Edscha AGLiquidiert

Edscha AG

Remscheid

Jahresabschluss zum 30.06.2007

Bestätigungsvermerk

Wir haben den Jahresabschluss - bestehend aus Bilanz, Gewinn- und Verlustrechnung sowie Anhang - unter Einbeziehung der Buchführung und den Lagebericht der Edscha AG, Remscheid, für das Geschäftsjahr vom 1. Juli 2006 bis 30. Juni 2007 geprüft. Die Buchführung und die Aufstellung von Jahresabschluss und Lagebericht nach den deutschen handelsrechtlichen Vorschriften liegen in der Verantwortung der gesetzlichen Vertreter der Gesellschaft. Unsere Aufgabe ist es, auf der Grundlage der von uns durchgeführten Prüfung eine Beurteilung über den Jahresabschluss unter Einbeziehung der Buchführung und über den Lagebericht abzugeben.

Wir haben unsere Jahresabschlussprüfung nach § 317 HGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung vorgenommen. Danach ist die Prüfung so zu planen und durchzuführen, dass Unrichtigkeiten und Verstöße, die sich auf die Darstellung des durch den Jahresabschluss unter Beachtung der Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung und durch den Lagebericht vermittelten Bildes der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage wesentlich auswirken, mit hinreichender Sicherheit erkannt werden. Bei der Festlegung der Prüfungshandlungen werden die Kenntnisse über die Geschäftstätigkeit und über das wirtschaftliche und rechtliche Umfeld der Gesellschaft sowie die Erwartungen über mögliche Fehler berücksichtigt. Im Rahmen der Prüfung werden die Wirksamkeit des rechnungslegungsbezogenen internen Kontrollsystems sowie Nachweise für die Angaben in Buchführung, Jahresabschluss und Lagebericht überwiegend auf der Basis von Stichproben beurteilt. Die Prüfung umfasst die Beurteilung der angewandten Bilanzierungsgrundsätze und der wesentlichen Einschätzungen der gesetzlichen Vertreter sowie die Würdigung der Gesamtdarstellung des Jahresabschlusses und des Lageberichts. Wir sind der Auffassung, dass unsere Prüfung eine hinreichend sichere Grundlage für unsere Beurteilung bildet.

Unsere Prüfung hat zu keinen Einwendungen geführt.

Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse entspricht der Jahresabschluss den gesetzlichen Vorschriften und vermittelt unter Beachtung der Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der Gesellschaft. Der Lagebericht steht in Einklang mit dem Jahresabschluss, vermittelt insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage der Gesellschaft und stellt die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend dar.

Bilanz zum 30. Juni 2007

Aktiva

Gewinn- und Verlustrechnung für das Geschäftsjahr 2006/2007

Angaben zu den Anteilen an verbundenen Unternehmen

¹⁾ Jahresergebnisse vor Ergebnisabführung

Anhang für das Geschäftsjahr 2006/2007

Grundlagen der Rechnungslegung

Die Edscha AG ist eine große Kapitalgesellschaft im Sinne des § 267 HGB. Der Jahresabschluss der Edscha AG ist nach den Vorschriften des Deutschen Handelsgesetzbuches und des Aktiengesetzes aufgestellt.

Die Zahlen des Jahresabschlusses sind auf volle Euro gerundet. Die Erläuterungen im Anhang erfolgen, sofern nicht anders vermerkt, ebenfalls in Euro.

Die Gewinn- und Verlustrechnung ist nach dem Gesamtkostenverfahren aufgestellt.

Bilanzierungs- und Bewertungsgrundsätze

Die Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden werden unverändert zum Vorjahr angewendet.

Der Abschluss der Edscha AG wird nach den Bilanzierungs- und Bewertungsrichtlinien der Edscha Gruppe aufgestellt, die im Einklang mit dem Handelsgesetzbuch stehen.

Entgeltlich erworbene immaterielle Vermögensgegenstände sind zu Anschaffungskosten bilanziert und werden linear über die voraussichtliche Nutzungsdauer abgeschrieben.

Das Sachanlagevermögen wird zu Anschaffungs- oder Herstellungskosten, soweit abnutzbar vermindert um planmäßige Abschreibungen, bewertet. Die Abschreibungen werden unter Zugrundelegung der betriebsgewöhnlichen Nutzungsdauer vorgenommen.

Bewegliche Sachanlagen werden degressiv mit dem höchstzulässigen Satz abgeschrieben. Ist die lineare Abschreibung über die Restnutzungsdauer höher als die degressive, wird auf die lineare Methode umgestellt. Zugänge seit dem 1. Januar 2004 werden entsprechend der geänderten steuergesetzlichen Regelung nur noch pro rata temporis abgeschrieben.

Von dem Bewertungswahlrecht nach § 6 Abs. 2 EStG wird Gebrauch gemacht.

Finanzanlagen sind zu Anschaffungskosten bzw. mit dem niedrigeren beizulegenden Wert am Bilanzstichtag bewertet.

Die Bilanzierung der Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe erfolgt zu Anschaffungskosten. Die unfertigen Leistungen werden zu Herstellungskosten angesetzt, die sich an den steuerlich mindestens einzubeziehenden Aufwendungen orientieren. Abschläge für niedrigere Wiederbeschaffungskosten, eingeschränkte Verwendbarkeit sowie nicht kostendeckende Verkaufspreise werden vorgenommen. Geleistete Anzahlungen werden zum Nennwert ohne Umsatzsteuer ausgewiesen.

Forderungen, sonstige Vermögensgegenstände und flüssige Mittel werden mit dem Nennwert angesetzt. Mögliche Ausfallrisiken werden durch angemessene Wertberichtigungen berücksichtigt.

Die Rückstellungen für Pensionen und ähnliche Verpflichtungen werden nach versicherungsmathematischen Grundsätzen ermittelt. Der Berechnung wurden die Richttafeln 2005G von Dr. Klaus Heubeck zugrunde gelegt.

Die übrigen Rückstellungen sind so bemessen, dass sie allen erkennbaren Risiken und ungewissen Verbindlichkeiten angemessen Rechnung tragen.

Die Verbindlichkeiten werden mit dem Rückzahlungsbetrag angesetzt.

Fremdwährungsforderungen und -verbindlichkeiten werden zum Anschaffungskurs oder zum niedrigeren bzw. höheren Kurs am Bilanzstichtag bewertet.

Erläuterungen zur Bilanz

(1) Anlagevermögen

Die Entwicklung des Anlagevermögens der Gesellschaft ist im Anlagenspiegel (Anlage 2 zum Anhang) dargestellt.

Die Zugänge bei den immateriellen Vermögensgegenständen beinhalten im Wesentlichen Software aus den Bereichen SAP, CAD und PC-Standardsoftware. Zusätzlich wurden die Ausgaben für den Erwerb einer Lizenz im Bereich Türfeststeller aktiviert.

Bei den Sachanlagen wurden Investitionen für die Bereiche Musterbau und Versuche getätigt.

Die Zugänge bei den Anteilen an verbundenen Unternehmen beinhalten Kapitaleinlagen bei der Anhui Edscha Automotive Parts sowie den Kaufpreis für die Übernahme von zusätzlichen 20% an dieser Gesellschaft von dem Joint-Venture-Partner. Die Edscha AG hält somit 70% an der Anhui Edscha Automotive Parts.

Mit wirtschaftlicher Wirkung zum 31. Dezember 2006 wurde die Beteiligung an der IVM Beteiligungs GmbH an die schwedische Semcon AB veräußert und entsprechend als Abgang aus Finanzanlagen im Anlagenspiegel aufgeführt.

Die Ausleihungen an verbundene Unternehmen beinhalten neben langfristigen Darlehen zur Finanzierung von Unternehmen der Edscha Gruppe auch ein Darlehen an die Muttergesellschaft EdCar Beteiligungs GmbH & Co. KG in Höhe von EUR 53,6 Mio. zuzüglich aufgelaufener Zinsen. Dieses wurde im Rahmen einer Refinanzierung durch Aufnahme eines neuen Konsortialkredites an die EdCar Beteiligungs GmbH & Co. KG weitergereicht.

Die Übersicht zum Anteilsbesitz ist in der Anlage 1 zum Anhang dargestellt.

(2) Vorräte

Die unfertigen Leistungen enthalten Entwicklungsaufträge für Karosserieprodukte einschließlich zugehöriger Betriebsmittel von verbundenen Unternehmen.

(3) Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände

Von den Forderungen aus Lieferungen und Leistungen entfallen EUR 2.274 Tsd. auf inländische sowie EUR 709 Tsd. auf ausländische Abnehmer.

Die Forderungen gegen verbundene Unternehmen resultieren aus Ergebnisübernahmen von inländischen Tochterunternehmen, der Weiterberechnung von Konzernumlagen, der Abrechnung von Entwicklungsleistungen sowie dem üblichen Lieferungs- und Leistungsverkehr. Außerdem bestehen Forderungen aus dem Cash Management mit anderen Konzerngesellschaften.

Die sonstigen Vermögensgegenstände beinhalten im Wesentlichen Vorsteuerguthaben gegenüber ausländischen Finanzämtern, Ansprüche aus einer Rückdeckungsversicherung, sonstige geleistete Anzahlungen, Mitarbeiterdarlehen, Reisekostenvorschüsse, Mietkautionen sowie Zinsabgrenzungen.

(4) Flüssige Mittel

Hierbei handelt es sich um Kassenbestände sowie Guthaben bei Kreditinstituten.

(5) Rechnungsabgrenzungsposten

Der Posten beinhaltet neben Vorauszahlungen für Wartungsverträge hauptsächlich die Abgrenzung der zinsähnlichen Gebühren für den Konsortialkredit, die nach der Höhe der Darlehensinanspruchnahme aufgelöst werden.

(6) Eigenkapital

Das Grundkapital der Gesellschaft beträgt EUR 18.721.786 und ist eingeteilt in 9.360.893 nennwertlose auf den Inhaber lautende Stückaktien im anteiligen Wert von je EUR 2,00. Diese werden vollständig von der EdCar Beteiligungs GmbH & Co. KG, Remscheid, gehalten.

Das Grundkapital ist weiterhin um EUR 1.053.214 durch Ausgabe von bis zu 526.607 Stückaktien bedingt erhöht.

Übersicht der Eigenkapitalveränderungen (Angaben in EUR Tsd.)

(7) Rückstellungen

Die Pensionsrückstellungen sind mit dem Teilwert nach § 6a EStG auf der Basis eines versicherungsmathematischen Gutachtens nach den Richttafeln von Dr. Heubeck von 2005G bewertet.

Gegenüber ehemaligen Organen der Gesellschaft wurden Pensionsverpflichtungen in Höhe von EUR 859 Tsd. bilanziert. Zusätzlich bestehen nicht bilanzierte Pensionsverpflichtungen in Höhe von EUR 1.780 Tsd. gegenüber früheren Gesellschaftern beziehungsweise ihren Hinterbliebenen.

Rückstellungen für Ertragsteuerverpflichtungen aus dem abgelaufenen Geschäftsjahr wurden nicht bilanziert, da die Edscha AG mit Wirkung vom 1. Juli 2003 zum steuerlichen Organkreis der EdCar Beteiligungs GmbH & Co. KG gehört. Für die steuerliche Betriebsprüfung, die den Zeitraum bis einschließlich 2002 umfasst, wurde eine Rückstellung auf der Basis eines vorläufigen Berichts des Betriebsprüfers gebildet.

Die sonstigen Rückstellungen wurden gebildet für die Verpflichtungen aus dem Personal- und Sozialbereich, Jahresabschlusskosten, noch zu erstellende Gutschriften sowie nicht abgerechnete Leistungen.

Die Rückstellung für die Urlaubsverpflichtungen ist auf Basis steuerlicher Bewertungsansätze gebildet worden. Bei der Bewertung der Rückstellung für die Altersteilzeit wurden die Aufstockungsbeträge als zusätzliches Arbeitsentgelt für die von dem begünstigten Personenkreis bei Abschluss der Vereinbarung noch zu erbringende Arbeitsleistung angesehen und somit nur in Höhe des Erfüllungsrückstands zurückgestellt.

(8) Verbindlichkeiten

Die Edscha AG hat im Rahmen einer Refinanzierung mit Wirkung vom 30. März 2005 einen syndizierten Kreditvertrag unter Führung der Bayerischen Hypo- und Vereinsbank AG in München mit einem Volumen von EUR 367 Mio. zuzüglich EUR 70 Mio. Working Capital Facility, die zum Bilanzstichtag nicht in Anspruch genommen wurde, abgeschlossen. Im abgelaufenen Geschäftsjahr wurden noch Darlehensmittel aus diesem Kreditvertrag in Höhe von EUR 8,9 Mio. abgerufen. Von den ursprünglichen Darlehensbeträgen wurden bis einschließlich 30. Juni 2007 EUR 84,2 Mio. zurückgeführt.

Die Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen resultieren aus dem üblichen Lieferungs- und Leistungsverkehr, aus Verlustübernahmen im Rahmen der Ergebnisabführungsverträge sowie aus dem konzernweiten Cash-Management.

Verbindlichkeiten gegenüber der Muttergesellschaft resultieren aus Darlehn, Cash-Pooling und einer verrechneten Forderung aus Ergebnisabführung zum 30. Juni 2007.

Die sonstigen Verbindlichkeiten enthalten noch abzuführende Lohn- und Kirchensteuer, noch abzuführende Sozialabgaben, Verpflichtungen aus der Lohn- und Gehaltsabrechnung, eine ausstehende Zahlung für die Übernahme zusätzlicher Anteile an der Anhui Edscha Automotive Parts sowie Zinsabgrenzungen.

Die Verbindlichkeiten aus Steuern beinhalten die noch abzuführende Lohnsteuer aus der Lohn- und Gehaltsabrechnung.

Verbindlichkeitenspiegel

Die Besicherung der Darlehen erfolgt durch Verpfändung des Anteilsbesitzes an allen inländischen sowie verschiedenen ausländischen Tochtergesellschaften der Edscha AG. Darüber hinaus haben wesentliche Tochtergesellschaften in erheblichem Umfang Garantien und weitere Sicherheiten gewährt.

Haftungsverhältnisse und Sonstige finanzielle Verpflichtungen

Es bestehen die folgenden Haftungsverhältnisse:

Die nicht für verbundene Unternehmen ausgereichte Bürgschaft in Höhe von EUR 15,0 Mio. wurde auf Anforderung eines Konsortiums von Kreditversicherern zur Absicherung von Lieferantenverbindlichkeiten gegeben.

Die Eventualverbindlichkeiten sind zum Teil zusätzlich durch Haftungsverhältnisse anderer verbundener Unternehmen besichert.

Außerdem haftet die Edscha AG für die Mezzanine- Darlehensverbindlichkeiten der EdCar Beteiligungs GmbH & Co. KG, die per 30. Juni 2007 EUR 113,3 Mio. betrugen.

Sonstige finanzielle Verpflichtungen bestehen in Höhe von EUR 27.213 Tsd., die aus einem EDV-Dienstleistungsvertrag, offenen Bestellvorgängen sowie aus Miet- und Leasingverträgen resultieren. Offene Bestellungen für Investitionen sind mit einem Wert von EUR 101 Tsd. angesetzt.

Erläuterungen zur Gewinn- und Verlustrechnung

(9) Umsatzerlöse Geschäftsbereiche

Geographische Regionen

Die Umsatzerlöse umfassen die Lieferungen und Leistungen der Edscha AG, gekürzt um Kundenskonti.

EUR 11.849 Tsd. der Umsatzerlöse entfallen auf Fremdkunden, EUR 10.101 Tsd. entfallen auf verbundene Unternehmen des Edscha Konzerns.

(10) Bestandsveränderungen

Die Entwicklung der Bestandsveränderungen ist hauptsächlich beeinflusst durch die Abrechnung von Entwicklungsleistungen an verbundene Unternehmen nach Produktanlauf.

(11) Sonstige betriebliche Erträge

In den sonstigen betrieblichen Erträgen sind im Wesentlichen Erträge aus Weiterberechnungen an Unternehmen der Edscha Gruppe erfasst. Zusätzlich wurde ein nicht rückzahlbarer Gesellschafterzuschuss in Höhe von EUR 3.583 Tsd. als Ertrag verbucht, der aufgrund einer Vereinbarung mit der Muttergesellschaft zum Ausgleich für die Aufwendungen aus der steuerlichen Betriebsprüfung gegeben wurde. Des Weiteren sind periodenfremde Erträge aus der Auflösung von Rückstellungen in Höhe von EUR 162 Tsd. enthalten.

(12) Materialaufwand

In den Aufwendungen für Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe und für bezogene Waren sind hauptsächlich bezogene Erstmuster sowie Materialien für die Eigenerstellung von Prototypen enthalten.

Die Aufwendungen für bezogene Leistungen betreffen größtenteils externe Konstruktionsleistungen.

(13) Personalaufwand

(14) Abschreibungen auf immaterielle Vermögensgegenstände und auf Sachanlagen

Unter den Abschreibungen auf immaterielle Vermögensgegenstände des Anlagevermögens und auf Sachanlagen werden die planmäßigen Abschreibungen ausgewiesen.

(15) Sonstige betriebliche Aufwendungen

Die sonstigen betrieblichen Aufwendungen enthalten die Sachkosten aus dem Betriebs-, Verwaltungs- und Vertriebsbereich. Die größten Posten entfallen auf Aufwendungen für bezogene Konzernleistungen, Kosten für die Inanspruchnahme fremder EDV-Dienstleistungen, Beratungsaufwendungen, Aufwendungen für Reisekosten, Instandhaltungen, Miet- und Leasingaufwendungen sowie Währungsdifferenzen.

(16) Finanzergebnis

(17) Ergebnisübernahmen

Seit dem 1. Juli 1997 besteht mit der Ed. Scharwächter GmbH, Remscheid, der Edscha Karosserieprodukte GmbH, Hengersberg, und der Ed. Scharwächter Automobiltechnik GmbH, Hauzenberg, ein Beherrschungs- und Ergebnisabführungsvertrag.

Zum 1. Juli 1998 wurde ebenfalls mit der Edscha Cabrio-Dachsysteme GmbH, Hengersberg, und zum 1. Oktober 2001 mit der Edscha Betätigungssysteme GmbH, Hengersberg, ein Beherrschungs- und Ergebnisabführungsvertrag abgeschlossen.

Mit Wirkung ab dem Geschäftsjahr 2005/2006 wurde ein Beherrschungs- und Ergebnisabführungsvertrag mit der Edscha C-D Holding GmbH, Remscheid, abgeschlossen. Gleichzeitig wurde der Ergebnisabführungsvertrag mit der Edscha Cabrio-Dachsysteme GmbH gekündigt, da diese Ihre Ergebnisse nunmehr an die Edscha C-D Holding GmbH abführt.

Die Ergebnisse aus diesen Verträgen sind in dieser Position erfasst.

(18) Außerordentliches Ergebnis

Das außerordentliche Ergebnis beinhaltet im Wesentlichen die Verluste aus der Veräußerung der Beteiligung an der IVM Beteiligungs GmbH.

(19) Steuern vom Einkommen und vom Ertrag

Seit dem 1. Juli 1997 besteht mit der Ed. Scharwächter GmbH, Remscheid, der Edscha Karosserieprodukte GmbH, Hengersberg, und der Ed. Scharwächter Automobiltechnik GmbH, Hauzenberg, eine körperschaftsteuerliche, gewerbesteuerliche und umsatzsteuerliche Organschaft.

Zum 1. Juli 1998 wurde die bestehende Organschaft auf die Edscha Cabrio-Dachsysteme GmbH, Hengersberg, und zum 1. Oktober 2001 auf die Edscha Betätigungssysteme GmbH, Hengersberg, ausgedehnt.

Ab dem Geschäftsjahr 2005/2006 wurde ebenfalls die Edscha C-D Holding GmbH, Remscheid, in die Organschaft aufgenommen.

Seit dem 1. Juli 2003 gehört die Edscha AG zum steuerlichen Organkreis der EdCar Beteiligungs GmbH & Co. KG, Remscheid.

(20) Ergebnisse aus Gewinnabführungsvertrag

Das Jahresergebnis der Edscha AG wurde gemäß Regelungen des Beherrschungs- und Ergebnisabführungsvertrags, der mit Wirkung zum 1. Juli 2003 geschlossen wurde, an die EdCar Beteiligungs GmbH & Co. KG abgeführt.

Derivative Finanzinstrumente

Die nachfolgend aufgeführten derivativen Finanzinstrumente werden im Wesentlichen für die Sicherung der variablen Zinsstruktur eingesetzt, die sich aus dem Konsortialkreditvertrag ergibt.

Die Marktwerte ergeben sich aus der Bewertung der ausstehenden Positionen zu Marktpreisen, wobei der Marktwert angibt, wie sich eine Glattstellung der Derivate zum Bilanzstichtag auf das Jahresergebnis ausgewirkt hätte. Negative Beträge stehen für Verluste. Gegenläufige Wertentwicklungen aus den Grundgeschäften werden nicht berücksichtigt.

Übersicht der derivativen Finanzinstrumente (Angaben in EUR Tsd.)

Vorstand

Aufsichtsrat

^* Arbeitnehmervertreter

Bezüge des Vorstands und des Aufsichtsrats

Angaben nach § 285 Nr. 14 HGB

Die Edscha AG ist 100%iges Tochterunternehmen der EdCar Beteiligungs GmbH & Co. KG, Remscheid, in deren Konzernabschluss sie und ihre Tochtergesellschaften einbezogen werden. Aufgrund der Einbeziehung in diesen Konzernabschluss macht die Gesellschaft von der Befreiungsvorschrift des §291 Abs. 1 HGB Gebrauch und ist somit nicht verpflichtet einen eigenen Konzernabschluss aufzustellen. Der befreiende Konzernabschluss der EdCar Beteiligungs GmbH & Co. KG ist beim Handelsregister des Amtsgerichts Wuppertal offenzulegen.

Das Mutterunternehmen, das den Konzernabschluss für den größten Kreis von Unternehmen aufstellt, ist die EdCar Holding GmbH, München. Damit ist die Edscha AG verbundenes Unternehmen zu allen direkten und indirekten Tochterunternehmen der EdCar Holding GmbH.

Mitarbeiter im Jahresdurchschnitt

Entwicklung des Anlagevermögens in der Zeit vom 01. Juli 2006 bis 30. Juni 2007

Kapitalflussrechnung für das Geschäftsjahr 2006/2007

Lagebericht für das Geschäftsjahr 2006|2007

Weltwirtschaft

Im Kalenderjahr 2006 ist die Weltwirtschaft erneut schwungvoll gewachsen. Mit einer Zuwachsrate von 5,4 Prozent expandierte die Weltwirtschaft trotz dämpfender Einflüsse durch ein erhöhtes Zinsniveau und weiter gestiegene Rohstoffpreise stärker als in den vergangenen Jahren. Dynamisches Wachstum verzeichneten insbesondere die aufstrebenden asiatischen Volkswirtschaften, allen voran China mit einer Steigerung um 10,7 Prozent (Vorjahr 9,3 Prozent). Japan indes musste mit 2,2 Prozent (Vorjahr 2,6 Prozent) ein leicht geringeres Wachstum verbuchen. Die westlichen Länder setzten ihren konjunkturellen Aufschwung fort. Dabei erreichte die USA mit 3,3 Prozent jedoch ein nur knapp über dem Vorjahr liegendes Wachstum (Vorjahr 3,2 Prozent). Insbesondere die Abkühlung des Immobilienmarktes im zweiten Halbjahr zeigte hier Einfluss. In Westeuropa wuchs das Bruttoinlandsprodukt mit 3,0 Prozent (Vorjahr 1,6 Prozent) kräftig. Ebenso dynamisch entwickelte sich die Eurozone mit einem Zuwachs um 2,7 Prozent (27 Länder) nach 1,3 Prozent im Vorjahr (25 Länder). Auch in Deutschland belebte sich die Konjunktur. Das Bruttoinlandsprodukt stieg um 2,7 Prozent (Vorjahr 1,0 Prozent). Grund hierfür waren neben dem Export vor allem eine erhöhte Nachfrage nach Inlandsinvestitionsgütern.

Im Frühjahr 2007 war die Weltkonjunktur nach wie vor sehr robust. Zwar verlangsamte sich das Expansionstempo, jedoch befand sich die Weltwirtschaft immer noch in einer Aufschwungphase. Die konjunkturelle Verlangsamung in den USA hatte bisher noch nicht auf andere Regionen übergegriffen. Der Aufschwung im Euroraum und in Japan setzte sich fort. Ein Grund dafür war die noch immer expansiv wirkende Geldpolitik. In Europa zeigten steigende Kapazitätsauslastungen, gute Auftragslage sowie Investitionstätigkeiten der Unternehmen positive Effekte. Der Aufschwung der deutschen Wirtschaft setzte sich trotz dämpfender Wirkung der Mehrwertsteuererhöhung fort. Als Ursache hierfür ist die andauernde Lohnzurückhaltung und die dadurch verbesserte internationale Wettbewerbsfähigkeit der Unternehmen zu sehen.

Automobilkonjunktur

Die weltweite Automobilnachfrage hat sich im Jahr 2006 weiter positiv entwickelt. Während es auf dem US-amerikanischen Markt und in Japan zu Absatzrückgängen kam, ging die Zahl in Westeuropa leicht nach oben. Die dynamische Entwicklung in den aufstrebenden Märkten China, Indien und Russland setzte sich weiter fort. Auch die Mercosur-Staaten wiesen erneut eine hohe Absatzdynamik auf. In den zehn neuen EU-Ländern wurden erstmals nach zwei rückläufigen Jahren wieder mehr Fahrzeuge verkauft. Insgesamt stieg der weltweite Automobilabsatz 2006 in den betrachteten Ländern um 3 Prozent auf 62,8 Mio. Fahrzeuge.

Im ersten Halbjahr 2007 stabilisierte sich der Absatz in Europa mit 8,5 Mio. Pkw (-0,2 Prozent) in etwa auf Vorjahresniveau. Die Verkäufe in Westeuropa gaben um 1 Prozent nach. Der Pkw-Absatz in den neuen EU-Ländern zeigte sich mit einem Zuwachs von 15 Prozent in den ersten sechs Monaten dieses Jahres in einer starken Verfassung. Die deutschen Hersteller konnten im westeuropäischen Markt auch im laufenden Jahr ihre Erfolgsstory fortsetzen. Außerhalb Deutschlands steigerten sie ihren Marktanteil um einen halben Prozentpunkt. Insgesamt erreichten sie in Westeuropa einen Anteil von nahezu 47 Prozent. In den neuen EU-Ländern blieb der Marktanteil der deutschen Hersteller mit etwa 45 Prozent weiterhin auf hohem Niveau.

Umsatz

Die Gesamtleistung der Edscha AG erreichte EUR 24,8 Mio. nach EUR 19,1 Mio. im Vorjahr; das entspricht einem Plus von 30,0 Prozent. Der Umsatz stieg um 12,8% Prozent auf EUR 22,0 Mio. (Vorjahr EUR 19,5 Mio.), insbesondere aufgrund höherer Entwicklungs- und Musterumsätze für angetriebene Scharniersysteme.

Ergebnis

Das Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen (EBITDA) der Edscha AG blieb mit EUR -11,6 Mio. ungefähr auf Vorjahresniveau (Vorjahr EUR -11,4 Mio.).

Ebenso entwickelte sich das Ergebnis vor Zinsen und Steuern (EBIT) mit EUR -12,2 Mio. im Bereich des Vorjahres (Vorjahr EUR -12,0 Mio.).

Die höhere Gesamtleistung führte auch zu einem höheren Materialaufwand von EUR -5,2 Mio. auf EUR 11,3 Mio., ein Anstieg von 87,4 Prozent im Vergleich zum Vorjahr. Der Personalaufwand zeigte sich mit EUR 24,8 Mio. gegenüber dem Vorjahr nahezu konstant (Vorjahr EUR 24,4 Mio.) ebenso wie die sonstigen betrieblichen Aufwendungen mit EUR 20,9 Mio. (Vorjahr 20,0 Mio.).

Das Finanzergebnis konnte gegenüber dem Vorjahr um EUR 1,7 Mio. auf EUR 2,8 Mio. verbessert werden (Vorjahr EUR 1,1 Mio.), hauptsächlich infolge der Sondertilgungen der Bankdarlehen aus dem Verkauf der IVM-Gruppe und der Veräußerung der Liegenschaft in Remscheid durch die Tochtergesellschaft Ed. Scharwächter GmbH, Remscheid.

Die Erträge aus Ergebnisübernahmen von verbundenen Unternehmen kamen in Summe auf EUR 27,9 Mio. (Vorjahr EUR 77,6 Mio.).

Das außerordentliche Ergebnis zeigt den Aufwand aus der Veräußerung der Beteiligung an der IVM Beteiligungs GmbH, München.

Ertragslage

Gewinnausschüttung

Für das Geschäftsjahr 2006|2007 gelten weiterhin die Verlustausgleichs- und Gewinnabführungsverpflichtungen des im Juni 2003 ins Handelsregister der Edscha AG eingetragenen Beherrschungs- und Gewinnabführungsvertrags (BGAV) mit der EdCar Beteiligungs GmbH & Co. KG als beherrschender Gesellschaft. Den Regelungen des Vertrags entsprechend wird der Jahresverlust der Edscha AG in Höhe von EUR 53,5 Mio. vollständig von der EdCar übernommen.

Cash Flow

Der Cash Flow aus der laufenden Geschäftstätigkeit betrug EUR 24,7 Mio. und erhöhte sich damit um EUR 21,3 Mio. gegenüber dem Vorjahr, hauptsächlich durch die Veränderung in den Working Capital Positionen.

Der Cash Flow aus Investitionstätigkeit kam auf EUR +32,9 Mio., im Wesentlichen begründet durch die Einnahme aus dem Verkauf der Beteiligung an der IVM Beteiligungs GmbH, München, im Rahmen des Verkaufes der IVM-Gruppe.

Im Cash Flow aus Finanzierungstätigkeit zeigt sich insbesondere die außerplanmäßige Tilgung der Bankdarlehn aus den Einnahmen für die IVM-Gruppe und der Liegenschaft in Remscheid. Die Ausleihungen an verbundene Unternehmen haben sich um EUR 19,2 Mio. reduziert.

Bilanzstruktur

Die Bilanzsumme verringerte sich im Vergleich zum Vorjahr um EUR 50,3 Mio. auf EUR 793,7 Mio. (Vorjahr EUR 844,0 Mio.), insbesondere bedingt durch den Verkauf der Beteiligung an der IVM Beteiligungs GmbH. Hierdurch sank der Wert der Finanzanlagen um EUR -32,9 Mio auf EUR 646,2 Mio. (Vorjahr EUR 679,1 Mio.).

Das Umlaufvermögen verringerte sich um EUR -16,4 Mio., insbesondere aufgrund eines Rückgangs der flüssigen Mittel und der Forderungen und sonstigen Vermögensgegenstände.

Das Eigenkapital blieb auf Vorjahreshöhe, da das Jahresergebnis von der EdCar übernommen wurde.

Die Rückstellungen für Pensionen und ähnliche Verpflichtungen der Gesellschaft erhöhten sich plangemäß um EUR 0,3 Mio. Die Zunahme der sonstigen Rückstellungen basiert im Wesentlichen auf erhöhten Rückstellungen im Bereich der Personalkosten sowie einer Verpflichtung gegenüber einem Kunden zum Ausgleich von Mehrkosten aus einem Entwicklungsprojekt.

Die Verbindlichkeiten reduzierten sich um EUR -55,3 Mio. auf EUR 370,5 Mio. (Vorjahr 425,8 Mio.), im Wesentlichen bedingt durch die Rückführung von Bankverbindlichkeiten in Höhe von EUR -45,3 Mio. Gleichzeitig gingen die Verbindlichkeiten gegenüber der Gesellschafterin um EUR -56,5 Mio. aufgrund der Übernahme des Jahresergebnisses zurück. Hingegen stiegen die Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen sowie gegenüber verbundenen Unternehmen um insgesamt EUR 40,5 Mio.

Aktiva

Mitarbeiter

Die Zahl der Mitarbeiter fiel im Jahresdurchschnitt 2006|2007 von 288 Mitarbeitern im Vorjahr um 14 auf 274 Mitarbeiter.

Konstruktion und Entwicklung

Die Neugliederung der EdCar Gruppe im letzten Geschäftsjahr und die dadurch entstandenen Strukturen in der Entwicklung, speziell die interdisziplinär aufgestellte Produktentwicklung im Zusammenspiel mit dem Applikationsengineering mit ausgeprägter Kundenorientierung, konnten die Erwartungen, welche in sie gesetzt wurden, voll erfüllen. Schnittstellen im Vorserienprozess wurden erheblich reduziert und die Zusammenarbeit aller an der Projektumsetzung beteiligten Disziplinen verbessert sich ständig weiter.

Das Entwicklungs- und Vertriebszentrum in Remscheid bildet die Schaltstelle für alle globalen Entwicklungsaktivitäten im Bereich des Geschäftsbereiches Karosserieprodukte. Das amerikanische Entwicklungszentrum, das Entwicklungszentrum in Tschechien und vor allem die mittlerweile etablierte Präsenz im asiatischen Raum in China und Japan ist die Basis der angestrebten Kundenorientierung und damit die wichtigste Voraussetzung zur Berücksichtigung der Kundenwünsche in der Produktentwicklung. Die Vernetzung aller weltweiten Engineering-Standorte wurde mit Nachdruck vorangetrieben. Die dadurch deutlich verbesserte Koordination aller Engineering-Standorte unterstützte nachhaltig unser Bestreben nach technologischer Marktführerschaft und Kundennähe in allen Märkten.

Die Entwicklung von integrierten Türscharnieren, innovativen Türfeststellerkonzepten und Deckelscharnieren wurde konsequent fortgeführt. Die Markteinführung eines Haubenscharniers mit aktiven Fußgängerschutz-System (in Kooperation mit einem namhaften Spezialisten in Bezug auf Aktuatorik) steht kurz bevor. Der Markteintritt mit einem stufenlosen, integrierten Türscharnier ist in Vorbereitung. Neue Kunden konnten für den Einsatz von integrierten Türscharnieren gewonnen werden, besonders interessant ist der Markteintritt in China. Durch intensive interdisziplinäre Zusammenarbeit von Produktentwicklung und Produktion konnte in sehr kurzer Zeit ein weiteres erfolgversprechendes integriertes System entwickelt werden. Das im letzten Jahr entwickelte innovative Türfeststellerkonzept mit modularem Aufbau konnte erfolgreich am Markt platziert werden. Die Aktivitäten im Bereich der innovativen Türöffnungskonzepte werden fortgeführt und neue Kunden konnten dazu gewonnen werden, gemeinsam neue Konzepte zu entwickeln und als Prototyp aufzubauen.

Im Bereich Betätigungssysteme (Handbremsen, Pedalwerke) wurde ein zusätzliches Kundenteam im Stammwerk Remscheid installiert, welches bereits die Projektbearbeitung einiger Neuentwicklungen (z.B. PW Actros) übernommen hat. Weitere Aufträge stehen zur Akquisition an. Des Weiteren wurden die Erzeugnisse Wagenheber und Ersatzradträger nun auch unter Betätigungssysteme integriert.

Investitionen

Die Investitionen der Edscha AG in Sachanlagen und immaterielle Vermögensgegenstände beliefen sich im Geschäftsjahr 2006|2007 auf EUR 0,7 Mio. und lagen damit leicht über Vorjahresniveau (EUR 0,4 Mio.).

Durch den Verkauf der Beteiligung an der IVM Beteiligungs GmbH, München, und der damit verbundenen Veräußerung des Geschäftsbereiches Fahrzeugentwicklung, flossen der Edscha AG in der Berichtsperiode EUR 35,8 Mio. zu. Die Auszahlung für Akquisitionen betrifft im Wesentlichen die zusätzliche Anteilsübernahme an der Anhui Edscha Automotive Parts, China.

Umweltmanagement

Das Umweltmanagement ist heute fester Bestandteil der realisierten Ablauforganisation. Alle Mitarbeiter sind involviert, wenn es darum geht, die Ziele eines aktiven Umweltmanagementsystems umzusetzen. Schon in der Konzeptphase bzw. während der Produkt- und Prozessentwicklung werden die Anforderungen (z.B. Altautoverordnung) konsequent berücksichtigt. Der Einsatz feuergefährlicher und/oder wassergefährdender Betriebshilfsstoffe, wie z.B. Kühl- und Schmierstoffe, wird kontinuierlich optimiert. Die eingesetzten Stoffe werden substituiert oder, wo dies nicht möglich ist, ihre Einsatzmenge konsequent auf ein Minimum reduziert. Die Potenziale zur Reduzierung der eingesetzten Energien (Strom, Öl, Gas) werden regelmäßig analysiert und genutzt.

Das Umweltmanagementsystem wurde der überarbeiteten DIN EN ISO 14001-2004 angepasst und in das Edscha Prozessmodel integriert. Im abgelaufenen Geschäftsjahr wurde erstmalig das integrierte Managementsystem zertifiziert. Durch die zentrale Koordination der Audits und Auswertung der Auditergebnisse erwarten wir uns weitere Erkenntnisse zur Verbesserung der Abläufe und Minimierung potenzieller Risiken.

Risikomanagement

Ziel des Risikomanagements der EdCar Gruppe ist es, nicht nur bestandsgefährdende Risiken frühzeitig zu erkennen, sondern auch einen aktiven Beitrag zur Steigerung des Unternehmenswerts zu leisten. Deshalb werden Chancen und Risiken bereits unterhalb der Schwelle zur Bestandsgefährdung systematisch erfasst und analysiert. Ein abgestuftes Bewertungssystem erlaubt es, Chancen und Risiken nach Höhe und Eintrittswahrscheinlichkeit zu bewerten sowie die Risiken in wesentliche/bestandsgefährdende zu priorisieren.

Im Rahmen des Risikomanagements sind berichtspflichtige Ereignisse, die den Bestand der Regionalgesellschaften gefährden und der EdCar Gruppe einen ernsthaften finanziellen Schaden zufügen können, zu melden. Der vorgeschriebene Berichtsweg des SIR (Sofort- Informations-Report) sowie die beiden Dokumente SIR Finanzen und SIR Technik sind im Edscha-Prozessmanagement-Handbuch (PMH) sowie im Intranet der EdCar Gruppe veröffentlicht. Ziel des SIR ist die zeitgerechte Information des Vorstandes, der Geschäftsbereichsleitung und des regionalverantwortlichen Geschäftsführers.

In einer Neugestaltung werden die auf Basis der Wirtschaftsplanung identifizierten Chancen und Risiken der jährlichen Chancen-/Risikoinventur sowie gemeldeten SIRs im Rahmen des monatlichen Reportings in die etablierte Meeting-Struktur integriert und dort nachverfolgt und gesteuert.

Zins- und Währungsmanagement

Die EdCar Gruppe ist ein international aufgestellter Konzern. Damit einhergehend ist die Gruppe als solche wie auch einzelne Geschäftseinheiten und Tochtergesellschaften weltweiten gesamtwirtschaftlichen Risiken ausgesetzt. Um potenzielle Risiken aus Wechselkursschwankungen zu minimieren, werden in der EdCar Gruppe Wechselkurse zentral beobachtet, zusammengefasst und abgesichert. Ebenso werden Risiken aus möglichen Zinsänderungen zentral analysiert sowie die sich daraus ergebenden Risiken abgesichert. Dabei werden auch derivative Finanzinstrumente eingesetzt. Sämtliche Absicherungen werden nicht zu Spekulationszwecken, sondern ausschließlich zur Absicherung von Risiken im Zusammenhang mit Grundgeschäften und den damit verbundenen Finanzierungsvorgängen eingesetzt. Als Handelspartner für solche Geschäfte werden ausschließlich Banken höchster Bonität gewählt.

Währungschancen und -risiken

Aufgrund der international verteilten Produktion sowie aufgrund der internationalen Zulieferer- wie auch Abnehmerbeziehungen sind die monetären Zahlungsströme der EdCar Gruppe ständigen Währungsschwankungen ausgesetzt.

Seit mehreren Jahren praktiziert die EdCar Gruppe die Idee des "Natural Hedging" zur Reduzierung des Währungsrisikos. D.h. es ist ein Konzernziel, die Differenz zwischen Einnahmen und Ausgaben in den jeweiligen Währungen möglichst gering zu halten, und somit auch die Auswirkungen von Kursschwankungen gegenüber dem Euro als Konzernwährung zu begrenzen.

Des Weiteren hat die EdCar Gruppe ein gruppenweites Währungsrisikomanagement installiert, welches darauf abzielt, Währungsrisiken aus operativen Geschäften und damit verbundenen Finanzierungsvorgängen zu reduzieren (sog. transaktionsbezogenes Hedging). In regelmäßigen Abständen werden die Währungsrisiken aller Konzerngesellschaften in der Konzernzentrale gesammelt und aus Sicht der Tochtergesellschaften analysiert. Die Tochtergesellschaften werden zentral beraten, sämtliche Absicherungsgeschäfte von Währungen werden ausschließlich über die Konzernzentrale abgeschlossen. Eine Absicherung des Konzernergebnisses findet nicht statt (sog. translationsbezogenes Hedging).

Neben der beschriebenen Absicherung von operativen Risiken durch Währungsgeschäfte mit Banken werden konzerninterne Finanzierungsgeschäfte nach Möglichkeit in der Währung der Tochtergesellschaft abgeschlossen.

Zinschancen und -risiken

Die Absicherung von Zins- und Zinsänderungsrisiken der EdCar Gruppe ist durch den bestehenden Konsortialkreditvertrag (quotenmäßig) vorgeschrieben und wurde seitens der Gesellschaft vertragskonform umgesetzt und eingehalten. Es wurden ausschließlich marktgängige derivative Finanzinstrumente eingesetzt. Mit dem Verkauf der Liegenschaft in Remscheid durch die Tochtergesellschaft Ed. Scharwächter GmbH und der Veräußerung der IVM Gruppe konnten die Darlehensverbindlichkeiten der EdCar Gruppe reduziert werden. Hierdurch werden trotz prognostiziertem Anstieg der Zinsen im Euroland die Zinsverpflichtungen in Zukunft geringer ausfallen.

Steuern

Die Edscha AG gehört als Organgesellschaft zum steuerlichen Organkreis der EdCar Beteiligungs GmbH & Co. KG.

Der Ertragsteueraufwand im abgelaufenen Geschäftsjahr resultiert aus der Berechnung der Steuereffekte aus dem vorläufigen Bericht des Betriebsprüfers aus abgeschlossenen Betriebsprüfung bis einschließlich 2002.

Besondere Vorkommnisse:

• Übernahme aller Anteile am Joint Venture Edscha-Ohi

Mit Wirkung zum 1. Juli 2007 hat Edscha alle Anteile an dem in Japan ansässigen Joint Venture Edscha-Ohi Co., Ltd. übernommen. Zuvor hielten die Joint Venture Partner Ohi Seisakusho und die Edscha Gruppe jeweils 50 Prozent. Die Gesellschaft firmiert nun unter Edscha Japan Co., Ltd.

• Neuausrichtung des Produktbereichs Betätigungssysteme

Im Zuge der Verschmelzung der Geschäftsbereiche Betätigungssysteme und Scharniersysteme zur Geschäftseinheit Karosserieprodukte wurde im Juli 2007 die Verantwortung für die Produkte Feststellbremsen und Pedalwerke von Portugal zurück nach Remscheid übertragen. Zielsetzung hierbei war, Vertrieb und Entwicklung für alle Produkte der Geschäftseinheit in den gleichen Kundeneinheiten anzusiedeln, um eine optimale Kundenbetreuung zu ermöglichen und Synergieeffekte zu nutzen.

• Inkrafttreten des Sale-and-Rent-back-Vertrages für die Liegenschaft Remscheid-Hohenhagen

Zum 21. September 2006 ist der im Juni unterzeichnete Sale-and-Rent-back-Vertrag mit der Rickmers Immobilien in Kraft getreten. Der Vertrag beinhaltet eine Veräußerung der Liegenschaft in Remscheid-Hohenhagen durch die Tochtergesellschaft Ed. Scharwächter GmbH bei gleichzeitiger Anmietung von rund 70 Prozent der Flächen für eine Dauer von 15 Jahren. Im Zuge der Schließung der Scharnierproduktion (Mai 2005) waren auf dem Gelände größere Flächen entstanden, die nicht mehr zum Eigenbetrieb benötigt werden und zunächst von Edscha zur Vermietung angeboten wurden. Die Sale-and-Rent-back-Transaktion reduziert das Risiko von Mietausfall durch Leerstände und ermöglicht eine bessere Planung der Finanzströme.

• Aufstockung der Anteile an der Anhui Edscha Automotive Parts

Im Oktober 2006 hat die Edscha Gruppe ihre Anteile an dem chinesischen Produktions-Joint Venture Anhui Edscha Automotive Parts von 50 auf 70 Prozent aufgestockt.

• Verkauf des Geschäftsbereichs Fahrzeugentwicklung (IVM Automotive)

Zum 31. März 2007 hat die Edscha Gruppe alle Anteile an der Tochtergesellschaft IVM Automotive an den schwedischen Entwicklungsdienstleister Semcon veräußert. Edscha zieht sich damit aus den Fahrzeug-Entwicklungsdienstleistungen zurück und konzentriert sich auf das Geschäft mit Cabrio-Dachsystemen und Karosserieprodukten.

Ereignisse nach dem Stichtag

Nach dem Bilanzstichtag bis zur Aufstellung des Jahresabschlusses waren keine berichtspflichtigen Ereignisse zu verzeichnen.

Ausblick

Die führenden Wirtschaftsinstitute rechnen damit, dass die Weltwirtschaft insgesamt bis 2008 schwungvoll bleibt. Ab 2009 könnte das Konjunkturklima jedoch leicht an Dynamik verlieren. Die einzelnen Regionen werden sich dabei jedoch sehr unterschiedlich entwickeln. In den Industrieländern wird die gesamtwirtschaftliche Produktion nicht mehr so rasch zunehmen wie im vergangenen Jahr. Asien hingegen wird das Marktwachstum der Vergangenheit dynamisch fortsetzen.

In der Automobilbranche müssen die großen amerikanischen Hersteller mit einem weiteren Absatzrückgang rechnen. Daraus wird sich auch für Edscha eine leichte Senkung des Marktanteils in Nordamerika ergeben, der erst nach und nach in den kommenden Jahren durch Projekte für die stärker werdenden asiatischen Hersteller ausgeglichen werden kann.

In Asien selbst wird Edscha durch die Übernahme von Anteilen an den Joint Ventures einerseits und reger Vertriebsaktivitäten andererseits in der Geschäftseinheit Karosserieprodukte vom dynamischen Wachstum profitieren. In Europa, zentrale Region für den Umsatz der Edscha Gruppe, bleibt die Automobilkonjunktur ohne besondere Wachstumsimpulse stabil. Mit dem Serienanlauf der innovativen angetriebenen Heckklappen wird Edscha den Umsatz in der Geschäftseinheit Karosserieprodukte dennoch steigern können.

Die Nachfrage nach Cabrios, insbesondere nach wintertauglichen Fahrzeugen mit Metallklappdach, wird weiter steigen. Hiervon wird die Geschäftseinheit Cabrio-Dachsysteme mit zwei neuen Projekten im Markt (BMW 3er und Peugeot 207) profitieren. Nach der Rekordmenge von insgesamt sechs Serienanläufen im Geschäftsjahr 2006|2007 wird die Geschäftseinheit auch von der anhaltend positiven Nachfrage nach Cabrios generell sowie von weiteren Serienanläufen profitieren.

Der Vorstand erwartet für die Edscha AG eine konstante Entwicklung des operativen Ergebnisses für die beiden Folgejahre. Durch Ergebnisabführungsvertrag mit der Muttergesellschaft Edcar Beteiligungs GmbH & Co. KG werden die erwirtschafteten Jahresergebnisse der Edscha AG grundsätzlich ausgeglichen.