Mytheresa Group GmbH

NMG Germany GmbH

München

Konzernabschluss zum Geschäftsjahr vom 01.07.2018 bis zum 30.06.2019

BESTÄTIGUNGSVERMERK DES UNABHÄNGIGEN ABSCHLUSSPRÜFERS

An die NMG Germany GmbH, Einsteinring 9, 85609 Aschheim

Prüfungsurteile

Wir haben den Konzernabschluss der NMG Germany GmbH, Aschheim, und ihrer Tochtergesellschaften (der Konzern) - bestehend aus der Konzernbilanz zum 30. Juni 2019, der Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung, dem Konzerneigenkapitalspiegel und der Konzernkapitalflussrechnung für das Geschäftsjahr vom 1. Juli 2018 bis zum 30. Juni 2019 sowie dem Konzernanhang, einschließlich der Darstellung der Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden - geprüft. Darüber hinaus haben wir den Konzernlagebericht der NMG Germany GmbH, Aschheim, für das Geschäftsjahr vom 1. Juli 2018 bis zum 30. Juni 2019 geprüft.

Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse

Gemäß § 322 Abs. 3 Satz 1 HGB erklären wir, dass unsere Prüfung zu keinen Einwendungen gegen die Ordnungsmäßigkeit des Konzernabschlusses und des Konzernlageberichts geführt hat.

Grundlage für die Prüfungsurteile

Wir haben unsere Prüfung des Konzernabschlusses und des Konzernlageberichts in Übereinstimmung mit § 317 HGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführt. Unsere Verantwortung nach diesen Vorschriften und Grundsätzen ist im Abschnitt "Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Konzernabschlusses und des Konzernlageberichts" unseres Bestätigungsvermerks weitergehend beschrieben. Wir sind von den Konzernunternehmen unabhängig in Übereinstimmung mit den deutschen handelsrechtlichen und berufsrechtlichen Vorschriften und haben unsere sonstigen deutschen Berufspflichten in Übereinstimmung mit diesen Anforderungen erfüllt. Wir sind der Auffassung, dass die von uns erlangten Prüfungsnachweise ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unsere Prüfungsurteile zum Konzernabschluss und zum Konzernlagebericht zu dienen.

Verantwortung der gesetzlichen Vertreter für den Konzernabschluss und den Konzernlagebericht

Die gesetzlichen Vertreter sind verantwortlich für die Aufstellung des Konzernabschlusses, der den deutschen handelsrechtlichen Vorschriften in allen wesentlichen Belangen entspricht, und dafür, dass der Konzernabschluss unter Beachtung der deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Konzerns vermittelt. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die internen Kontrollen, die sie in Übereinstimmung mit den deutschen Grundsätzen ordnungsmäßiger Buchführung als notwendig bestimmt haben, um die Aufstellung eines Konzernabschlusses zu ermöglichen, der frei von wesentlichen - beabsichtigten oder unbeabsichtigten - falschen Darstellungen ist.

Bei der Aufstellung des Konzernabschlusses sind die gesetzlichen Vertreter dafür verantwortlich, die Fähigkeit des Konzerns zur Fortführung der Unternehmenstätigkeit zu beurteilen. Des Weiteren haben sie die Verantwortung, Sachverhalte in Zusammenhang mit der Fortführung der Unternehmenstätigkeit, sofern einschlägig, anzugeben. Darüber hinaus sind sie dafür verantwortlich, auf der Grundlage des Rechnungslegungsgrundsatzes der Fortführung der Unternehmenstätigkeit zu bilanzieren, sofern dem nicht tatsächliche oder rechtliche Gegebenheiten entgegenstehen.

Außerdem sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die Aufstellung des Konzernlageberichts, der insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage des Konzerns vermittelt sowie in allen wesentlichen Belangen mit dem Konzernabschluss in Einklang steht, den deutschen gesetzlichen Vorschriften entspricht und die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend darstellt. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die Vorkehrungen und Maßnahmen (Systeme), die sie als notwendig erachtet haben, um die Aufstellung eines Konzernlageberichts in Übereinstimmung mit den anzuwendenden deutschen gesetzlichen Vorschriften zu ermöglichen, und um ausreichende geeignete Nachweise für die Aussagen im Konzernlagebericht erbringen zu können.

Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Konzernabschlusses und des Konzernlageberichts

Unsere Zielsetzung ist, hinreichende Sicherheit darüber zu erlangen, ob der Konzernabschluss als Ganzes frei von wesentlichen - beabsichtigten oder unbeabsichtigten - falschen Darstellungen ist, und ob der Konzernlagebericht insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage des Konzerns vermittelt sowie in allen wesentlichen Belangen mit dem Konzernabschluss sowie mit den bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnissen in Einklang steht, den deutschen gesetzlichen Vorschriften entspricht und die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend darstellt, sowie einen Bestätigungsvermerk zu erteilen, der unsere Prüfungsurteile zum Konzernabschluss und zum Konzernlagebericht beinhaltet.

Hinreichende Sicherheit ist ein hohes Maß an Sicherheit, aber keine Garantie dafür, dass eine in Übereinstimmung mit § 317 HGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführte Prüfung eine wesentliche falsche Darstellung stets aufdeckt. Falsche Darstellungen können aus Verstößen oder Unrichtigkeiten resultieren und werden als wesentlich angesehen, wenn vernünftigerweise erwartet werden könnte, dass sie einzeln oder insgesamt die auf der Grundlage dieses Konzernabschlusses und Konzernlageberichts getroffenen wirtschaftlichen Entscheidungen von Adressaten beeinflussen.

Während der Prüfung üben wir pflichtgemäßes Ermessen aus und bewahren eine kritische Grundhaltung. Darüber hinaus

Wir erörtern mit den für die Überwachung Verantwortlichen unter anderem den geplanten Umfang und die Zeitplanung der Prüfung sowie bedeutsame Prüfungsfeststellungen, einschließlich etwaiger Mängel im internen Kontrollsystem, die wir während unserer Prüfung feststellen.

KONZERNBILANZ ZUM 30. JUNI 2019

AKTIVA

KONZERN-GEWINN- UND VERLUSTRECHNUNG
FÜR DAS GESCHÄFTSJAHR VOM 1. JULI 2018 BIS ZUM 30. JUNI 2019

Kapitalflussrechnung

Konzerneigenkapitalspiegel für das Geschäftsjahr 2018/2019

Konzernanhang für das Geschäftsjahr Juli 2018 bis Juni 2019

I. Allgemeine Angaben zum Konzernabschluss und Befreiungstatbeständen

Die NMG Germany GmbH mit Sitz in 85609 Aschheim bei München, Einsteinring 9, wird im Handelsregister beim Amtsgericht München in der Abteilung B unter der Nummer 211727 geführt. Sie hat nach den Vorschriften des Handelsgesetzbuchs und des GmbH-Gesetzes als Mutterunternehmen einen Konzernabschluss aufgestellt.

Dieser Konzernabschluss hat befreiende Wirkung gemäß § 264 Abs. 3 HGB für die in den Konzernabschluss einbezogenen Tochterunternehmen mytheresa.com GmbH, THERESA Warenvertrieb GmbH. Die NMG Germany GmbH hat, als jeweils einziger Gesellschafter, der Befreiung zugestimmt. Die für die Befreiung notwendige Einstandspflicht des Mutterunternehmens für die von den Tochterunternehmen bis zum Abschlussstichtag eingegangenen Verpflichtungen ist durch die vereinbarten Ergebnisabführungsverträge gegeben. Die übrigen Voraussetzungen, insbesondere die Offenlegungsverpflichtungen, wird die NMG Germany GmbH übernehmen.

Die in den Konzernabschluss einbezogenen Tochterunternehmen mytheresa.com GmbH und THERESA Warenvertrieb GmbH haben sich zum Bilanzstichtag einer freiwilligen Abschlussprüfung unterzogen.

Die Tochterunternehmen der NMG Germany GmbH werden in den Konzernabschluss der NMG Germany GmbH nach den Vorschriften des zweiten Abschnitts des dritten Buches des HGB einbezogen und sind in den nachfolgenden Angaben zum Konsolidierungskreis kenntlich gemacht.

Das Geschäftsjahr für den Konzern und die konsolidierten Tochterunternehmen ist ein abweichendes Geschäftsjahr vom 01.07. bis 30.06. eines Jahres.

II. Angaben zum Konsolidierungskreis

In den Konzernabschluss wurden folgende Gesellschaften nach den Grundsätzen der Vollkonsolidierung einbezogen:

(*) die beiden Gesellschaften sind unmittelbare Tochtergesellschaften der mytheresa.com GmbH.

III. Angaben zu den Konsolidierungsmethoden

Die Kapitalkonsolidierung bei vollkonsolidierten inländischen Tochterunternehmen wurde zum 30.06.2019 bzw. zum Erwerbs- oder Gründungszeitpunkt gemäß § 301 HGB unter Anwendung der Neubewertungsmethode durchgeführt.

Die Schuldenkonsolidierung erfolgte nach § 303 HGB durch Eliminierung der Forderungen mit den entsprechenden Verbindlichkeiten zwischen den in den Konzernabschluss einbezogenen Unternehmen.

Gemäß § 305 HGB wurde die Aufwands- und Ertragskonsolidierung in der Form durchgeführt, dass die Umsatzerlöse und andere Erträge mit den auf sie entfallenden Aufwandspositionen zwischen den in den Konzernabschluss einbezogenen Unternehmen verrechnet wurden.

IV. Angaben zu den Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden (einschl. Währungsumrechnung)

Die Jahresabschlüsse der einbezogenen Tochterunternehmen werden in den Konzernabschluss entsprechend den gesetzlichen Vorschriften einheitlich nach den bei der NMG Germany GmbH geltenden Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden aufgestellt.

Im Einzelnen wurden folgende Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden angewendet:

Immaterielle Vermögensgegenstände wurden zu Anschaffungskosten, vermindert um lineare Abschreibungen bei einer betriebsgewöhnlichen Nutzungsdauer von bis zu drei Jahren bewertet.

Unter den immateriellen Vermögensgegenständen des Anlagevermögens sind Firmenwerte aus der Folgekonsolidierung von vollkonsolidierten Unternehmen in Höhe von Mio. 124 € ausgewiesen. Die Firmenwerte werden über eine Nutzungsdauer von fünfzehn Jahren abgeschrieben. Die gegenüber der gesetzlichen Regelabschreibung von 5 Jahren verlängerte Nutzungsdauer ergibt sich aus Erfahrungswerten im Zusammenhang mit langjährig bestehenden Lieferantenbindungen und Vertriebsstrukturen.

Das Sachanlagevermögen wurde zu Anschaffungskosten, vermindert um lineare Abschreibungen mit einer Nutzungsdauer zwischen 3 und 23 Jahren bewertet. Alle Zugänge zum beweglichen Anlagevermögen werden pro rata temoris abgeschrieben.

Die Anschaffungskosten für geringwertige Wirtschaftsgüter werden (Anschaffungswert bis zu EUR 800,00) zu 100 % abgeschrieben.

Die Bewertung der Gegenstände des Vorratsvermögens erfolgte grundsätzlich zu Anschaffungskosten unter Beachtung des strengen Niederstwertprinzips. Die Warenbewertung erfolgt mit den marktüblichen Abschlägen.

Die Bewertung der Forderungen und sonstigen Vermögensgegenständen erfolgte zum Nennwert.

Erkennbare Einzelrisiken bei ausstehenden Forderungen gegenüber Kreditkartenunternehmen werden durch Wertberichtigungen berücksichtigt. Dem allgemeinen Kreditrisiko wird durch eine Pauschalwertberichtigung ausreichend Rechnung getragen.

Die in Euro gehaltenen liquiden Mittel sind mit dem Nennwert angesetzt. Guthaben auf Bankkonten, die in fremder Währung geführt werden (US-Dollar, GB-Pfund, CH-Franken, JP-Yen, HK-Dollar, AU-Dollar und SG-Dollar) werden zum Bilanzstichtag mit dem Devisenkassamittelkurs bewertet. Bei Fremdwährungsforderungen erfolgt die Bewertung mit einem internen Umrechnungskurs.

Zur Absicherung der Fremdwährungsrisiken wurden, bei sechs Währungen, Zylinderoptionen abgeschlossen. In der Bilanz sind diese derivativen Finanzinstrumente nur dann enthalten, wenn sie zum Zeitpunkt des Jahresabschlusses einen negativen Marktwert aufweisen (Drohverlustrückstellung) und die Laufzeit der Zylinderoptionen über den Bilanzstichtag hinausgeht. Mit Hilfe der Zylinderoptionen wird ein maximaler Kurs (obere Grenze) abgesichert und im Gegenzug ein minimaler Kurs (untere Grenze) zum Verkauf der Fremdwährungen festgelegt. Es handelt sich in der Praxis um einen gekauften Optionsschein und einen verkauften Optionsschein, deren Wert sich bei Abschluss gegenseitig aufhebt. Außerdem wurde zur Absicherung der Fremdwährungsrisiken eine Option gekauft (obere Grenze), deren Kosten als Aufwand in der G & V enthalten sind. Per 30.06.2019 waren keine solcher Absicherungsinstrumente mehr aktiv.

Infolge der Unterschiede zwischen steuerrechtlichen und handelsrechtlichen Bewertungsvorschriften ergeben sich latente Steuern, die gem. § 306 Satz 1 HGB grundsätzlich saldiert ausgewiesen werden. Die latenten Steuern wurden mit einem Steuersatz in Höhe von 15,0 % für Körperschaftsteuer zuzüglich 5,5 % Solidaritätszuschlag sowie 12,04 % für Gewerbesteuer berechnet.

Die Steuerrückstellungen und die sonstigen Rückstellungen berücksichtigen alle erkennbaren Risiken sowie ungewisse Verpflichtungen und sind mit dem Erfüllungsbetrag bewertet, der nach vernünftiger kaufmännischer Beurteilung notwendig ist (§ 253 I 2 HGB).

Die Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen und die sonstigen Verbindlichkeiten sind mit ihren Erfüllungsbeträgen bewertet.

Fremdwährungsverbindlichkeiten (US-Dollar, GB-Pfund, CH-Franken, JP-Yen, HK-Dollar, AU-Dollar und SG-Dollar) sind mit dem internen Umrechnungskurs zum Stichtag bewertet. Die US-Dollar Darlehen mit der Gesellschafterin sind mit dem Umrechnungskurs der Federal Reserve Bank (FED) zum Stichtag bewertet.

V. Erläuterungen zur Bilanz

Die Aufgliederung und Entwicklung der in der Bilanz zusammengefassten Anlageposten mit ihren historischen Anschaffungskosten und den kumulierten Abschreibungen sind in einem Konzernanlagespiegel gemäß § 268 Abs. 2 HGB als Anlage zum Anhang dargestellt.

Die Forderungen und sonstigen Vermögensgegenstände haben mit Ausnahme der gezahlten Mietkautionen (TEUR 86) eine Laufzeit bis zu einem Jahr.

Über den aktiven Rechnungsabgrenzungsposten werden Aufwendungen abgegrenzt, die dem Folgejahr zuzuordnen sind.

Das gezeichnete Kapital der NMG Germany GmbH beträgt TEUR 25.

Zur näheren Erläuterung der Entwicklung des erwirtschafteten Konzerneigenkapitals wird auf die beigefügte Eigenkapitalveränderungsrechnung in Anlage 5 verwiesen.

Die sonstigen Rückstellungen und die Steuerrückstellungen haben - bis auf die Rückstellung für Archivierung - eine Laufzeit bis zu einem Jahr.

Diese stellen sich im Geschäftsjahr 2018/2019 wie folgt dar

Zur Verbesserung der Klarheit und Übersichtlichkeit wurden die Angaben im Zusammenhang mit den Verbindlichkeiten in einem Verbindlichkeitsspiegel zusammengefasst:

Die Verbindlichkeiten haben, bis auf ein Gesellschafterdarlehen in Höhe von TEUR 174.400 das eine Laufzeit von ein bis fünf Jahren hat, eine Laufzeit bis zu einem Jahr.

Zum Stichtag 30.06.2019 wurden aktive latente Steuern angesetzt. Diese bestehen in Höhe von TEUR 3.836 grundsätzlich aus Verlustvorträgen. Die latenten Steuern wurden mit einem Steuersatz in Höhe von 15,00 % für Körperschaftsteuer zuzüglich 5,50 % Solidaritätszuschlag sowie 12,04 % für Gewerbesteuer berechnet.

Zum Abschlussstichtag bestanden im Konzern fünf Mietkautionen, die durch Avalkredite in Höhe von TEUR 1.343 abgedeckt sind und 2 weitere Mietkautionen in Höhe von TEUR 77, die Bar hinterlegt sind.

Wir schätzen das Risiko der Inanspruchnahme der Avalkredite aufgrund der finanziellen Situation als gering ein.

Sonstige Haftungsverhältnisse im Sinne von § 251 HGB bestehen nicht.

Es bestehen sonstige finanzielle Verpflichtungen:

Ergänzende Angaben zur Kapitalflussrechnung erfolgen im Lagebericht.

VI. Erläuterungen zur Gewinn- und Verlustrechnung

Die Gewinn- und Verlustrechnung wurde nach dem Gesamtkostenverfahren aufgestellt.

Die Gesamterlöse des Konzerns entfallen auf einzelne geographisch bestimmte Märkte wie folgt:

Währungsumrechnung

In den sonstigen betrieblichen Erträgen sind TEUR 9.684 Erträge aus Währungsumrechnung enthalten (VJ TEUR 17.848).

Aufwendungen aus Währungsumrechnung sind in den sonstigen betrieblichen Aufwendungen in Höhe von TEUR 11.550 enthalten (VJ TEUR 15.188).

VII. Sonstige Angaben

Im Jahresdurchschnitt sind insgesamt 681 Mitarbeiter beschäftigt. Davon waren 613 sozialversicherungspflichtig Beschäftigte und 66 sonstige Beschäftigte wie Auszubildende, Praktikanten, Werkstudenten und geringfügig oder kurzfristig Beschäftigte, sowie 4 Geschäftsführer.

Konzernzugehörigkeit

Die NMG Germany GmbH ist eine 100%ige Tochtergesellschaft der Mariposa Luxembourg II S. a. r. l. mit Sitz in Luxembourg.

Die Mariposa Luxembourg II S. a. r. l. ist eine 100%ige Tochtergesellschaft der Mariposa Luxembourg I S. a. r. l. mit Sitz in Luxembourg (Luxembourg Register of Commerce and Companies, Nummer: B 193.044).

Die Mariposa Luxembourg I S. a. r. l. ist eine 100%ige Tochtergesellschaft der MYT Intermediate Holding Co. mit Sitz in Wilmington, Delaware, USA.

Die MYT Intermediate Holding Co. ist eine 100%ige Tochtergesellschaft der MYT Holding Co. mit Sitz in Wilmington, Delaware, USA.

Die MYT Holding Co. ist eine 100%ige Tochtergesellschaft der MYT Parent Co. mit Sitz in Wilmington, Delaware, USA.

Die MYT Parent Co. ist eine 100%ige Tochtergesellschaft der Neiman Marcus Group Inc. mit Sitz in Wilmington, Delaware, USA und den Büroräumen in Dallas, Texas, USA.

Die Neiman Marcus Group Inc. ist die Gesellschaft die den Konzernabschluss für den größten Kreis der Konzerngesellschaften aufstellt. Dieser Konzernabschluss ist am Verwaltungssitz der Gesellschaft in Dallas erhältlich.

Seit August 2018 ist die NMG Germany GmbH und seine Tochtergesellschaften keine Tochtergesellschaft der Neiman Marcus Group LTD LLC mehr und somit nicht mehr Teil der veröffentlichten Konzernberichte der Neiman Marcus Group LTD LLC. Die NMG Germany ist nun eine Tochtergesellschaft der obersten Muttergesellschaft Neiman Marcus Group Inc.

Im Geschäftsjahr 2018/2019 erfolgte die Geschäftsführung durch:

Die Geschäftsführerin Preston ist stets einzelvertretungsberechtigt und von den Beschränkungen des § 181 BGB befreit. Die Geschäftsführer Kliger, Dietzmann und Richardson sind gesamtvertretungsberechtigt und von den Beschränkungen des § 181 BGB befreit.

Die Mitglieder der Geschäftsführung erhielten im Geschäftsjahr 2018/2019 Gesamtbezüge in Höhe von TEUR 1.230 (VJ TEUR 1.883).

Für das Geschäftsjahr 2018/2019 berechnet der Abschlussprüfer ein Gesamthonorar von TEUR 32 für die Prüfung der Einzelgesellschaften. Das Honorar des Abschlussprüfers für die Konzernabschlussprüfung wird TEUR 15 betragen. Der Abschlussprüfer hat andere Bestätigungsleistungen in der Höhe von TEUR 19 erbracht.

Ergebnisverwendungsvorschlag

Die Geschäftsführung schlägt vor, den Konzernjahresfehlbetrag auf neue Rechnung vorzutragen.

Entwicklung des Konzernanlagevermögens der NMG Germany GmbH für die Zeit vom 01.07.2018 bis 30.06.2019

Konzernlagebericht für das Geschäftsjahr Juli 2018 bis Juni 2019

A. Grundlagen des Konzerns

1. Geschäftsmodell und organisatorische Verankerung des Konzerns

Die NMG Germany GmbH und ihre Tochtergesellschaften (die "Mytheresa Gruppe") sind ein weltweit führender und global agierender Online-Händler im Bereich Ultra-Luxury Fashion. Die mytheresa.com GmbH, Tochtergesellschaft der NMG Germany GmbH, verkauft Produkte der führenden High-End Luxusmarken online in über 140 Länder und hat sich durch seine wertschöpfenden Partnerschaften mit diesen Top-Marken und einzigartigen Kundenbeziehungen als die globale Autorität im Bereich der Ultra-Luxusmode etabliert.

Die THERESA Warenvertrieb GmbH, als weitere Tochtergesellschaft der NMG Germany GmbH, betreibt in München's 1a Lage ein vollständig neu gestaltetes Geschäft für Ultra-Luxury Fashion. Sie ist gleichzeitig Keimzelle der Mytheresa Gruppe seit ihrer Gründung in 1987 und dient als wichtige Plattform zur Stärkung der Beziehung zu den Top Marken und deren Emotionalisierung über Marken-Events. Die mytheresa.com Service GmbH bündelt als Tochtergesellschaft der mytheresa.com GmbH die logistische Abwicklung sowohl des Online- als auch des stationären Geschäftes. Als weitere Tochtergesellschaft der mytheresa.com GmbH fungiert die mytheresa Business Information Consutling Co. Ltd (Schanghai) als Konzerndienstleister im Bereich Marketing und IT für den asiatischen Raum, insbesondere für China.

Die NMG Germany GmbH ist eine Tochtergesellschaft der Mariposa Luxembourg II S.a.r.l, die wiederum eine Tochtergesellschaft der Mariposa Luxembourg I S.a.r.l mit weiteren Mutterunternehmen in den USA ist. Übergeordnete Mutter ist die nicht-operative Holdinggesellschaft Neiman Marcus Group, Inc., mit Ares Management LLC, Canadian Pension Plan Investment Board und anderen Investoren als Eigentümer.

Seit August 2018 ist die Mytheresa Gruppe nicht mehr eine indirekte Tochtergesellschaft der Neiman Marcus Group LTD LLC und ihren Einheiten, die unter anderem das operative Geschäft der Neiman Marcus Gruppe in den USA betreiben. Folgerichtig ist die Mytheresa Gruppe seit diesem Zeitpunkt nicht mehr Teil des Konzernkonsolidierungskreises der Neiman Marcus Group LTD LLC. Trotz dieses Wechsels im indirekten Eigentümerkreis hat sich an der 100% Zugehörigkeit zur übergeordneten nicht-operativen Mutter Neiman Marcus Group, Inc. nichts geändert.

B. Wirtschaftsbericht

1. Gesamtwirtschaftliche Rahmenbedingungen

Der Internationale Währungsfonds (IWF) sieht das weltweite Wirtschaftswachstum für 2019 bei 3,3% (Basis April 2019). Für 2020 und 2021 geht der IWF jedoch wieder von einem Anstieg auf 3,6% aus, das dem Wachstumsniveau in 2018 entspricht. Vor allem Handelsstreitigkeiten zwischen den USA und China dämpfen die Stimmung in den beiden großen Volkswirtschaften, die gleichzeitig auch zwei der größten Luxusmärkte der Welt sind.

Der IWF prognostiziert für die USA Wachstumsraten von 2,3% in 2019, 1,9% in 2020 und 1,8% in 2021. Das Wachstum in China wird bei 6,3% in 2019, 6,1% in 2020 und 6,0% in 2021 gesehen. Falls es in den nächsten Monaten zu einer Einigung in dem mittlerweile über ein Jahr andauerndem Handelskonflikt kommt, würde das deutliche Impulse für diese zwei Länder und den weltweiten Handel bedeuten.

In Europa hat sich das Wachstum unter anderem durch die Brexit-Unsicherheiten und die Gelbwesten-Proteste in Frankreich verlangsamt, das 2018 noch bei 2,1% gelegen hatte. Der IWF sieht die Wachstumsraten in der EU bei 1,6% in 2019 und 1,7% in 2020 und 2021.

2. Branchenbezogene Rahmenbedingungen

Der weltweite Markt für Luxury Fashion (Kleidung, Schuhe, Accessoires) ist seit 2009 um mehr als 5% p.a. auf jetzt 165 Mrd. EUR (2019) gewachsen. Die drei größten Märkte hierbei sind Europa (56 Mrd. EUR), Nord-Amerika (51 Mrd. EUR) und Asien-Pazifik (51 Mrd. EUR). Die führenden Marktbeobachter (Bain, Deloitte, Euromonitor, Global Data, McKinsey & Co. und Goldman Sachs) gehen für die nächsten Jahre (2020 bis 2023) von einem durchschnittlichen Jahreswachstum von ca. 3,2% aus. Größte Wachstumsraten werden in Europa (+4,3% p.a.), Asien-Pazifik (+3,6% p.a.) und in der restlichen Welt (+5,3% p.a.) erwartet.

Der relevante Markt für die Mytheresa Gruppe ist jedoch der weltweite Online Luxury Fashion Markt.

Onlinehandel wird laut einer aktuellen Studie von McKinsey & Co. (Juni 2019) weiterhin stark zunehmen. Bis 2030 wird der weltweite Markt jährlich um 10% wachsen und damit fünfmal schneller als der stationäre Handel. Der Anteil des Onlinehandels wird von heute 9% auf dann 25 bis 30% ansteigen. Dieser Megatrend wird bis 2025 zusätzliche weltweite Umsätze von bis zu 8 Billionen EUR im Handel schaffen.

Der weltweite Online Luxury Fashion Markt ist seit 2013 um über 11% p.a. auf jetzt 17,7 Mrd. EUR (2019) gewachsen. In den nächsten Jahren wird von den führenden Marktbeobachtern ein Marktwachstum von ca. 15,5% p.a. erwartet. Dieser für die Mytheresa Gruppe relevante Markt soll sich demnach von 2019 bis 2023 auf 32 Mrd. EUR fast verdoppeln. Durch die unterschiedliche Online Marktpenetration ist Nordamerika derzeit der größte Markt (6,8 Mrd. EUR), gefolgt von Europa (6,4 Mrd. EUR) und Asien-Pazifik (4,2 Mrd. EUR).

Somit wird die Mytheresa Gruppe sowohl von einem weltweit weiter wachsenden Gesamtmarkt für Luxury Fashion als auch von einem zunehmenden Online Anteil am Gesamtmarkt profitieren. Beide Faktoren führen zu einem prognostizierten relevanten Marktwachstum von ca. 15,5% p.a. für die nächsten Jahre bis 2023. Die starke Zunahme kaufkräftiger und online-affiner Luxus-Shopper, die stärkere Nutzung von mobilen Geräten zum Kauf von Luxus-Gütern und eine wachsende Affinität für Luxury Fashion sind wesentliche Treiber dieser Entwicklung.

Mytheresa.com ist ein Online Luxury Multi-Brand Retailer. Diese Marktpositionierung schafft gleichzeitig Mehrwert für die Markenpartner (z.B. globale Erreichbarkeit attraktiver Zielgruppen, Zugang zu Markt- und Abverkaufsdaten) und für die anspruchsvollen Zielkunden (z.B. Vorauswahl, Fokus auf Top-Marken, exklusive Produkte, effizientes Shoppingerlebnis) bei gleichzeitig hohen Eintrittsbarrieren. Online Multi-Brand Retailer konnten deshalb ihren Marktanteil im Online Luxury Retail Markt seit 2015 bis heute um 2%-Punkte auf 24% ausbauen, während z.B. Multichannel Retailer im gleichen Zeitraum Marktanteile abgeben mussten.

3. Geschäftsverlauf

Die Mytheresa Gruppe konnte im abgelaufenen Geschäftsjahr das Marktwachstum erneut übertreffen und ihren Marktanteil weiter ausbauen. Von Juli 2018 bis Juni 2019 wurde ein konsolidiertes Umsatzwachstum von 24,4% erreicht.

In allen Quartalen des Geschäftsjahres wurde ein deutlich zweistelliges Umsatzwachstum erreicht. Das Umsatzwachstum in den einzelnen Quartalen ist abhängig von den Eröffnungs- und Sale-Terminen der Sommer-, Winter- und Zwischenkollektionen. Fokus der Mytheresa Gruppe im Geschäftsverlauf liegt vor allem auf der Gewinnung und dem Ausbau der Zielkundengruppe.

Trotz dieses starken Umsatzwachstums konnte das operative Ergebnis (siehe c) Ertragslage) noch über die Wachstumsrate des Umsatzes hinaus gesteigert werden. Haupttreiber hierfür waren eine stabile Rohertragsmarge, steigende Effektivität der Marketingmaßnahmen und zunehmende Skaleneffekte im Geschäftsmodell. Die Mytheresa Gruppe konnte weltweit in allen Märkten deutlich zulegen.

Die Mytheresa Gruppe erhöhte erneut ihre einzigartige Wertschöpfung für die Markenpartner. Die Zusammenarbeit mit sämtlichen Top-Marken in diesem fokussierten High-end Fashion Segment wurde ausgebaut und so die langfristig angelegten Partnerschaften gestärkt. Exklusive Produkte und Kampagnen, einzigartige Capsule Kollektionen, Pre-Launches und gemeinsame Events wurden erfolgreich umgesetzt. Dies unterstreicht das hohe Interesse der Marken-Partner an dem exklusiven und stark wachsenden weltweiten Kundenpool der Mytheresa Gruppe und der einzigartigen Ansprache und des Leistungsprofils von Mytheresa für diese Kunden.

Durch weitere Professionalisierung sämtlicher Marketingaktivitäten konnte die weltweit relevante Zielgruppe noch effektiver, mit im Vergleich zum Vorjahr niedrigeren Kundenakquisitionskosten und besseren Wiederkaufraten angesprochen werden.

Die Mytheresa Gruppe erzielte bei ihren Kunden einen in der Branche führenden Net Promoter Score. Kunden schätzen die klare Perspektive von mytheresa.com auf die aktuellen Kollektionen der Top-Brands und somit die einzigartige Vorauswahl, klare Kommunikation und Produkt-Inszenierung. Durch gezielte Betreuung und Ansprache konnte der Anteil der Top-Kunden am Umsatz erneut ausgebaut werden. Die Wachstumsraten dieser Kundenklassen liegen deutlich über dem Kunden-Durchschnitt mit beeindruckenden Wiederkaufraten.

Das starke Wachstum fußt auf einer effizienten und gut skalierbaren Infrastruktur. Mehr als 60% des Umsatzes wird von den Kunden auf mobilen Endgeräten getätigt. Die zunehmende Nutzung der Mytheresa App (> 1,5m Nutzer) ermöglicht überdurchschnittliche Auftragswerte und Konversionsraten. Das in 2017 komplett neu errichtete Logistikzentrum außerhalb Münchens arbeitet effizient und ist für das weitere Wachstum der nächsten 3-4 Jahre ausgerichtet. Der Theresa Store in München wurde im letzten Jahr umgebaut und komplett neu eingerichtet.

4. Mitarbeiter

Die Mitarbeiter der Mytheresa Gruppe sind das Rückgrat des wirtschaftlichen Erfolges der Gruppe. Die Mitarbeiterzahl wurde im abgelaufenen Geschäftsjahr von 587 Mitarbeiter (545 FTE) Ende Juni 2018 auf 681 Mitarbeiter (649 FTE) Ende Juni 2019 erhöht. Durch das geplante starke Wachstum wird die Mitarbeiterzahl in allen Bereichen der Gruppe ausgebaut werden.

Der Personalaufwand des Geschäftsjahres 2018/2019 ist aufgrund des gestiegenen Personalbestandes im Vergleich zum Vorjahr um 19,1% auf TEUR 37.087 angestiegen. Die Personalkostenquote zum Umsatz sank durch Skaleneffekte von 10,3% auf 9,8%.

5. Vermögens-, Finanz- und Ertragslage

a) Vermögenslage

Die Bilanzsumme des Konzerns hat sich im Berichtszeitraum auf TEUR 286.065 (Vj. TEUR 270.695) erhöht. Dies entspricht einer Steigerung gegenüber dem Vorjahr von 5,7%.

Der Anteil des Umlaufvermögens an der Bilanzsumme beträgt 50,6% (Vj. 43,3%). Der Bestand an Vorräten beträgt TEUR 136.207 (Vj. TEUR 108.152). Die Höhe der Forderungen aus Lieferungen und Leistungen und sonstigen Vermögensgegenständen beläuft sich insgesamt auf TEUR 7.440 (Vj. TEUR 5.976). Der Anstieg des kurzfristig gebundenen Vermögens ist bedingt durch das gestiegene Geschäftsvolumen.

Das langfristig gebundene Vermögen hat einen Wert von TEUR 134.982 (Vj. TEUR 148.434). Hierin enthalten ist ein Geschäfts- und Firmenwert in Höhe von TEUR 124.448 (Vj. TEUR 136.589), der seit dem Geschäftsjahr 2014/2015 über 15 Jahre abgeschrieben wird.

Das ausgewiesene Eigenkapital hat sich im Geschäftsjahr 2018/2019 durch einen Konzernjahresfehlbetrag von TEUR 7.367 auf TEUR 41.191 (Vj. TEUR 48.558) vermindert. Die ausgewiesene Eigenkapitalquote beläuft sich in 2018/2019 auf 14,4% (Vj. 17,9%). Dem wirtschaftlichen Eigenkapital sind die langfristigen Verbindlichkeiten gegenüber Gesellschaftern in Höhe von TEUR 174.440 (Vj. TEUR 160.160) hinzuzurechnen. Der jährliche Zinsaufwand wird nicht an die Gesellschafter ausgezahlt, sondern erhöht die Darlehenssumme für das folgende Geschäftsjahr. Es erfolgt auch keine Tilgungszahlung. Das wirtschaftliche Eigenkapital der Mytheresa Gruppe beläuft sich auf TEUR 215.632 (Vj. TEUR 208.718), mit einer wirtschaftlichen Eigenkapitalquote von 75,4% (Vj. 77,1%).

Die sonstigen Rückstellungen liegen bei einem Betrag von TEUR 21.057 (Vj TEUR 13.950). Steuerrückstellungen weist der Konzern in Höhe von TEUR 1.201 (Vj. TEUR 5.017) aus. Die Lieferantenverbindlichkeiten sind im Vergleich zum Vorjahr von TEUR 32.896 um TEUR 1.035 auf TEUR 33.931 angestiegen. Sonstige Verbindlichkeiten weist der Konzern in Höhe von TEUR 6.413 (Vj. TEUR 7.039) aus.

Die Mytheresa Gruppe hatte zum 30.06.2019 keine mittel- und langfristigen Bankverbindlichkeiten. Im Kontokorrentbereich wurden die bestehenden Banklinien zum 30.06.2019 in Höhe von TEUR 3.649 in Anspruch genommen.

Die nachstehende Darstellung der Vermögens- und Kapitalstruktur zeigt ein zusammenfassendes Bild der Bilanz der Mytheresa Gruppe:

b) Finanzlage

Zum 30.06.2019 verfügte die Mytheresa Gruppe über liquide Mittel von insgesamt TEUR 1.023 (Vj. TEUR 3.111). Wie saisonal üblich konnte die Auslastung der ganzjährig bestehenden Kreditlinien in Höhe von TEUR 30.000 weitgehend zurückgefahren werden. Im Kontokorrentbereich wurde eine Auslastung von TEUR 3.649 in Anspruch genommen.

Seit Mai 2019 besteht zwischen den Einzelgesellschaften der Mytheresa Gruppe ein bankgestütztes Cash Pooling. Im Geschäftsjahr 2018/2019 sind keine Finanzmittel an direkte oder indirekte Gesellschafter in jeglicher Form (z. B. Ausschüttung, Zins- oder Tilgungszahlungen, Aufwandszahlungen) geflossen (Vj. TEUR 0).

Zur Entwicklung der Liquiditätslage und Finanzkraft des Konzerns ist nachfolgend eine Kapitalflussrechnung abgebildet. Sie stellt auf die Veränderungen der liquiden Mittel ab. Die Kapitalflussrechnung zeigt die Einzahlungen und Auszahlungen getrennt für die Bereiche Geschäfts-, Investitions- und Finanzierungstätigkeit. Dabei wurde die indirekte Methode gewählt.

Die Mytheresa Gruppe erzielte einen Cash Flow aus der laufenden Geschäftstätigkeit von TEUR -4.082 (Vj. TEUR -8.413). Dies entspricht einem operativen Cash Flow (vor Steuern, Investitionen und Zinsen) von TEUR 3.154 (Vj. TEUR -6.249) und einem Free Cash Flow (operativen Cash Flow nach Investitionstätigkeit) von TEUR 1.683 (Vj. TEUR -12.269).

In Kombination mit den bestehenden Kreditlinien verfügt die Mytheresa Gruppe über ausreichend Liquidität um das geplante Wachstum im Nettoumlaufvermögen zu finanzieren.

c) Ertragslage

Die Mytheresa Gruppe hat im GJ 2018/2019 einen konsolidierten Nettoumsatz von TEUR 376.938 (Vj. TEUR 303.004) erzielt. Dies entspricht einem Wachstum zum Vorjahr von 24,4%. Die Materialaufwandsquote im Verhältnis zum Umsatz blieb mit 54,3% im GJ 2018/2019 weitgehend konstant (Vj 53,3%). Die Personalkostenquote vom Umsatz sank von 10,3% auf 9,8%.

In den sonstigen betrieblichen Aufwendungen sind Währungskursverluste auf die Gesellschafterdarlehen von TEUR 10.535 (Vj. TEUR 14.183) enthalten. Bereinigt man diese Währungskursverluste verringert sich die Quote der sonstigen betrieblichen Aufwendungen von 32,8% im GJ 2017/2018 auf 31,0% im GJ 2018/2019. Wesentliche Treiber dieser Entwicklung sind geringere Kundenakquisitionskosten je gewonnenem Neukunden und Fixkostendegressionseffekte im sonstigen betrieblichen Aufwand.

Die Mytheresa Gruppe weist für das GJ 2018/2019 ein negatives Jahresergebnis von TEUR 7.367 aus (Vj. TEUR 6.292). Bereinigt man die nicht-operativen und nicht-zahlungswirksamen Kosten der Firmenwertabschreibung in Höhe von TEUR 12.141 (Vj. TEUR 12.141), die Zinsen auf die Gesellschafterdarlehen in Höhe von TEUR 9.986 (Vj. TEUR 8.999) und die Fremdwährungsgewinne bzw. -verluste auf die Gesellschafterdarlehen in Höhe von netto TEUR 4.294 (Vj. TEUR -3.324) beträgt das so bereinigte Jahresergebnis TEUR 19.054 (Vj. TEUR 11.524). Dies entspricht einer Steigerung um 65,4%.

Die nachfolgende Darstellung gibt eine Zusammenfassung der Ertragslage des Mytheresa Gruppe wieder:

Die Gewinn- und Verlustrechnung der Mytheresa Gruppe enthält Positionen, die nicht dem operativen Geschäft zuzurechnen sind. Diese sind die nicht-zahlungswirksamen Währungsgewinne und -verluste auf die in US Dollar lautenden Gesellschafterdarlehen, die nicht-zahlungswirksamen Zinsen auf diese Gesellschafterdarlehen sowie die Abschreibung auf den Firmenwert. Diese nicht-operativen Positionen haben wir bereinigt, um ein operatives EBITDA (operatives Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen) der Mytheresa Gruppe auszuweisen. Im abgelaufenen Geschäftsjahr 2018/2019 beträgt das operative EBITDA TEUR 24.208 (Vj. TEUR 16.124). Dies entspricht einem Wachstum von 50,1%.

Die nachfolgende Darstellung gibt eine Zusammenfassung der Entwicklung des operativen EBITDA wieder:

6. Gesamtaussage

In einem wettbewerbsintensiven Umfeld hat es die Mytheresa Gruppe im GJ 2018/2019 erneut geschafft ein überdurchschnittliches Umsatzwachstum von 24,4% bei gleichzeitig gestiegener und überdurchschnittlicher operativer Profitabilität zu erreichen. Basis hierfür ist das einzigartige und resiliente Geschäftsmodell, das mit klarer Positionierung direkte Vorteile sowohl für die Markenpartner und als auch für die Zielkunden ermöglicht.

Dieser Erfolg und die Stärkung der Marke Mytheresa ermöglicht es der Mytheresa Gruppe, die für das Wachstum notwendigen Mitarbeiter zu gewinnen und dauerhaft zu halten. Durch den Umbau des Theresa Geschäftes in der Münchener Innenstadt in 2018 und den Umzug in ein neues Logistikzentrum in 2017 sind die außerordentlichen Investitionen in die Infrastruktur für die nächsten Jahre bereits erfolgt. Die Mytheresa Gruppe hat keine signifikanten Bankschulden und erzielt positive operative Ergebnisse und Cash Flows.

C. Prognosebericht

Die Mytheresa Gruppe konnte ihren Marktanteil in allen Regionen weltweit ausbauen und wird auch in den kommenden Jahren weiter erfolgreich und profitabel wachsen. Die Partnerschaften mit den Top Brands wird weiter ausgebaut werden und selektiv um neue Brands ergänzt. Das Kundenwachstum wird auf Basis steigender Marketingeffizienz und damit geringerer Marketingkosten-Quoten erfolgreich fortgesetzt und weiterhin auf die attraktiven Zielkunden fokussiert. Die operative Exzellenz, gerade aus Kundensicht, wird weiter forciert mit kontinuierlichen Kostendegressionsvorteilen.

Kindermode wurde im Januar 2019 erfolgreich als Zusatzsortiment mit aufgenommen und liegt über den Planannahmen. Im Januar 2020 geht Männermode als komplett neue Kategorie an den Start. Die organisatorischen Maßnahmen hierfür wurden bereits umgesetzt und Order für die Spring/Summer 2020 Kollektion platziert.

Die Mytheresa Gruppe geht für das GJ 2019/2020 von einem zweistelligen Umsatzwachstum bei steigender Profitabiliät aus.

Ein Mutterunternehmen der Mytheresa Gruppe hat einen Prozess begonnen, strategische Alternativen für die Mytheresa Gruppe zu identifizieren und zu bewerten. Dieser Prozess ist noch nicht abgeschlossen und der Ausgang dieses Prozesses ist weiterhin völlig offen.

D. Chancen- und Risikobericht

Die systematische Identifikation, Bewertung und Kommunikation von Chancen ist integraler Bestandteil unseres Steuerungs- und Controllingsystems. Bei Chancen kann es sich um interne oder externe Ereignisse und Entwicklungen handeln, die unsere Geschäftsentwicklung über die in der Planung festgelegten Ziele hinaus positiv beeinflussen können. Chancen können sich z.B. durch neue Partnerschaften im Ausbau regionaler Märkte ergeben, die zu einem über dem Budget liegenden regionalen Wachstum bzw. geringeren Marketingkosten führen.

Ziel des Risikomanagements ist die Minimierung unerwarteter Schadensereignisse, die in der Zukunft eintreten und zum Teil existenzbedrohlich sein können. Im Kern stehen geeignete Maßnahmen, um bestandsgefährdende Entwicklungen frühzeitig zu erkennen. Aus diesem Grund wurde bei der Mytheresa Gruppe ein zielführendes Risikomanagement-System implementiert. Im Folgenden wird auf die wesentlichen identifizierten Risiken und die Maßnahmen eingegangen. Diese sind Umsatz-/Marktrisiken, Währungsrisiken, Liquiditäts- und Ausfallrisiken und IT-/Datenschutzrisiken.

Umsatz-/Ergebnisrisiken

Umsatz-/Ergebnisrisiken sind vor allem Brand-Partnerrisiken, Kundenakquisitionsrisiken und Lagerbestandsrisiken.

Die Mytheresa Gruppe setzt sich anspruchsvolle Wachstumsziele, die auf einem Ausbau der Partnerschaften mit unseren Brand Partnern (z.B. bzgl. Warenlieferung, exklusive Produkte, Capsule Kollektionen, exklusiver Content, Events etc.) basieren. Das Risiko, dass diesen Wachstumserwartungen nicht entsprochen würde, wird in mehreren Abteilungen und auf mehreren Hierarchie-Ebenen frühzeitig begegnet. Eine kontinuierliche und proaktive Kommunikation unseres Commercial-Teams (Einkauf) und des Bereichs Marketing/PR sichert das zeitnahe Einholen von Feedbacks unserer Brand Partner. Die dauerhaft hohe Zufriedenheit unserer Brand Partner ist ein klares Signal, dass der Bedeutung der Brand Partner für unser Geschäftsmodell Rechnung getragen wird und dass das gesamte Unternehmen, insbesondere die oben genannten Abteilungen hierauf mit höchster Priorität ausgerichtet sind. Neben einem periodischen qualitativen Erfassen der Zufriedenheit werden zusätzliche quantitative Indikatoren wie z.B. Wachstum des Einkaufsbudgets, Einkaufskonditionen, Qualität und Anzahl der exklusiven Partnerschaftselemente systematisch erfasst, diskutiert und Maßnahmen abgeleitet.

Die dauerhafte Profitabilität unseres Geschäftsmodells beruht im Wesentlichen auch auf erfolgreichen Kundenakquisitionsstrategien. Die Abteilungen Performance Marketing, CRM und International Growth passen ihre Marketingstrategien und -mix laufend an die länder- und kundenspezifischen Gegebenheiten vor Ort an, um eine effektive und kostenoptimierte Neukundenansprache zu ermöglichen. Dezidierte Analyseteams schaffen hierzu die zeitnahe Transparenz über z.B. Entwicklung der Kunden-Kohorten, Kundenakquisitionskosten, Warenkorbgröße in jedem Land. Diese Informationen werden innerhalb des Bereichs und in jeder monatlichen Leadership-Teamsitzung transparent gemacht, gemeinsam analysiert und Maßnahmen abgeleitet.

Das branchenübliche frühzeitige Ordern und die Belieferung von Saisonware führen zu Lagerrisiken, da der vollständige Abverkauf zu empfohlenen Preisen nicht immer sichergestellt werden kann. Spätere Abverkäufe mit niedriger oder negativer Marge können nicht ausgeschlossen, sollten aber minimiert werden. Schwankungen in der Marken- und Saisonwarenattraktivität werden im Commercial Team systematisch diskutiert und Einkaufsbudgets angepasst. Ein BI-gestütztes Einkaufs- und Abverkaufscontrolling ermöglicht es, verbindliche Abverkaufsziele mit den Einkäufern zu vereinbaren und nachzuhalten. Zudem werden mit den Brand Partnern saison-übergreifende Produkte bewertet, die eine kontinuierliche und damit weniger risiko-behaftete Bestellung ermöglichen. Diese Entwicklungen werden in den monatlichen Leadership-Meeting-Sitzungen erläutert und Anpassungen transparent gemacht. Um das finanzielle Risiko von Verkäufen unter dem Einstandspreis abzudecken, werden die Anschaffungskosten der Waren mit einem gleichmäßigen Abschlag versehen.

Zur frühzeitigen Erkennung weiterer Umsatz- und Ergebnisrisiken werden zahlreiche BI-gestützte abteilungsspezifische und unternehmensweite wöchentliche und monatliche Controlling-Berichte erstellt und systematisch diskutiert.

Währungsrisiken

Währungsrisiken bestehen insbesondere dort, wo Forderungen, Verbindlichkeiten, liquide Mittel und geplante Transaktionen nicht in Euro bestehen bzw. entstehen werden. Die Mytheresa Gruppe sichert ihr unterjähriges Netto Währungs-Exposure in den Hauptwährungen systematisch ab. Hierzu werden klassische Sicherungsgeschäfte (Hedging) innerhalb eines Geschäftsjahres und nicht über den Geschäftsjahreswechsel eingegangen.

Das Geschäftsmodell der Mytheresa Gruppe unterliegt grundsätzlich Risiken von längerfristigen Währungsentwicklungen. Durch die Anpassung von Einkaufs- und Preisstrategien können diesen längerfristigen Entwicklungen Rechnung getragen werden.

Liquiditäts- und Ausfallrisiken

Die branchenübliche frühzeitige Disposition erfordert die Vorfinanzierung des Warenbestandes. Die aus der Vorfinanzierung resultierenden Risiken werden durch die Vereinbarung von längerfristigen Zahlungszielen mit Lieferanten entschärft. Zudem bestehen Kreditlinien mit mehreren Banken, um die Schwankungen im monatlichen Cash Flow auszugleichen.

Ausfallrisiken bestehen im Konzern nur in geringem Umfang, da die Ware erst nach bestätigter Bezahlung durch den Kunden verschickt wird. Ein Kauf auf Rechnung ist nicht möglich. Gebuchte Umsätze (aus bereits ausgelieferten Artikeln) können bei Betrugsfällen jedoch nachträglich von z.B. Kreditkarten-Unternehmen zurückgefordert werden. Ein eigenes Team im Finance-Bereich kümmert sich jedoch um die Früherkennung von Betrügern. Eine unterdurchschnittliche Ausfallrate gepaart mit einer extrem geringen Nichtakzeptanzquote von Kundenaufträgen sind Zeichen eines geringen Risikos in diesem Bereich.

IT-/Datenschutzrisiken

Mehr als 95% der Umsätze der Mytheresa Gruppe werden online auf Basis der Erreichbarkeit des Webshops oder der App erzielt. Eine dauerhafte Verfügbarkeit dieser und der nachgelagerten Systeme (z.B. ERP) muss sichergestellt werden. Zur Minimierung dieses Risikos werden die IT Systeme kontinuierlich weiter entwickelt und das Frühwarnsystem professionalisiert. Die IT Abteilung wurde deutlich ausgebaut. Sämtliche Back-up Prozesse aller relevanten IT Systeme wurden im Rahmen eines Business Continuity Konzeptes definiert und dokumentiert. Das Hosting des Webshops ist cloud-basiert und kann jederzeit erweitert werden.

In ihren Kundenbeziehungen verarbeitet die Mytheresa Gruppe auftragsbezogene Kundendaten. Der Schutz dieser Daten und das Einhalten sämtlicher Datenschutzrichtlinien und -gesetze müssen jederzeit gewährleistet sein. Die technischen und organisatorischen Maßnahmen der DSGVO wurden umgesetzt und dokumentiert. Durch die genaue Dokumentation aller Prozesse und Anwendungen in der Mytheresa Gruppe, die personenbezogene Daten verarbeiten, wird das Risiko hieraus minimiert.

Dieser Konzernabschluss hat befreiende Wirkung gemäß § 264 Abs. 3 HGB für das in den Konzernabschluss einbezogene Enkelunternehmen mytheresa.com Service GmbH. Die mytheresa.com GmbH hat, als jeweils einziger Gesellschafter, der Befreiung zugestimmt. Die für die Befreiung notwendige Einstandspflicht der mytheresa.com GmbH für die von der mytheresa.com Service GmbH bis zum Abschlussstichtag eingegangenen Verpflichtungen ist durch den vereinbarten Ergebnisabführungsvertrag gegeben. Die Offenlegungsverpflichtungen wird die NMG Germany GmbH übernehmen.

Der Konzernabschluss zum 30. Juni 2019 wurde mit Datum vom 01. August 2019 gebilligt.