HSCV GmbHLiquidiert

Happy Size-Company Versandhandels GmbH

Frankfurt am Main

Jahresabschluss zum 31. Dezember 2007

F. BESTÄTIGUNGSVERMERK

Zu dem Jahresabschluss und dem Lagebericht haben wir folgenden Bestätigungsvermerk erteilt:

"Wir haben den Jahresabschluss - bestehend aus Bilanz und Gewinn- und Verlustrechnung sowie Anhang - unter Einbeziehung der Buchführung und den Lagebericht der Happy Size-Company Versandhandels GmbH, Frankfurt am Main, für das Geschäftsjahr vom 1. Oktober bis 31. Dezember 2007 geprüft. Die Buchführung und die Aufstellung von Jahresabschluss und Lagebericht nach den deutschen handelsrechtlichen Vorschriften liegen in der Verantwortung der gesetzlichen Vertreter der Gesellschaft. Unsere Aufgabe ist es, auf der Grundlage der von uns durchgeführten Prüfung eine Beurteilung über den Jahresabschluss unter Einbeziehung der Buchführung und über den Lagebericht abzugeben.

Wir haben unsere Jahresabschlussprüfung nach § 317 HGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung vorgenommen. Danach ist die Prüfung so zu planen und durchzuführen, dass Unrichtigkeiten und Verstöße, die sich auf die Darstellung des durch den Jahresabschluss unter Beachtung der Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung und durch den Lagebericht vermittelten Bildes der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage wesentlich auswirken, mit hinreichender Sicherheit erkannt werden. Bei der Festlegung der Prüflingshandlungen werden die Kenntnisse über die Geschäftstätigkeit und über das wirtschaftliche und rechtliche Umfeld der Gesellschaft sowie die Erwartungen über mögliche Fehler berücksichtigt. Im Rahmen der Prüfung werden die Wirksamkeit des rechnungslegungsbezogenen internen Kontrollsystems sowie Nachweise Kr die Angaben in Buchführung, Jahresabschluss und Lagebericht überwiegend auf der Basis von Stichproben beurteilt. Die Prüfung umfasst die Beurteilung der angewandten Bilanzierungsgrundsätze und der wesentlichen Einschätzungen der gesetzlichen Vertreter sowie die Würdigung der Gesamtdarstellung des Jahresabschlusses und des Lageberichts. Wir sind der Auffassung, dass unsere Prüfung eine hinreichend sichere Grundlage für unsere Beurteilung bildet.

Unsere Prüfung hat zu keinen Einwendungen geführt.

Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse entspricht der Jahresabschluss den gesetzlichen Vorschriften sowie den ergänzenden Bestimmungen des Gesellschaftsvertrags und vermittelt unter Beachtung der Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der Gesellschaft. Der Lagebericht steht in Einklang mit dem Jahresabschluss, vermittelt insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage der Gesellschaft und stellt die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend dar.

Ohne diese Beurteilung einzuschränken, weisen wir auf die Ausführungen in den Abschnitten Chancen und Risiken im Lagebericht hin. Dort ist ausgeführt, dass der Fortbestand des Unternehmens ausschließlich vom Fortbestand der neckermann.de GmbH, Frankfurt am Main, abhängig ist."

Bilanz zum 31. Dezember 2007

Happy Size-Company Versandhandels GmbH, Frankfurt am Main

AKTIVA

Gewinn- und Verlustrechnung für das Geschäftsjahr vom 1. Oktober bis 31. Dezember 2007

Happy Size-Company Versandhandels GmbH, Frankfurt am Main

Anhang für das Geschäftsjahr vom 1. Oktober bis zum 31. Dezember 2007

Happy Size-Company Versandhandels GmbH, Frankfurt am Main

Allgemeine Hinweise

Der vorliegende Abschluss wurde gemäß §§ 242 ff. und §§ 264 ff. HGB sowie nach den einschlägigen Vorschriften des GmbHG aufgestellt. Es gelten die Vorschriften für große Kapitalgesellschaften.

Die Gewinn- und Verlustrechnung ist nach dem Gesamtkostenverfahren aufgestellt.

Mit Gesellschafterbeschluss vom 15. November 2007 wurde das Geschäftsjahr auf das Kalenderjahr umgestellt. Das aktuelle Geschäftsjahr ist infolge der Umstellung ein Rumpfgeschäftsjahr. Dieses Geschäftsjahr begann am 1. Oktober und endete am 31. Dezember 2007.

Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden

Die Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden sind gegenüber dem Vorjahr unverändert. Für die Aufstellung des Abschlusses waren die nachfolgenden Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden maßgebend.

Erworbene immaterielle Vermögensgegenstände sind zu Anschaffungskosten bilanziert und werden, sofern sie der Abnutzung unterliegen, entsprechend ihrer Nutzungsdauer (3 - 5 Jahre) um planmäßige Abschreibungen vermindert.

Das Sachanlagevermögen ist zu Anschaffungs- bzw. Herstellungskosten angesetzt und wird, so weit abnutzbar, um planmäßige lineare Abschreibungen vermindert. Geringwertige Anlagegüter bis zu einem Wert von EUR 410,00 werden im Jahr des Zugangs voll abgeschrieben; ihr sofortiger Abgang wird unterstellt. Die Abschreibungen auf Zugänge des Sachanlagevermögens erfolgen grundsätzlich zeitanteilig.

Die zugrunde gelegte Nutzungszeit beträgt:

Die Finanzanlagen werden zu Anschaffungskosten bzw. niedrigeren beizulegenden Werten angesetzt.

Die Entwicklung des Anlagevermögens ergibt sich aus dem Anlagenspiegel.

Entwicklung des Anlagevermögens für das Geschäftsjahr vom 1. Oktober 2007 bis 31. Dezember 2007

Die Vorräte werden zu Anschaffungs- und Herstellungskosten angesetzt. Alle erkennbaren Risiken im Vorratsvermögen, die sich aus überdurchschnittlicher Lagerdauer, geminderter Verwertbarkeit und niedrigeren Wiederbeschaffungskosten ergeben, sind durch angemessene Abwertungen berücksichtigt

Waren, die sich am Bilanzstichtag bereits bei Kunden befanden, bei denen zivilrechtlich jedoch noch kein Eigentumsübergang stattgefunden hatte (Kauf auf Probe), werden noch als Vorräte ausgewiesen und wie diese bewertet.

Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände sind zum Nennwert angesetzt.

Die Pensionsrückstellungen decken sämtliche Verpflichtungen aus laufenden Renten und Anwartschaften Sie sind nach versicherungsmathematischen Grundsätzen unter Beachtung des § 6a EStG auf Basis eines Zinssatzes von 6% und den Richtlinien 2005 G gebildet. Wir möchten darauf hinweisen, dass die der Bewertung der Pensionsrückstellung zugrunde liegenden Parameter, insbesondere der Rechnungszins von 6%, zu einem Wertansatz führt, der am unteren Ende einer nach handelsrechtlichen Grundsätzen ordnungsmäßiger Buchführung vertretbaren Bandbreite liegt.

Die sonstigen Rückstellungen berücksichtigen alle ungewissen Verbindlichkeiten und drohenden Verluste aus schwebenden Geschäften.

Verbindlichkeiten sind zum Rückzahlungsbetrag angesetzt.

Als passive Rechnungsabgrenzungsposten sind Einnahmen vor dem Abschlussstichtag ausgewiesen, soweit sie Ertrag für eine bestimmte Zeit nach diesem Tag darstellen.

Erläuterungen zur Bilanz

Rückstellungen

Die sonstigen Rückstellungen betreffen ausstehende Rechnungen für ausstehende Katalogkosten, für Gratifikationen sowie für Mehrarbeit.

HAFTUNGSVERHÄLTNISSE UND SONSTIGE FINANZIELLE VERPFLICHTUNGEN

Am Bilanzstichtag bestanden keine in der Bilanz zu vermerkenden bzw. aus der Bilanz nicht ersichtliche Haftungsverhältnisse.

Sonstige Angaben

Geschäftsführung

Die Geschäftsführung setzt sich wie folgt zusammen:

Herr Helmut Steffen, Würzburg

Herr Karsten Heinz, Dreieich

Mitarbeiter

Die Gesellschaft hat im Geschäftsjahr durchschnittlich 67 Mitarbeiter (60 Vollzeitkräfte) beschäftigt.

Konzernverhältnisse

Die Gesellschaft ist ein im Verhältnis zur neckermann.de GmbH, Frankfurt am Main, verbundenes Unternehmen. Letztere erstellt einen Konzernabschluss, in dem der Abschluss der Happy Size GmbH einbezogen wird, der im elektronischen Bundesanzeiger veröffentlicht wird.

Lagebericht für das Geschäftsjahr vom 1. Oktober bis zum 31. Dezember 2007

Happy Size-Company Versandhandels GmbH, Frankfurt am Main

Geschäftsumfang

Die Happy Size-Company Versandhandels GmbH vertreibt als Versandhändler im Wesentlichen das Übergrößen-Sortiment von neckermann.de GmbH unter eigenem Namen. Daneben werden über eine eigene Einkaufsabteilung gezielt Zusatzsortimente zur Ergänzung beschafft. Die Happy Size-Company Versandhandels GmbH hat sich auf Basis ihres innovativen Kommunikationskonzeptes erfolgreich als kompetenter Anbieter im Große-Größensegment etablieren können und gilt im Bereich Versandhandel für Damenmode mittlerweile als Marktführer in Deutschland.

Über die zwei Vertriebskanäle "Katalog" und "Internet" wendet sich die Happy Size-Company an ein klar differenziertes Kundenspektrum. Den Kunden wird mit insgesamt 4 Hauptkatalogen jeweils zum Frühjahr/Sommer und Herbst/Winter ein umfassendes Sortiment inklusive spezieller Saisonartikel angeboten. Zusätzlich erscheinen im Verlauf des Kalenderjahres weitere Themen- und Saisonkataloge. Neben den Katalogen gewinnt das Internet zunehmend an Bedeutung. Bereits rund 34% der Umsatzerlöse werden über dieses Medium erzielt.

Abspaltung Happy Size-Company Versandhandels GmbH von Primondo GmbH, Essen

Ende 2006 hat die Arcandor AG, Essen, (damals KarstadtQuelle AG, Essen) beschlossen, sich von der neckermann.de GmbH, Frankfurt am Main, zu trennen. Im Mai 2007 wurde darüber hinaus beschlossen, dass wegen der engen Verflechtung vor allem in den Bereichen Sortimentierung, Customer Gare und Logistik auch die Happy Size-Company aus der Primondo GmbH, Essen, ausscheidet und in den Firmenverbund der neckermann.de GmbH zurückkehrt.

Der Anteilserwerb von 100% der Anteile durch die neckermann.de GmbH wurde per 31. Dezember 2007 vollzogen.

Wir sind davon überzeugt, dass sich für die Happy Size-Company Versandhandels GmbH, welche bereits von Firmengründung 1997 bis 2004 zu 100% zur neckermann.de GmbH gehörte, aus der engen Zusammenarbeit neue Chancen ergeben. Die Entscheidungswege werden durch Ausscheiden aus dem Konzernverbund deutlich kürzer und wir gewinnen an Flexibilität Die Marke wird sich eigenständig entwickeln und die zukünftige Strategie kann unabhängig von Interessen der anderen Versandhändler unter dem Dach der Primondo GmbH festgelegt werden. Dadurch können noch schneller aktuelle Marktchancen wahrgenommen und eine klarere Differenzierung betrieben werden.

Status Verkaufsprozess und Profil Sun Capital

Anfang November hat die Arcandor AG, Essen, eine Absichtserklärung über die Veräußerung des Mehrheitsanteils (51%) an der neckermann.de GmbH, Frankfurt am Main, an Sun Capital Partners, Boca Raton/Florida, unterzeichnet. Entsprechende Anträge auf den Eigentumsübergang sind umgehend beim Europäischen Kartellamt gestellt worden. Am 31. Dezember 2007 stand die Freigabe der Behörde aus Brüssel noch aus, sodass der endgültige Abschluss des Verkaufs für das 1. Quartal 2008 geplant ist.

Mit Übergang des Mehrheitsanteils an Sun wird auch die Happy Size-Company Versandhandels GmbH als 100%-tige Tochter der neckermann.de GmbH, Frankfurt am Main, einen neuen Eigentümer bekommen.

Wirtschaftliche Rahmenbedingungen

Gesamtwirtschaftliche Rahmenbedingungen

Die positive Entwicklung der deutschen Wirtschaft hat sich in 2007 fortgesetzt. Das preisbereinigte Bruttoinlandsprodukt ist gegenüber 2006 um 2,5% gewachsen. Damit fiel das Wachstum zwar weniger stark aus als in 2006 (2,9%) ¹. Trotzdem ist die Entwicklung deutlich robuster als noch in den ersten Jahren des Jahrtausends.

Die Wachstumsimpulse kamen dabei sowohl aus dem Export als auch aus der Inlandsnachfrage. Allerdings war diese hauptsächlich durch Konsumausgaben des Staates und weniger der privaten Verbraucher getrieben. Deren Ausgaben sanken gegenüber 2006 preisbereinigt um 0,3%. Dadurch leistete der private Konsum nur einen negativen Wachstumsbeitrag von -0,2% an der gesamtwirtschaftlichen Entwicklung. Im Vorjahr hatte dieser Wert noch bei 0,6% gelegen. Als Hauptursache für den Rückgang des privaten Konsums wird die Mehrwertsteuererhöhung von 16% auf 19% zu Beginn 2007 gesehen, welche zum Vorziehen von Anschaffungen in das Jahr 2006 und damit überproportional starkes Wachstum geführt hat. ²

Die Verbraucherpreise sind in 2007 um 2,2% gestiegen, die Teuerungsrate lag somit über dem 2006er-Niveau von 1,6%. Dabei stiegen die Preise für Bekleidung und Schuhe allerdings nur um 0,4%, während vor allem die Energiepreise sowie die Nahrungsmittel deutlich zulegten. ³

¹ Destatis, Januar 2008

² Destatis 2008

³ Destatis 2008

Entwicklung im Handel

Die Impulse für den Einzelhandel aus der gesamtwirtschaftlichen Entwicklung sind in 2007 weniger stark als erhofft ausgefallen. Für das Gesamtjahr 2007 ermittelte der Hauptverband des Deutschen Einzelhandels (HDE) einem Umsatzanstieg um 0,5% gegenüber 2006 auf 393,9 Mrd. EUR. Nach dem ersten Halbjahr 2007 gingen die Händler von sinkenden Gewinnen aufgrund dieser Umsatzentwicklung aus. Auch das traditionell starke 4. Quartal mit dem Weihnachtsgeschäft lief in 2007 unter den Erwartungen. In den vorläufigen Ergebnissen geht der HDE von einer konstanten Entwicklung gegenüber 2006 aus und beziffert die Umsätze im November und Dezember auf 75,3 Mrd. EUR. ⁴

Marktentwicklung im Versandhandel

Entgegen der Gesamtentwicklung im Handel hat sich der Versandhandel in 2007 positiv entwickelt. Der Bundesverband des Deutschen Versandhandels rechnete mit Umsätzen in Höhe von 27,6 Mrd. EUR, was einer Steigerung von 4,9% gegenüber 2006 entspricht. Der Anteil des Versandhandels beträgt damit 7% am Umsatz des Einzelhandels, was einem Anstieg von rund 60% in den letzten 20 Jahren entspricht.

Geschäftsentwicklung der Happy Size-Company Versandhandels GmbH

Eckwerte der Ertragslage für 2005 bis 2007

in Mio. EUR

Im aus den beiden Rumpfgeschäftsjahren zusammengesetzten Kalenderjahr 2007 wurden Umsatzerlöse in Höhe von 85,7 Mio. EUR erzielt. Damit konnte der Umsatz gegenüber dem Vorjahr leicht (+1,1%) gesteigert werden. Hier muss zusätzlich berücksichtigt werden, dass in 2006 noch die Vertriebslinie "Mode Vita" bestand und 9,5 Mio. EUR zum Gesamtumsatz beigetragen hat. Der Umsatzverlust dieser Vertriebslinie konnte vollständig kompensiert werden.

⁴ Prognose HDE von Herbst 2007

Der Rohertrag für das Kalenderjahr 2007 lag bei 48,5 Mio. EUR und damit 1,5% unter dem Vorjahr. Die Rohertragsquote hat sich damit von 58,2% in 2006 auf 56,6% in 2007 verschlechtert. Im Bereich der sonstigen betrieblichen Aufwendungen konnte gegenüber dem Vorjahr eine Einsparung von 3,7 Mio. EUR oder von 8% erreicht werden, der vor allem aus dem Bereich Werbekosten kommt.

Insgesamt konnte damit das betriebliche Ergebnis von 2,9 Mio. EUR in 2006 auf 5,6 Mio. EUR in 2007 deutlich verbessert werden.

Eckwerte der Vermögenslage

Die Verminderung des Vorratsvermögens und die Erhöhung der Kundenforderungen sind im Wesentlichen auf das Weihnachtsgeschäft zurückzuführen.

Die ausgewiesenen Forderungen gegen verbundene Unternehmen und die Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen entstanden aus dem laufenden Liefer- und Leistungsverkehr sowie dem Finanzausgleich innerhalb der Versand-Gruppe. Die Veränderungen gegenüber dem Vorjahr entstehen weitestgehend durch stichtagsbezogene Zahlungsunterschiede. Dies führte zu einer starken Verminderung der Bilanzsumme.

Risikomanagement der Happy Size-Company Versandhandels GmbH

Durch das Eingehen kalkulierbarer unternehmerischer Risiken, die untrennbar mit den Geschäftszielen der Happy Size-Company verbunden sind, bieten sich umfangreiche Chancen, welche die Sicherung und Weiterentwicklung des Unternehmens gewährleisten. Hierzu gehört im Jahr 2008 die Konsolidierung bestehender Geschäftsfelder im In- und Ausland sowie eine Ausweitung der Geschäftstätigkeit ins europäische Ausland.

Zur Steuerung von möglichen Risiken steht der Happy Size-Company ein detailliertes Kennzahlensystem zur Verfügung, mit dessen Hilfe negative Abweichungen frühzeitig erkannt und entsprechende Gegensteuerungsmaßnahmen getroffen werden können. Daher ist davon auszugehen, dass eventuelle Schadensfälle keine wesentlichen Auswirkungen auf Liquidität, Finanz- und Ertragslage des Unternehmens haben werden.

Die Überprüfung der gegenwärtigen Risikosituation hat ergeben, dass im Berichtszeitraum keine, den Fortbestand des Unternehmens gefährdenden Risiken bestanden haben und solche Risiken auch für die Zukunft nicht zu erwarten sind.

Mitarbeiterentwicklung

Im Januar des Jahres 2007 waren bei der Happy Size-Company Versandhandels GmbH 63 Mitarbeiter beschäftigt. Im Verlauf des Jahres war die Mitarbeiterzahl weitestgehend konstant und belief sich im Dezember auf 66 Mitarbeiter. Im Jahresschnitt betrug das Stammpersonal 66 Personen.

Ausblick 2008 und Folgejahre (Prognosebericht)

Wirtschaftliche Entwicklung

Die Happy Size-Company Versandhandels GmbH wird weiterhin an der Effizienz der internen Abläufe arbeiten. Dazu sind zahlreiche Maßnahmen definiert, die grundsätzlich für eine weitere Verbesserung der Kostenstruktur sorgen werden. Daneben erwarten wir uns durch den Jubiläumseffekt ("10 Jahre Happy Size") und den damit verbundenen zahlreichen Aktionen einen spürbaren Nachfrageeffekt.

Insgesamt erwarten wir deshalb für 2008 eine Fortführung der positiven Umsatzentwicklung und bei (wegen des Jubiläums) leicht erhöhten Werbe- und Vertriebskosten eine positive Ergebnisentwicklung.

Die Finanzierung unserer Gesellschaft erfolgte bis zum 31. Dezember 2007 über das Cash Pool Konto mit der Arcandor AG, Essen, danach über die neckermann.de GmbH, Frankfurt am Main.

Nachtragsbericht

Weitere Vorgänge von besonderer Bedeutung nach dem Bilanzstichtag haben sich nicht ergeben.

Chancen und Risiken

Der Happy Size-Company Versandhandels GmbH bieten sich durch die Entwicklung des Internets große Wachstumspotenziale. Bestehende Kundenbeziehungen können durch die Möglichkeit zur intensiveren und individuelleren Ansprache ausgebaut werden. Auch können die Angebote zielgruppenspezifisch zugeschnitten und platziert werden, wodurch sich neue Kunden gewinnen lassen.

Zusätzliche Potenziale ergeben sich außerdem aus der Möglichkeit, im Ausland weitere Märkte zu erschließen. Für 2008 ist der Aufbau einer Tochtergesellschaft in Frankreich geplant. Darüber hinaus sind in 2008 konkrete Gespräche mit neckermann Osterreich und neckermann Niederlande vereinbart.

Das größte Risiko birgt das immer noch schwierige Marktumfeld mit einer eventuellen Kaufzurückhaltung der Verbraucher. Bei einer Abschwächung des wirtschaftlichen Wachstums könnte es schwieriger werden, den positiven Umsatztrend fortzusetzen. Außerdem zeichnet sich eine Fortsetzung der intensiven Wettbewerbstätigkeit ab, welcher sich durch das Internet weiter verstärken könnte. Unsere Unternehmensplanung trägt dem Margendruck Rechnung, dennoch könnte bei Preisentwicklung der Ergebnisdruck zunehmen.

Der Fortbestand unserer Gesellschaft hängt unter anderem auch vom Fortbestand der neckermann.de GmbH, Frankfurt am Main, ab. Größere Mengenreduktionen bei der neckermann.de GmbH, Frankfurt am Main, hätten auch auf die Kostenpositionen unserer Gesellschaft Auswirkungen. Zusätzlich könnte durch eine negative Entwicklung bei der neckermann.de GmbH, Frankfurt am Main, die Finanzierung unserer Gesellschaft gefährdet sein.