Kieser Training GmbH

Kieser Training GmbH

Köln

Jahresabschluss zum Geschäftsjahr vom 01.01.2023 bis zum 31.12.2023

Gesellschafterbeschluss der Kieser Training GmbH

Alleinige Gesellschafterin der Kieser Training GmbH mit Sitz in Köln und eingetragen in das Handelsregister des Amtsgerichts Köln unter HRB 25926 («Gesellschaft») ist die Kieser Training AG, eine Aktiengesellschaft Schweizer Rechts, eingetragen in das Handelsregister des Kantons Zürich zur Firmennummer CH 107.834.656 («Gesellschafterin»).

Unter Verzicht auf alle gesetzlichen und gesellschaftsvertraglichen Erfordernisse hinsichtlich Formen und Fristen der Einberufung, Ankündigung und Abhaltung einer außerordentlichen Gesellschafterversammlung hält die Gesellschafterin hiermit eine

ordentliche Gesellschafterversammlung

der Gesellschaft ab und beschließt einstimmig mit allen Stimmen, was folgt:

Vorstehende Beschlüsse wurden festgestellt und verkündet. Weitere Beschlüsse wurden nicht gefasst. Die Gesellschafterversammlung wurde geschlossen und ein Anfechtungsverzicht wurde erklärt.

Anhang für das Geschäftsjahr 2023

I. Allgemeine Angaben

Die Kieser Training GmbH mit Sitz in Köln, Amtsgericht Köln, Abteilung 8, ist registriert unter der Handelsregisternummer HRB 25926.

Der vorliegende Jahresabschluss wurde gemäß §§ 242 ff., 264 ff. HGB sowie den einschlägigen Vorschriften des GmbHG aufgestellt.

Die Gesellschaft gilt als mittelgroße Kapitalgesellschaft im Sinne von § 267 Abs. 2 i.V.m. Abs. 4 HGB.

Die Gliederung der Bilanz erfolgte nach den Vorschriften des § 266 HGB, die Gewinn- und Verlustrechnung wurde nach dem Gesamtkostenverfahren gemäß § 275 Abs. 2 HGB aufgestellt.

II. Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden

Die Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden des Vorjahres wurden grundsätzliche beibehalten.

Für die Aufstellung des Jahresabschlusses waren die nachfolgenden Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden maßgebend:

Bei der Bewertung der einzelnen Vermögensgegenstände und Schulden wurde der Grundsatz der Einzelbewertung beachtet.

Entgeltlich erworbene immaterielle Vermögensgegenstände des Anlagevermögens werden zu Anschaffungskosten aktiviert und, sofern sie der Abnutzung unterliegen, entsprechend ihrer Nutzungsdauer um planmäßige Abschreibungen (lineare Methode) vermindert.

Die derivativen Geschäfts- oder Firmenwerte resultieren aus den Erwerben der Betriebe in Bergisch Gladbach sowie Berlin Schmargendorf, Berlin Steglitz und Berlin Köpenick. Die Abschreibung erfolgt in Anlehnung an die ursprüngliche, realistische Einschätzung der voraussichtlichen Nutzungsdauern der Kundenbeziehungen linear über vier bis zehn Jahre. Für diese aktivierten Geschäfts- oder Firmenwerte, insbesondere aus Akquisitionen von Fitnessstudios, wurde die Nutzungsdauer anhand von Standortfaktoren eingeschätzt.

Im Rahmen der Verschmelzungen im Geschäftsjahr 2020 der oben genannten drei Berliner Studios sind neben den Geschäfts- oder Firmenwerten aus der Aufdeckung von stillen Reserven auch bereits bei der SKT Steglitz und Schmargendorf aktivierte Geschäfts- oder Firmenwerte in Höhe von EUR 51.041,00 zugegangen; diese werden entsprechend der ursprünglichen Nutzungsdauern fortgeführt; dies sind seit dem 1. Januar 2020 vier bzw. fünf Jahre.

Die Vermögensgegenstände des Sachanlagevermögens werden mit den Anschaffungskosten nach Maßgabe der voraussichtlichen Nutzungsdauer abzüglich planmäßiger und gegebenenfalls außerplanmäßiger Abschreibungen bewertet.

Zugänge des Geschäftsjahres werden pro rata temporis unter Zugrundelegung der nachfolgend aufgeführten betriebsgewöhnlichen Nutzungsdauer wie folgt abgeschrieben:

Geringwertige Anlagegüter des Anlagevermögens mit Anschaffungskosten mit einem Einzelwert bis einschließlich EUR 1.000,00 werden sofort voll abgeschrieben.

Als Finanzanlagen werden nur jene Vermögenswerte ausgewiesen, die bestimmt sind, dauerhaft dem Unternehmen zu dienen. Diese Beurteilung wird zu jedem Abschlussstichtag durchgeführt. Soweit die Notwendigkeit besteht, werden außerplanmäßige Abschreibungen vorgenommen, um die Vermögensgegenstände gemäß § 253 Abs. 3 Satz 5 HGB mit dem ihnen am Abschlussstichtag niedrigeren beizulegenden Wert anzusetzen.

Vorräte werden zu Anschaffungs-bzw. Herstellungskosten unter Beachtung des Niederstwertprinzips bewertet. Alle erkennbaren Risiken im Vorratsvermögen, die sich aus überdurchschnittlicher Lagerdauer, verminderter Verwertbarkeit sowie anderen Gründen ergeben, sind durch angemessene Wertberichtigungen berücksichtigt.

Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände sind grundsätzlich zum Nennwert bewertet. Forderungsausfallrisiken wird durch die Bildung angemessener Einzelwertberichtigungen Rechnung getragen. Das allgemeine Kreditrisiko ist durch pauschale Abschläge entsprechend der Altersstruktur der Forderungen berücksichtigt.

Die liquiden Mittel werden zum Nennwert bilanziert.

Als Rechnungsabgrenzungsposten werden Auszahlungen vor dem Bilanzstichtag erfasst, soweit sie Aufwand für einen bestimmten Zeitraum nach dem Bilanzstichtag darstellen.

Das gezeichnete Kapital wird zum Nennwert bilanziert.

Die Rückstellungen sind so bemessen, dass allen bis zum Bilanzerstellungszeitpunkt erkennbaren Risiken und ungewissen Verbindlichkeiten, die abgelaufene Geschäftsjahre betreffen, auf der Grundlage einer vernünftigen kaufmännischen Beurteilung Rechnung getragen wird. Die Höhe bemisst sich nach dem nach vernünftiger kaufmännischer Beurteilung notwendigen Erfüllungsbetrag.

Die Bewertung der Verbindlichkeiten erfolgt zum Erfüllungsbetrag.

Als erhaltene Anzahlungen werden Einzahlungen vor dem Bilanzstichtag erfasst, soweit sie Ertrag für einen bestimmten Zeitraum nach dem Bilanzstichtag darstellen.

Latente Steuern werden für zeitliche Unterschiede zwischen den handelsrechtlichen und steuerlichen Wertansätzen von Vermögensgegenständen und Schulden ermittelt. Die Ermittlung der latenten Steuern erfolgt auf Basis eines Steuersatzes von aktuell 30 % für Gewerbesteuer, Körperschaftsteuer und Solidaritätszuschlag. Passive latente Steuern in Höhe von TEUR 51, die aus unterschiedlichen Wertansätzen betreffend immaterieller Vermögensgegenstände resultieren, werden gem. § 266 Abs. 4 E HGB auf der Passivseite der Bilanz ausgewiesen.

III. Erläuterungen zur Bilanz

Die Entwicklung der einzelnen Posten des Anlagevermögens sowie die Abschreibungen sind im Anlagenspiegel dargestellt. Im Geschäftsjahr wurden keine außerplanmäßigen Abschreibungen gemäß § 277 Abs. 3 HGB vorgenommen.

Im Berichtsjahr musste das Studio Frankfurt-Innenstadt an einen neuen Standort umziehen. Dahingehend waren vorwiegend Investitionen in neue Trainingsmaschinen sowie Mobiliar und Einrichtung neben den Umbaukosten notwendig.

Am Standort des Studios Dortmund werden wir unser bestehendes Angebot um einen Baustein mit der ersten Kieser Physiotherapie in Deutschland in 2024 ergänzen. In dem Bilanzposten Anlagen in Bau weisen wir bereits geleistete Anzahlungen für dieses Projekt aus.

Als "Sonstige Ausleihungen" wurden Mietkautionen in Höhe von TEUR 815 bilanziert. Die Zugänge über TEUR 673 betreffen solche für Studios der Kieser Training GmbH, die im Geschäftsjahr von der Kieser Training AG, Zürich, auf die Kieser Training GmbH übertragen wurden.

Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände mit einer Fälligkeit von mehr als einem Jahr betragen TEUR 0 (i. Vj. TEUR 36).

Die Forderungen gegen verbundene Unternehmen resultieren ausschließlich aus Lieferungs- und Leistungsbeziehungen. Darin enthalten sind auch Forderungen gegen die Gesellschafterin von TEUR 400.

Flüssige Mittel in der Gesamthöhe von TEUR 2.121 (i. Vj. TEUR 2.540) setzen sich aus Kassen-Barbeständen in Höhe von TEUR 15 (i. Vj. TEUR 28) und aus Banksichtguthaben in Höhe von TEUR 2.106 (i. Vj. TEUR 2.512) zusammen.

Die Rückstellungen für Körperschaftsteuer und Gewerbesteuer betreffen das Geschäftsjahr sowie Vorjahre.

Die sonstigen Rückstellungen betreffen im Wesentlichen nicht abgegoltenen Urlaub (TEUR 179), Boni (TEUR 95), Überstunden (TEUR 102) und sonstige personalrelevante Sachverhalte, Betriebsnebenkosten (TEUR 251) und Mieten (TEUR 48) sowie eine Rückbauverpflichtung für das Frankfurt-Innenstadt Studio im Zusammenhang mit dem Standortwechsel (TEUR 128).

Nachfolgend der Verbindlichkeitenspiegel für die Geschäftsjahre 2023 und 2022:

Die folgende Sicherheit wurde für die Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten bestellt und sind mit Tilgung des Kredits Ende September 2023 erloschen: Bürgschaft der Muttergesellschaft Kieser Training AG/Zürich.

Die Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen sind in der Regel mit üblichen Eigentumsvorbehalten besichert.

Die Verbindlichkeiten gegenüber der Gesellschafterin, die in den Posten Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen ausgewiesen sind und eine Fälligkeit innerhalb eines Jahres haben, resultieren ausschließlich aus Lieferungs- und Leistungsbeziehungen.

Die Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen betreffen mit TEUR 67 (i. Vj. TEUR 58) solche aus Lieferungs- und Leistungsbeziehungen. Die übrigen Verbindlichkeiten sind den sonstigen Verbindlichkeiten zugehörig.

Die Kieser Training AG, Zürich, hat eine Bürgschaft von TEUR 6 als Sicherheit für ein unter den Sonstigen Verbindlichkeiten ausgewiesenen Darlehen von TEUR 6 gewährt.

IV. Erläuterungen zur Gewinn- und Verlustrechnung

Die Aufgliederung der ausschließlich im Inland getätigten Umsatzerlöse stellt sich wie folgt dar:

Die Umsatzerlöse in Verbindung mit den Aboverkäufen werden nicht linear entsprechend der Vertragslaufzeit verteilt, sondern in Abhängigkeit der Laufzeit der Verträge (12M/24M/36M) mit 60 %, 45 % und 35 % nach der Vertragslaufzeit zu Beginn der Vertragslaufzeit realisiert; der restliche Abo-Umsatz wird linear entsprechend der verbleibenden Vertragsrestzeit realisiert. Das Modell zur Umsatzrealisierung auf den Zeitpunkt des Vertragsabschlusses basiert darauf, dass im Zusammenhang mit der Akquise unserer Kunden ein hoher Anteil an Werbekosten, Personalkosten im Zusammenhang mit dem Betreuungsaufwand auf der Trainingsfläche entsteht, der es notwendig macht, diesen Aufwendungen entsprechende Umsätze gegenüberzustellen. Der Realisierungsgrad wurde von uns aufgrund von eigenen Marktrecherchen entsprechend eingeschätzt.

In den sonstigen betrieblichen Erträgen sind im Wesentlichen Erträge aus Auflösungen von Rückstellungen (TEUR 89) sowie eine nachträgliche Mietzinsminderung aus dem Vorjahr (TEUR 9) und Leistungen einer Versicherung aus einem Schadenfall (TEUR 33) enthalten.

V. Sonstige Angaben

Sonstige finanzielle Verpflichtungen

Zum Abschlussstichtag bestehen finanzielle Verpflichtungen der Gesellschaft gegenüber Dritten in Höhe von TEUR 15.604 (i. Vj. TEUR 15.493). Sie ergeben sich aus Mietverpflichtungen der 19 Betriebe und der Systemzentrale, bezogen auf die Gesamtrestlaufzeit der Mietverträge. Im Geschäftsjahr 2023 sind Verpflichtungen von TEUR 2.610 angefallen. Aus den Mietverträgen bestehen Verbindlichkeiten von mehr als fünf Jahren von TEUR 3.726. Der Abschluss der Mietverträge dient der Sicherung des Geschäftsmodells.

Es bestehen ferner Verpflichtungen aus Management Fees gegenüber verbundenen Unternehmen inkl. der Muttergesellschaft; im Jahr 2023 resultierten daraus Verpflichtungen in Höhe von TEUR 1.583.

Ferner bestehen finanzielle Verpflichtungen für die Erweiterung eines Studios für die erste Kieser Physiotherapie in Deutschland. Bis zum Zeitpunkt der Aufstellung des Jahresabschlusses in 2023 belaufen sich die geleisteten Anzahlungen auf TEUR 187.

Haftungsverhältnisse

Des Weiteren besteht gegenüber der Deutschen Hochschule für Prävention (DHfPG), Saarbrücken, eine vertragliche Verpflichtung in Höhe von TEUR 200 zum 31. Dezember 2023 über die Dauer des Bachelorstudiums von Studiomitarbeitenden.

Zahl der Mitarbeiter

Die Gesellschaft beschäftigte im Jahresdurchschnitt 224 Mitarbeitende (davon waren 40 geringfügig beschäftigte Mitarbeitende) und zum Bilanzstichtag 220 Mitarbeitende (davon 40 geringfügig beschäftigte Mitarbeitende).

Mitglieder der Geschäftsführung

Im Geschäftsjahr wurden die Geschäfte des Unternehmens durch folgende Person geführt:

Die Vergütung der Geschäftsführer Michael Antonopoulos und Patrik Meier erfolgt durch die Muttergesellschaft Kieser Training AG, Zürich / Schweiz, und wird im Rahmen der Konzernumlage anteilig der Gesellschaft belastet.

Auf die Angabe der Geschäftsführerbezüge nach § 285 Nr. 9 HGB wird unter Bezugnahme auf § 286 Abs. 4 HGB verzichtet.

Konzernabschluss

Die Gesellschaft wird in den Konzernabschluss der Muttergesellschaft Kieser Training AG, Hardstraße 223, 8005 Zürich/Schweiz, einbezogen. Der Konzernabschluss kann bei der Kieser Training AG angefordert werden.

Ergebnisverwendung

Vorschlag zur Verwendung des Ergebnisses:

Das Jahresergebnis 2023 wird auf neue Rechnung vorgetragen.

BESTÄTIGUNGSVERMERK DES UNABHÄNGIGEN ABSCHLUSSPRÜFERS

An die Kieser Training GmbH, Köln

Prüfungsurteile

Wir haben den Jahresabschluss der Kieser Training GmbH - bestehend aus der Bilanz zum 31. Dezember 2023 und der Gewinn- und Verlustrechnung für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis zum 31. Dezember 2023 sowie dem Anhang, einschließlich der Darstellung der Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden - geprüft. Darüber hinaus haben wir den Lagebericht der Kieser Training GmbH für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis zum 31. Dezember 2023 geprüft.

Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse

Gemäß § 322 Abs. 3 Satz 1 HGB erklären wir, dass unsere Prüfung zu keinen Einwendungen gegen die Ordnungsmäßigkeit des Jahresabschlusses und des Lageberichts geführt hat.

Grundlage für die Prüfungsurteile

Wir haben unsere Prüfung des Jahresabschlusses und des Lageberichts in Übereinstimmung mit § 317 HGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführt. Unsere Verantwortung nach diesen Vorschriften und Grundsätzen ist im Abschnitt "Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresabschlusses und des Lageberichts" unseres Bestätigungsvermerks weitergehend beschrieben. Wir sind von dem Unternehmen unabhängig in Übereinstimmung mit den deutschen handelsrechtlichen und berufsrechtlichen Vorschriften und haben unsere sonstigen deutschen Berufspflichten in Übereinstimmung mit diesen Anforderungen erfüllt. Wir sind der Auffassung, dass die von uns erlangten Prüfungsnachweise ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unsere Prüfungsurteile zum Jahresabschluss und zum Lagebericht zu dienen.

Verantwortung der gesetzlichen Vertreter für den Jahresabschluss und den Lagebericht

Die gesetzlichen Vertreter sind verantwortlich für die Aufstellung des Jahresabschlusses, der den deutschen, für Kapitalgesellschaften geltenden handelsrechtlichen Vorschriften in allen wesentlichen Belangen entspricht, und dafür, dass der Jahresabschluss unter Beachtung der deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der Gesellschaft vermittelt. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die internen Kontrollen, die sie in Übereinstimmung mit den deutschen Grundsätzen ordnungsmäßiger Buchführung als notwendig bestimmt haben, um die Aufstellung eines Jahresabschlusses zu ermöglichen, der frei von wesentlichen falschen Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen (d.h. Manipulationen der Rechnungslegung und Vermögensschädigungen) oder Irrtümern ist.

Bei der Aufstellung des Jahresabschlusses sind die gesetzlichen Vertreter dafür verantwortlich, die Fähigkeit der Gesellschaft zur Fortführung der Unternehmenstätigkeit zu beurteilen. Des Weiteren haben sie die Verantwortung, Sachverhalte in Zusammenhang mit der Fortführung der Unternehmenstätigkeit, sofern einschlägig, anzugeben. Darüber hinaus sind sie dafür verantwortlich, auf der Grundlage des Rechnungslegungsgrundsatzes der Fortführung der Unternehmenstätigkeit zu bilanzieren, sofern dem nicht tatsächliche oder rechtliche Gegebenheiten entgegenstehen.

Außerdem sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die Aufstellung des Lageberichts, der insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage der Gesellschaft vermittelt sowie in allen wesentlichen Belangen mit dem Jahresabschluss in Einklang steht, den deutschen gesetzlichen Vorschriften entspricht und die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend darstellt. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die Vorkehrungen und Maßnahmen (Systeme), die sie als notwendig erachtet haben, um die Aufstellung eines Lageberichts in Übereinstimmung mit den anzuwendenden deutschen gesetzlichen Vorschriften zu ermöglichen, und um ausreichende geeignete Nachweise für die Aussagen im Lagebericht erbringen zu können.

Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresabschlusses und des Lageberichts

Unsere Zielsetzung ist, hinreichende Sicherheit darüber zu erlangen, ob der Jahresabschluss als Ganzes frei von wesentlichen falschen Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen oder Irrtümern ist, und ob der Lagebericht insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage der Gesellschaft vermittelt sowie in allen wesentlichen Belangen mit dem Jahresabschluss sowie mit den bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnissen in Einklang steht, den deutschen gesetzlichen Vorschriften entspricht und die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend darstellt, sowie einen Bestätigungsvermerk zu erteilen, der unsere Prüfungsurteile zum Jahresabschluss und zum Lagebericht beinhaltet.

Hinreichende Sicherheit ist ein hohes Maß an Sicherheit, aber keine Garantie dafür, dass eine in Übereinstimmung mit § 317 HGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführte Prüfung eine wesentliche falsche Darstellung stets aufdeckt. Falsche Darstellungen können aus dolosen Handlungen oder Irrtümern resultieren und werden als wesentlich angesehen, wenn vernünftigerweise erwartet werden könnte, dass sie einzeln oder insgesamt die auf der Grundlage dieses Jahresabschlusses und Lageberichts getroffenen wirtschaftlichen Entscheidungen von Adressaten beeinflussen.

Während der Prüfung üben wir pflichtgemäßes Ermessen aus und bewahren eine kritische Grundhaltung. Darüber hinaus

Wir erörtern mit den für die Überwachung Verantwortlichen unter anderem den geplanten Umfang und die Zeitplanung der Prüfung sowie bedeutsame Prüfungsfeststellungen, einschließlich etwaiger bedeutsamer Mängel im internen Kontrollsystem, die wir während unserer Prüfung feststellen.

Bilanz

Aktiva

Passiva

Gewinn- und Verlustrechnung

Entwicklung des Anlagevermögens

Lagebericht für das Geschäftsjahr 2023

A. Grundlagen des Unternehmens

B. Wirtschaftsbericht

- Gesamtwirtschaftliche, branchenbezogene Rahmenbedingungen

C. Geschäftsverlauf

1. Ertragslage

2. Vermögens,- und Finanzlage

3. Gesamtaussage

D. Prognosebericht

E. Chancen- und Risikobericht

1. Risikomanagement

2. Risikobericht

3. Chancenbericht

4. Gesamtaussage

A. Grundlagen des Unternehmens

Die Kieser Training GmbH bietet gesundheitsorientiertes Krafttraining an eigens entwickelten Trainingsmaschinen an, mit dem Ziel, den Muskel- und Kraftaufbau zu fördern. Das Unternehmen hat es sich zum Ziel gemacht, dass die Kunden in jedem Studio eine einheitliche und gleich gute Dienstleistung erhalten.

Die Kieser Training GmbH ist Spezialist für gesundheitsorientiertes Krafttraining. Das Angebot setzt sich aus dem selbständigen Training, 1:1 begleiteten Trainings, Tests und medizinischen Trainingsberatungen zusammen. Das Krafttraining bildet die Basis für ein aktives, beschwerdefreies Leben und stellt mit der Kieser Trainings-Methode und den dazu eingesetzten Trainingsmaschinen ein Alleinstellungsmerkmal gegenüber der Konkurrenz aus dem Fitness- und Medizinmarkt dar. Die Kunden erhalten durch eine sorgfältige Einführungs- und Analysephase und regelmäßige Erfolgskontrollen die Grundlage und den Maßstab für den Erfolg ihres Trainingsprogramms. Dabei sind ein bis zwei dreißigminütige Trainingseinheiten pro Woche ausreichend, um den Körper bestmöglich zu stärken. Bei gesundheitlichen Einschränkungen, aber auch zur Stärkung des Rückens und Nackens empfiehlt sich das Training an den computergestützten Maschinen LE (Lumbar Extension) und CE (Cervical Extension). Eine medizinische Abklärung in Kooperation mit einem Arzt oder Physiotherapeuten bildet die Grundlage für dieses 1:1 begleitete Training an den speziell dafür entwickelten Maschinen. Die Beweglichkeit und Belastbarkeit werden dabei schrittweise gesteigert und dem Kunden wird anschließend empfohlen, ein selbstständiges Training aufzunehmen und zur Erhaltung der aufgebauten Kraft an diesen Maschinen weiter regelmäßig zu trainieren. Die Trainingsergebnisse können damit über Jahre erhalten werden.

Die Kieser Training GmbH ist eine Tochtergesellschaft der Kieser Training AG, Zürich/Schweiz. Hauptaufgabe ist die Führung der 19 eigenen Studios. Das Personal aller Studios wird durch die bei der Kieser Training GmbH intern für die ganze Gruppe angesiedelten Ausbildungsdokumentationsstelle (ADOK) in Kooperation mit der Deutschen Hochschule für Prävention und Gesundheit (DHfPG) ausgebildet. Weitere Aufgaben sind die Qualitätsentwicklung (QE) der Standards und Prozesse in den Studios sowie nationale Marketingaktivitäten.

In Deutschland betreibt die Gesellschaft 19 eigene Studios, die durch die Systemzentrale in Köln organisatorisch unterstützt werden.

Übersicht der eigenen Studios

Ferner existieren in Deutschland rund 100 Franchisestudios, deren Franchisegeber die Kieser Training AG, Zürich/Schweiz, ist. Die Bedeutung des deutschen Marktes für die Kieser-Gruppe ist dementsprechend sehr groß.

B. Wirtschaftsbericht

- Gesamtwirtschaftliche, branchenbezogene Rahmenbedingungen

Im Jahr 2023 kam die gesamtwirtschaftliche Lage in Deutschland im nach wie vor krisengeprägten Umfeld ins Stocken. Die deutsche Wirtschaft ist um 0,1 % geschrumpft. Die trotz der jüngsten Rückgänge nach wie vor hohen Preise auf allen Wirtschaftsstufen dämpfen die Konjunktur. Hinzu kamen ungünstige Finanzierungsbedingungen durch steigende Zinsen sowie ein außergewöhnlich hoher Krankenstand, der das gesamtwirtschaftliche Arbeitsvolumen dämpfte. Für das laufende Jahr prognostiziert der Jahreswirtschaftsbericht zwar eine Stabilisierung der wirtschaftlichen Lage, eine deutliche Erholung bleibt aber weiterhin aus. Damit setzte sich die Erholung der deutschen Wirtschaft vom tiefen Einbruch im Corona-Jahr 2020 nicht weiter fort. Im Vergleich zu 2019, dem Jahr vor Beginn der Corona-Pandemie, war das BIP 2023 um 0,7 % höher (Quelle: destatis.de).

Das von der Gesellschaft angebotene Produktspektrum positioniert sich zwischen dem Fitness- und Medizinmarkt und bildet eine eigene Kategorie. Der Markenname Kieser steht für eine internationale Kette von Trainingsstudios. Das Konzept beruht ausschließlich auf einer bestimmten Form des Krafttrainings und beinhaltet keine weiteren Dienstleistungen. Die Konzentration auf die Kräftigung entspricht der Prämisse des Gründers des Unternehmens, Werner Kieser, der davon ausging, dass Muskelkraft eine Initialfähigkeit ist, deren Entwicklung die physische und psychische Befindlichkeit des Individuums verändert und eine generell erhöhte körperliche Aktivität auslöst. Ziel des Krafttrainings nach Kieser ist es, den Bewegungsapparat bis ins hohe Alter gesund und leistungsfähig zu erhalten. Die Trends und Tendenzen der jeweiligen Branche lassen daher im Vergleich zu anderen Anbietern nur geringe Rückschlüsse auf die Entwicklung der Kieser Training GmbH zu.

Durch die Zunahme des Faktors Gesundheit in der Gesellschaft sowie aufgrund der gestiegenen Bedeutung der Branche für das Gesundheitssystem bietet sich dem Markt große Wachstumschancen. Wichtig ist, dass nachhaltige Lösungen für die großen gesundheitlichen Probleme der Bevölkerung angeboten werden. Fitness bildet eine Brücke zur Medizin! (Quelle: Eckdaten der deutschen Fitness-Wirtschaft, DSSV e.V.).

Die Abgrenzung zum Markt wird außerdem durch die eigene Forschung & Entwicklung in neue Trainingsmethoden sowie Trainingsmaschinen in Zürich weiter vorangetrieben. Die kontinuierliche Fortsetzung der bereits 2013 eingeführten neuen Marken- und Imagekampagne trug wesentlich zu einer Stärkung der Marke in der Öffentlichkeit und damit einhergehend zu einer langfristigen Sicherung des Kundenwachstums bei.

C. Geschäftsverlauf

1. Ertragslage

Die Umsatzerlöse stellen neben dem EBIT und dem Jahresüberschuss für die Gesellschaft den bedeutsamsten Leistungsindikator dar und betragen im Geschäftsjahr TEUR 18.624 (Vorjahr TEUR 17.041). Die Umsatzerlöse sind somit um 9.3 % gestiegen. Die Nachfrage von Kunden war durchwegs wieder positiv. Zudem wurden 2023 die Preise angehoben. Der EBIT hat sich von TEUR 764 auf TEUR 703 reduziert.

Der Personalaufwand erhöhte sich gegenüber dem Vorjahr um rund TEUR 678 und beträgt 36,77 % (36,42 % vom Totalbetriebsertrag (Umsatzerlöse zzgl. sonstiger betrieblicher Erträge)) der Umsatzerlöse (VJ 36,21 %) (36,15 % vom Totalbetriebsertrag). Die Erhöhung ist im Wesentlichen auf Gehaltserhöhungen, absatzbedingt höhere Boni sowie die Veränderung der Urlaubs- und Gutstundenrückstellungen zurückzuführen.

Die sonstigen betrieblichen Aufwendungen sind im Berichtsjahr um rund TEUR 813 erhöht. Die Erhöhung lässt sich im Wesentlichen auf folgende Posten zurückführen:

Von den Finanzaufwendungen betreffen in Höhe von TEUR 40 (i. Vj. TEUR 40) Zinsaufwendungen gegenüber verbundenen Unternehmen. Die Aufwendungen sind aber insgesamt gesunken, da im Berichtsjahr nur noch drei Raten des Darlehens bei der Baden- Württembergischen Bank getilgt werden mussten bis zur vollständigen Rückführung Ende September 2023.

Die Steuern vom Einkommen und Ertrag sind trotz eines leicht besseren Ergebnisses vor Steuern im Vergleich zum Vorjahr um rund TEUR 61 gesunken. Abweichend zum Berichtsjahr ist dies auf die in dieser Höhe erfasste einmalige Anpassung der handelsrechtlichen Abschreibungen der Geschäfts- oder Firmenwerte (aus Verschmelzung) aus Vorjahren zurückzuführen.

Der Jahresüberschuss 2023 beträgt TEUR 436 (i. Vj. TEUR 220). Das Ergebnis hat sich im Vergleich zum Vorjahr aufgrund der genannten niedrigeren Steueraufwendungen, insbesondere aus latenten Steuern und einem stabilisierten Finanzergebnis somit verbessert. Der Umsatz im Jahr 2023 ist um rund 9 % gestiegen. Im Vergleich zu Planung konnten wir damit unser Ergebnis für das Geschäftsjahr 2023 sogar um TEUR 260 besser abschließen.

2. Vermögens- und Finanzlage

Den größten Vermögensanteil hat unverändert das Umlaufvermögen mit rund 72 %, wobei davon rund TEUR 561 Forderungen gegen verbundene Unternehmen (i. Vj TEUR 710) und TEUR 6.840 Forderungen gegen Kunden (i. Vj TEUR 6.042) betreffen. Der Anstieg der Forderungen ist auf Preiserhöhungen und steigende Kundenzahlen zurückzuführen.

Zum Bilanzstichtag sind innerhalb des Postens des Sachanlagevermögens TEUR 187 für geleistete Anzahlungen für bereits getätigte Investitionen im Zusammenhang mit der Eröffnung der ersten Kieser Physiotherapie in Deutschland in 2024 enthalten. Der Anstieg bei den Technischen Anlagen ist insbesondere auf die Zugänge bei den Trainingsmaschinen im Zuge der Neueröffnung des Studios in Frankfurt Innenstadt zurückzuführen.

Der Zugang beim Finanzanlagevermögen betreffen übertragene Mietkautionen i.H.v. TEUR 675.

Die liquiden Mittel sind im Stichtagsvergleich um TEUR 419 auf TEUR 2.121 gesunken. Dies ist im Wesentlichen darauf zurückzuführen, dass die Mietgarantien der Deutschen Stammstudios bei der Baden-Württembergischen Bank in Höhe von TEUR 673 im Berichtsjahr vollständig von der Kieser Training AG übertragen wurden.

Die Passiva setzen sich zu 70 % (TEUR 9.628) aus Verbindlichkeiten, hiervon 88 % (TEUR 8.510) gegenüber verbundenen Unternehmen bzw. unserer Gesellschafterin zusammen (i. Vj TEUR 8.325). Die Kieser Training AG, Zürich/Schweiz, hat zur Finanzierung der Gesellschaft ein Darlehen in Höhe von TEUR 790 (Vorjahr TEUR 817) gewährt. Zudem ist in den Verbindlichkeiten ein Darlehen der Schwestergesellschaft Kieser Training GmbH, Wien/Österreich, zu einem Zinssatz von 5 % p.a., in unveränderter Höhe von TEUR 800 (Vorjahr TEUR 800) enthalten. Die Erhöhung der sonstigen Rückstellungen im Berichtsjahr von TEUR 203 ist im Wesentlichen auf erwartete Betriebsnebenkostenabrechnungen zurückzuführen.

Unter Berücksichtigung des gezeichneten Kapitals von TEUR 150 weist die Gesellschaft zum 31. Dezember 2023 ein Eigenkapital von TEUR 2.547 aus und erreicht damit eine Eigenkapitalquote von 18,4 % (Vorjahr 16,6 %). Die Erläuterungen zur Veränderung des Jahresergebnisses sind den obigen Angaben zu entnehmen.

3. Gesamtaussage

Das Geschäftsjahr der Kieser Training GmbH ist insgesamt sehr zufriedenstellend verlaufen, auch wenn die budgetierte Umsatzsteigerung von 13.1 % (netto) nicht erreicht wurde. Mit dem erzielten Unternehmenserfolg von TEUR 436 konnte die Planung in Höhe von TEUR 176 jedoch übertroffen werden. Dies lag insbesondere an der umsichtigen und permanenten Kontrolle der Gemeinkosten sowie die damit verbundene Kostensenkung.

Der positive Trend aus dem Vorjahr konnte damit auch in diesem Jahr fortgesetzt werden. Nach den beiden negativen Jahren 2020 und 2021 aufgrund der behördlich angeordneten Maßnahmen, ausgelöst durch die Corona-Pandemie, wird die Robustheit des Kieser Geschäftsmodells durch die Entwicklung im Jahr 2022 und jetzt 2023 klar bestätigt. War der Jahresstart 2022 noch durch Maßnahmen und Restriktionen im Rahmen der Pandemie zum Teil negativ belastet, verlief das Jahr 2023 erstmalig nach 2019 ohne behördlich angeordnete Einschränkungen. Trotz vielfältiger anderer weltweiter Krisen, welche sich negativ auf die Stimmung in der deutschen Wirtschaft und des gesamten Landes auswirkten, zeigten sich deutliche Erholungseffekte. Diese wurden jedoch durch deutliche Kostensteigerungen bei Personal (= Vergütung und Ausbildung Fachkräfte) und gestiegenen sonstigen betrieblichen Aufwendungen (Energie und Inflation) kompensiert.

Der Fachkräftemangel stellt uns vor viele Herausforderungen. Dadurch blieben immer wieder Stellen unbesetzt, was diesbezüglich zu deutlich geringeren Personalkosten als ursprünglich geplant führte. Als gegenläufiger Faktor hat die Anhebung des Mindestlohns die Personalkosten gesteigert. Zudem ist die Erhöhung der Personalaufwendungen zum Vorjahr im Wesentlichen auf die Einführung eines neuen Lohnmodells zurückzuführen, um auch den gestiegenen Lebenshaltungskosten Rechnung zu tragen.

Die wirtschaftliche Gesamtsituation erzeugt in der Bevölkerung eine Kaufzurückhaltung in vielen Bereichen. Die Bedeutung von Bewegung für die physische sowie psychische Gesundheit ist wissenschaftlich nachgewiesen und hat in der Bevölkerung offenbar einen deutlichen Wandel vollzogen. Die Anzahl unserer Kunden steigt weiter und die positive Entwicklung der Gesellschaft hält dahingehend an.

D. Prognosebericht

In ihrem Jahreswirtschaftsbericht 2024 erwartet die Bundesregierung für dieses Jahr eine leichte Zunahme des preisbereinigten Bruttoinlandsprodukts um 0,2 %. Wachstumsimpulse dürften vor allem vom privaten Verbrauch ausgehen: die inflationsbedingten Kaufkraftverluste der privaten Haushalte werden schrittweise überwunden und führen in Verbindung mit einer insgesamt robusten Beschäftigungssituation zu einer Belebung des privaten Konsums. (Quelle: bmwk.de).

Die wirtschaftliche Entwicklung der Gesellschaft wurde in der Planung für das Jahr 2024 der Lage angepasst. Dabei spielen auf der einen Seite die negativen Folgen des Ukraine- und Nahost-Konflikts sowie anhaltende Teuerungen eine negative Rolle. Auf der anderen Seite bleibt die Konsumentenstimmung positiv und verbessert seit dem 4. Quartal in 2022 alle operativen Kennzahlen.

Der Teuerung wird nach einer Preiserhöhung im Jahr 2023 durch eine weitere Steigerung der Abonnementenpreise Rechnung getragen. Wie in 2023 sind dadurch auch in 2024 nur minimale Kennzahleinbußen zu erwarten. Kunden, die selbst von der Teuerung betroffen sind, tendieren zu kürzeren Laufzeiten.

Der Trend, dass verlorene Kundinnen und Kunden 2022 und 2023 zurück in unsere Studios gekommen sind, wird 2024 weiter anhalten. Neue Kunden werden Dank der Dienstleistung "Nährstoffberatung" in Kombination mit der BIA-Messung (Bioelektrische Impedanzanalyse- Messung) den Weg zu Kieser finden. Die Erweiterung der Dienstleistung der BIA mittels einer Nährstoffberatung, wird die Kunden beim Muskelaufbau und Fettabbau noch besser unterstützen. Wir rechnen ab Januar 2024 mit weiter ansteigenden Umsätzen und höheren Erneuerungsraten.

Die Premium-Dienstleistung "Kieser Rücken" bildet die Grundlage des Angebots und ist die effektivste Lösung des häufigsten Problems am Bewegungsapparat: Rückenschmerzen.

Die genannten Maßnahmen zielen darauf ab, den "Kundennutzen" in den Vordergrund zu stellen. Ein Ziel ist auch in 2024 die Rückgewinnung verlorener Kunden und das Halten der Bestandskunden, so dass sie Kraft und Muskelmasse wieder aufbauen und erhalten, schmerzfrei sind und Körperfett reduzieren. Die Mitgliederzahlen sollen auch durch Neukundengewinnung gesteigert werden. Die Zielgruppe von Kieser kennt Kieser und weiß, wofür die Marke steht und schließt Abos ab, so dass zusammen mit den Erneuerungen die Mitgliederzahlen kontinuierlich weiter erhöht werden.

Aufgrund der zuvor genannten Maßnahmen erwarten wir für 2024 Umsätze in Höhe von TEUR 20.888 (netto). Die Erweiterung des Angebotes für den Kunden und die damit verbundene Fokussierung auf den Kunden bilden die Grundlage für die Planung der Umsätze. Durch den sehr stabilen Kundenbestand und die sehr hohen Erneuerungsraten vor der Pandemie erwarten wir auch trotz der aktuellen gesamtwirtschaftlichen Herausforderungen steigende Umsätze.

Parallel dazu verfolgen wir weiterhin eine konsequente Kostenkontrolle. Unter Berücksichtigung der Kosten investieren wir trotzdem in die Weiterentwicklung des Personals, um die erforderliche medizinische und wissenschaftliche Kompetenz zu sichern und wir planen bewusst Marketingmaßnahmen zur Rückgewinnung verlorener Kundinnen und Kunden und zur Gewinnung neuer Mitglieder.

Wir erwarten eine weitere Erholung der Gesellschaft und einem Jahresüberschuss für das Geschäftsjahr 2024 in Höhe von TEUR 717, bei einem EBIT von TEUR 1.101.

Wir haben zukunftsbezogene Aussagen auf der Grundlage von Erwartungen und Einschätzungen über künftige uns möglicherweise betreffende Ereignisse formuliert. Wir können jedoch nicht gewährleisten, dass diese Ereignisse eintreten und sich die Auswirkungen wie vorhergesehen einstellen werden. Die zukünftige Entwicklung der Kieser Training GmbH unterliegt verschiedenen Risiken und Unsicherheiten, weshalb die tatsächlich erzielten Ergebnisse wesentlich von den zukunftsgerichteten Aussagen abweichen können.

E. Chancen- und Risikobericht

1. Risikomanagement

Die Gesellschaft ist im Rahmen ihrer geschäftlichen Tätigkeit Risiken ausgesetzt, die untrennbar mit unternehmerischem Handeln verbunden sind. Das Risikomanagement ist daher ein integraler Bestandteil der Geschäftsprozesse und unternehmerischen Entscheidungen. Es stützt sich auf das in der Kieser-Gruppe eingesetzte Planungs-, Berichts- und Informationssystem. Mithilfe dieses Risikomanagementsystems werden die bestehenden und künftigen Risiken analysiert und bewertet. Für identifizierte Risiken werden geeignete Gegenmaßnahmen eingeleitet und überwacht. Das Risikomanagementsystem ist eng mit dem Controllingsystem und der strategischen Planung verbunden.

2. Risikobericht

Wettbewerbsorientierte Risiken

Das Geschäftsjahr war geprägt von den zuvor beschriebenen Ereignissen, wie den stark gestiegenen Energiepreisen, Index-Erhöhungen sowie der hohen Inflation. Der Fachkräftemangel war und ist ein Dauerthema in den Studios.

Die Schließungen von Fitnessstudios hat die Menschen mit Problemen am Bewegungsapparat in die Arztpraxen und Physiotherapien getrieben. Physiotherapien haben ein noch nie gesehenes Wachstum verzeichnen können. Eine größere Anzahl Physiotherapeuten nutzten die Gunst der Stunde und etablierten eigene Trainingsmöglichkeiten für die Phase nach der Therapie und treten teils als Fitnessstudios auf. Die Folge ist, dass Physiotherapien stärker mit Kieser konkurrieren. Die Kommunikation der Kernkompetenz mit den Maschinen LE und CE wird als Gegenmaßnahme noch mehr ins Zentrum gestellt. Die höhere Effektivität der Dienstleistung an diesen Maschinen zur Behandlung von muskulären Problemen an Hals- und Wirbelsäule ist wissenschaftlich bewiesen (Quelle: Smith et al. 2011: The effects of lumbar extension training with and without pelvic stabilization on lumbar strentgh and low back pain. Journal of back and musculosketal rehabilitation 24, 241-249).

Durch die sehr hohe Qualität der Kundenbetreuung und die medizinisch gut ausgebildeten Fachkräfte besteht das Risiko, dass der bestehende Fachkräftemangel die Kieser Training GmbH noch vertiefter betrifft und nicht genügend qualifiziertes Personal zur Verfügung steht. Diesem Risiko wird mittel- und langfristig mit einer Ausbildungskooperation mit der DHfPG und internen Coaching- und Mentoring-Programmen entgegengewirkt.

Die Kopie des "Kieser Training-Konzepts" stellt eine weitere Gefahr für die Kieser Training GmbH dar. Durch die hohen Investitionskosten und den bereits etablierten Markennamen in ganz Deutschland hat sich Kieser bereits sehr stark im Markt etabliert. Daher sind die Hürden einer Kopie des Konzepts sowohl finanziell durch die Einrichtung der Studios als auch durch die benötigten Werbemaßnahmen sehr hoch. Das Risiko kann trotzdem nicht ausgeschlossen werden, besteht aber für die Gesellschaft nur regional in einzelnen Städten.

Ausfallrisiko

Der aktuelle Kundenstamm der Gesellschaft zeichnet sich durch eine sehr geringe Ausfallquote der Forderungen und eine hohe Treue aus. Es werden bei Ausfällen oder verletzungsbedingten Unterbrechungen entsprechende Wertberichtigungen vorgenommen. Das Unternehmen verfügt zur Minimierung von Debitorenausfällen über ein adäquates Debitorenmanagement mit integriertem Mahnwesen.

Finanzwirtschaftliche Risiken

In den letzten drei Jahren haben Fitnessstudios weniger Neukunden gewonnen, deren Mitgliedschaften ablaufen und erneuert werden können. Dieses Risiko muss durch eine Erhöhung der Kundenbindung und der Gewinnung neuer Kunden reduziert werden.

Als Maßnahmen zur Liquiditätsschonung wurde die permanente Kostenkontrolle weitergeführt. Die Verfügbarkeit von Finanzmitteln wird durch das Management laufend überprüft.

3. Chancenbericht

Das Image der Marke Kieser Training ist geprägt durch den medizinischen Nutzen des Trainings. Durch eine modernere und auf den emotionalen Nutzen des Trainings ausgerichtete Werbung sowie eine weitere Verbesserung der Kundenbetreuung sollen auch vermehrt die Kunden ab 30 Jahren für die Marke Kieser Training begeistert werden.

4. Gesamtbeurteilung der Chancen und Risiken

Bei der Kieser Training GmbH haben sich im Vergleich zum Vorjahr die Risiken sowie die Risikobewertung in Folge der abnehmenden Corona-Pandemie abgeschwächt. Die Kieser Training GmbH ist auf die genannten Risiken eingestellt und hat entsprechende Maßnahmen getroffen. Die Erwartung an die Folgejahre wird als kontinuierlich steigend eingeschätzt, da die ersten eingeleiteten Maßnahmen einen positiven Trend zeigen.