INTERHYP AG

INTERHYP AG

München

Jahresabschluss zum Geschäftsjahr vom 01.01.2023 bis zum 31.12.2023

Bilanz zum 31. Dezember 2023

AKTIVA

Gewinn- und Verlustrechnung für 2023

Anhang zum Jahresabschluss 2023

Allgemeine Angaben

Der vorliegende Jahresabschluss der INTERHYP AG, München (im Folgenden "Interhyp" genannt) wurde gemäß §§ 242 ff. HGB unter Beachtung der speziellen Vorschriften für Kapitalgesellschaften in den §§ 264 ff. HGB und den ergänzenden Bestimmungen des AktG aufgestellt. Es gelten die Vorschriften für große Kapitalgesellschaften im Sinne von § 267 Abs. 3 HGB.

Die Interhyp ist über mehrere Beteiligungsstufen eine 100%ige Tochtergesellschaft der ING Groep N.V., Amsterdam, Niederlande (ING).

Die Gewinn- und Verlustrechnung ist gemäß § 275 Abs. 2 HGB nach dem Gesamtkostenverfahren aufgestellt.

In den dargestellten Tabellen können aus rechnerischen Gründen Rundungsdifferenzen in Höhe von +/- einer Einheit (EUR, % usw.) auftreten.

Registerinformationen

Die Gesellschaft ist unter der Firma INTERHYP AG mit Sitz in München im Handelsregister des Amtsgerichts München unter der Nummer HRB 125915 eingetragen.

Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden

Für die Aufstellung des Jahresabschlusses waren die nachfolgenden Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden maßgebend:

Die selbst geschaffene gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte werden mit den Pflichtbestandteilen entsprechend den Bewertungsmaßstäben nach §§ 255 Abs. 2a i.V.m. Abs. 2 HGB und vermindert um die planmäßigen Abschreibungen bilanziert. Bei der Aktivierung der selbst geschaffene gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte wurde das Aktivierungswahlrecht nach § 248 Abs. 2 HGB angewandt. Bei den Abschreibungen, die linear vorgenommen werden, wird eine voraussichtliche Nutzungsdauer von 5 Jahren zugrunde gelegt. Die Abschreibungen auf unterjährige Zugänge der selbst erstellten immateriellen Vermögensgegenstände werden zeitanteilig vorgenommen. Außerplanmäßige Abschreibungen werden bei voraussichtlich dauerndem Bestehen eines niedrigeren beizulegenden Werts vorgenommen.

Die entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte sowie Lizenzen an solchen Rechten und Werten sowie Sachanlagen werden zu Anschaffungskosten zzgl. Anschaffungsnebenkosten, nach Anschaffungspreisminderungen, vermindert um planmäßige Abschreibungen, bilanziert. Bei den Abschreibungen, die linear vorgenommen werden, wird eine voraussichtliche Nutzungsdauer von 2 bis 33 Jahren zugrunde gelegt. Die Abschreibungen auf Zugänge der entgeltlich erworbenen immateriellen Vermögensgegenstände und der Sachanlagen werden zeitanteilig vorgenommen. Außerplanmäßige Abschreibungen werden bei voraussichtlich dauerndem Bestehen eines niedrigeren beizulegenden Werts vorgenommen.

Geringwertige Anlagegüter mit Einzelanschaffungskosten bis EUR 800 (Nettowert) werden im Jahr der Anschaffung in voller Höhe abgeschrieben.

Bei den Finanzanlagen werden die Anteilsrechte und Ausleihungen zu Anschaffungskosten abzüglich außerplanmäßig vorzunehmenden Abschreibungen angesetzt. Zuschreibungen erfolgen maximal auf die Anschaffungskosten. Für die Ermittlung des beizulegenden Zeitwertes der Anteilsrechte wurde die Discounted Cash Flow Methode herangezogen. Außerplanmäßige Abschreibungen werden bei voraussichtlich dauerndem Bestehen eines niedrigeren beizulegenden Werts vorgenommen.

Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände sind zum Nennwert angesetzt. Zweifelhafte Forderungen sind einzelwertberichtigt, uneinbringliche Forderungen sind abgeschrieben. Das allgemeine Kreditrisiko wird durch unternehmensspezifische Abschläge im Rahmen einer Pauschalwertberichtigung berücksichtigt. Sollten unverzinsliche Forderungen eine Restlaufzeit von über einem Jahr haben, werden diese abgezinst.

Der Kassenbestand und die Guthaben bei Kreditinstituten werden zu Nominalwerten angesetzt.

Die aktiven Rechnungsabgrenzungen berücksichtigen Ausgaben vor dem Abschlussstichtag, die Aufwand für eine bestimmte Zeit nach diesem Tag darstellen und werden ausschließlich nach Maßgabe des § 250 HGB gebildet. Die Auflösung erfolgt periodengerecht im Zeitpunkt des Leistungsbezugs.

Die Posten des Eigenkapitals sind mit dem Nennwert angesetzt.

Die Steuerrückstellungen und die sonstigen Rückstellungen berücksichtigen alle ungewissen Verbindlichkeiten und drohenden Verluste aus schwebenden Geschäften. Sie sind in Höhe des nach vernünftiger kaufmännischer Beurteilung notwendigen Erfüllungsbetrags (d.h. einschließlich zukünftiger Kosten- und Preissteigerungen) angesetzt. Sonstige Rückstellungen mit einer Restlaufzeit von über einem Jahr werden abgezinst. Zur Abzinsung wird, der von der Deutschen Bundesbank veröffentlichte durchschnittliche Marktzins der letzten sieben Jahre verwendet. Soweit die zugrunde liegende Verpflichtung einen Zinsanteil enthält, wurde die Rückstellung zum Barwert angesetzt.

Verbindlichkeiten sind zum Erfüllungsbetrag angesetzt.

Die passiven Rechnungsabgrenzungen berücksichtigen Einnahmen vor dem Abschlussstichtag, die Ertrag für eine bestimmte Zeit nach diesem Tag darstellen, und werden ausschließlich nach Maßgabe des § 250 HGB gebildet. Die Auflösung erfolgt periodengerecht im Zeitpunkt der Leistungsinanspruchnahme.

Für die Ermittlung latenter Steuern aufgrund von temporären oder quasi-permanenten Differenzen zwischen den handelsrechtlichen Wertansätzen von Vermögensgegenständen, Schulden und Rechnungsabgrenzungsposten und ihren steuerlichen Wertansätzen oder aufgrund steuerlicher Verlustvorträge werden die Beträge der sich ergebenden Steuerbe- und -entlastung mit den unternehmensindividuellen Steuersätzen im Zeitpunkt des Abbaus der Differenzen bewertet und nicht abgezinst. Aktive und passive Steuerlatenzen werden entsprechend dem Wahlrecht nach § 274 Abs. 1 HGB verrechnet.

Erläuterungen zur Bilanz

Anlagevermögen

Die Entwicklung der einzelnen Posten des Anlagevermögens ist unter Angabe der Abschreibungen des Geschäftsjahres im Anlagenspiegel (Anlage zum Anhang) dargestellt.

Die Höhe der Forschungs- und Entwicklungskosten beträgt im Geschäftsjahr TEUR 5.497 (Vj. TEUR 5.767). Forschungskosten sind im Geschäftsjahr nicht angefallen. Die Entwicklungskosten für selbst erstellte immaterielle Vermögensgegenstände wurden insgesamt in Höhe von TEUR 5.497 (Vj. TEUR 5.767) im Anlagevermögen aktiviert. Bei den selbst erstellten immateriellen Vermögensgegenständen handelt es sich im Wesentlichen um Entwicklungskosten für Softwarekomponenten der HOME/eHyp Plattform und der Peripherieprogramme.

In den Sachanlagen sind im Wesentlichen IT-Equipment und Büro- und Geschäftsausstattung enthalten.

Die Finanzanlagen setzen sich wie folgt zusammen:

¹ Ergebnis vor Durchführung des Ergebnisabführungsvertrages und Steuerumlage

Mit der PROHYP GmbH, München, und der Hausfinanz Beratungsgesellschaft mbH, München, bestehen Ergebnisabführungsverträge.

Der PROHYP GmbH, München, wurde ein ungesichertes Festdarlehen in Höhe von TEUR 13.000 gewährt. Das Darlehen ist im Jahr 2025 endfällig.

Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände

Die Forderungen aus Lieferungen und Leistungen beinhalten im Wesentlichen Forderungen gegen Kreditinstitute und Finanzdienstleistungsinstitute aus der Vermittlung von Baufinanzierungen.

Die Forderungen gegen verbundene Unternehmen betreffen im Wesentlichen Forderungen aus Lieferungen und Leistungen in Höhe von TEUR 1.110 (Vj. TEUR 4.972). Weiterhin beinhaltet der Posten im Vorjahr Forderungen aus dem Ergebnisabführungsvertrag (einschließlich Steuerumlage). Der Posten beinhaltet in beiden Geschäftsjahren Forderungen aus der Dienstleistungsumlage sowie Verbindlichkeiten aus in der Interhyp gebuchten Provisionserlösen der PROHYP GmbH und in geringem Umfang die Weiterbelastung von direkt zurechenbaren Kosten. Im Geschäftsjahr beinhaltet der Posten zusätzlich Forderungen aus der Bereitstellung von kurzfristiger Liquidität im Konzernverbund und eine Verbindlichkeit aus der Verlustübernahme aus dem bestehenden Ergebnisabführungsvertrag. Die Voraussetzungen der Saldierung sind erfüllt.

Aufrechnung von Forderungen und Verbindlichkeiten gegen die PROHYP GmbH:

Die sonstigen Vermögensgegenstände beinhalten im Wesentlichen Abgrenzungen aus der Plattformnutzung, Steuerrückforderungen gegen das Finanzamt, Forderungen an debitorische Kreditoren und Kautionsguthaben. Die sonstigen Forderungen mit einer Restlaufzeit von über einem Jahr betreffen Forderungen für gezahlte Kautionen an Vermieter.

Kassenbestand, Guthaben bei Kreditinstituten

Unter den Guthaben bei Kreditinstituten werden auch Forderungen gegen verbundene Unternehmen in Höhe von TEUR 3.181 (Vj. TEUR 7.925) ausgewiesen. Von den Guthaben bei Kreditinstituten sind TEUR 1.021 (Vj. TEUR 625) als langfristige Festgelder für Kautionsverpflichtungen gebunden.

Aktive Rechnungsabgrenzungsposten

Unter dem aktiven Rechnungsabgrenzungsposten in Höhe von TEUR 3.993 (Vj. TEUR 4.280) sind im Wesentlichen periodengerechte Abgrenzungen für IT Wartungsverträge in Höhe von TEUR 3.702 (Vj. TEUR 3.815), Verwaltungskosten in Höhe von TEUR 217 (Vj. TEUR 339) und Baukostenzuschüsse für Mietobjekte in Höhe von TEUR 75 (Vj. TEUR 106) erfasst.

Eigenkapital

Das Grundkapital beträgt EUR 6.593.525,00. Es ist eingeteilt in 6.593.525 auf den Namen lautende Stammaktien ohne Nennbetrag (Stückaktien) mit einem anteiligen Betrag am Grundkapital von EUR 1,00 je Stückaktie. Das Grundkapital ist vollständig eingezahlt.

Das Eigenkapital hat sich wie folgt entwickelt:

Im Bilanzverlust ist der Gewinnvortrag aus dem Vorjahr von TEUR 22.113 (Vj. TEUR 22.062) enthalten; im Übrigen verweisen wir auf den Ergebnisverwendungsvorschlag.

Rückstellungen

Steuerrückstellungen

Die Steuerrückstellungen betreffen den aus den Steuerberechnungen noch zu erwartenden Ertragssteueraufwand für die Veranlagungsjahre 2021 und 2022.

Sonstige Rückstellungen

Die sonstigen Rückstellungen betreffen im Wesentlichen Rückstellungen für ausstehende Rechnungen und Personalrückstellungen, insbesondere für Mitarbeiterbonifikationen.

Verbindlichkeiten

Sämtliche Verbindlichkeiten haben, wie im Vorjahr, eine Restlaufzeit bis zu einem Jahr. Eine Besicherung erfolgte wie im Vorjahr ebenfalls nicht. In den Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen sind Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen in Höhe von TEUR 740 (Vj. TEUR 791) sowie Finanzmittel in Höhe von TEUR 40.000 (Vj. TEUR 0) aus der Konzernfinanzierung enthalten.

Passive Rechnungsabgrenzungsposten

Unter den passiven Rechnungsabgrenzungsposten in Höhe von TEUR 74 (Vj. TEUR 100) sind im Wesentlichen periodengerechte Abgrenzungen für erhaltene Baukostenzuschüsse für Mietobjekte erfasst.

Latente Steuern

Zum Stichtag ergaben sich bei der Interhyp im Wesentlichen in den Bilanzposten immaterielle Vermögensgegenstände, Jubiläumsrückstellungen und sonstige Rückstellungen Unterschiede zwischen den handels- und steuerrechtlichen Wertansätzen. Die unterschiedlichen Wertansätze ergeben sich durch das steuerliche Ansatzverbot für selbsterstellte Software und Drohverlustrückstellungen sowie durch Unterschiede in der Bewertungsermittlung von Rückstellungen zwischen Handels- und Steuerrecht, die zur Entstehung latenter Steuern führten. Die latenten Steuern werden entsprechend § 274 Abs. 1 HGB saldiert ausgewiesen. Die Bewertung der Steuerlatenzen erfolgte mit dem unternehmensindividuellen Steuersatz in Höhe von 32,24% (Vj. 32,22%).

Erläuterungen zur Gewinn- und Verlustrechnung

Umsatzerlöse

Die Umsatzerlöse betreffen im Wesentlichen Provisionen aus der Vermittlung von Baufinanzierungen, welche im Wesentlichen in Deutschland generiert wurden.

Die Umsatzerlöse betreffen in Höhe von TEUR 197 (Vj. TEUR 1.356) periodenfremde Erträge.

Andere aktivierte Eigenleistungen

Die anderen aktivierten Eigenleistungen betreffen ausschließlich die Aktivierung der selbst erstellten immateriellen Vermögensgegenstände in Höhe von TEUR 5.497 (Vj. TEUR 5.767).

Sonstige betriebliche Erträge

Die sonstigen betrieblichen Erträge betreffen im Wesentlichen die Auflösung von Rückstellungen für ausstehende Rechnungen in Höhe von TEUR 2.462 (Vj. TEUR 1.267). Die sonstigen betrieblichen Erträge betreffen in Höhe von TEUR 2.866 (Vj. TEUR 2.605) periodenfremde Erträge.

Materialaufwand

Die Aufwendungen für bezogene Leistungen resultieren nahezu ausschließlich aus Aufwendungen für die Zusammenarbeit mit Handels- und Kooperationspartnern und stehen ausschließlich in Bezug zu deutschen Umsatzerlösen.

Personalaufwand

Die Aufwendungen für Löhne und Gehälter sowie für die Sozialabgaben haben sich entsprechend den durchschnittlichen Gehaltssteigerungen erhöht sowie um die Rückstellung für ein Freiwilligen-Abfindungsprogramm aus dem Vorjahr reduziert und belaufen sich auf TEUR 103.279 (Vj. TEUR 106.172).

Abschreibungen auf immaterielle Vermögensgegenstände des Anlagevermögens und Sachanlagen

In den Abschreibungen auf immaterielle Vermögensgegenstände und Sachanlagen sind außerplanmäßige Abschreibungen nach § 253 Abs. 3 Satz 5 HGB in Höhe von TEUR 55 (Vj. TEUR 231) enthalten.

Sonstige betriebliche Aufwendungen

In den sonstigen betrieblichen Aufwendungen in Höhe von TEUR 57.398 (Vj. TEUR 61.588) sind u.a. Aufwendungen für Marketing, Miete und Mietnebenkosten, Fremdarbeiten, Recruiting und Weiterbildungsmaßnahmen enthalten. Die sonstigen betrieblichen Aufwendungen betreffen in Höhe von TEUR 460 (Vj. TEUR 487) periodenfremde Aufwendungen.

Erträge aus Gewinngemeinschaften, Gewinnabführungs- und Teilgewinnabführungsverträgen

Unter diesem Posten wird die Gewinnabführung der PROHYP GmbH, einschließlich der Steuerumlage mit TEUR 0 (Vj. TEUR 5.273) ausgewiesen, die aufgrund des Ergebnisabführungsvertrags an die Interhyp abzuführen war.

Sonstige Zinsen und ähnliche Erträge

Aus der Aufzinsung von langfristigen Rückstellungen, entsprechend § 253 Abs. 2 HGB, wurden Zinserträge in Höhe von TEUR 1 (Vj. TEUR 1) im Geschäftsjahr berücksichtigt.

Aufwendungen aus Verlustübernahme

Unter diesem Posten wird die Verlustübernahme aufgrund der Ergebnisübernahmeverträge mit der Hausfinanz Beratungsgesellschaft mbH und der PROHYP GmbH in Höhe von TEUR -16.067 (Vj. TEUR -7) ausgewiesen.

Zinsen und ähnliche Aufwendungen

Aus der Abzinsung von langfristigen Rückstellungen, entsprechend § 253 Abs. 2 HGB, wurden Zinsaufwendungen in Höhe von TEUR 34 (Vj. TEUR 28) im Geschäftsjahr berücksichtigt.

Haftungsverhältnisse

Das Risiko einer Inanspruchnahme aus der Mietkaution durch die Vermieter wird als gering eingeschätzt. Die Gesellschaft kommt ihren vertraglichen Verpflichtungen nach und weist zum Bilanzstichtag einen soliden Bestand an liquiden Mitteln aus.

Es bestehen Haftungsübernahmen für verbundene Unternehmen gegenüber Vermietern von Gewerbeimmobilien durch Vertragsbeitritt. Die Netto-Jahresmieten betragen TEUR 125.

Sonstige finanzielle Verpflichtungen

Beim Beteiligungserwerb der ThinkImmo GmbH handelt es sich um ein schwebendes Geschäft, da die wirtschaftliche Übertragung der Anteile erst im Jahr 2024 stattgefunden hat.

Ausschüttungssperre

Eine Ausschüttungssperre gemäß § 268 Abs. 8 HGB in einer Gesamthöhe von TEUR 12.441 (Vj. TEUR 9.510) besteht für die aktivierten selbst geschaffenen immateriellen Vermögensgegenständen des Anlagevermögens und die im Jahresabschluss berücksichtigten aktiven latenten Steuern.

Sonstige Angaben

Aufsichtsrat

Der Aufsichtsrat setzte sich im Geschäftsjahr 2023 wie folgt zusammen:

Vorstand

Der Vorstand setzte sich im Geschäftsjahr 2023 wie folgt zusammen:

Gesamtbezüge des Vorstands

Die Gesamtbezüge des aktiven Vorstands betragen im Geschäftsjahr 2023 TEUR 2.421 (Vj. TEUR 2.198). Für ehemalige Vorstandsmitglieder erfolgte im Geschäftsjahr 2023 keine Vergütung.

Gesamtbezüge des Aufsichtsrats

Die Bezüge des Aufsichtsrats beliefen sich für das Geschäftsjahr 2023 auf TEUR 40 (Vj. TEUR 40).

Mitarbeiter

Durchschnittliche Zahl der während des Geschäftsjahres beschäftigten Mitarbeiter (ohne Auszubildende):

Konzernverhältnisse

Die INTERHYP AG wird in den Konzernabschluss der ING Holding Deutschland GmbH, Frankfurt am Main, einbezogen, die den Konzernabschluss für den kleinsten Kreis von verbundenen Unternehmen aufstellt.

Der Konzernabschluss und der Konzernlagebericht der ING Holding Deutschland GmbH, Frankfurt am Main, werden in deutscher Sprache beim Betreiber des Unternehmensregister eingereicht und im Unternehmensregister offengelegt.

Den Konzernabschluss für den größten Kreis von verbundenen Unternehmen, in den die Gesellschaft einbezogen ist, wird von der ING Groep N.V., Amsterdam, Niederlande, aufgestellt und bei der Kamer van Koophandel, Amsterdam, Niederlande, offengelegt.

Die Interhyp ist nach § 291 Abs. 1 und 2 HGB von der Aufstellung eines (Teil-) Konzernabschlusses und (Teil-) Konzernlageberichts befreit. Der befreiende Konzernabschluss der ING Holding Deutschland GmbH, Frankfurt am Main, wird gemäß § 291 Abs. 1 HGB in Verbindung mit § 325 HGB in deutscher Sprache beim Betreiber des Bundesanzeigers eingereicht und im Bundesanzeiger offengelegt.

Angaben gemäß § 160 Abs. 1 Nr. 8 AktG

Eine Mitteilung entsprechend den Regelungen des § 20 Abs. 1, 4 AktG liegt uns nicht vor. Die ING Deutschland GmbH hält zum Bilanzstichtag 100,00% der Stimmrechtsanteile an der Interhyp.

Abschlussprüferhonorar

Die Gesellschaft wird in den befreienden Konzernabschluss der ING Holding Deutschland GmbH einbezogen. Bezüglich der Angabe zum Abschlussprüferhonorar gemäß § 285 Nr. 17 HGB verweisen wir auf den Konzernabschluss.

Ergebnisverwendungsvorschlag

der INTERHYP AG

Der Vorstand schlägt in Übereinstimmung mit dem Aufsichtsrat vor, den im Jahresabschluss der Interhyp für das Geschäftsjahr 2023 ausgewiesenen Bilanzverlust in Höhe von EUR -13.026.119,48 wie folgt zu verwenden:

Nachtragsbericht

Vorgänge von besonderer Bedeutung, die nach dem Schluss des Geschäftsjahres eingetreten sind und wesentliche Auswirkungen auf die Ertrags-, Finanz- und Vermögenslage haben, betreffen den Erwerb der ThinkImmo GmbH zum 01.01.2024 (notarieller Kaufvertrag 20.11.2023).

Entwicklung des Anlagevermögens 2023

Lagebericht zum Jahresabschluss 2023

1. WIRTSCHAFTLICHE RAHMENBEDINGUNGEN UND BRANCHENENTWICKLUNG

1.1. Gesamtwirtschaftliche Rahmenbedingungen

Die Weltwirtschaft hat im Laufe des Jahres 2023 an Schwung verloren. Die Gründe dafür sind im Wesentlichen die schwache Industrieproduktion und die in den meisten Weltregionen stark gestiegenen Zinsen, welche vor allem die Wohnungsbauinvestitionen hemmen. Als weiterer dämpfender Faktor wird die verhaltene Entwicklung in China, die wesentlich aus der Verschuldung im dortigen Immobiliensektor resultiert, ausgemacht ¹ .

Während sich die durch die Pandemie unterbrochenen Lieferketten weitgehend erholt haben, zeigt das globale Verarbeitende Gewerbe, angesichts des schwachen Produktivitätswachstums, des Auslaufens der Stützungsmaßnahmen im Zuge der Covid-Krise und der schwierigen finanziellen Bedingungen Schwächen. Darüber hinaus haben die nach der Pandemie eingetretene Verschiebung der Nachfrage in Richtung des Dienstleistungssektors sowie die erhöhte Unsicherheit über die künftige geoökonomische Lage zu einer Investitionszurückhaltung geführt. Zudem gerät ein erhofftes Zugpferd der Weltkonjunktur ins Straucheln: Es gibt Anzeichen dafür, dass der Aufschwung durch die Wiederöffnung Chinas nur von kurzer Dauer war und sich die Dynamik verlangsamt hat ¹ .

Die humanitären Krisen, zum Beispiel in der Ukraine oder im Nahostkonflikt, hinterlassen dauerhafte Spuren auf das Wirtschaftsgeschehen. So führte der geopolitische Konflikt im Nahen Osten im Oktober 2023 zu Turbulenzen sowohl auf den Finanzmärkten als auch auf dem Ölmarkt. Gestiegene Risikoaufschläge erhöhten die Finanzierungskosten. Das bereits durch den Handelskonflikt zwischen den USA und China sowie den russischen Angriffskrieg in der Ukraine gestiegene Risiko einer Blockbildung in der Weltwirtschaft steigt weiter, was das auf internationaler Arbeitsteilung aufgebaute Geschäftsmodell vieler deutscher Unternehmen weiter belastet ² .

Die angespannte geopolitische Lage bleibt ein Bremsklotz für die Erholung der Wirtschaft, sowohl in Deutschland als auch weltweit. Die Unsicherheiten bremsen die Investitionstätigkeiten vieler Unternehmen aus. Somit bleibt abzuwarten, welche Auswirkungen sich in den kommenden Monaten noch materialisieren werden, wenngleich die kurzfristigen Volatilitäten in den Märkten überstanden zu sein scheinen ².

¹ https://www.bmwk.de/Redaktion/DE/Schlaglichter-der-Wirtschaftspolitik/2023/12/11-weltwirtschaft.html; 29.2.2024
² https://www.iwkoeln.de/studien/galina-kolev-schaefer-thomas-obst-thomas-puls-auswirkungen-des-nahostkonflikts-auf-die-deutsche-wirtschaft.html; 29.2.2024

Nach einer kräftigen Expansion im Laufe des Jahres 2022 schrumpfte das reale BIP der EU zum Jahresende 2022 und erholte sich in den ersten drei Quartalen 2023 kaum. Der nach wie vor hohen, wenn auch rückläufigen Inflation, der Verschärfung der Geldpolitik sowie der schwachen Auslandsnachfrage musste die Wirtschaft einen höheren Tribut zollen als erwartet. ³. Im Vergleich zum Vorquartal blieb das saisonbereinigte BIP im vierten Quartal 2023 sowohl im Euroraum als auch in der EU unverändert. Im dritten Quartal 2023 war das BIP in beiden Gebieten um 0,1% gesunken. Nach ersten Schätzungen ist das BIP für 2023, basierend auf saison- und kalenderbereinigten Quartalsdaten, sowohl im Euroraum als auch in der EU um 0,5% gestiegen ⁴ .

Die Inflationsrate in der EU, gemessen am Harmonisierten Verbraucherpreisindex HVPI, lag 2023 im Jahresdurchschnitt bei 6,4%. Im Vergleich zum Vorjahr (2022: 9,2%) sanken die Preise, verdeutlichen jedoch eine weiterhin angespannte Preisentwicklung ⁵ .

Die US-Notenbank Fed hatte ihren wichtigsten Leitzins im Jahresverlauf 2023 um insgesamt einen Prozentpunkt auf den Zielkorridor von 5,3% bis 5,5% angehoben. Der letzte Zinsschritt erfolgte im Juli 2023. Im Vorjahr war der Zinssatz von 0,0% auf 4,3% bis 4,5% gestiegen. Im Euroraum wurde der Leitzins im Jahr 2023 von 2,8% auf 4,8% angepasst.

Gemessen an der Gesamtperformance großer Börsenindizes war das vergangene Börsenjahr positiv - auch wenn die Entwicklung aufgrund zwischenzeitlich größerer Korrekturen nicht geradlinig verlief. Der EURO STOXX 50® verbuchte ein Plus von 19,2%. Der S&P 500® legte mit rund 24,0% etwas stärker zu. Noch besser entwickelte sich der NASDAQ 100, der mit einem Anstieg von mehr als 50,0% seinen Vorjahresverlust von 33,0% mehr als wettmacht ⁶ .

1.2. Deutschland

Die gesamtwirtschaftliche Entwicklung in Deutschland war im Jahr 2023 von den Folgen der globalen Krisen geprägt. Trotz der jüngsten Rückgänge blieben die Preise auf allen Wirtschaftsstufen weiterhin hoch und dämpften die Konjunktur. Zusätzlich verschlechterten sich die Finanzierungsbedingungen aufgrund steigender Zinsen, und die Nachfrage sowohl im In- als auch im Ausland nahm ab. Somit konnte sich die deutsche Wirtschaft nicht weiter vom tiefen Einbruch im Corona-Jahr 2020 erholen.

³ https://germany.representation.ec.europa.eu/news/sommerprognose-2023-eu-wirtschaft-wachst-langsam-robuster-arbeits-markt-und-sinkende-inflation-machen-2023-09-11_de :~:text=In%20der%20Prognose%20wird%20das,son-dern%201%2C4%20Prozent%20gerechnet; 29.2.2024
⁴ https://ec.europa.eu/eurostat/documents/2995521/18404141/2-30012024-AP-DE.pdf/6a7c7ff2-9350-8661-aea5-8d237639e5 :~:text=Im%20dritten%20Quartal%202023%20war,um%200%2C5%25%20gestiegen. 4.4.2024
⁵ https://www.destatis.de/Europa/DE/Thema/Wirtschaft-Finanzen/Inflation.html; 29.2.2024
⁶ https://www.ing.de/wissen/rueckblick-boersenjahr-2023/; 29.2.2024

Ersten Schätzungen des Statistischen Bundesamtes (Destatis) zufolge war das preisbereinigte Bruttoinlandsprodukt (BIP) im Jahr 2023 um 0,3% niedriger als im Vorjahr. Kalenderbereinigt betrug der Rückgang der Wirtschaftsleistung 0,1%.

Die Verbraucherpreise in Deutschland haben sich im Jahresdurchschnitt 2023 um 5,9% gegenüber 2022 erhöht. Wie das Statistische Bundesamt mitteilt, fiel die Inflationsrate für 2023 damit geringer aus als im Jahr zuvor. Sie hatte im Jahr 2022 noch bei 6,9% gelegen ⁶.

Zum Ende des Jahres 2023 schloss der DAX bei 16.751,64 Punkten. Unter dem Strich steht ein Kurszuwachs von 20,3%. Angetrieben wurden die Aktienkurse im November und Dezember 2023 vom Szenario wieder sinkender Leitzinsen, vor allem in den USA ⁷. Im Jahr 2023 lag die Rendite deutscher Staatsanleihen mit zehnjähriger Laufzeit im Durchschnitt bei etwa 2,5%. Damit liegt die jährliche Rendite deutscher Staatsanleihen zum ersten Mal seit dem Jahr 2011 wieder bei über 2,0% per annum ⁸ .

In der Immobilienbranche war 2023 eine Stabilisierung bei den Zinsen zu beobachten. Die großen Zinserhöhungen waren allesamt im Jahr 2022. Die Zinsen für eine Baufinanzierung befinden sich 2023 in einem volatilen Marktumfeld, weswegen die Konditionen für Immobiliendarlehen schwanken, aber in Summe ist das Zinsniveau stabil. Die Zinsen für 10-jährige-Baudarlehen bewegten sich im Geschäftsjahr zwischen 3,6% und 4,2% im November. Zum Jahreswechsel ist ein deutlicher Abwärtstrend zu vermerken und erreicht Ende Januar 2024 sogar die 3,4%-Marke. Auch bei den Immobilienpreisen war eine Stabilisierung zu beobachten. Die Immobilienpreise sind besonders in der zweiten Hälfte des Jahres 2022 deutlich gefallen. 2023 haben sie sich deutschlandweit stabilisiert - auch wenn diese Stabilisierung regional unterschiedlich ablief. Der Interhyp-Immobilienpreis-Index zeigt, dass die Immobilienpreise vom Mai 2022 bis Ende 2022 für Gesamtdeutschland um rund 7,0% gesunken sind. Im Verlauf von 2023 haben die Preise hingegen nur noch um 1,4% nachgegeben. Infolge dieser beiden Effekte hat sich der Markt für Baufinanzierungen 2023 insgesamt auf einem niedrigen Niveau stabilisiert ⁹ .

2. INTERHYP AG - GESCHÄFT UND STRATEGIE

2.1. Geschäftstätigkeit und rechtliche Struktur

Geschäftstätigkeit

Die INTERHYP AG mit Sitz in München ist nach eigenen Ermittlungen Deutschlands größter Vermittler für private Baufinanzierungen ¹⁰. Als Broker tritt die INTERHYP AG nicht selbst als Kreditgeber auf, sondern wählt unabhängig aus den Angeboten von inzwischen knapp 500 Banken, Bausparkassen, Sparkassen und Versicherungen die optimale Finanzierung für ihre Kunden aus. Dabei setzt das Unternehmen auf kompetente, persönliche und unabhängige Berater durch die rund 656 (Vj. 795) Finanzierungsspezialisten und Geschäftsstellen.

⁷ https://www.faz.net/aktuell/finanzen/dax-beendet-das-jahr-2023-mit-einem-plus-von-20-3-prozent-19415049.html; 29.2.2024
⁸ https://de.statista.com/statistik/daten/studie/200193/umfrage/entwicklung-der-rendite-zehnjaehriger-staatsanleihen-in-deutsch-land/ :~:text=Im%20Jahr%202023%20lag%20die,etwa%202%2C46%20Prozent ^* ; 29.2.2024
⁹ https://www.interhyp.de/ueber-interhyp/presse/bauzinsen-sinken-in-wenigen-wochen-deutlich/; 29.2.2024
¹⁰ Gemessen am eigenen Immobiliendarlehensvolumen im Verhältnis zum Gesamtdarlehensvolumen laut Bundesbank

Der Privatkunde wird über die Internetseite www.interhyp.de informiert und an 145 (Vj. 149) Standorten in deutschen Städten persönlich vor Ort beraten.

Für eine Analyse der Finanzierungsmöglichkeiten nutzen die Beraterinnen und Berater die selbst entwickelten Softwareplattformen HOME/eHyp. Mit Hilfe dieser Software kann jeder Berater und jede Beraterin die Kundendaten mit den individuellen Kreditvergaberichtlinien der einzelnen Finanzierungspartner in Echtzeit abgleichen und die Konditionen für die optimale Finanzierungsstruktur kalkulieren.

Der Provisionsanspruch für die Vermittlung des Kredits entsteht bei Abschluss eines Darlehensvertrags.

Rechtliche Struktur

Die INTERHYP AG mit Sitz in München befindet sich zu 100,0% im Eigentum der ING Deutschland GmbH, Frankfurt am Main.

Zur Interhyp-Gruppe gehören neben der INTERHYP AG selbst zwei operativ tätige Tochtergesellschaften: Die PROHYP GmbH mit Sitz in München ist eine 100,0%ige Tochtergesellschaft der INTERHYP AG. An der MLP Hyp GmbH mit Sitz in Wiesloch ist die INTERHYP AG mit 50,2%, und die MLP Finanzberatung SE, Wiesloch, mit 49,8% beteiligt.

Die Tochtergesellschaft PROHYP GmbH arbeitet mit unabhängigen Finanzdienstleistern bzw. Vermittlern zusammen. Dabei werden die Infrastruktur, die Prozesse, die Konditionen sowie das Know-how der Interhyp-Gruppe genutzt, um dem Kunden der Finanzdienstleister ein passendes Angebot für eine Baufinanzierung unterbreiten zu können.

Das Tochterunternehmen MLP Hyp GmbH wurde im Jahr 2007 zusammen mit der damaligen MLP Finanzdienstleistungen AG gegründet. Zweck der MLP Hyp GmbH ist die Versorgung des MLP-Vertriebs mit Baufinanzierungsangeboten, der dazu notwendigen Softwaretechnologie sowie Unterstützung in der Abwicklung und die Erbringung damit verbundener Servicedienstleistungen im Rahmen der mit der MLP Finanzberatung SE geschlossenen langfristigen Kooperationsvereinbarung.

Die ThinkImmo GmbH, München wird als neues Tochterunternehmen der INTERHYP AG aufgenommen. Der wirtschaftliche Erwerb ist der 01.01.2024. Das Unternehmen vertreibt Abonnements an Privat- und Geschäftskunden zur Immobiliensuche und -analyse der Bruttorendite, dem Cashflow und der Lage vom Suchobjekt.

Die 100%ige Tochtergesellschaft Hausfinanz Beratungsgesellschaft mbH, München, führt keinen operativen Geschäftsbetrieb aus.

Vertriebswege

Die INTERHYP AG vertreibt ihre Dienstleistungen zusammen mit ihren Tochtergesellschaften PROHYP GmbH und MLP Hyp GmbH auf zwei unterschiedlichen Vertriebswegen.

Vermittlungsdienstleistungen werden Interessenten von der INTERHYP AG unter der Marke "INTERHYP" angeboten ("Privatkundengeschäft"). Die Tochtergesellschaften PROHYP GmbH und MLP Hyp GmbH richten sich an Geschäftspartner, die mit Hilfe der Interhyp-Gruppe selbst als unabhängige Baufinanzierungsvermittler auftreten und auf die Produktpalette zugreifen können ("Vermittlergeschäft").

Niederlassungen

Die INTERHYP AG ist in 23 Niederlassungen in Deutschland für ihre Kunden vor Ort erreichbar.

Geschäftsstellen

Darüber hinaus gibt es in 122 weiteren Städten Interhyp-Geschäftsstellen, die von selbständigen Handelsvertretern betrieben werden und eine Betreuung der Kunden vor Ort sicherstellen.

Produkte

Die INTERHYP AG erzielt rund 73,9% der gesamten Roherträge (Umsatzerlöse abzüglich bezogener Leistungen) durch die Vermittlung von Baufinanzierungen. Sowohl im Privatkunden- als auch im Vermittlergeschäft stehen eine Vielzahl festverzinslicher, (teil-)variabel verzinslicher und anderer spezieller Darlehensformen verschiedener Kreditgeber zur Auswahl.

Der restliche Anteil von circa 26,1% entfällt größtenteils auf die Verrechnung von Konzernumlagen und Entgelte zur Nutzung der HOME-/eHyp-Plattform.

Absatzmärkte

Die INTERHYP AG ist nach eigenen Berechnungen Marktführer beim Neugeschäft privater Baufinanzierungsvermittlungen in Deutschland. Diese Position möchte die INTERHYP AG durch die Hinzugewinnung weiterer Anteile am Gesamtmarkt in zukünftigen Jahren festigen und ausbauen.

Wettbewerb

Die INTERHYP AG konkurriert vorrangig mit anderen Finanzdienstleistungsvermittlern wie Dr. Klein Privatkunden AG (Teil der Hypoport AG) und unabhängigen Finanzdienstleistern. Weitere Mitbewerber sind die Baufi24 mit einem Geschäftsstellenvertrieb und Vergleichs-Plattformen wie Check24. Trotz einer häufig engen, zugrundeliegenden Partnerschaft, steht die INTERHYP AG an manchen Stellen im Wettbewerb mit lokalen Kreditinstituten und Bausparkassen sowie nationalen Geschäftsbanken in ganz Deutschland. Eine besondere Rolle spielen dabei lokale Anbieter an den Standorten der Niederlassungen und Geschäftsstellen.

2.2. Unternehmenssteuerung

Operative Kennzahlen

In der Finanzierungsberatung (Privatkundengeschäft und Vermittlergeschäft) kommen zur Beurteilung des Erfolgs folgende Kennzahlen zum Einsatz:

Mit Hilfe der genannten Größen lassen sich in allen Organisationseinheiten quantitative und qualitative Ergebnisindikatoren zu Steuerungszwecken ableiten. Hierbei fließen auch die Auslastung des Beraters, die aus den Kundenfeedbacks gewonnene Zufriedenheit und weitere qualitative Maßstäbe ein.

Die wesentlichen finanziellen Indikatoren, wie die Anzahl der erfolgreich abgeschlossenen Finanzierungen sowie das vermittelte Darlehensvolumen, sind unverändert zum Vorjahr. Im Geschäftsjahr 2023 ist das vermittelte Finanzierungsvolumen der INTERHYP AG, als Folge des sich weiterhin rückläufig entwickelnden Immobilienmarktes, um MioEUR 5.273 auf MioEUR 8.173 sowie die Anzahl an vermittelten Finanzierungen um 18.951 auf 33.996 gesunken.

Strategische Kennzahlen

Aufgrund der Ausrichtung der INTERHYP AG auf eine organische Wachstumsstrategie in der Vermittlung von Baufinanzierungen stellt der Marktanteil gemessen am Gesamtvolumen des Neugeschäfts mit wohnwirtschaftlichen Darlehen an Privatpersonen in Deutschland eine zentrale strategische Kenngröße dar. Die Messung erfolgt auf Grundlage der von der Deutschen Bundesbank veröffentlichten Angaben. Das Volumen der abgeschlossenen Finanzierungen stellt zudem eine Vergleichsgröße für die Bestimmung der Wettbewerbssituation dar. Nach eigenen Ermittlungen ist der Marktanteil der Interhyp-Gruppe in diesem Jahr von 10,9% im Vorjahr auf 10,2% im Geschäftsjahr 2023 gesunken.

Finanzkennzahlen

Als operativer Frühindikator dient der INTERHYP AG insbesondere der Antragseingang aus verschiedenen Marketingkanälen. Zwischen dem Antrag und einem Abschluss beträgt die durchschnittliche Zeitspanne bis zur Rechnungsstellung 168 Tage. Zusammen mit den Annahmen hinsichtlich der durchschnittlichen Darlehensgröße, Konvertierungsraten und Bearbeitungsdauern bei den Banken lässt sich so der Ertragsstrom aus den erzielten Provisionserlösen abschätzen. Längerfristige Frühindikatoren beziehen sich auf gesamtwirtschaftliche Faktoren, die die Transaktionshäufigkeit im Baufinanzierungsmarkt beeinflussen können - wie das Angebot und die Preisentwicklung bei Immobilien, das Konsumentenvertrauen, die Arbeitslosenquoten oder die Zinsentwicklung.

Strategie

Privatkundengeschäft

Im Geschäft mit dem Endkunden unter der Marke "INTERHYP" konzentriert sich die INTERHYP AG darauf, die Stellung als Marktführer unter den Vermittlern privater Baufinanzierungen zu festigen und auszubauen.

Strategische Beteiligungen

Seit 2007 besteht das Tochterunternehmen MLP Hyp GmbH, das zusammen mit dem Finanzdienstleister MLP gegründet wurde. Geschäftszweck ist es, MLP-Beratern Zugriff auf die HOME-/eHyp-Produkt- und -Systemplattform für Baufinanzierungen zu gewähren und sie gezielt in Baufinanzierungsfragen zu unterstützen. Das Unternehmen hat seinen Sitz in Wiesloch. Die INTERHYP AG hält 50,2% der Anteile an der MLP Hyp GmbH, die MLP Finanzberatung SE die restlichen 49,8%. Die operative Führung liegt bei der INTERHYP AG.

2.3. Forschung und Entwicklungsaktivitäten

Die Aktivitäten im abgelaufenen Geschäftsjahr im Bereich Software Development waren auf den weiteren Ausbau der Funktionalitäten von "HOME" als zentrale Plattform und Informationsschnittstelle zwischen den Privatkunden, den Finanzierungsberatern sowie den Bankpartnern gerichtet. Das Ziel der INTERHYP AG ist es, Mitarbeitern und Finanzierungspartnern eine optimale technische Unterstützung für ein weiteres Wachstum zu ermöglichen.

Im Vermittlergeschäft wurden fortlaufende Entwicklungen für die weitere Verbesserung der Anbindung institutioneller Kooperationspartner und freier Finanzdienstleister getätigt.

Die Aufwendungen für Entwicklungskosten für selbst geschaffene immaterielle Vermögengegenstände wurden in Höhe von TEUR 5.497 (Vj. TEUR 5.767) aktiviert. Die Abschreibungen auf selbst geschaffene immaterielle Vermögengegenstände belaufen sich im Geschäftsjahr auf TEUR 2.149 (Vj. TEUR 2.237).

2.4. Erklärung gemäß § 312 Aktiengesetz

Der Vorstand hat für die Zeit vom 1. Januar bis 31. Dezember 2023 gemäß § 312 AktG einen Bericht über die Beziehungen zu verbundenen Unternehmen (Abhängigkeitsbericht) erstellt und erklärt: "Die INTERHYP AG hat bei den im Bericht über die Beziehungen zur ING Groep N.V., Amsterdam Niederlande, und zu verbundenen Unternehmen aufgeführten Rechtsgeschäften nach den Umständen, die dem Vorstand in dem Zeitpunkt bekannt waren, in dem die Rechtsgeschäfte vorgenommen, getroffen oder unterlassen wurden, jeweils eine angemessene Gegenleistung erhalten."

2.5. Nichtfinanzielle Leistungsindikatoren

Neben den finanziellen Leistungsindikatoren wird die Entwicklung der INTERHYP AG auch von nichtfinanziellen Leistungsindikatoren wie Kunden- und Mitarbeiterzufriedenheit sowie die partnerschaftliche Zusammenarbeit mit den Finanzierungspartnern bestimmt.

2.5.1. Mitarbeiter

Ausgehend von dem Leitsatz "Das Zuhause der Baufinanzierung" hat sich die INTERHYP AG der Idee eines beruflichen Zuhauses verschrieben. Ziel ist es, als langfristig attraktiver Arbeitgeber gesehen zu werden, zu dem eine entsprechende nachhaltige Bindung entsteht.

Für eine Analyse der Mitarbeiterzufriedenheit im Unternehmen reflektiert die INTERHYP AG mit Umfragen bei Arbeitnehmern die Themen: Was bewegt die Mitarbeiter? An welchen Punkten kann sich die INTERHYP AG als Arbeitgeber verbessern und was muss die INTERHYP AG künftig tun, um für die Mitarbeiter ein berufliches Zuhause zu sein?

In den Kategorien "Deutschlands Beste Arbeitgeber" und "Bayerns Beste Arbeitgeber" war die INTERHYP AG in den Vorjahren bereits langjährig zertifiziert und ausgezeichnet ¹¹. Diese Zertifikate von "Great Place to Work" nutzt die INTERHYP AG mitunter für die HR-Kommunikation und teilt die Erfolge bei "Great Place to Work" auf allen wichtigen Plattformen. Denn auch den Bewerbern will die INTERHYP AG zeigen, dass die Zufriedenheit der Mitarbeiter an erster Stelle steht. Die INTERHYP AG hat auch weiterhin das Ziel, ihre Attraktivität als Arbeitgeber zu erhöhen.

Die Interhyp-Gruppe wurde erneut als "Top Employer in Deutschland" ausgezeichnet und ist ein Aspekt, um als attraktiver Arbeitgeber gesehen zu werden. Die Interhyp-Gruppe, die als Top Employer zertifiziert ist, stellt ihre Mitarbeitenden in das Zentrum des unternehmerischen Handelns und bietet ihnen ein herausragendes Arbeits- und Entwicklungsumfeld.

¹¹ https://www.greatplacetowork.de/workplace/item/270/interhyp+gruppe, 21.02.2024

Sollten Mitarbeiter das Unternehmen verlassen, betreibt die INTERHYP AG ein organisiertes Austrittsmanagement. Das umfasst ein Austrittsgespräch genauso wie die Kommentierung von Bewertungen auf Internetplattformen wie bspw. Kununu. So gewährleistet die INTERHYP AG auch in dieser Phase einen engen Austausch und eine positive Wahrnehmung.

Die INTERHYP AG legt sehr hohen Wert auf die Mitarbeiteraus- und -weiterbildung. Neben einer Grundlagenausbildung werden die Mitarbeiter in ihrem Tagesgeschäft von internen Trainern stets unterstützt. Neben einer Vielzahl an internen fachlichen Weiterbildungsmöglichkeiten bietet die INTERHYP AG ihren Mitarbeitern auch Raum für eine persönliche und soziale Entwicklung. Der Erfolg aus den Aus- und Weiterbildungsmaßnahmen spiegelt sich in mehrfach gewonnenen Auszeichnungen als bester Vermittler für Baufinanzierungen wider ¹² .

2.5.2. Erklärung zur Unternehmensführung (Frauenquote) ^{1 3}

Basierend auf dem Ziel in den ersten vier Managementebenen mindestens einen Frauenanteil von 30,0% zu erreichen, stellte sich der Anteil zum 31.12.2023 im Aufsichtsrat, Vorstand und den beiden Führungsebenen unterhalb des Vorstands wie folgt dar:

Der Frauenanteil in der ersten und zweiten Managementebene unterhalb des Vorstandes beträgt 28,4%. Die Interhyp Gruppe ist überzeugt, dass Vielfalt das Unternehmen stärkt und erfolgreicher macht. Mit speziellen Programmen fördern wir die Entwicklung von Frauen in der Wahrnehmung, Anerkennung und Nutzung der Potenziale im Unternehmen. Der Erfolg der Maßnahmen zeigt sich beispielsweise bei der Besetzung der Stellen. Das Recruiting weiblicher Bewerber von intern und extern entwickelt sich positiv und führt zu einer ungefähren Gleichverteilung von Frauen und Männern bei der Besetzung von Stellen.

Der Frauenanteil im Aufsichtsrat beträgt 16,7%, die Quote könnte sich bei der nächsten Wahl ändern. Das Verhältnis im Vorstand beträgt am Geschäftsjahresende 25,0%, auf Grund der vertraglichen Mandatserteilung wird sich die Quote bis zum Ende der Amtszeit nicht verändern.

2.5.3. Kunden

Ein weiterer nichtfinanzieller Leistungsindikator ist die Kundenzufriedenheit, die in der INTERHYP AG durch den NPS (Net Promoter Score) ermittelt wird. Eine hohe Kundenzufriedenheit führt zu Weiterempfehlungen und schafft positive Assoziationen mit der Marke "INTERHYP". Beides sind wichtige Voraussetzungen für neue Ertragschancen und weiteres Wachstum. Die gute und vertrauensvolle Beziehung der Finanzierungsberater zu den Kunden stellt für die INTERHYP AG das wertvollste Gut dar. Bei Kundenbefragungen im laufenden Geschäftsjahr konnte ein NPS von 70,2 erzielt werden.

¹² https://www.interhyp.de/ueber-interhyp/auszeichnungen/, 21.02.2024
¹³ Der folgende Abschnitt wurde vom Abschlussprüfer nicht geprüft.

2.5.4. Finanzierungspartner

Die INTERHYP AG steht seit Bestehen des Unternehmens in engem und direktem Kontakt zu ihren Finanzierungspartnern. Das gewährleistet ein Produktmanagement-Team, welches die Pflege und Weiterentwicklung der Kooperationen sowie die Neugewinnung von Finanzierungspartnern zur Aufgabe hat. Die vertrauensvolle Zusammenarbeit, welche sich auf die gesammelte langjährige Erfahrung der INTERHYP AG stützt, besitzt einen hohen Wert für den Erfolg des Unternehmens.

Zudem hat die INTERHYP AG aus ihrer langjährigen Erfahrung im Vermittlungsgeschäft ein praxisbewährtes, fundiertes Know-how in der Abbildung von Organisations- und Prozessabläufen zur Vermittlung von Baufinanzierungen für die Finanzierungspartner. Dieses Know-how dient zur Bindung der Finanzierungspartner.

2.6. Rechtliche Rahmenbedingungen

Die Kerntätigkeit der Baufinanzierungsvermittlung ist in Deutschland im Wesentlichen durch die Gewerbeordnung (GewO) samt dazu erlassenen Verordnungen, insbesondere der Makler-und Bauträgerverordnung (MaBV), geregelt. Die INTERHYP AG und ihre Tochtergesellschaften PROHYP GmbH und MLP Hyp GmbH sind gem. § 34c Absatz 1 GewO zur Vermittlung von Allgemeinverbraucherdarlehen und gem. § 34i Absatz 1 GewO zur Vermittlung von Immobiliar-Verbraucherdarlehen berechtigt. Des Weiteren verfügen die INTERHYP AG und die PROHYP GmbH jeweils über eine Erlaubnis gem. § 34d GewO als Versicherungsvermittler. Die wichtigsten rechtlichen Regulierungen betreffen die Offenlegung bestimmter Informationen gegenüber den Behörden sowie Aufbewahrungspflichten.

Die INTERHYP AG und die PROHYP GmbH sind im Rahmen des § 34d GewO in das Versicherungsvermittlerregister und genauso wie die MLP Hyp GmbH im Rahmen des § 34i GewO in das Vermittlerregister (§ 11a GewO) eingetragen.

Das 14-tägige Widerrufsrecht nach dem Bürgerlichen Gesetzbuch betrifft alle Darlehensverträge, die über INTERHYP AG, PROHYP GmbH oder MLP Hyp GmbH vermittelt werden und beeinflusst damit auch den Zeitpunkt, zu dem Provisionszahlungen von Finanzierungspartnern geleistet werden.

Die INTERHYP AG und ihre Tochterunternehmen unterliegen zudem der Datenschutzgrundverordnung und den weiteren datenschutzrechtlichen Gesetzen, wie dem Telekommunikation-Telemedien-Datenschutzgesetz. In diesem Zusammenhang ist ein Datenschutzbeauftragter benannt, der den Umgang mit persönlichen Daten überwacht und sicherstellt, dass die gesetzlichen Anforderungen erfüllt werden.

3. GESCHÄFTSVERLAUF DER INTERHYP AG UND DER TOCHTERGESELLSCHAFTEN

Die Interhyp-Gruppe verzeichnet im Jahr 2023 einen Rückgang von 40,7% (Vj. Rückgang von 15,1%) beim vermittelten Finanzierungsvolumen und spiegelt damit die Marktlage beim Neukredit-Volumen für private Baufinanzierungen ¹⁴ wider. Die Anzahl der erfolgreich abgeschlossenen Finanzierungen ist im Geschäftsjahr um 37,0% gesunken (Vj. Rückgang um 9,8%). Der Marktanteil der Interhyp-Gruppe ist, nach eigenen Ermittlungen, im Jahr 2023 auf 10,2% (Vj. 10,9%) bezogen auf das Neugeschäft in der privaten Baufinanzierung laut Bundesbank gesunken.

Die Planungen der Interhyp-Gruppe für das Geschäftsjahr 2023, in Bezug auf einen starken Rückgang in der Anzahl der Finanzierungsabschlüsse und im Abschlussvolumen, sind aufgrund der Marktlage eingetreten.

3.1. Ertragslage

Ergebnisentwicklung

Die Umsatzerlöse der INTERHYP AG sind im Jahr 2023 deutlich um TEUR 85.888 bzw. 34,0% auf TEUR 167.148 gesunken und resultieren im Wesentlichen aus dem rückläufigen Volumen für vermittelte Immobilienfinanzierungen. Der Grund für diese Entwicklung liegt im Wesentlichen an einer weiteren Erhöhung der Leitzinsen bei gleichzeitig hohen Immobilienpreisen und der anhaltend hohen Inflation. Die Provisionseinnahmen aus der Vermittlung von Konsumentenkrediten und Bausparverträgen verzeichnen im Geschäftsjahr ebenfalls einen starken Rückgang. Die Nutzungsentgelte für die HOME-/eHyp-Plattform haben sich erwartungsgemäß durch einen auslaufenden Nutzungsvertrag reduziert und belaufen sich zum Geschäftsjahresende auf TEUR 5.992 (Vj TEUR 8.902).

Das vermittelte Darlehensvolumen reduzierte sich um TEUR 5.273 (39,2%) und die Abschlussstückzahlen verringerten sich um 18.951 (35,8%) auf 33.996 Stück. Die Planungen für das Geschäftsjahr wurden nicht erreicht.

Die Aufwendungen für bezogene Leistungen in Höhe von TEUR 31.297 (Vj. TEUR 45.779) stehen hauptsächlich im Zusammenhang mit Handelsvertretern und Kooperationspartner. Die Veränderung korrespondiert mit dem Umsatzrückgang im Geschäftsjahr.

Die Aufwendungen für Lohn und Gehalt sowie für die Sozialabgaben haben sich entsprechend den durchschnittlichen Gehaltssteigerungen erhöht sowie um die Rückstellung für ein Freiwilligen-Abfindungsprogramm aus dem Vorjahr reduziert und belaufen sich auf TEUR 103.279 (Vj. TEUR 106.172). In den Abschreibungen auf immaterielle Vermögensgegenstände und Sachanlagen sind außerplanmäßige in Höhe von TEUR 55 (Vj. TEUR 231) enthalten. In den sonstigen betrieblichen Aufwendungen in Höhe von TEUR 57.398 (Vj. TEUR 61.588) sind u.a. Aufwendungen für Marketing, Miete und Mietnebenkosten, Fremdarbeiten, Recruiting und Weiterbildungsmaßnahmen enthalten. Aufgrund der Marktsituation sind auch für diese Aufwendungsbereiche Einsparmaßnahmen initiiert worden.

¹⁴ https://www.handelsblatt.com/finanzen/banken-versicherungen/banken/baufinanzierung-neugeschaeft-mit-privaten-immobili-enkrediten-sinkt-um-haelfte/29188096.html,23.02.2024

Das Ergebnis nach Steuern reduzierte sich um TEUR 70.269 auf TEUR -35.140. Die Planungen zum Jahresergebnis wurden nicht erreicht.

Ein wesentlicher Ergebnistreiber für das negative Ergebnis war die Verlustübernahme der PROHYP GmbH in Höhe von TEUR 16.053.

3.2. Finanz- und Vermögenslage

Grundsätze und Ziele des Finanzmanagements

Die Interhyp-Gruppe verfügt über ein zentrales Finanzmanagement, in das auch die Tochtergesellschaften mit einbezogen sind. Das Finanzmanagement stellt sicher, dass die Gesellschaften jederzeit ihre Zahlungsverpflichtungen erfüllen können. Die Zu- und Abflüsse aus dem operativen Geschäft bilden die Basis der täglichen Kontendisposition sowie der kurz- und mittelfristigen Liquiditätsplanung. Daraus entstehende Finanzierungsbedarfe werden in der Regel über Liquiditätsaufnahmen am Geldmarkt abgedeckt. Liquiditätsüberschüsse legt die Interhyp-Gruppe unter Beachtung von Risiko- und Renditegesichtspunkten am Geldmarkt an. Durch die ausschließliche Geschäftstätigkeit in Ländern mit der Landeswährung EURO müssen derzeit keine Währungsrisiken abgesichert werden.

Finanzierungsstruktur

Die Eigenkapitalquote ist im Vergleich zum Vorjahr deutlich gesunken und liegt bei 26,5% (Vj. 73,3%). Dabei übersteigt der Rückgang des Bilanzgewinns/-verlustes die Abnahme der Bilanzsumme.

Bilanz

Die Bilanzsumme der INTERHYP AG reduzierte sich um TEUR 33.626 oder 25,6% auf TEUR 97.531 im Geschäftsjahr.

Das Anlagevermögen erhöhte sich in 2023 moderat und ist auf die Aktivierung der selbst erstellten immateriellen Vermögensgegenständen zurückzuführen. Die Abschreibung auf das Anlagevermögen erfolgt linear entsprechend der betriebswirtschaftlich vorgesehenen Nutzungsdauer.

Die Forderungen aus Lieferungen und Leistungen reduzierten sich stichtags- und umsatzbezogen um TEUR 4.468 auf insgesamt TEUR 19.769. Die Forderungen bestehen gegen Banken, Versicherungen und Bausparkassen mit hoher Bonität. Die Forderungen gegen verbundene Unternehmen betreffen im Wesentlichen Forderungen aus Lieferungen und Leistungen, sowie die Konzernumlage und die kurzfristige Liquidität der PROHYP GmbH. Des Weiteren beinhaltete der Posten im Vorjahr die Ergebnisabführung von Tochtergesellschaften. Im Geschäftsjahr erhöhten sich die Forderungen gegen verbundene Unternehmen durch den Anstieg der Verrechnungskonten gegenüber Tochtergesellschaften, die stichtagsbedingt einen höheren Saldo ausweisen.

Der Bestand des Umlaufvermögens beläuft sich zum Stichtag auf TEUR 56.831. Die Abnahme um TEUR 28.688 korrespondiert im Wesentlichen mit dem Rückgang des Geschäftsergebnisses und damit verbundenen reduzierten Kassenbestand.

Das Eigenkapital reduzierte sich um TEUR 70.217 bzw. 73,1% auf TEUR 25.872. Das Jahresergebnis 2022 wurde im Geschäftsjahr 2023 entsprechend dem Beschluss der Hauptversammlung im Wesentlichen an die Gesellschafterin ausgeschüttet. Der Jahresfehlbetrag 2023 beläuft sich auf TEUR 35.140 und reduzierte sich aufgrund eines Jahresüberschusses im Vorjahr von TEUR 35.129 um TEUR 70.269. Im Vergleich zum Vorjahr ergibt sich eine Ergebnisreduzierung.

Der Bestand an Rückstellungen, welcher sich im Wesentlichen aus Rückstellungen für ausstehende Rechnungen und Personalrückstellungen zusammensetzt, reduzierte sich korrespondierend zum Geschäftsergebnisses und der Beendigung des Abfindungsprogramms um insgesamt TEUR 3.987 bzw. 18,5%.

Die Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen, gegenüber verbundenen Unternehmen und die sonstigen Verbindlichkeiten haben sich um TEUR 40.328 auf TEUR 50.572 erhöht und resultieren im Wesentlichen aus der kurzfristigen Ausleihung von einem verbundenen Unternehmen in Höhe von TEUR 40.000. Alle Verbindlichkeiten haben eine Laufzeit von bis zu einem Jahr und sind nicht besichert.

Cashflow

Der Cashflow aus der laufenden Geschäftstätigkeit beträgt im Berichtszeitraum TEUR -33.424 (Vj. TEUR 39.377). Die Reduzierung um TEUR 72.801, im Vergleich zum Vorjahr, ist im Wesentlichen durch das niedrigere Jahresergebnis zu begründen. Daneben ergab sich einen negativer Cashflow aus Investitionstätigkeiten, der sich aus Investitionen in selbst erstellte immaterielle Vermögensgegenstände sowie in Büro- und IT-Ausstattung ergibt (TEUR -71).

Der Cashflow aus der Finanzierungstätigkeit beträgt TEUR 4.887 und wurde durch die Aufnahme von Liquidität am Geldmarkt iHv TEUR 40.000 sowie durch die Zahlung einer Dividende iHv TEUR 35.113 im Geschäftsjahr beeinflusst.

In Summe ergibt sich damit ein negativer Gesamtcashflow von TEUR -28.608. Der Finanzmittelfonds (Kassenbestand und Guthaben bei Kreditinstituten) betrug zum 31. Dezember 2023 TEUR 21.194, während er am Anfang des Berichtszeitraums bei TEUR 49.801 lag. Die INTERHYP AG war im Geschäftsjahr jederzeit in der Lage ihren finanziellen Verpflichtungen nachzukommen.

Nicht bilanziertes Vermögen

Die INTERHYP AG erhält im Finanzierungsprozess detaillierte Informationen über die Einkommens- und Vermögenssituation ihrer Kunden, Angaben zum Finanzierungsobjekt und über die abgeschlossene Finanzierung. Die Nutzung dieser Kundenprofile sowie der Information über die Finanzierung steht der INTERHYP AG zum Zwecke der weiteren Beratung frei. Die INTERHYP AG hat daher die Möglichkeit, den Kunden gezielt vor Ablauf der ursprünglich abgeschlossenen Zinsbindung hinsichtlich einer Anschlussfinanzierung beratend zur Seite zu stehen. Da bei Abschluss einer Prolongationsvereinbarung (bei Darlehensverlängerung beim gleichen Kreditgeber) oder einer Anschlussfinanzierung die INTERHYP AG für die Beratungs-und Vermittlungsleistung vom Finanzierungspartner wieder Provisionen erhält, stellen Kundendaten einen nicht-bilanziellen Vermögenswert dar.

3.3. Ergebnisse der Beteiligungsunternehmen

Die Erläuterungen zu den Jahresergebnissen von Beteiligungsunternehmen beziehen sich auf noch nicht festgestellte Jahresabschlüsse. Für die Jahresabschlüsse der PROHYP GmbH sowie der MLP Hyp GmbH besteht entsprechend § 316 HGB eine Jahresabschlussprüfungspflicht.

PROHYP GmbH

Die PROHYP GmbH schließt das Geschäftsjahr mit einem Jahresfehlbetrag - vor Verlustübernahme - in Höhe von TEUR 16.053 (Vj. Jahresüberschuss von TEUR 5.273) ab.

Hausfinanz Beratungsgesellschaft mbH

Die Hausfinanz Beratungsgesellschaft mbH, die im Geschäftsjahr weiterhin keine aktive Tätigkeit ausübte, schließt das Geschäftsjahr mit einem Jahresfehlbetrag - vor Verlustübernahme - in Höhe von TEUR 2 (Vj. TEUR 7) ab.

MLP Hyp GmbH

Die MLP Hyp GmbH schließt das Geschäftsjahr mit einem Jahresüberschuss von TEUR 694 (Vj. TEUR 4.322) ab. Davon entfallen auf die INTERHYP AG TEUR 239 (Vj. TEUR 1.390).

Es bestehen zwischen der INTERHYP AG und der PROHYP GmbH sowie Hausfinanz Beratungsgesellschaft mbH Ergebnisabführungsverträge.

3.4. Mitarbeiter

Die Anzahl der Mitarbeiter ¹⁵ in der INTERHYP AG beträgt zum Geschäftsjahresende 1.020 (Vj. 1.185). Im Unternehmen arbeiten 77,7% der Arbeitnehmer in Vollzeit. In der Gesamtbetrachtung der Mitarbeiter besteht ein nahezu ausgewogenes Verhältnis mit 44,6% Frauen und 55,4% Männern.

3.5. Gesamtaussage zur wirtschaftlichen Lage

Die INTERHYP AG hat das Geschäftsjahr 2023 mit einem Jahresfehlbetrag von TEUR 35.140 abgeschlossen. Die herausfordernden gesamtwirtschaftlichen Entwicklungen durch das anhaltend hohe Preis- und Zinsniveau und die vorsichtige Kaufpreiszurückhaltung bei den Konsumenten dämpfte die Konjunktur in Deutschland. Diese Entwicklungen wirkten sich negativ auf die Nachfrage nach Immobiliendarlehen aus und führten zu einem Umsatz- und Ergebnisrückgang im Geschäftsjahr. Die Erkenntnisse nach dem Schluss des Berichtsjahres sind im Prognosebericht berücksichtigt.

4. CHANCEN UND RISIKOBERICHT

4.1. Chancen- und Risikomanagement

Die INTERHYP AG verfügt über ein zentrales Risiko- und Chancenmanagementsystem, das neben dem internen Überwachungs- und Controllingsystem ein Risikofrüherkennungssystem beinhaltet. Es dient zur Identifizierung, Analyse und Bewertung sowie Steuerung von Risiken.

In das Chancen- und Risikomanagementsystem sind auch die Tochtergesellschaften einbezogen.

Ziel des Risikomanagementsystems ist es, die Risiken zu erkennen, transparent darzustellen und bei wesentlichen Fehlentwicklungen den Handlungsbedarf mit den geeigneten Gegenmaßnahmen aufzuzeigen. Typische Instrumente dabei sind Soll-/ Ist-Vergleiche, Kurzfristplanungen und der Risikoerfassungsbogen, der in regelmäßigen zeitlichen Abständen von den verschiedenen Unternehmensbereichen aktualisiert wird. Ziel des Chancenmanagementsystems ist es, Chancen zielgerichtet und erfolgreich zu identifizieren und nutzen zu können. Kombiniert soll das Chancen- und Risikomanagementsystem die nachhaltige Sicherung bestehender und zukünftiger Ertragspotenziale, die Sicherung von Wettbewerbsvorteilen sowie die Vermeidung von Vermögensverlusten sicherstellen.

¹⁵ ohne Vorstand, Auszubildende, Mitarbeiter in Elternzeit und Sabbatical

Über die Erkenntnisse und Ableitungen aus dem Chancen- und Risikomanagementsystem wird der Vorstand in regelmäßigen Abständen informiert. Der Aufsichtsrat wird regelmäßig, mindestens viermal im Jahr durch den Vorstand über die Entwicklungen informiert.

4.2. Einzelrisiken

Risiken hinsichtlich der Geschäftstätigkeit

Durch die zunehmende Akzeptanz und Nutzung von digitalen Beratungsleistungen sieht die INTERHYP AG das Geschäftsmodell bei potenziellen Kunden durch die gruppenweite Ausrichtung und Forcierung auf "HOME" gut positioniert.

Sollten Interessenten Sicherheits- oder Datenschutzrisiken befürchten, könnte trotz umfassender technischer Sicherheitsvorkehrungen seitens der INTERHYP AG die Nachfrage nach Dienstleistungen der INTERHYP AG zurückgehen.

Störungen oder Beeinträchtigungen der Sicherheit des IT-Systems könnten trotz umfassender mehrstufiger Redundanzen unter bestimmten Umständen zu einer Unterbrechung der Geschäftstätigkeit führen und Erlösausfälle und eventuell erhöhte Kosten verursachen.

Da sich die Geschäftstätigkeit nur auf Deutschland konzentriert, ist die INTERHYP AG insbesondere Faktoren ausgesetzt, die sich auf die deutsche Wirtschaft, den deutschen Wohnungsimmobilienmarkt und die Kreditvergabepraxis in Deutschland auswirken.

Steigende Zinsen erhöhen die Finanzierungskosten für Baufinanzierungsinteressenten und könnten in der Konsequenz die Nachfrage nach Baufinanzierungen weiter verringern, was einen Einfluss auf die Ertragslage der INTERHYP AG hätte. Auch die steigende Volatilität der Zinsentwicklung könnte einen negativen Einfluss bewirken.

Die Immobilienpreise in Deutschland sinken nur leicht und sind nach wie vor auf einem hohen Niveau ¹⁰. In Abhängigkeit zum Zinsumfeld könnte das Vermittlungsgeschäft durch eine schwache Kreditnachfrage auf niedrigem Niveau verbleiben.

Die Folgen aus den geopolitischen Unsicherheiten, weiterhin hohen Preisniveaus und der gedämpften Konjunktur bleiben weiterhin unvorhersehbar. Auf der Grundlage des integrierten Chancen- und Risikomanagementsystems wird der Vorstand die Entwicklungen am Markt überwachen und gegebenenfalls weitere unternehmensindividuelle Maßnahmen zur Steuerung und Sicherung der Ertragslage einleiten. Eine geänderte Gesamtwirtschaftslage könnte zu rückläufigen Finanzierungsvolumina führen.

Wachstumsrisiken

Die INTERHYP AG konnte durch das bestehende Recruiting- und Ausbildungskonzept den benötigten Personalbestand im Geschäftsjahr sichern. Der andauernd angespannte Arbeitnehmermarkt ist auch für die INTERHYP AG weiterhin spürbar. Entsprechend dem weiteren Ziel, die Marktstellung auszubauen, wird auf das selektive Personal-Recruiting und auf die -ausbildung zukünftig weiterhin eine besondere Aufmerksamkeit gelegt, um den quantitativen und qualitativen Personalaufbau umsetzen zu können.

Die INTERHYP AG versucht durch eine Reihe von Kommunikationsmaßnahmen den Bekanntheitsgrad der Marken "INTERHYP", "INTERHYP-Gruppe" und "PROHYP" so zu steigern, dass die Nachfrage nach der angebotenen Dienstleistung die Erreichung der Wachstumsziele ermöglicht und unterstützt. Der Erfolg wird jedoch auch von der Wirksamkeit dieser Maßnahmen abhängen.

Wettbewerbsrisiken

Sollten wichtige Bankpartner der INTERHYP AG keine wettbewerbsfähigen Zinssätze mehr anbieten können, die Vermittlungsprovisionen kürzen oder die Zusammenarbeit mit der INTERHYP AG aufkündigen, könnte das Wachstum der INTERHYP AG geringer ausfallen.

Die INTERHYP AG ist seit Gründung des Unternehmens und aufgrund der Transparenz des Dienstleistungsangebotes einem starken Wettbewerbsdruck ausgesetzt und hat vor diesem Hintergrund seine erfolgreiche Expansion gestaltet.

Finanzwirtschaftliche Risiken

Klassische Ausfallrisiken im Forderungsbestand können grundsätzlich als gering angesehen werden, da die Forderungen der Gesellschaft ausschließlich gegen Banken und Versicherungen mit hoher Bonität bestehen und eine laufende Überwachung der Forderungsbestände stattfindet.

Die Provisionsansprüche, die unter den Forderungen aus Lieferungen und Leistungen ausgewiesen werden, bestehen im Wesentlichen gegen deutsche Kreditinstitute. Hier liegen keine Hinweise auf einen drohenden Zahlungsausfall vor.

Entsprechend den internen Richtlinien wird kein Handel mit Derivaten betrieben.

Das Geschäftsrisiko, das durch die Beendigung einer Geschäftsbeziehung mit einem großen Kreditgeber entstehen könnte, ist dadurch reduziert, dass die Gesellschaft mit knapp 500 Banken, Bausparkassen, Sparkassen und Versicherungen zusammenarbeitet. Die Gesellschaft kann schnell auf veränderte Konditionen bei einzelnen Banken reagieren. Die Finanzierungsanfragen könnten innerhalb kurzer Zeit an andere Kreditgeber vermittelt werden.

Aus diesem Grund würde ein Wegfall oder eine Beeinträchtigung der Geschäftsbeziehung mit einem der Kreditgeber keine merkliche Umsatzverringerung nach sich ziehen.

Bei der INTERHYP AG liegen keine wesentlichen Geschäftsvorfälle in Fremdwährungen vor. Somit besteht kein Risiko durch Änderungen von Fremdwährungskursen.

Liquiditätsrisiken

Im Rahmen der Geschäftstätigkeit bestehen Risiken im Liquiditätsmanagement, die sich zum Beispiel durch ausstehende Zahlungseingänge bei gleichzeitigen Geldabflüssen in Liquiditätsengpässen äußern können. Diesem Risiko wirkt die INTERHYP AG durch ein fortlaufendes Forderungsmanagement, eine sich am Geschäftsplan orientierte Aufwandsplanung und ein fortlaufendes Finanzmanagement entgegen. Sollte es zu einem zusätzlichen Liquiditätsbedarf kommen, so steht der INTERHYP AG eine kurzfristige Geldaufnahme am Geldmarkt zur Verfügung. Die INTERHYP AG steht mit zwei Hausbanken in Geschäftsbeziehung, um die Liquiditätsrisiken angemessen steuern zu können. Der Vorstand geht, zum Zeitpunkt der Abschlusserstellung, von keinem Liquiditätsrisiko im Geschäftsjahr 2024 aus.

Rechtliche und aufsichtsrechtliche Risiken

Für 2024 sind keine aufsichtsrechtlichen Bestimmungen oder die Geschäftstätigkeit von der INTERHYP AG betreffenden Gesetzesänderungen zu erkennen, die die Geschäftstätigkeit aus heutiger Sicht substanziell beeinträchtigen werden.

Kurzfristige Änderungen in der Steuergesetzgebung könnten sich auf das Geschäft der INTERHYP AG negativ auswirken.

Sollten geistige Eigentumsrechte nicht gegen Angriffe Dritter verteidigt werden können oder sollten Datenschutzbestimmungen verletzt werden, könnte den Marken "INTERHYP" und "PROHYP" und der Geschäftstätigkeit geschadet werden.

Die Umsetzung des deutschen Gesetzes über die unternehmerischen Sorgfaltspflichten zur Vermeidung von Menschenrechtsverletzungen in Lieferketten - kurz Lieferkettensorgfaltspflichtengesetz - konnte im laufenden Geschäftsjahr planmäßig abgeschlossen werden. Die nach dem Gesetz erforderlichen Maßnahmen wurden in personeller, organisatorischer und struktureller Weise getroffen und entsprechend implementiert. Mit Beginn des 1. Januar 2024 sind die gesetzlichen Vorgaben erfüllt, sodass keine Auswirkung auf die Geschäftstätigkeit der INTERHYP AG zu erwarten ist.

In einer ersten Bedürfnisanalyse der Projektgruppe zur Taxonomie-Verordnung (Verordnung (EU) 2020/852 des Europäischen Parlaments und des Rates vom 18. Juni 2020 über die Einrichtung eines Rahmens zur Erleichterung nachhaltiger Investitionen und zur Änderung der Verordnung (EU) 2019/2088) konnten erste Erkenntnisse über mögliche Auswirkungen der ökologischen Transformation auf den Immobiliensektor gewonnen werden. In der Folge wurde ein Dialog mit den Partnern zum Austausch über die Veränderung der Finanzierungsprodukte begonnen. Neben dem Lieferkettensorgfaltspflichtengesetz trat zum 1. Januar 2022 die Verordnung (EU) 2020/852 des Europäischen Parlaments und des Rates vom 18. Juni 2020 über die Einrichtung eines Rahmens zur Erleichterung nachhaltiger Investitionen und zur Änderung der Verordnung (EU) 2019/2088 - kurz Taxonomie-Verordnung - in Kraft. Die Verordnung enthält Kriterien zur Bestimmung, ob eine Wirtschaftstätigkeit als ökologisch nachhaltig einzustufen ist. Ziel der Taxonomie-Verordnung ist die Ermittlung des Grads der ökologischen Nachhaltigkeit von Investitionen. Die Taxonomie-Verordnung ist ein wichtiger Baustein für das Ziel der Europäischen Union, 2050 klimaneutral zu werden. Dies wird sich auch auf die Immobilienbranche auswirken und zu einem erhöhten Bedarf an Finanzierungen für nachhaltige Sanierungen führen. Hierzu wurde eine separate Projektgruppe verankert, um sich auf die geänderten Bedürfnisse der Finanzierungsanfragen anzupassen. Die geplanten Änderungen können sich in derzeit nicht absehbarer Weise auf die Geschäftstätigkeit der INTERHYP AG auswirken.

Das in den Medien und im Volksmund als "Heizungsgesetz" titulierte Gebäudeenergiegesetz wurde mit der zum 1. Januar 2024 wirksam werdenden 2. Novelle überarbeitet. Inwieweit sich die beabsichtigten Energieeinsparungen durch die neuen Vorgaben auf die Geschäftsentwicklung der INTERHYP AG auswirken, kann derzeit nicht abgesehen werden.

Die stetig erhöhten Leitzinsen sorgten im Geschäftsjahr 2023 für einen starken Abfall der Finanzierungsanfragen und -abschlüsse. Der erwartbare und statistisch damit einhergehende Abfall von Kundenbeschwerden wirkte sich positiv auf die Kapazität der Rechtsabteilung aus, die aufgekommenen Beschwerden wurden durch die Rechtsabteilung bewältigt. Hieraus resultierende Klageverfahren sind derzeit nicht bekannt. Aufgrund der bestehenden Haftpflichtversicherung bestand keine wesentliche Auswirkung auf die Geschäftsentwicklung.

Investitionsrisiko

Der Erwerb der Finanzbeteiligung der ThinkImmo GmbH zum 01.01.2024 birgt ein gewisses Finanzrisiko, welches nur teilweise durch materielle und immaterielle Vermögenswerte gesichert ist. Daher spielt die Geschäftsentwicklung eine wesentliche Rolle. Risikofaktoren sind unter anderem die unzureichende Akzeptanz des Produktes der ThinkImmo GmbH bei den Finanzierungsberatern der INTERHYP AG und der zu langsam eintretende Vertriebserfolg bei den Abonnements für die Prohyp-Partner. Diese Risiken können durch entsprechende Anreizsysteme und Marketingmaßnahmen reduziert werden.

4.3. Gesamtrisiko

Der Ausbau des Interhyp-Geschäftsmodells ist notwendigerweise mit strategischen Risiken verbunden. Durch sorgfältige Abwägung der Handlungsoptionen im Hinblick auf Gefährdungspotenziale für die Positionierung der INTERHYP AG werden Einzelrisiken eingegrenzt. Trotz der aktuellen Lage am Markt hält die INTERHYP AG die strategischen Gefährdungspotenziale und Reputationsrisiken für begrenzt und beherrschbar.

Gegenwärtig sieht die INTERHYP AG keine Einzelrisiken als bestandsgefährdend an. Auch eine Gesamtsumme der Risiken gefährdet nicht den Fortbestand der INTERHYP AG.

4.4. Chancen

Die Wachstumsstrategie der INTERHYP AG basiert auf der Gewinnung weiterer Marktanteile bei der Vermittlung von privaten Baufinanzierungen in Deutschland. Der Weg dazu liegt in einem organischen Wachstum und der damit verbundenen Skalierung des Geschäftsmodells. Bei weiterer Stärkung der Marktführerschaft in diesem Segment können Vorteile aus dieser Position eingesetzt werden, um das Wachstum zu beschleunigen. Ein Schlüssel zur Nutzung dieses Wachstumspotenzials liegt in der kontinuierlichen Steigerung der Nachfrage nach der Dienstleistung der INTERHYP AG, PROHYP GmbH, MLP Hyp GmbH, zukünftig der ThinkImmo GmbH, und damit in einem konsequenten Ausbau der Kommunikations- und Marketingmaßnahmen.

Im Rahmen der Präsenzstrategie im Privatkundengeschäft mit Niederlassungen und Geschäftsstellen will die INTERHYP AG die Chancen nutzen, die entstehen, wenn die INTERHYP AG für ihre Kunden als in der Region ansässiger Spezialist vor Ort noch greifbarer ist: verstärkte Nachfrage nach den INTERHYP AG Dienstleistungen, verbesserte Abschlussquoten nach einem Vor-Ort-Termin in einer der Niederlassungen sowie starke lokale Weiterempfehlungsketten, die von der INTERHYP AG genutzt werden können, bieten ein klares Wachstumspotenzial. Komplementär zu dieser Präsenzstrategie stärkt die INTERHYP AG das Kerngeschäft durch Innovationen rund um digitale Produkte und fördern so ein überzeugendes Kundenerlebnis über verschiedene Kanäle.

Weitere Wachstumschancen ergeben sich aus der Relevanz des mobilen Internets. Im Zuge dessen soll "HOME" weiter im Fokus stehen. Produkte und Prozesse werden weiterhin konsequent auf die Kunden und ihre Ansprüche ausgerichtet. Im Geschäftsjahr konnte die Nutzung von "HOME" weiter auf Berater und Vermittler ausgeweitet werden. Aufwändige Arbeitsschritte werden mittels künstlicher Intelligenz automatisiert. Durch Entwicklungen solcher digitalen Services stellt das Unternehmen sicher, dass es schnell und optimal auf Marktveränderungen und Kundenbedürfnisse reagiert und die Marktposition des Unternehmens weiter gestärkt wird.

Im Vermittlergeschäft liegen die Chancen im bestehenden Trend hin zu unabhängigen Finanzberatern, die ihr Angebotsspektrum auch um die Baufinanzierung erweitern möchten. Weiterhin sieht die INTERHYP AG zusätzliche Chancen in der zunehmenden Aufgeschlossenheit gegenüber Open-Architecture-Lösungen in der Baufinanzierung seitens Banken, Versicherungen und Finanzdienstleistern, die ihrerseits die Chancen in der Zusammenarbeit mit einem Baufinanzierungsspezialisten suchen und von den Skalierungseffekten eines effizienten (zusätzlichen) Vertriebswegs profitieren wollen.

Der Erwerb der ThinkImmo GmbH bietet für die INTERHYP AG verbesserte Absatzmöglichkeiten durch eine frühzeitige Kundenerfassung und -bindung im Prozess der Immobiliensuche und -erwerb. Es besteht weiterhin die Möglichkeit einer Steigerung von Provisionseinnahmen durch das Angebot von ThinkImmo-Abonnements für die Partner der PROHYP GmbH.

Neben dem Hauptgeschäftsfeld, der Vermittlung von Baufinanzierungen, bietet die INTERHYP AG ihren Partnern die Möglichkeit die IT-Infrastruktur für die Prüfung, Bearbeitung und Genehmigung der Kreditanträge zu nutzen. Hierdurch erreicht die INTERHYP AG eine zusätzliche Bindung der Bankpartner an ihr Geschäftsmodell.

5. PROGNOSEBERICHT

Künftige Ausrichtung

Das Privatkundengeschäft unter der Marke "INTERHYP" ist unverändert auf organisches Wachstum und den Gewinn von Marktanteilen ausgerichtet. Gezielte Markenkommunikation und effizientes Performance Marketing - zum Beispiel durch die Präsenz auf relevanten Online-Portalen, kluges Content-Marketing oder eine aktive Pressearbeit - könnten eine nachhaltig hohe Nachfrage nach der Dienstleistung der INTERHYP AG sichern, die auch künftiges Wachstum erzeugen kann.

Mitarbeiter

Die gezielte Bindung und Nachbesetzung von Finanzierungsberaterinnen und -beratern, die vor allem im Privatkundengeschäft der INTERHYP AG, aber auch im Vermittlungsgeschäft bei der PROHYP GmbH die optimale Betreuung ihrer Kunden bzw. Partner sicherstellen, ist und bleibt eine wichtige Säule, um das Geschäftspotenzial bestmöglich auszuschöpfen.

Im Geschäftsjahr 2024 plant die INTERHYP AG mit einem leicht wachsenden Personalstand. Die Gewinnung von neuen Mitarbeitern bleibt aufgrund der bereits länger andauernden angespannten Lage am Arbeitsmarkt eine Herausforderung.

Künftige Märkte

Die INTERHYP AG ist als Spezialist für die Finanzierung wohnwirtschaftlich genutzter Immobilien positioniert. Schwerpunkt dabei ist und bleibt die klassische Baufinanzierung, Bauspar-und Konsumentenkredite runden das Angebots-Portfolio ab. Unveränderter Fokus ist es, die Wachstumsmöglichkeiten für das Geschäftsmodell des unabhängigen Baufinanzierungsvermittlers auszuschöpfen und so den Marktanteil weiter auszubauen.

Die Wachstumschancen ergeben sich vor allem aus der steigenden Bekanntheit und Marktdurchdringung des INTERHYP AG Geschäftsmodells - und damit aus der weiteren Gewinnung von Marktanteilen im Wettbewerb mit traditionellen Vertriebsmodellen.

Künftige Produkte

Die INTERHYP AG begleitet ihre Kunden auf dem Weg ins eigene Zuhause. Diesen Weg versucht die INTERHYP AG für den Kunden so einfach und angenehm wie nur möglich zu gestalten. Zur Komplettierung ihres Angebotes kooperiert die INTERHYP AG mit Partnern aus verschiedenen Bereichen rund um die Immobilien, um den Kunden weitere Dienstleistungen wie Immobilienbegutachtung und -bewertung sowie Sanierungsoptionen anzubieten.

Die Dienstleistungsangebote Immobilienbegutachtung und die Sanierungsberatung gewinnen zunehmend für die Beratung und Vermittlung von Finanzierungen im Rahmen von energetischen Sanierungen an Bedeutung.

Der Erwerb der ThinkImmo GmbH erweitert das Angebot um eine Meta-Suchmaschine für Immobilienangebot. Die speziell entwickelte Kundenreise kann dadurch bereits bei der Immobiliensuche beginnen und potenzielle Kunden anziehen.

Künftige Dividenden

Der Gewinnverwendungsvorschlag des Vorstands wird sich auch zukünftig nach den Marktgegebenheiten sowie den Wachstums- und Investitionsmöglichkeiten der INTERHYP AG richten.

Künftige wirtschaftliche Rahmenbedingungen

Der Internationale Währungsfonds (IWF) hat eine neue, pessimistische Prognose für die deutsche Wirtschaft veröffentlicht. Die IWF-Ökonomen trauen der Volkswirtschaft für 2024 nur noch ein geringes Wachstum von 0,5% zu. Damit wäre Deutschland das Schlusslicht: In den sechs Wirtschaftsräumen und 16 Ländern, die der IWF insgesamt analysiert hat, schneidet keine Region schlechter ab.

Deutschland leidet als Exportnation laut IWF stärker unter dem insgesamt schwachen Welthandel als andere Länder. Zudem habe die Industrie mit den hohen Energiepreisen zu kämpfen. Beide Faktoren sorgen dem IWF zufolge für ein schwaches Wachstum der Wirtschaftsleistung gegenüber dem vorangegangenen Jahr ¹⁶ .

Die Bundesbank erwartet, dass es noch eine längere Zeit braucht, bis der Preisanstieg durch die höheren Zinsen der Europäischen Zentralbank richtig eingedämmt ist. Im Euroraum und in den meisten anderen EU-Ländern ist die Inflation wesentlich niedriger als in Deutschland. So ist davon auszugehen, dass auch in Deutschland der hohe Preisdruck nachlässt ¹⁷ .

Zukünftige Kreditnehmer für Immobiliendarlehen erwartet 2024 aller Voraussicht nach ein stabiles Zinsniveau mit Schwankungen je nach Entwicklung der Inflation, Nachrichtenlage und Agieren der Notenbanken um die Marke von 3,5% für 10-jährige Darlehen. Von einer Rückkehr in die Niedrigzinsphase gehen Experten derzeit nicht aus - aber auch nicht von extremen Zinssprüngen nach oben ¹⁸. Bei den Immobilienpreisen erwarten Experten, dass die größten Preiskorrekturen geschehen sind. Sie rechnen mit einer leichten Erhöhung von 5,0% in den kommenden zwölf Monaten ¹⁹ .

¹⁶ https://www.handelsblatt.com/politik/konjunktur/deutsche-wirtschaft-2024-iwf-erwartet-nur-05-prozent-wachs-tum/100009708.html; 29.2.2024
¹⁷ https://www.br.de/nachrichten/wirtschaft/inflation-koennte-2024-weniger-heftig-ausfallen,U1XEEjr: 29.2.2024
¹⁸ https://www.presseportal.de/pm/12620/5699783; 1.3.2024

Erwartete Ertragslage

Im Geschäftsjahr 2024 konzentriert sich die INTERHYP AG auf ihre Stärken und will zusammen mit ihren Tochtergesellschaften wieder Marktanteils- und auf Quartalssicht Volumensgewinne realisieren.

Für das Geschäftsjahr 2024 plant die INTERHYP AG in der Anzahl an erfolgreich abgeschlossenen Finanzierungen und beim vermittelten Darlehensvolumen mit einem starken Anstieg im Vergleich zu den Vorjahreswerten. Korrespondierend führt das voraussichtlich zu einer signifikanten Erhöhung der Umsatzerlöse im Vergleich zum Vorjahr. Bei einem geringen Anstieg der Personal- und vergleichbaren sonstigen betrieblichen Aufwendungen wird als Zielwert ein deutlicher Anstieg des Jahresergebnisses 2024 im Vergleich zum Geschäftsjahr 2023 erwartet.

Die Folgen aus den wirtschaftspolitischen Unsicherheiten, der erwarteten Zins- und Inflationsentwicklung, und die sich daraus ergebenden unternehmensindividuellen Auswirkungen sind abschließend nicht abzuschätzen. Die Prognose der INTERHYP AG beinhaltet aktuell einen aufholenden deutschen Baufinanzierungsmarkt im Jahr 2024.

¹⁹ https://www.haufe.de/immobilien/entwicklung-vermarktung/marktanalysen/ivd-wohn-preisspiegel_84324_527934.html;1.3.2024

Erwartete Finanzlage

Die INTERHYP AG geht auf der Grundlage der Unternehmensplanung für das Geschäftsjahr 2024 unter Verwendung der zur Verfügung stehenden Finanzinstrumente von einer stabilen Liquiditätslage aus. Zur kurzfristigen Liquiditätsdeckung bedient sich die INTERHYP AG an Finanzinstrumente am Geldmarkt. Daher sind derzeit keine langfristigen Finanzierungsmaßnahmen über die Aufnahme von Fremdkapital geplant. Eine ausreichende Liquidität überwacht und plant die INTERHYP AG mit einer fortlaufenden Liquiditätsplanung. Zur Liquiditätssteuerung und -deckung steht die Gesellschaft in Geschäftsbeziehung mit ihren Hausbanken.

Gesamtaussage zum Prognosebericht

Die Folgen aus den wirtschaftspolitischen Unsicherheiten, der erwarteten Immobilien- und Inflationsentwicklung, und die sich daraus ergebenden unternehmensindividuellen Auswirkungen sind abschließend nicht abzuschätzen. Insgesamt sind die Leistungsindikatoren im Geschäftsjahr 2024 wachsend. Für die folgenden Jahre geht der Vorstand von einer Erholung auf dem Markt und der Ertragslage aus.

Bericht des Aufsichtsrats

der Interhyp AG

Der Aufsichtsrat hat im Berichtsjahr 2023 die ihm nach Gesetz, Satzung und Geschäftsordnung obliegenden Aufgaben wahrgenommen. Der Aufsichtsrat hat den Vorstand bei der Leitung des Unternehmens regelmäßig beraten und seine Tätigkeit überwacht. Hierzu wird im Folgenden Bericht erstattet.

In alle Entscheidungen, die für das Unternehmen von grundlegender Bedeutung waren, war der Aufsichtsrat unmittelbar eingebunden. In den Aufsichtsratssitzungen wurden die aktuellen Geschäftsentwicklungen des Vorstands eingehend erörtert und die Entwicklungsperspektiven des Unternehmens sowie die Chancen und Risiken der jeweiligen Geschäftsbereiche intensiv diskutiert.

Tätigkeitsschwerpunkte:

1. Zusammenarbeit mit dem Vorstand

Der Vorstand hat dem Aufsichtsrat während des Berichtszeitraums kontinuierlich durch schriftliche und mündliche Berichte über die Entwicklung des Hypothekenmarktes, den Wettbewerb auf dem Markt für die Vermittlung von Baufinanzierungen, die Geschäftslage und deren Entwicklung, die Rentabilität der Gesellschaft sowie die Unternehmensplanung 2023 unterrichtet. Abweichungen des Geschäftsverlaufs von der operativen Planung wurden mit dem Aufsichtsrat eingehend erörtert. Der Vorstand stimmte ebenso die strategische Ausrichtung und Weiterentwicklung des Unternehmens mit dem Aufsichtsrat ab. Besonderer Tätigkeitsschwerpunkt war im Berichtsjahr die Prüfung und Beratung.

2. Einzelne Beratungs- und Prüfungsschwerpunkte

In Entscheidungen von wesentlicher Bedeutung war der Aufsichtsrat frühzeitig eingebunden und dieser hat in enger Abstimmung mit dem Vorstand beratend gewirkt und dort, wo notwendig, Beschlüsse gefasst. Dies war insbesondere bei den folgenden Themen der Fall:

Der Aufsichtsrat diskutierte hierzu ausführlich, insbesondere die Details des Business Case, die Strategie und Preisgestaltung der geplanten B2C- und B2B-Angebote, die Integration des Unternehmens und die damit verbundenen Risiken. Der Aufsichtsrat hat in der Folge seine Zustimmung erklärt, das die Akquise der ThinkImmo GmbH weiter zu verfolgen und mit den Verkäufern einen Anteilskaufvertrag über den Erwerb von 100% der Anteile an der ThinkImmo GmbH abzuschließen.

3. Weitere Themen:

4. Beschlussfassungen:

Der Aufsichtsrat hat Beschlüsse unter anderem zu den folgenden Themen gefasst:

1. Billigung des aufgestellten Jahresabschlusses und des Lageberichts der Interhyp AG zum 31. Dezember 2022

2. Billigung des Vorschlags des Vorstands zur Gewinnverteilung 2022

3. Einberufung der ordentlichen Hauptversammlung der Interhyp AG zum 15. Mai 2023

4. Tagesordnung samt Beschlussvorschlägen für die ordentliche Hauptversammlung der Interhyp AG am 15. Mai 2023

5. Ernennung von Herrn Alp Sivrioglu zum Vorsitzenden und Herrn Isold Heemstra zum stellvertretenden Vorsitzenden des Aufsichtsrats

6. Zahlung der variablen Vergütungen an die Mitglieder des Vorstands für das Geschäftsjahr 2022

7. Zielgrößen zur Erhöhung des Frauenanteils in Vorstand und Aufsichtsrat

8. Zielvereinbarungen der Mitglieder des Vorstands für das Geschäftsjahr 2023

9. Zustimmung zum Aufhebungsvertrag zwischen der Interhyp AG und André Lichner als Mitglied des Vorstands sowie einem mit Wirkung zum 01. Januar 2024 in Kraft tretenden neuen Geschäftsverteilungsplan des Vorstands der Interhyp AG

10. Zustimmung zur Änderungsvereinbarung zum Vorstandsdienstvertrag von Jörg Utecht

11. Zustimmung zur Änderungsvereinbarung zum Vorstandsdienstvertrag von Mirjam Mohr

12. Zustimmung zur Änderungsvereinbarung zum Vorstandsdienstvertrag von Stefan Hillbrand

13. Zustimmung zur Änderungsvereinbarung zum Vorstandsdienstvertrag von André Lichner

14. Zustimmung der Änderungsvereinbarung zum Vorstandsdienstvertrag von Herrn Stefan Hillbrand

15. Abschluss einer Vereinbarung mit der ING-DiBa AG

16. Erwerb sämtlicher Anteile der ThinkImmo GmbH

17. Protokolle zu den jeweiligen Aufsichtsratssitzungen

Der Aufsichtsrat hat alle Sitzungen in hybrider Form sowohl in Präsenz als auch mit wählbarer virtueller Möglichkeit der Videozuschaltung abgehalten.

Es wird auf die entsprechenden Protokolle und Präsentationen der Aufsichtsratssitzungen verwiesen. Soweit nach dem Gesetz, der Satzung oder der Geschäftsordnung für den Vorstand oder den Aufsichtsrat Entscheidungen erforderlich waren, hat der Aufsichtsrat darüber Beschluss gefasst.

Jahresabschluss

Die KPMG AG Wirtschaftsprüfungsgesellschaft wurde mit Beschluss der Hauptversammlung vom 15.05.2023 zum Abschlussprüfer für das Geschäftsjahr 2023 bestellt und anschließend vom Aufsichtsrat entsprechend beauftragt. Gegenstand der Abschlussprüfung waren der Jahresabschluss sowie der Lagebericht der Interhyp AG für das Geschäftsjahr 2023.

Die zu prüfenden Unterlagen und die Prüfungsberichte des Abschlussprüfers wurden jedem Aufsichtsratsmitglied rechtzeitig zugesandt. Die Aufsichtsratsmitglieder haben den Jahresabschluss sowie den Lagebericht geprüft und hierüber in der Aufsichtsratssitzung am 06.05.2024 gemeinsam mit dem Vorstand beraten. Die Abschlussprüfer nahmen an dieser Sitzung des Aufsichtsrats teil und berichteten über die wesentlichen Ergebnisse der Prüfung.

Die Berichte des Abschlussprüfers hat der Aufsichtsrat zustimmend zur Kenntnis genommen. Das Ergebnis der eigenen Prüfung entspricht vollständig dem Ergebnis der Abschlussprüfung. Der Aufsichtsrat sieht keinen Anlass, Einwendungen gegen die Geschäftsführung und die vorgelegten Abschlüsse zu erheben. Daher wurde der vom Vorstand aufgestellte Jahresabschluss der Interhyp AG in der Sitzung des Aufsichtsrats am 06.05.2024 gebilligt. Der Jahresabschluss der Interhyp AG ist damit festgestellt. Dem Vorschlag des Vorstandes zur Verwendung des Bilanzgewinns stimmt der Aufsichtsrat zu.

Zusammensetzung des Vorstands und Aufsichtsrats

Im Vorstand gab es im Berichtszeitraum personellen Veränderungen. Herr André Lichner ist zum 31.12.2023 aus dem Vorstand ausgeschieden. Im Aufsichtsrat gab es im Berichtszeitraum ebenfalls personelle Veränderungen. Aufgrund des Ablaufs der Amtszeit wurden die Mitglieder des Aufsichtsrats grundlegend neu bestellt. Durch die gesetzlichen Verpflichtungen des Drittelbeteiligungsgesetzes erfolgte im vorliegenden Berichtsjahr eine Wahl unter den Arbeitnehmern der Interhyp AG, als dessen Ergebnis für die Arbeitnehmerseite Herr Sascha Hönig wiedergewählt und Herr Thomas Steinhäuser erstmals neu als Mitglied im Aufsichtsrat gewählt wurde. Für die Anteilseigner-Seite wurden Frau Juzstyna Kesler, Herr Brunon Bartkiewicz, Herr Isold Heemstra und Herr Alp Sivrioglu als Aufsichtsratsmitglieder wiedergewählt. Herr Sivrioglu wurde zudem als Vorsitzender gewählt. Herr Heemstra wurde als stellvertretender Vorsitzender gewählt.

Der Aufsichtsrat dankt dem Vorstand und allen Mitarbeiterinnen und Mitarbeitern der Interhyp AG für ihren erfolgreichen Einsatz und die geleistete Arbeit im Geschäftsjahr 2023.

Bestätigungsvermerk des unabhängigen Abschlussprüfers

An die INTERHYP GmbH, München

Prüfungsurteile

Wir haben den Jahresabschluss der INTERHYP AG, München, - bestehend aus der Bilanz zum 31. Dezember 2023 und der Gewinn- und Verlustrechnung für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis zum 31. Dezember 2023 sowie dem Anhang, einschließlich der Darstellung der Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden - geprüft. Darüber hinaus haben wir den Lagebericht der INTERHYP AG für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis zum 31. Dezember 2023 geprüft.

Die Erklärung zur Unternehmensführung nach § 289f Abs. 4 HGB (Angaben zur Frauenquote), die in Abschnitt 2.5.2 des Lageberichts enthalten ist, haben wir in Einklang mit den deutschen gesetzlichen Vorschriften nicht inhaltlich geprüft.

Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse

Gemäß § 322 Abs. 3 Satz 1 HGB erklären wir, dass unsere Prüfung zu keinen Einwendungen gegen die Ordnungsmäßigkeit des Jahresabschlusses und des Lageberichts geführt hat.

Grundlage für die Prüfungsurteile

Wir haben unsere Prüfung des Jahresabschlusses und des Lageberichts in Übereinstimmung mit § 317 HGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführt. Unsere Verantwortung nach diesen Vorschriften und Grundsätzen ist im Abschnitt "Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresabschlusses und des Lageberichts" unseres Bestätigungsvermerks weitergehend beschrieben. Wir sind von dem Unternehmen unabhängig in Übereinstimmung mit den deutschen handelsrechtlichen und berufsrechtlichen Vorschriften und haben unsere sonstigen deutschen Berufspflichten in Übereinstimmung mit diesen Anforderungen erfüllt. Wir sind der Auffassung, dass die von uns erlangten Prüfungsnachweise ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unsere Prüfungsurteile zum Jahresabschluss und zum Lagebericht zu dienen.

Sonstige Informationen

Die gesetzlichen Vertreter sind für die sonstigen Informationen verantwortlich. Die sonstigen Informationen umfassen die Erklärung zur Unternehmensführung nach § 289f Abs. 4 HGB (Angaben zur Frauenquote), die in Abschnitt 2.5.2 des Lageberichts enthalten ist.

Unsere Prüfungsurteile zum Jahresabschluss und zum Lagebericht erstrecken sich nicht auf die sonstigen Informationen, und dementsprechend geben wir weder ein Prüfungsurteil noch irgendeine andere Form von Prüfungsschlussfolgerung hierzu ab.

Im Zusammenhang mit unserer Prüfung haben wir die Verantwortung, die oben genannten sonstigen Informationen zu lesen und dabei zu würdigen, ob die sonstigen Informationen

Verantwortung der gesetzlichen Vertreter und des Aufsichtsrats für den Jahresabschluss und den Lagebericht

Die gesetzlichen Vertreter sind verantwortlich für die Aufstellung des Jahresabschlusses, der den deutschen, für Kapitalgesellschaften geltenden handelsrechtlichen Vorschriften in allen wesentlichen Belangen entspricht, und dafür, dass der Jahresabschluss unter Beachtung der deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der Gesellschaft vermittelt. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die internen Kontrollen, die sie in Übereinstimmung mit den deutschen Grundsätzen ordnungsmäßiger Buchführung als notwendig bestimmt haben, um die Aufstellung eines Jahresabschlusses zu ermöglichen, der frei von wesentlichen falschen Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen (d. h. Manipulationen der Rechnungslegung und Vermögensschädigungen) oder Irrtümern ist.

Bei der Aufstellung des Jahresabschlusses sind die gesetzlichen Vertreter dafür verantwortlich, die Fähigkeit der Gesellschaft zur Fortführung der Unternehmenstätigkeit zu beurteilen.

Des Weiteren haben sie die Verantwortung, Sachverhalte in Zusammenhang mit der Fortführung der Unternehmenstätigkeit, sofern einschlägig, anzugeben. Darüber hinaus sind sie dafür verantwortlich, auf der Grundlage des Rechnungslegungsgrundsatzes der Fortführung der Unternehmenstätigkeit zu bilanzieren, sofern dem nicht tatsächliche oder rechtliche Gegebenheiten entgegenstehen.

Außerdem sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die Aufstellung des Lageberichts, der insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage der Gesellschaft vermittelt sowie in allen wesentlichen Belangen mit dem Jahresabschluss in Einklang steht, den deutschen gesetzlichen Vorschriften entspricht und die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend darstellt. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die Vorkehrungen und Maßnahmen (Systeme), die sie als notwendig erachtet haben, um die Aufstellung eines Lageberichts in Übereinstimmung mit den anzuwendenden deutschen gesetzlichen Vorschriften zu ermöglichen und um ausreichende geeignete Nachweise für die Aussagen im Lagebericht erbringen zu können. Der Aufsichtsrat ist verantwortlich für die Überwachung des Rechnungslegungsprozesses der Gesellschaft zur Aufstellung des Jahresabschlusses und des Lageberichts.

Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresabschlusses und des Lageberichts

Unsere Zielsetzung ist, hinreichende Sicherheit darüber zu erlangen, ob der Jahresabschluss als Ganzes frei von wesentlichen falschen Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen oder Irrtümern ist, und ob der Lagebericht insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage der Gesellschaft vermittelt sowie in allen wesentlichen Belangen mit dem Jahresabschluss sowie mit den bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnissen in Einklang steht, den deutschen gesetzlichen Vorschriften entspricht und die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend darstellt, sowie einen Bestätigungsvermerk zu erteilen, der unsere Prüfungsurteile zum Jahresabschluss und zum Lagebericht beinhaltet.

Hinreichende Sicherheit ist ein hohes Maß an Sicherheit, aber keine Garantie dafür, dass eine in Übereinstimmung mit § 317 HGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführte Prüfung eine wesentliche falsche Darstellung stets aufdeckt. Falsche Darstellungen können aus dolosen Handlungen oder Irrtümern resultieren und werden als wesentlich angesehen, wenn vernünftigerweise erwartet werden könnte, dass sie einzeln oder insgesamt die auf der Grundlage dieses Jahresabschlusses und Lageberichts getroffenen wirtschaftlichen Entscheidungen von Adressaten beeinflussen.

Während der Prüfung üben wir pflichtgemäßes Ermessen aus und bewahren eine kritische Grundhaltung. Darüber hinaus

Wir erörtern mit den für die Überwachung Verantwortlichen unter anderem den geplanten Umfang und die Zeitplanung der Prüfung sowie bedeutsame Prüfungsfeststellungen, einschließlich etwaiger bedeutsamer Mängel im internen Kontrollsystem, die wir während unserer Prüfung feststellen.

Angaben zur Feststellung

Der Jahresabschluss wurde in der Aufsichtsratssitzung am 06.05.2024 gebilligt und damit festgestellt. Die Ergebnisverwendung wurde wie im Jahresabschluss vorgeschlagen beschlossen.