlichen Verhältnisse und der mittelfristigen Erwartung. Daneben werden auch qualitative Aspekte des Managements und der Unternehmensentwicklung quartalsweise beurteilt und in einem Rating bewertet. Die Investoren werden quartalsweise über die Entwicklung der Gesellschaft informiert.

Ertragslage

Das Ergebnis der BCV beträgt per Jahresende 234 Tausend Euro (Vorjahr - 63 Tausend Euro). Es resultiert im Wesentlichen aus Erträgen aus der Veräußerung von Beteiligungen in Vorjahren, aus Aufwendungen für Management Fee, Beratungskosten und Aufwendungen für die Erstellung und Prüfung des Jahresabschlusses.

Vermögenslage

Die Bilanzsumme der BCV reduziert sich um 131 Tausend Euro auf 1,7 Millionen Euro (Vorjahr 1,8 Millionen Euro). Diese Reduzierung entsteht in erster Linie aus der Auflösung von Verbindlichkeiten in Höhe von 367 Tausend Euro. Diese betrafen Garantiebeträge im Zusammenhang mit dem Verkauf einer Beteiligung im Geschäftsjahr 2014. Stille Reserven sind nicht berücksichtigt.

Unter Berücksichtigung eines unverändert gezeichneten Stammkapitals in Höhe von 25 Tausend Euro ergibt sich zum Bilanzstichtag ein Eigenkapital von rund 1,7 Millionen Euro (Vorjahr 1,5 Millionen Euro).

Finanzlage

Die Liquidität der Gesellschaft war im Geschäftsjahr 2016 jederzeit gesichert. Per Jahresende ist eine Liquiditätsreserve in Höhe von 1,7 Millionen Euro zu verzeichnen, diese hat sich im Vergleich zum Vorjahr um 64 Tausend Euro verringert.

Gesamtaussage zur wirtschaftlichen Situation

Die Ertragslage der BCV ist stabil, die Vermögenslage der Gesellschaft ist geordnet. Die Kapitalausstattung ist als solide einzuschätzen. Die Finanzlage ist ebenfalls geordnet, die Zahlungsbereitschaft war im Berichtsjahr zu jeder Zeit gegeben. Wesentliche Liquiditätsrisiken sind aus der Bilanzstruktur nicht erkennbar.

Die Gesellschaft verfügte im Jahr 2016 über kein eigenes Personal.

Prognose-, Chancen- und Risikobericht

Den Planungen für das Geschäftsjahr 2017 liegen die vorläufigen Ergebnisse des Geschäftsjahres 2016 zugrunde. Der Plan sieht eine fiktive Abrechnung der bestehenden Beteiligung zum Buchwert vor. Die vorläufige Endabrechnung gegenüber den Investoren und der BC Brandenburg Capital GmbH bewirkt ein negatives Ergebnis.

In der Planung der Liquidität sind Einnahmen und Ausgaben des operativen Geschäftes berücksichtigt. Die Liquidität der Gesellschaft ist jederzeit gesichert.

Ausfallrisiken der Finanzanlagen sind mit den vorgenommenen Wertberichtigungen im Sinne der Risikovorsorge vollständig berücksichtigt. Der Restbuchwert beträgt 0 Euro.

Mit der erfolgreichen Umsetzung der Exitstrategie besteht für die BCV die Chance, das bereits positive Fondsergebnis weiter zu verbessern.

¹ German Private Equity Barometer (Q1 bis Q4 2016).
² vgl. PriceWaterhouseCoopers AG (2014): Abschlussbericht Ex-ante-Bewertung von Finanzierungsinstrumenten des Ministeriums für Wirtschaft und Europaangelegenheiten des Landes Brandenburg in Vorbereitung des Operationellen Programms (OP) 2014-2020, 20. Juni 2014.
³ Abtretung an die EOS Immobilienworkout GmbH

Jahresbilanz zum 31. Dezember 2016

Aktiva

Passiva

Gewinn- und Verlustrechnung
für das Geschäftsjahr vom 1. Januar 2016 bis zum 31. Dezember 2016

Anhang zum Jahresabschluss 31. Dezember 2016

Allgemeine Angaben

Sitz der BC Venture GmbH (BCV) ist Potsdam. Sie ist unter der Nummer HRB 14840 P im Register des Amtsgerichtes Potsdam eingetragen.

Die Gesellschaft wurde am 10. August 2000 gegründet. Gegenstand der Gesellschaft sind der Erwerb, Verwaltung und Veräußerung von Beteiligungen an innovativen, technologieorientierten Unternehmen.

Gesellschafter ist die BC Brandenburg Capital GmbH (BC), Potsdam, mit einem Anteil von 100 Prozent.

Zwischen der Europäischen Investitionsbank, der Investitionsbank des Landes Brandenburg (ILB), der tbg Technologie-Beteiligungs-Gesellschaft mbH und der Schmidt Bank KGaA ¹ wurde zur Kapitalausstattung der BCV eine Investorenvereinbarung geschlossen. Jeder Investor gewährt der BCV ein langfristiges, fest verzinsliches Darlehen, welches nach Ablauf der vereinbarten Fondslaufzeit von zunächst zehn Jahren zurückzuzahlen ist. Die Darlehen sind vollständig zurückgezahlt. Mit Datum 30. Dezember 2015 wurde zugestimmt, dass die Goldman Sachs Realty Management Europe GmbH ihre Kreditforderung aus dem Darlehen der Investorenvereinbarung an die EOS Immobilienworkout GmbH, Duisburg abtritt.

Die Gesellschaft beschäftigt keine eigenen Mitarbeiter. Die erforderlichen Leistungen wurden im Rahmen eines Geschäftsbesorgungsvertrages von der BC erbracht. Auf der Basis eines Geschäftsbesorgungsvertrages zwischen der BC und der ILB erfolgt das Management der BCV seit dem 1. Juli 2010 durch die ILB im Unterauftrag der BC.

Der Abschluss für das Geschäftsjahr 1. Januar 2016 bis 31. Dezember 2016 wurde entsprechend dem Gesellschaftsvertrag nach den handelsrechtlichen Vorschriften für große Kapitalgesellschaften sowie den einschlägigen Vorschriften des GmbH-Gesetzes aufgestellt.

Das Mutterunternehmen in dessen Konzernabschluss die BC Venture GmbH einbezogen wird, ist die Investitionsbank des Landes Brandenburg mit Sitz in Potsdam. Der Konzernabschluss wird im elektronischen Bundesanzeiger veröffentlicht.

Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden

Für die Aufstellung des Jahresabschlusses waren unverändert die folgenden Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden maßgebend:

Die Bewertung der Finanzanlagen erfolgte zu den Anschaffungskosten bzw. dem niedrigeren beizulegenden Wert. Hierfür wurde ein Controlling- und Ratingsystem entwickelt, bei dem die qualitativen und quantitativen Aspekte als auch die spezifischen Gegebenheiten der Portfoliounternehmen bei der Einschätzung zur Entwicklung und Risikolage, als Voraussetzung für die Bewertung, berücksichtigt werden.

Der Ausweis der Forderungen und sonstigen Vermögensgegenstände sowie Guthaben bei Kreditinstituten erfolgte zum Nennwert bzw. dem niedrigeren beizulegenden Wert.

Die Rückstellungen berücksichtigen alle ungewissen Verpflichtungen. Sie sind in Höhe des Erfüllungsbetrages gebildet worden, der nach kaufmännischer Beurteilung gemäß § 253 Abs. 1 Satz 2 HGB notwendig war.

Die Verbindlichkeiten wurden mit dem Erfüllungsbetrag passiviert.

Die Gewinn- und Verlustrechnung wurde nach dem Gesamtkostenverfahren gemäß § 275 Abs. 2 HGB aufgestellt.

Die Berechnung der latenten Steuern beruht gemäß § 274 HGB auf den temporären Unterschieden zwischen handelsrechtlichen und steuerrechtlichen Wertansätzen der Bilanzposten. Die BC Venture GmbH macht von ihrem Wahlrecht zur Bilanzierung eines sich im Saldo ergebenden Aktivüberhangs aus aktiven latenten Steuern sowie aktiven latenten Steuern auf die vorhandenen Verlustvorträge keinen Gebrauch. Der zur Berechnung der latenten Steuern verwendete Ertragsteuersatz liegt bei 31,58 Prozent.

Die Unterschiedsbeträge zwischen den Wertansätzen in Handels- und Steuerbilanz resultieren aus steuerlich nicht nachvollzogenen Wertberichtigungen auf Beteiligungsansätze. Im Hinblick auf den bestehenden Aktivüberhang und den Verzicht auf die Aktivierung dieses Aktivüberhangs wurde von einer weitergehenden Überprüfung der Verlustvorträge auf Aktivierungsfähigkeit abgesehen.

Erläuterungen zur Bilanz

Anlagevermögen

Das Beteiligungsportfolio besteht aus einer Beteiligung, deren Buchwert vollständig wertberichtigt ist. Zur Darstellung des Bestandes und der Entwicklung des Finanzanlagevermögens ist der Anlagenspiegel in der Anlage zum Anhang beigefügt.

Nachfolgendes Unternehmen ist per 31. Dezember 2016 im Anlagenbestand:

Umlaufvermögen

Die sonstigen Vermögensgegenstände beinhalten Forderungen gegen das Finanzamt aus anrechenbarer Kapitalertragsteuer einschließlich Solidaritätszuschlag für Zinserträge aus Geldanlagen.

Die liquiden Mittel betreffen das bei der Mittelbrandenburgischen Sparkasse in Potsdam geführte Geschäftskonto (7 Tausend Euro) und Tagesgeldanlagen (1,7 Millionen Euro).

Eigenkapital

Das Eigenkapital der Gesellschaft beträgt zum Geschäftsjahresende 1,7 Millionen Euro.

Rückstellungen

Für das Geschäftsjahr 2016 wurden Rückstellungen wie folgt gebildet:

Verbindlichkeiten

Die sonstigen Verbindlichkeiten aus dem Vorjahr wurden im Rahmen der Endabrechnung eines Exitvertrages einer Beteiligung aus 2014 abgerechnet.

Erläuterungen zur Gewinn- und Verlustrechnung

Das Geschäftsjahr 2016 wurde mit einem Jahresüberschuss von 234 Tausend Euro (Vorjahr -63 Tausend Euro) abgeschlossen, der im Wesentlichen aus der Endabrechnung eines Exitvertrages einer Beteiligung aus 2014 resultiert. Aus dieser Abrechnung werden 367 Tausend Euro in den sonstigen betrieblichen Erträgen ausgewiesen und 55 Tausend Euro in den sonstigen betrieblichen Aufwendungen. Die Inanspruchnahme der Dienstleistungen der Managementgesellschaft BC (63 Tausend Euro) sind ein weiterer wesentlicher Posten der sonstigen betrieblichen Aufwendungen. Für die Inanspruchnahme von Beratungsleistungen und die Prüfung des Jahresabschlusses sind 15 Tausend Euro angefallen.

Nachtragsbericht

Vorgänge von besonderer Bedeutung nach dem Bilanzstichtag ergaben sich nicht.

Sonstige Angaben

Auf die Angabe des vom Abschlussprüfer für das Geschäftsjahr berechnete Gesamthonorar nach § 285 Nr. 17 HGB wird hier verzichtet. Diese erfolgt im Anhang zum Konzernabschluss des Mutterunternehmens ILB.

Organe der Gesellschaft

Die Organe der Gesellschaft sind die Gesellschafterversammlung, das Investitions-Komitee und die Geschäftsführung.

Geschäftsführung

Geschäftsführer der Gesellschaft sind Herr Olav Wilms (Bereichsleiter Förderbereich Eigenkapital/Gründung bei der Investitionsbank des Landes Brandenburg) und Herr Michael Tönes (Referatsleiter Eigenkapital bei der Investitionsbank des Landes Brandenburg).

Ist ein Geschäftsführer bestellt, so vertritt er die Gesellschaft allein. Sind mehrere Geschäftsführer bestellt, wird die Gesellschaft gemeinschaftlich durch zwei Geschäftsführer oder durch einen Geschäftsführer mit einem Prokuristen vertreten. Einzelvertretungsbefugnis kann erteilt werden.

Prokura wurde Herrn Thomas Krause erteilt. Prokuristen vertreten die Gesellschaft gemeinsam mit einem Geschäftsführer oder einem weiteren Prokuristen.

Die Geschäftsführer und die Prokuristen sind von den Beschränkungen des § 181 BGB befreit.

Die Geschäftsführer erhielten im Geschäftsjahr 2016 keine Bezüge von der Gesellschaft.

¹ firmiert als Goldman Sachs Realty Management Europe GmbH, München

Anlagenspiegel per 31. Dezember 2016

Bestätigungsvermerk des Abschlussprüfers

An die BC Venture GmbH, Potsdam

Wir haben den Jahresabschluss - bestehend aus Bilanz, Gewinn- und Verlustrechnung sowie Anhang - unter Einbeziehung der Buchführung und den Lagebericht der BC Venture GmbH, Potsdam, für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis 31. Dezember 2016 geprüft. Die Buchführung und die Aufstellung von Jahresabschluss und Lagebericht nach den deutschen handelsrechtlichen Vorschriften und den ergänzenden Bestimmungen des Gesellschaftsvertrags liegen in der Verantwortung der Geschäftsführer der Gesellschaft. Unsere Aufgabe ist es, auf der Grundlage der von uns durchgeführten Prüfung eine Beurteilung über den Jahresabschluss unter Einbeziehung der Buchführung und über den Lagebericht abzugeben.

Wir haben unsere Jahresabschlussprüfung nach § 317 HGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung vorgenommen. Danach ist die Prüfung so zu planen und durchzuführen, dass Unrichtigkeiten und Verstöße, die sich auf die Darstellung des durch den Jahresabschluss unter Beachtung der Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung und durch den Lagebericht vermittelten Bildes der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage wesentlich auswirken, mit hinreichender Sicherheit erkannt werden. Bei der Festlegung der Prüfungshandlungen werden die Kenntnisse über die Geschäftstätigkeit und über das wirtschaftliche und rechtliche Umfeld der Gesellschaft sowie die Erwartungen über mögliche Fehler berücksichtigt. Im Rahmen der Prüfung werden die Wirksamkeit des rechnungslegungsbezogenen internen Kontrollsystems sowie Nachweise für die Angaben in Buchführung, Jahresabschluss und Lagebericht überwiegend auf der Basis von Stichproben beurteilt. Die Prüfung umfasst die Beurteilung der angewandten Bilanzierungsgrundsätze und der wesentlichen Einschätzungen der Geschäftsführer sowie die Würdigung der Gesamtdarstellung des Jahresabschlusses und des Lageberichts. Wir sind der Auffassung, dass unsere Prüfung eine hinreichend sichere Grundlage für unsere Beurteilung bildet.

Unsere Prüfung hat zu keinen Einwendungen geführt.

Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse entspricht der Jahresabschluss den gesetzlichen Vorschriften und den ergänzenden Bestimmungen des Gesellschaftsvertrags und vermittelt unter Beachtung der Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der Gesellschaft. Der Lagebericht steht in Einklang mit dem Jahresabschluss, entspricht den gesetzlichen Vorschriften, vermittelt insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage der Gesellschaft und stellt die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend dar.

Der Jahresabschluss zum 31.12.2016 wurde am 10.05.2017 festgestellt.