ETHYPHARM GmbH

ETHYPHARM GmbH

Schönefeld

Jahresabschluss zum Geschäftsjahr vom 01.01.2023 bis zum 31.12.2023

Anhang

Allgemeine Angaben zum Jahresabschluss

Der Jahresabschluss ist nach den Vorschriften des Handelsgesetzbuches (HGB) sowie unter Beachtung des Gesetzes betreffend die Gesellschaften mit beschränkter Haftung (GmbHG) aufgestellt worden. Die Gesellschaft ist eine mittelgroße Kapitalgesellschaft im Sinne des § 267 Abs. 2 HGB.

Die Gewinn- und Verlustrechnung wurde nach dem Gesamtkostenverfahren (§ 275 Abs. 2 HGB) aufgestellt.

Angaben zur Identifikation der Gesellschaft laut Registergericht

Angaben zu Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden

Bilanzierungs- und Bewertungsgrundsätze

Erworbene immaterielle Anlagewerte wurden zu Anschaffungskosten angesetzt. Die Abschreibungen erfolgen planmäßig über die Nutzungsdauer von 3 bis 10 Jahren nach der linearen Methode.

Das Sachanlagevermögen wurde zu Anschaffungskosten angesetzt und um planmäßige, lineare Abschreibungen vermindert, die entsprechend der Nutzungsdauer von 3 bis 15 Jahren vorgenommen werden.

Soweit erforderlich, wurde der am Bilanzstichtag vorliegende niedrigere Wert angesetzt.

Für geringwertige Wirtschaftsgüter werden die Grundsätze des § 6 Absatz 2 EStG angewandt. Abnutzbare, bewegliche Vermögensgegenstände, deren Anschaffungskosten 800,00 Euro nicht überschreiten, werden im Jahr des Zugangs voll abgeschrieben.

Die Vorräte wurden zu Anschaffungskosten angesetzt. Den Bestandsrisiken der Vorratshaltung, die sich aus Lagerdauer und geminderter Verwertbarkeit ergeben, ist durch Wertabschläge ausreichend Rechnung getragen.

Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände werden mit dem Nennwert angesetzt. Einzelrisiken werden durch angemessene Abwertungen berücksichtigt.

Als aktive Rechnungsabgrenzungsposten wurden Ausgaben vor dem Abschlussstichtag ausgewiesen, soweit sie Aufwand für eine bestimmte Zeit nach diesem Tag darstellen.

Die sonstigen Rückstellungen werden nach den Grundsätzen vernünftiger kaufmännischer Beurteilung gebildet. Dabei werden alle erkennbaren Risiken berücksichtigt und der notwendige Erfüllungsbetrag angesetzt. Bei Rückstellungen mit Restlaufzeit von über einem Jahr erfolgt gem. § 253 Abs. 2 Satz 1 HGB eine Abzinsung mit einem von der Deutschen Bundesbank vorgegebenen durchschnittlichen Marktzins.

Verbindlichkeiten wurden zum Erfüllungsbetrag angesetzt.

Gegenüber dem Vorjahr abweichende Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden

Aus Gründen der klareren Darstellung wurde im Vergleich zum Vorjahr der Ausweis der folgenden Sachverhalte geändert:

Der Ausweis von Kostenweiterbelastungen an das Mutterunternehmen erfolgt seit dem Berichtsjahr in den Sonstigen betrieblichen Erträge (2023: 1.167.080,80 Euro; Vorjahr: 656.980,00 Euro), im Vorjahr wurden diese Sachverhalte in den Umsatzerlösen abgebildet. Die Abbildung der Veränderung der Gewährleistungsrückstellung erfolgt seit dem Berichtsjahr in den Umsatzerlösen (2023: -96.937,57 Euro; Vorjahr: -149.999,79 Euro). Damit eine Vergleichbarkeit zum Vorjahr weiterhin gegeben ist, wurde die Umgliederung zudem auch in den Vorjahreszahlen vorgenommen.

Die Darstellung von Abschreibungen auf das Vorratsvermögen in üblicher Höhe sowie der Buchwertabgänge, der auf das Vorratsvermögen gebildeten Abschreibungen erfolgte im Vorjahr unter der Position Abschreibungen auf Vermögensgegenstände des Umlaufvermögens, soweit diese die in der Kapitalgesellschaft üblichen Abschreibungen überschreiten. Im Berichtsjahr wurden diese Sachverhalte in den Aufwendungen für Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe und für bezogene Waren abgebildet (2023: 566.199,83 Euro; Vorjahr: -782.121,16 Euro). Damit eine Vergleichbarkeit zum Vorjahr weiterhin gegeben ist, wurde die Umgliederung zudem auch in den Vorjahreszahlen vorgenommen.

Der Ausweis der Forderungen und Verbindlichkeiten gegenüber Gesellschaftern erfolgt seit dem Geschäftsjahr in den Forderungen bzw. Verbindlichkeiten gegen verbundene Unternehmen. Damit eine Vergleichbarkeit zum Vorjahr weiterhin gegeben ist, wurden die im Vorjahr in den Forderungen aus Lieferungen und Leistungen ausgewiesenen Forderungen gegenüber dem Gesellschafter in Höhe von 1.478.241,92 Euro ebenfalls in die Forderungen gegen verbundene Unternehmen umgegliedert.

Angaben zur Bilanz

Anlagevermögen

Die Entwicklung des Anlagevermögens ist in dem gesondert beigefügten Anlagenspiegel (Anlage zum Anhang) dargestellt.

Anlagenspiegel

Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände

Sämtliche Forderungen und Sonstige Vermögensgegenstände sind wie im Vorjahr innerhalb von einem Jahr fällig.

Die Forderungen gegen verbundene Unternehmen setzen sich zusammen aus Forderungen aus Lieferungen und Leistungen in Höhe von 664.200 Euro (Vorjahr: 1.721.558,58 Euro) sowie kurzfristige Ausleihungen inkl. Zinsen in Höhe von 5.477.622,25 Euro (Vorjahr: 0,00 Euro).

In den Forderungen gegen verbundene Unternehmen werden Forderungen gegen den Gesellschafter in Höhe von 5.965.143,25 Euro (Vorjahr: 1.478.241,92 Euro) ausgewiesen.

Die Forderungen gegen den Gesellschafter setzen sich dabei zusammen aus Forderungen aus Lieferungen und Leistungen in Höhe von 487.521 Euro (Vorjahr: 1.478.241,92 Euro) sowie kurzfristige Ausleihungen inkl. Zinsen in Höhe von 5.477.622,25 Euro (Vorjahr: 0,00 Euro).

Sonstige Rückstellungen

Die Sonstigen Rückstellungen beinhalten im Wesentlichen Ansprüche aus Tendervereinbarungen gegenüber den Krankenkassen (2023: 9.461.418,53 Euro; Vorjahr: 6.977.017,31 Euro) sowie ausstehenden Rechnungen (2023: 542.587,00 Euro; Vorjahr: 1.076.174,35 Euro), Rechtsstreitigkeiten und Vertragsstrafen (2023: 346.599,41 Euro; Vorjahr: 279.999,41 Euro).

Verbindlichkeiten

Sämtliche Verbindlichkeiten haben analog zum Vorjahr eine Restlaufzeit von bis zu einem Jahr.

Sonstige finanzielle Verpflichtungen

Die sonstigen finanziellen Verpflichtungen betragen 679.831,88 Euro (Vorjahr: 712.707,18 Euro).

Sonstige Angaben

Durchschnittliche Zahl der während des Geschäftsjahrs beschäftigten Arbeitnehmer

Die durchschnittliche Zahl der während des Geschäftsjahres im Unternehmen beschäftigten Arbeitnehmer betrug 20 (Vorjahr 22) davon 12 Frauen (Vorjahr 12).

Organe der Gesellschaft

Organe der Gesellschaft sind die Gesellschafterversammlung und die Geschäftsführung.

Geschäftsführer im Jahr 2023 war:

Die Gesellschaft macht hinsichtlich der Angabe der Bezüge der Geschäftsführer von der Befreiungsvorschrift des § 284 Abs. 4 HGB Gebrauch.

Konzernzugehörigkeit

Die ETHYPHARM GmbH wurde in den Konzernabschluss der ETHYPHARM S.A.S. einbezogen.

Die ETHYPHARM S.A.S. stellt den Konzernabschluss für den kleinsten Konzernkreis auf.

Die Financière Verdi III S.A.S. mit Sitz in 92213 Saint Cloud Cedex, France stellt den Konzernabschluss für den größten Konzernkreis auf.

Angaben zum Mutterunternehmen, das den Konzernabschluss aufstellt:

Ergebnisverwendung

Die Geschäftsführung schlägt vor, den Jahresüberschuss für das Geschäftsjahr 2023 in Höhe von 466.056,28 Euro zusammen mit dem Verlustvortrag auf neue Rechnung vorzutragen.

Unterschrift der Geschäftsleitung

Anlagenspiegel

Bestätigungsvermerk des unabhängigen Abschlussprüfers

An die ETHYPHARM GmbH, Schönefeld

Prüfungsurteile

Wir haben den Jahresabschluss der ETHYPHARM GmbH, Schönefeld, - bestehend aus der Bilanz zum 31. Dezember 2023 und der Gewinn- und Verlustrechnung für das Geschäftsjahr vom 1. Januar 2023 bis zum 31. Dezember 2023 sowie dem Anhang, einschließlich der Darstellung der Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden - geprüft. Darüber hinaus haben wir den Lagebericht der ETHY-PHARM GmbH, Schönefeld, für das Geschäftsjahr vom 1. Januar 2023 bis zum 31. Dezember 2023 geprüft.

Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse

Gemäß § 322 Abs. 3 Satz 1 HGB erklären wir, dass unsere Prüfung zu keinen Einwendungen gegen die Ordnungsmäßigkeit des Jahresabschlusses und des Lageberichts geführt hat.

Grundlage für die Prüfungsurteile

Wir haben unsere Prüfung des Jahresabschlusses und des Lageberichts in Übereinstimmung mit § 317 HGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführt. Unsere Verantwortung nach diesen Vorschriften und Grundsätzen ist im Abschnitt "Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresabschlusses und des Lageberichts" unseres Bestätigungsvermerks weitergehend beschrieben. Wir sind von dem Unternehmen unabhängig in Übereinstimmung mit den deutschen handelsrechtlichen und berufsrechtlichen Vorschriften und haben unsere sonstigen deutschen Berufspflichten in Übereinstimmung mit diesen Anforderungen erfüllt. Wir sind der Auffassung, dass die von uns erlangten Prüfungsnachweise ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unsere Prüfungsurteile zum Jahresabschluss und zum Lagebericht zu dienen.

Hinweis auf einen sonstigen Sachverhalt

Der Jahresabschluss und der Lagebericht der ETHYPHARM GmbH für das vorherige, am 31.12.2022 endende Geschäftsjahr, die Grundlage für die Vergleichsangaben im Jahresabschluss und Lagebericht zum 31. Dezember 2023 sind, wurden nicht geprüft.

Verantwortung des gesetzlichen Vertreters für den Jahresabschluss und den Lagebericht

Der gesetzliche Vertreter ist verantwortlich für die Aufstellung des Jahresabschlusses, der den deutschen, für Kapitalgesellschaften geltenden handelsrechtlichen Vorschriften in allen wesentlichen Belangen entspricht, und dafür, dass der Jahresabschluss unter Beachtung der deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der Gesellschaft vermittelt. Ferner ist der gesetzliche Vertreter verantwortlich für die internen Kontrollen, die er in Übereinstimmung mit den deutschen Grundsätzen ordnungsmäßiger Buchführung als notwendig bestimmt hat, um die Aufstellung eines Jahresabschlusses zu ermöglichen, der frei von wesentlichen falschen Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen (d.h. Manipulationen der Rechnungslegung und Vermögensschädigungen) oder Irrtümern ist.

Bei der Aufstellung des Jahresabschlusses ist der gesetzliche Vertreter dafür verantwortlich, die Fähigkeit der Gesellschaft zur Fortführung der Unternehmenstätigkeit zu beurteilen. Des Weiteren hat er die Verantwortung, Sachverhalte in Zusammenhang mit der Fortführung der Unternehmenstätigkeit, sofern einschlägig, anzugeben. Darüber hinaus ist er dafür verantwortlich, auf der Grundlage des Rechnungslegungsgrundsatzes der Fortführung der Unternehmenstätigkeit zu bilanzieren, sofern dem nicht tatsächliche oder rechtliche Gegebenheiten entgegenstehen.

Außerdem ist der gesetzliche Vertreter verantwortlich für die Aufstellung des Lageberichts, der insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage der Gesellschaft vermittelt sowie in allen wesentlichen Belangen mit dem Jahresabschluss in Einklang steht, den deutschen gesetzlichen Vorschriften entspricht und die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend darstellt. Ferner ist der gesetzliche Vertreter verantwortlich für die Vorkehrungen und Maßnahmen (Systeme), die er als notwendig erachtet hat, um die Aufstellung eines Lageberichts in Übereinstimmung mit den anzuwendenden deutschen gesetzlichen Vorschriften zu ermöglichen, und um ausreichende geeignete Nachweise für die Aussagen im Lagebericht erbringen zu können.

Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresabschlusses und des Lageberichts

Unsere Zielsetzung ist, hinreichende Sicherheit darüber zu erlangen, ob der Jahresabschluss als Ganzes frei von wesentlichen falschen Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen oder Irrtümern ist, und ob der Lagebericht insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage der Gesellschaft vermittelt sowie in allen wesentlichen Belangen mit dem Jahresabschluss sowie mit den bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnissen in Einklang steht, den deutschen gesetzlichen Vorschriften entspricht und die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend darstellt, sowie einen Bestätigungsvermerk zu erteilen, der unsere Prüfungsurteile zum Jahresabschluss und zum Lagebericht beinhaltet.

Hinreichende Sicherheit ist ein hohes Maß an Sicherheit, aber keine Garantie dafür, dass eine in Übereinstimmung mit § 317 HGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführte Prüfung eine wesentliche falsche Darstellung stets aufdeckt. Falsche Darstellungen können aus dolosen Handlungen oder Irrtümern resultieren und werden als wesentlich angesehen, wenn vernünftigerweise erwartet werden könnte, dass sie einzeln oder insgesamt die auf der Grundlage dieses Jahresabschlusses und Lageberichts getroffenen wirtschaftlichen Entscheidungen von Adressaten beeinflussen.

Während der Prüfung üben wir pflichtgemäßes Ermessen aus und bewahren eine kritische Grundhaltung. Darüber hinaus

Wir erörtern mit den für die Überwachung Verantwortlichen unter anderem den geplanten Umfang und die Zeitplanung der Prüfung sowie bedeutsame Prüfungsfeststellungen, einschließlich etwaiger bedeutsamer Mängel im internen Kontrollsystem, die wir während unserer Prüfung feststellen.

Bilanz zum 31. Dezember 2023

AKTIVA

PASSIVA

Gewinn- und Verlustrechnung für das Geschäftsjahr 2023

Lagebericht für das Geschäftsjahr 2023

Inhalt

Lagebericht der ETHYPHARM GmbH für das Geschäftsjahr 2023

1. Grundlagen des Unternehmens

2. Wirtschaftsbericht

2.1 Gesamtwirtschaftliche Rahmenbedingungen

2.2 Allgemeine Branchenentwicklung

2.3 Leistungsindikatoren der Gesellschaft

2.4 Geschäftsverlauf

2.5 Ertrags-, Finanz- und Vermögenslage der Gesellschaft

2.5.1 Ertragslage

2.5.2 Vermögenslage

2.5.3 Finanzlage

2.6 Gesamtaussage der Geschäftsführung zum Geschäftsverlauf und zur Lage der Gesellschaft

3. Risiko- und Chancenbericht

3.1 Risikobericht

3.2 Chancenbericht

3.3 Risikoberichterstattung in Bezug auf die Verwendung von Finanzinstrumenten

3.4 Gesamtbild zur Risikolage

4. Prognosebericht

1. Grundlagen des Unternehmens

Die ETHYPHARM GmbH mit Sitz in Berlin ist ein Vertriebsunternehmen für pharmazeutische Präparate. Sie gehört vollständig zur ETHYPHARM-Gruppe und ist eine 100%ige Tochtergesellschaft des französischen Unternehmens ETHYPHARM S.A.S. (Sitz: Saint-Cloud, Frankreich). Die ETHYPHARM S.A.S. stellt den Konzernabschluss für den kleinsten Konzernkreis auf. Die Financière Verdi III S.A.S. (Sitz: Saint-Cloud, Frankreich) stellt den Konzernabschluss für den größten Konzernkreis auf.

Die ETHYPHARM GmbH stellt selbst keine Produkte her, sondern vertreibt Generika- und Spezialitätenprodukte sowie In-House- und In-Licensing-Produkte ausschließlich auf dem deutschen Markt. Die Beschaffung der abgesetzten Produkte erfolgt dabei im Wesentlichen im Konzernverbund. Zu den Kunden der ETHYPHARM GmbH zählen vor allem vollsortierte pharmazeutische Großhändler.

Das aktuelle Portfolio deckt die folgenden Haupttherapiebereiche ab:

In geringerem Umfang zielt die Gesellschaft zudem auf die Bereiche Sucht und Kardiologie ab und verfügt darüber hinaus über eine spezielle Produktpalette für das Krankenhausgeschäft.

2. Wirtschaftsbericht

2.1 Gesamtwirtschaftliche Rahmenbedingungen

Die deutsche Wirtschaft befindet sich derzeit nicht nur aufgrund des Zinsanstiegs in einer Übergangsphase. Der Übergang zu einer CO ₂ -armen Wirtschaft, wie er in den Klimaschutzleitlinien gefordert wird, dürfte sich durch die stark steigenden Energiepreise weiter beschleunigen. Darüber hinaus wird der Strukturwandel durch den demografischen Wandel und die umfassende Digitalisierung aller Lebensbereiche geprägt. Eine durch geopolitische Spannungen verursachte stärkere wirtschaftliche und finanzielle Fragmentierung wird weitere strukturelle Anpassungen der Wirtschaft erfordern. ¹

¹ Quelle: Financial Stability Review 2023 - Deutsche Bundesbank EUROSYSTEM

Daher muss sich die ETHYPHARM GmbH mit Preissteigerungen auseinandersetzen, vor allem im Hinblick auf die Verpackungs- und Logistikkosten, die für die Wettbewerbsfähigkeit im Generikageschäft von entscheidender Bedeutung sind.

Dann bleibt die Digitalisierung der Kommunikation, um richtig mit seinen Kunden oder Zielkunden in Kontakt zu treten, von großer Bedeutung.

2.2 Allgemeine Branchenentwicklung

Die monatliche Entwicklung des Klinik- und Apothekenmarktes zeigt bei leichtem Absatzrückgang eine Umsatzwachstumsrate im mittleren einstelligen Bereich.

Im Kalenderjahr 2023 steigt der Umsatz mit Arzneimitteln im gesamten Pharmamarkt (Apotheke und Klinik) um 5,7 %. Der Absatzgeht um -2,0 % zurück. Insgesamt wurden 100 Mrd. Zähleinheiten (Kapseln, Hübe, Portionsbeutel etc.) im Wert von fast 60 Mrd. Euro an Patienten abgegeben. In der Gesamtbetrachtung ist die Absatzentwicklung in den beiden Segmenten des Marktes ab Ende Q1 eher rückläufig, besonders in den Apotheken. Die Umsatzentwicklung erweist sich im Kliniksegment im vergangenen Jahr als fast doppelt so hoch wie im Apothekenbereich.

Der Apothekenmarkt verbucht im Jahr 2023 ein leichtes, einstelliges Umsatzwachstum von knappen 2 %. Es wurden ca. 1,7 Mrd. Packungen (-4 % vgl. zum VJ) im Wert von 47,5 Mrd. Euro (zum Abgabepreis des pharmazeutischen Unternehmers, inkl. Impfstoffen und Testdiagnostika) an Patienten abgegeben. Das Marktsegment der rezeptpflichtigen Präparate weist 2023 ein Umsatzwachstum von 2,6 % auf, während der Absatzzuwachs nur geringläufig um 1 % zunimmt. Dies entspricht einem Marktvolumen von 41,4 Mrd. Euro bzw. rund 791 Mio. Packungen.

Im Jahr 2023 wurden fast 903 Mio. Packungen rezeptfreie Arzneimittel abgegeben, was einem Rückgang von -8 % gegenüber dem Vorjahr entspricht. Der Umsatz sinkt um 2,3 % auf 6,2 Mrd. Euro.

Die GKV-Arzneimittelausgaben zeigen im Jahr 2023 ein leichtes Umsatz- und Absatzwachstum. Abzüglich der Abschläge von Herstellern (§130a Abs. 1 SGB V) und Apotheken (ohne Berücksichtigung von Einsparungen aus Rabattverträgen) belaufen sie sich im Jahr 2023 auf 52 Mrd. Euro. Dieser Wert liegt um 3,4 % über dem des Vorjahres.

Die Einsparungen der gesetzlichen Krankenversicherung durch Herstellerzwangsabschläge und Rabatte aus Erstattungsbeträgen belaufen sich im Jahr 2023 auf knappe 10 Mrd. Euro (Zuwachs von +32 % vgl. zum VJ). Auch für die privaten Krankenversicherungen ergeben sich Einsparungen durch Herstellerzwangsabschläge und Rabatte aus Erstattungsbeträgen. Dieses berechnete Volumen beläuftsich auf 1,4 Mrd. Euro (+26 % vgl. zum VJ). Im Krankenhaussegment stiegen die Herstellerzwangsabschläge und Rabatte um 12 % auf 260 Mio. Euro. ²

² Quelle: IQVIA MARKTBERICHT CLASSIC - Entwicklungen des deutschen Pharmamarktes im Jahr 2023

2.3 Leistungsindikatoren der Gesellschaft

Die Gesellschaft verwendet die Conversion Rate aus Nettoumsatzerlösen (Net Sales) zu Bruttoumsatzerlösen (Gross Sales) (NS/GS) sowie die Business Net Sales als wesentlichste finanzielle Leistungsindikatoren.

Die NS/GS Conversion Rate spiegelt dabei die Performance auf dem Tender-Markt wider. Zudem ist sie ein Indikator für die Fähigkeit der Gesellschaft neue Geschäftsbereiche zu erschließen, bei denen die Tenderzahlungen eine geringere Relevanz besitzen. Dabei berechnet sich die NS/GS Conversion Rate aus dem Quotienten der Business Net Sales nach Abzug der Erlösminderungen aus Tenderzahlungen sowie gewährten Herstellerrabatte (Gross Sales) und den Business Net Sales vor deren Berücksichtigung (Net Sales).

Die Business Net Sales stellen die Umsatzerlöse dar, die durch den Warenverkauf auf dem deutschen Markt realisiert werden.

2.4 Geschäftsverlauf

Die folgende Tabelle stellt die KPIs im IST für das Geschäftsjahr 2023 sowie das Geschäftsjahr 2022 sowie im PLAN für das Geschäftsjahr 2023 dar.

Die Business Net Sales betragen im Geschäftsjahr 2023 16,6 Mio. Euro (Vorjahr: 13,1 Mio. Euro) und liegen dabei um 2,5 Mio. Euro über den für das Jahr 2023 geplanten Business Net Sales in Höhe von 14,1 Mio. Euro. Die Übererreichung der Ziele ist insbesondere auf die Fehlbestände bei Wettbewerbern und bessere Ausschreibungsvertragsverhandlungen zurückzuführen.

Die NS/GS Conversion Rate lag im Berichtsjahr 3%-Punkte unter dem Vorjahreswert (2023: 56 %; Vorjahr: 59 %), ursächlich hierfür ist eine Verschiebung des Umsatzmixes hin zur Business Unit "Tender". Der Effekt aus dieser Verschiebung ist jedoch insb. auf Grund des Tendermanagements um 2%-Punkte geringer als erwartet ausgefallen.

2.5 Ertrags-, Finanz- und Vermögenslage der Gesellschaft

2.5.1 Ertragslage

Im Berichtsjahr war ein Anstieg der Umsatzerlöse in Höhe von 4,2 Mio. Euro (2023: 18,5 Mio. Euro; Vorjahr: 14,3 Mio. Euro) zu verzeichnen. Dabei sei auf die Ausführungen bezüglich des Anstieges der Business Net Sales von 13,1 Mio. Euro im Geschäftsjahr 2022 auf 16,6 Mio. Euro im Geschäftsjahr 2023 in Kapitel 2.4 verwiesen. Durch die Überlassung von Mitarbeitern im Konzernverbund konnten über die Business Net Sales hinaus Umsatzerlöse in Höhe von 1,9 Mio. Euro (Vorjahr: 1,2 Mio. Euro) realisiert werden.

Der Anstieg der sonstigen betrieblichen Erträge um 0,6 Mio. Euro auf 1,4 Mio. Euro ist im Wesentlichen auf Weiterbelastungen gegenüber dem Mutterunternehmen aus im Rahmen von Produkteinführungen angefallenen Marketingaufwendungen sowie der Erstattung der Einkaufspreise zzgl. der Vernichtungskosten für von der Muttergesellschaft bezogene sowie nicht absetzbare Produkte in Höhe von 0,5 Mio. EUR (2023: 1,2 Mio. Euro; Vorjahr: 0,7 Mio. Euro) zurückzuführen.

Der Anstieg der Aufwendungen für Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe um 47 % von 7,7 Mio. Euro im Geschäftsjahr 2022 auf 11,3 Mio. Euro im Geschäftsjahr 2023 ist sowohl auf den Anstieg der Business Net Sales um 27 % als auch auf den gestiegenen Anteil der Business Unit "Tender" sowie der im Vergleich zum Vorjahr gestiegenen Abschreibungen auf Handelswaren um 0,6 Mio. Euro zurückzuführen.

Trotz Rückgang der durchschnittlichen Anzahl der beschäftigten Mitarbeiter von 27 im Geschäftsjahr 2022 auf 20 im Geschäftsjahr 2023 ist der Personalaufwand um 0,4 Mio. Euro auf 2,8 Mio. Euro gestiegen, was im Wesentlichen durch den Anstieg des allgemeinen Lohnniveau begründet ist.

Die sonstigen betrieblichen Aufwendungen konnten im Vergleich zum Vorjahr stabil gehaltenen werden (2023: 5,4 Mio. Euro; Vorjahr: 5,4 Mio. Euro), was trotz der um 0,3 Mio. Euro gestiegenen Reisekosten insb. auf den Rückgang der bezogenen Fremdleistungen um 0,2 Mio. Euro erreicht werden konnte.

2.5.2 Vermögenslage

Bedingt durch einen im Vergleich zum Vorjahr abweichenden Produktmix sowie den Anstieg der Abschreibungen auf Handelswaren um 0,6 Mio. Euro auf 0,8 Mio. Euro war zum 31. Dezember 2023 ein Rückgang der fertigen Erzeugnisse und Waren um 1,6 Mio. Euro auf 4,0 Mio. Euro zu verzeichnen.

Der Anstieg der Forderungen gegen verbundene Unternehmen ist im Wesentlichen auf kurzfristige Ausleihungen an das Mutterunternehmen (2023: 5,5 Mio. EUR; Vorjahr: 0,0 Mio. EUR) zurückzuführen, gegenläufig hierzu ist die Entwicklung der Forderungen aus Lieferungen und Leistungen gegenüber verbundenen Unternehmen (2023: 0,7 Mio. EUR; Vorjahr 1,7 Mio. EUR).

Der Anstieg der sonstigen Rückstellungen um 2,2 Mio. Euro auf 11,2 Mio. Euro ist insbesondere auf den Anstieg der Tenderrückstellungen um 2,5 Mio. Euro zurückzuführen. Gegenläufig hierzu ist der im Berichtsjahr verzeichnete Rückgang der Rückstellungen für ausstehende Rechnungen um 0,6 Mio. Euro auf 0,5 Mio. Euro zum Stichtag. Der Anstieg der Tenderrückstellungen ist dabei insbesondere auf den Umsatzanstieg sowie die Entwicklung des Umsatzmixes hin zur Business Unit "Tender" zurückzuführen.

2.5.3 Finanzlage

Die Gesellschaft konnte im Berichtsjahr einen positiven operativen Cashflow verzeichnen, was insbesondere auf die zeitliche Differenz zwischen den Zahlungseingängen aus den Business Net Sales und den Zahlungsausgängen aus den damit einhergehenden Tenderzahlungen gegenüber den Krankenkassen sowie der aktuellen Entwicklung der Business Net Sales zurückzuführen ist.

Auf Basis der internen Vertragsstrukturen, die eine positive Marge auf über die ETHYPHARM Gruppe bezogene Waren sicherstellen, ist jedoch auch ohne den im vorherigen Abschnitt beschriebenen Tendereffekt ein positives operatives Ergebnis zu erwarten.

Auf Grund des oben beschriebenen positiven operativen Cashflows sowie der geringen Investitionen in das Anlagevermögen (0,0 Mio. Euro) hat die Gesellschaft kurzfristig Hinreichungen an die Muttergesellschaft in Höhe von 5,3 Mio. Euro begeben.

Die Gesellschaft war während des gesamten Geschäftsjahres in der Lage ihren Verpflichtungen nachzukommen.

2.6 Gesamtaussage der Geschäftsführung zum Geschäftsverlauf und zur Lage der Gesellschaft

Die Geschäftsführung ist mit dem Geschäftsverlauf sowie der Entwicklung der VFE-Lage zufrieden.

3. Risiko- und Chancenbericht

3.1 Risikobericht

Ein hohes Risiko stellen die Folgen der Covid-Situation der letzten zwei Jahre sowie die geopolitischen Auswirkungen dar. Insbesondere die globale Lieferkette und unerwartete Schwankungen auf der Nachfrageseite können zu kurzfristigen Absatzschwierigkeiten führen. Fehlende Lagerbestände aufgrund der Nichtverfügbarkeit einiger Komponenten der Produkte selbst oder auch der Verpackungen können dazu führen, dass der Markt einige Monate lang nicht beliefert werden kann, was zu Vertragsstrafen im Zusammenhang mit Tenderverträgen führen kann.

Geplante Markteinführungen sind auch hinsichtlich des Zeitpunkts sowie der Markt- und Verwaltungsakzeptanz riskant. Auch wenn die ETHYPHARM GmbH nicht für die Erlangung der Zulassung neuer Medikamente durch die deutschen Behörden verantwortlich ist, hat jede Verzögerung geschäftliche und finanzielle Auswirkungen. Dies betrifft vor allem Produkte, die nicht Teil des Generika-Portfolios sind.

Schließlich ist aufgrund des verschärften Preiswettbewerbs bei Generika sowie des Aufkommens neuer Wettbewerber ein Rückgang der Profitabilität auf diesem Niveau nicht auszuschließen.

3.2 Chancenbericht

Die Gesellschaft sieht sich in der Lage, insbesondere über die ETHYPHARM Gruppe ein angemessenes Versorgungsniveau innerhalb eines angemessenen Zeitrahmens zu erreichen. Auf der Grundlage ihrer tiefgreifenden Marktdatenanalyseprozesse ist die ETHYPHARM GmbH in der Lage, von den "Out-of- Stock"-Situationen der Wettbewerber zu profitieren, die in den verschiedenen Märkten häufig auftreten.

Die in den letzten Jahren für die Pharmaunternehmen stark gewachsene Bedeutung der Krankenkassen und deren gesetzlichem Auftrag, Rabattverträge zu schließen, bedürfen der laufenden Neujustierung der Vertriebsstrategie. Nach Abwägung der Gesamtsituation können Tenderverträge geschlossen werden, die bewusst eine Steigerung der Marktanteile bewirken. Hinzu kommt die Fokussierung auf Neueinführungen.

3.3 Risikoberichterstattung in Bezug auf die Verwendung von Finanzinstrumenten

Im Bereich der Zahlungsabwicklung besteht das Risiko des Ausfalls von Forderungen. Zur Minimierung des Risikos erfolgt eine laufende Überwachung der Zahlungseingänge, darüber hinaus betreibt die Gesellschaft ein aktives Mahnwesen.

Auf Grund des weiter oben beschriebenen positiven Cashflows hat die ETHYPHARM GmbH eine kurzfristige Ausleihung an die Muttergesellschaft begeben. Zum Stichtag valutieren diese Hinreichungen inkl. aufgelaufener Zinsen auf einen Betrag i.H.v. 5,5 Mio. Euro (Vorjahr: 0,0 Mio. Euro). Die Gesellschaft ist in enger Abstimmung mit der Muttergesellschaft, um die liquiden Mittel im Bedarfsfall kurzfristig wieder bereitgestellt zu bekommen.

3.4 Gesamtbild zur Risikolage

Insbesondere durch den Einbezug der ETHYPHARM GmbH in das Distributionsnetzwerk der ETHYPHARM Gruppe sieht sich die Gesellschaft in Hinblick auf die aktuellen makro- und mikroökonomischen Herausforderungen und allen damit eingehenden Chancen und Risiken als gut vorbereitet.

4. Prognosebericht

Das Ziel der ETHYPHARM GmbH für 2024 ist es insbesondere die Entwicklung der Business Units "Hospital" & "Specialties" voranzutreiben. Die wichtigsten Herausforderungen sind hierbei die Gewinnung neuer Mitarbeitenden sowie die Beschaffung neuer Produkte:

Der Markt für Generika wird derzeit als flach bezüglich der Nettoumsatzentwicklung angesehen. Insgesamt wird mit Business Net Sales in Höhe von 16,5 Mio. Euro für das Geschäftsjahr 2024 gerechnet. Die wichtigsten Tenderverträge haben bereits im Jahr 2023 begonnen, sodass erwartet wird, dass sich die NS/GS Conversion Rate im Geschäftsjahr 2024 auf einem Niveau von 59 % einpendelt.