Fabletics GmbH

Fabletics GmbH

Berlin

Jahresabschluss zum Geschäftsjahr vom 01.01.2023 bis zum 31.12.2023

Bestätigungsvermerk des unabhängigen Abschlussprüfers

An die Fabletics GmbH

Prüfungsurteile

Wir haben den Jahresabschluss der Fabletics GmbH, Berlin, - bestehend aus der Bilanz zum 31. Dezember 2023 und der Gewinn- und Verlustrechnung für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis zum 31. Dezember 2023 sowie dem Anhang, einschließlich der Darstellung der Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden - geprüft. Darüber hinaus haben wir den Lagebericht der Fabletics GmbH für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis zum 31. Dezember 2023 geprüft.

Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse

Gemäß § 322 Abs. 3 Satz 1 HGB erklären wir, dass unsere Prüfung zu keinen Einwendungen gegen die Ordnungsmäßigkeit des Jahresabschlusses und des Lageberichts geführt hat.

Grundlage für die Prüfungsurteile

Wir haben unsere Prüfung des Jahresabschlusses und des Lageberichts in Übereinstimmung mit § 317 HGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführt. Unsere Verantwortung nach diesen Vorschriften und Grundsätzen ist im Abschnitt "Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresabschlusses und des Lageberichts" unseres Bestätigungsvermerks weitergehend beschrieben. Wir sind von dem Unternehmen unabhängig in Übereinstimmung mit den deutschen handelsrechtlichen und berufsrechtlichen Vorschriften und haben unsere sonstigen deutschen Berufspflichten in Übereinstimmung mit diesen Anforderungen erfüllt. Wir sind der Auffassung, dass die von uns erlangten Prüfungsnachweise ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unsere Prüfungsurteile zum Jahresabschluss und zum Lagebericht zu dienen.

Verantwortung der gesetzlichen Vertreter für den Jahresabschluss und den Lagebericht

Die gesetzlichen Vertreter sind verantwortlich für die Aufstellung des Jahresabschlusses, der den deutschen, für Kapitalgesellschaften geltenden handelsrechtlichen Vorschriften in allen wesentlichen Belangen entspricht, und dafür, dass der Jahresabschluss unter Beachtung der deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der Gesellschaft vermittelt. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die internen Kontrollen, die sie in Übereinstimmung mit den deutschen Grundsätzen ordnungsmäßiger Buchführung als notwendig bestimmt haben, um die Aufstellung eines Jahresabschlusses zu ermöglichen, der frei von wesentlichen falschen Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen (d. h. Manipulationen der Rechnungslegung und Vermögensschädigungen) oder Irrtümern ist.

Bei der Aufstellung des Jahresabschlusses sind die gesetzlichen Vertreter dafür verantwortlich, die Fähigkeit der Gesellschaft zur Fortführung der Unternehmenstätigkeit zu beurteilen. Des Weiteren haben sie die Verantwortung, Sachverhalte in Zusammenhang mit der Fortführung der Unternehmenstätigkeit, sofern einschlägig, anzugeben. Darüber hinaus sind sie dafür verantwortlich, auf der Grundlage des Rechnungslegungsgrundsatzes der Fortführung der Unternehmenstätigkeit zu bilanzieren, sofern dem nicht tatsächliche oder rechtliche Gegebenheiten entgegenstehen.

Außerdem sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die Aufstellung des Lageberichts, der insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage der Gesellschaft vermittelt sowie in allen wesentlichen Belangen mit dem Jahresabschluss in Einklang steht, den deutschen gesetzlichen Vorschriften entspricht und die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend darstellt. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die Vorkehrungen und Maßnahmen (Systeme), die sie als notwendig erachtet haben, um die Aufstellung eines Lageberichts in Übereinstimmung mit den anzuwendenden deutschen gesetzlichen Vorschriften zu ermöglichen und um ausreichende geeignete Nachweise für die Aussagen im Lagebericht erbringen zu können.

Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresabschlusses und des Lageberichts

Unsere Zielsetzung ist, hinreichende Sicherheit darüber zu erlangen, ob der Jahresabschluss als Ganzes frei von wesentlichen falschen Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen oder Irrtümern ist, und ob der Lagebericht insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage der Gesellschaft vermittelt sowie in allen wesentlichen Belangen mit dem Jahresabschluss sowie mit den bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnissen in Einklang steht, den deutschen gesetzlichen Vorschriften entspricht und die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend darstellt, sowie einen Bestätigungsvermerk zu erteilen, der unsere Prüfungsurteile zum Jahresabschluss und zum Lagebericht beinhaltet.

Hinreichende Sicherheit ist ein hohes Maß an Sicherheit, aber keine Garantie dafür, dass eine in Übereinstimmung mit § 317 HGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführte Prüfung eine wesentliche falsche Darstellung stets aufdeckt. Falsche Darstellungen können aus dolosen Handlungen oder Irrtümern resultieren und werden als wesentlich angesehen, wenn vernünftigerweise erwartet werden könnte, dass sie einzeln oder insgesamt die auf der Grundlage dieses Jahresabschlusses und Lageberichts getroffenen wirtschaftlichen Entscheidungen von Adressaten beeinflussen.

Während der Prüfung üben wir pflichtgemäßes Ermessen aus und bewahren eine kritische Grundhaltung. Darüber hinaus

Wir erörtern mit den für die Überwachung Verantwortlichen unter anderem den geplanten Umfang und die Zeitplanung der Prüfung sowie bedeutsame Prüfungsfeststellungen, einschließlich etwaiger Mängel im internen Kontrollsystem, die wir während unserer Prüfung feststellen.

BILANZ ZUM 31. DEZEMBER 2023

(Vorjahr zum Vergleich)

AKTIVA

PASSIVA

GEWINN- UND VERLUSTRECHNUNG FÜR DAS GESCHÄFTSJAHR VOM 1. JANUAR BIS 31. DEZEMBER 2023

(Vorjahr zum Vergleich)

Anhang für das Geschäftsjahr 2023

1. Allgemeine Angaben

Der Jahresabschluss zum 31. Dezember 2023 wurde gemäß §§ 242 ff. und 264 ff. HGB sowie nach den einschlägigen Vorschriften des GmbHG aufgestellt. Es gelten die Vorschriften für mittelgroße Kapitalgesellschaften.

Die Gliederung der Bilanz sowie der Gewinn- und Verlustrechnung entspricht den §§ 266 und 275 HGB. Die Gewinn- und Verlustrechnung wird nach dem Gesamtkostenverfahren aufgestellt.

Die Gesellschaft ist unter der Firma Fabletics GmbH mit Sitz in Berlin im Handelsregister des Amtsgerichts Berlin Charlottenburg unter der Nummer HRB 139947 B eingetragen.

2. Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden

Für die Aufstellung des Jahresabschlusses waren unverändert die nachfolgenden Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden maßgebend.

Erworbene immaterielle Vermögensgegenstände des Anlagevermögens sind zu Anschaffungskosten bilanziert und werden entsprechend ihrer Nutzungsdauer um planmäßige Abschreibungen, mittels der linearen Methode vermindert.

Das Sachanlagevermögen wird zu Anschaffungskosten angesetzt und um planmäßige Abschreibungen vermindert. Die Vermögensgegenstände des Sachanlagevermögens werden nach Maßgabe der voraussichtlichen Nutzungsdauer abgeschrieben. Entsprechend den steuerlichen Vorschriften werden die Abschreibungen linear vorgenommen. Bewegliche Gegenstände des Anlagevermögens bis zu einem Wert von EUR 800 werden in voller Höhe abgeschrieben. Vermögensgegenstande mit einem Wert von mehr als EUR 800 werden einzeln aktiviert.

Handelswaren sind zu Anschaffungskosten oder niedrigeren Marktpreisen bilanziert. Alle erkennbaren Risiken im Vorratsvermögen, die sich aus überdurchschnittlicher Lagerdauer, geminderter Verwertbarkeit und niedrigeren Wiederbeschaffungskosten ergeben, sind durch angemessene Abwertungen berücksichtigt.

Die Forderungen und sonstigen Vermögensgegenstände sowie flüssigen Mittel sind zum Nennwert angesetzt. Allen risikobehafteten Posten ist durch die Bildung angemessener Einzelwertberichtigungen Rechnung getragen; das allgemeine Kreditrisiko ist durch pauschale Abschläge berücksichtigt.

Der aktive Rechnungsabgrenzungsposten wird zum Nennwert ausgewiesen.

Die Steuerrückstellungen und die sonstigen Rückstellungen berücksichtigen alle ungewissen Verbindlichkeiten. Sie sind in Höhe des nach vernünftiger kaufmännischer Beurteilung notwendigen Erfüllungsbetrages angesetzt.

Die Verbindlichkeiten sind zum Erfüllungsbetrag angesetzt.

Für die Ermittlung latenter Steuern aufgrund von temporären oder quasi-permanenten Differenzen zwischen den handelsrechtlichen Wertansätzen von Vermögensgegenständen, Schulden und Rechnungsabgrenzungsposten und ihren steuerlichen Wertansätzen oder aufgrund steuerlicher Verlustvorträge werden diese mit den unternehmensindividuellen Steuersätzen im Zeitpunkt des Abbaus der Differenzen bewertet und die Beträge der sich ergebenden Steuerbe- und -entlastung nicht abgezinst. Aktive und passive Steuerlatenzen werden verrechnet. Die Aktivierung eines Überhangs latenter Steuern unterbleibt in Ausübung des dafür bestehenden Ansatzwahlrechts.

Auf fremde Währung lautende Vermögensgegenstände und Verbindlichkeiten wurden grundsätzlich mit dem Devisenkassamittelkurs zum Abschlussstichtag umgerechnet. Bei einer Restlaufzeit von mehr als einem Jahr wurde dabei das Realisationsprinzip (§ 252 Abs. 1 Nr. 4 Halbsatz 2 HGB) und das Anschaffungskostenprinzip (§ 253 Abs. 1 Satz 1 HGB) beachtet.

3. Erläuterungen zum Jahresabschluss

3.1. Aktiva

Die Entwicklung der einzelnen Posten des Anlagevermögens ist unter Angabe der Abschreibungen des Geschäftsjahres im Anlagenspiegel dargestellt.

Die Fabletics GmbH weist Finanzanlagen aus. Diese bestehen in der 100 %igen Beteiligung an der Fabletics Retail Services GmbH, Berlin, die im August 2021 gegründet wurde. Die Gesellschaft wurde mit dem Zweck gegründet, in Deutschland und der Europäischen Union Ladenlokale zu betreiben. Zum 30. Juni 2023 hat die Fabletics Retail Services GmbH den Betrieb des einzigen Einzelhandelsgeschäfts in Berlin eingestellt, erzielt aber weiterhin Umsatzerlöse aus der Untervermietung des Ladengeschäfts. Die Fabletics Retail Services GmbH weist zum 31. Dezember 2023 einen Jahresfehlbetrag von TEUR 2 und ein Eigenkapital von TEUR 137 aus.

Zum Stichtag ist das Vorratsvermögen um TEUR 702 (Vorjahr: TEUR 690) wertberichtigt.

Sämtliche Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände sind wie im Vorjahr innerhalb eines Jahres fällig.

Von den Forderungen gegen verbundene Unternehmen in Höhe von TEUR 27.629 (Vorjahr: TEUR 26.056) entfallen TEUR 43 (Vorjahr: TEUR 210) auf die Gesellschafterin, Fabletics, Inc., Delaware, USA. Die Forderungen gegen verbundene Unternehmen resultieren im Wesentlichen aus konzerninternen Lieferungen und Leistungen.

In den Rechnungsabgrenzungsposten sind Vorauszahlungen für Werbemaßnahmen sowie für sonstige Dienstleistungen im Zusammenhang mit dem Kundenservice enthalten.

Der Berechnung für die aktiven latenten Steuern wurde ein Steuersatz von 29,12 % zugrunde gelegt. Die aktiven latenten Steuern resultieren im Wesentlichen aus Bilanzdifferenzen bei Fremdwährungsdifferenzen. Es wurde von dem Wahlrecht Gebrauch gemacht, die aktiven latenten Steuern nicht zu aktivieren.

3.2. Passiva

Die sonstigen Rückstellungen werden im Wesentlichen für ausstehenden Lieferantenrechnungen im Zusammenhang mit Werbung, Logistikkosten und Kosten für den Kundenservice sowie Mitarbeiterboni gebildet.

Die erhaltenen Anzahlungen umfassen Kundenguthaben, die zum Abschlussstichtag nicht eingelöst wurden. Im Geschäftsjahr wurden TEUR 2.740 Erträge aus nicht eingelösten Kundenguthaben realisiert (Vorjahr EUR 3.507).

Die Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen bestehen zum Stichtag in erster Linie aus Verbindlichkeiten gegenüber unseren Logistikpartnern sowie gegenüber Werbepartnern.

Von den Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen in Höhe von TEUR 3.435 (Vorjahr: TEUR 5.563) entfallen TEUR 0 (Vorjahr: 604) auf die Gesellschafterin, Fabletics, Inc., Delaware, USA. Die Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen resultieren im Wesentlichen aus konzerninternen Lieferungen und Leistungen.

Sämtliche Verbindlichkeiten sind unbesichert und haben wie im Vorjahr eine Restlaufzeit von bis zu einem Jahr.

3.3. Gewinn- und Verlustrechnung

Aufgliederung der Umsatzerlöse nach geografischen Märkten:

4. Sonstige Angaben

4.1. Haftungsverhältnisse

Die Fabletics GmbH ist im Rahmen eines Finanzierungsverhältnisses in Volumen von USD 245 Mio. auf Ebene der Muttergesellschaft in eine Gesamthaftung mit einbezogen. Das Risiko einer Inanspruchnahme ist als gering anzusehen.

Weitere Haftungsverhältnisse und außerbilanzielle Geschäfte bestehen nicht.

4.2. Sonstige finanzielle Verpflichtungen

Die sonstigen finanziellen Verpflichtungen gemäß § 285 Nr. 3a HGB bestehen aus Mietverträgen und stellen sich am Bilanzstichtag wie folgt dar:

Die Konzernmutter der Fabletics GmbH hat virtuelle Anteilsprogramme in 2011, 2013 und 2021 aufgelegt, welche die Teilnehmer dieser Programme berechtigen im Falle eines Verkaufs der Gesellschaft oder eines Börsengangs, ökonomisch, d. h. durch Umwandlung in Aktien, an der Geschäftsentwicklung von Fabletics zu partizipieren. Die virtuellen Anteile werden über einen Zeitraum von bis zu 48 Monaten erdient (Vesting). Der Strike Price ist vertraglich vereinbart und orientiert sich an der Unternehmensbewertung der Muttergesellschaft zum Ausgabezeitpunkt.

4.3. Mitarbeiteranzahl

Im Geschäftsjahr 2023 hat die Fabletics GmbH im Durchschnitt 68 Mitarbeiter beschäftigt. Zum 31. Dezember 2023 wurden 64 Mitarbeiter beschäftigt. Im Jahresdurchschnitt waren in der Gesellschaft beschäftigt:

4.4. Angaben über Unternehmensbeziehungen

Die Fabletics GmbH, Berlin, ist ein 100%iges Tochterunternehmen der Fabletics, Inc., Delaware, USA.

Die Gesellschaft wird in den US-GAAP-Konzernabschluss der Fabletics, Inc., Delaware, USA einbezogen (kleinster und größter Konsolidierungskreis). Der Konzernabschluss ist in den USA am Sitz der Gesellschaft erhältlich.

4.5. Angaben über die Mitglieder der Unternehmensorgane

Im Geschäftsjahr wurde die Gesellschaft durch Gerrit Müller, Kaufmann, Berlin, Thorsten Struck, Kaufmann, Berlin und Mark Ralea, Kaufmann, Berlin als Geschäftsführer vertreten. Mit Wirkung zum 7. März 2024 ist Herr Gerrit Müller aus der Geschäftsführung ausgeschieden.

Auf die Angabe der Organbezüge wird gemäß § 286 Abs. 4 HGB verzichtet.

4.6. Honorar des Abschlussprüfers

Für die Dienstleistungen des Abschlussprüfers EY GmbH & Co. KG Wirtschaftsprüfungsgesellschaft, Berlin, sind die folgenden Honorare angefallen:

4.7. Gewinnverwendungsvorschlag

Die Geschäftsführung der Gesellschaft schlägt vor, den Jahresüberschuss des Geschäftsjahres 2023 in Höhe von TEUR 351 auf neue Rechnung vorzutragen.

4.8. Nachtragsbericht

Nach dem Bilanzstichtag sind keine Vorgänge von besonderer Bedeutung eingetreten, die wesentliche finanzielle Auswirkungen haben.

Entwicklung des Anlagevermögens 2023

Fabletics GmbH

Berlin

Lagebericht 2023

Fabletics GmbH

Berlin

1 Grundlagen des Unternehmens

1.1 Geschäftsmodell des Unternehmens

1.2 Forschung und Entwicklung

2 Wirtschaftsbericht

2.1 Gesamtwirtschaftliche und branchenbezogene Rahmenbedingungen

2.2 Geschäftsverlauf

2.2.1 Finanzielle Leistungsindikatoren

2.2.2 Nichtfinanzielle Leistungsindikatoren

2.3 Vermögens-, Finanz- und Ertragslage

2.3.1 Ertragslage

2.3.2 Finanzlage

2.3.3 Vermögenslage

2.3.4 Gesamtbeurteilung der Vermögens- Finanz- und Ertragslage.

3 Prognosebericht

4 Chancen- und Risikobericht

4.1 Risikobericht

4.1.1 Gesamtwirtschaftliche Risiken

4.1.2 Branchenspezifische Risiken

4.1.3 Ertragsorientierte Risiken

4.1.4 Finanzwirtschaftliche Risiken

4.1.5 Risikomanagementziele und -methoden

4.2 Chancenbericht

4.3 Gesamtrisikolage

5 Risikoberichterstattung über Verwendung von Finanzinstrumenten

1 Grundlagen des Unternehmens

1.1 Geschäftsmodell des Unternehmens

Die Fabletics GmbH ist ein Online Fashion Unternehmen, das seinen Mitgliedern Zugang zu Sportbekleidung und sportlich betonter Freizeitkleidung (Athleasurewear) gewährt. Die Gesellschaft ist in den Ländern Deutschland, Österreich, Belgien und den Niederlanden mit der Marke Fabletics vertreten.

Die Gesellschaft bietet den Kunden die sog. VIP-Membership an, in der Sport- und sportlich betonte Freizeitkleidung zu vergünstigten Konditionen bezogen werden kann.

1.2 Forschung und Entwicklung

Die Fabletics GmbH investiert kontinuierlich in Innovationen und die Weiterentwicklung der Plattform. Im Geschäftsjahr 2023 investierte die Gesellschaft T€ 223 (Vorjahr: T€ 204) in Forschungs- und Entwicklungstätigkeiten. Die Entwicklungskosten des Geschäftsjahres wurden nicht aktiviert. Der wichtigste Treiber unserer Innovationskraft ist unser Team hoch-qualifizierter Mitarbeiter.

2 Wirtschaftsbericht

2.1 Gesamtwirtschaftliche und branchenbezogene Rahmenbedingungen

Nach einem leichten Wachstum der Wirtschaftsleistung in Deutschland im Jahr 2022 um 1,9 %, haben ein krisengeprägtes Umfeld und die steigenden Zinsen im Jahr 2023 einen preisbereinigten Rückgang des BIP um 0,3 % bewirkt ¹. Diese gesamtwirtschaftliche Entwicklung hatte auch Auswirkungen auf die privaten Konsumausgaben, welche im Jahr 2023 real um 0,8 % gesunken sind ².

Die branchenbezogene Marktsituation ist in den letzten Jahren zumeist durch eine deutliche Ausweitung des Online-Angebotes gekennzeichnet gewesen. Im Jahr 2023 sank der Gesamtumsatz des deutschen E-Commerce-Marktes im Bereich Fashion jedoch um ca. 13 % auf Mrd. € 18.52 ³. Die Talsohle ist den meisten Prognosen zufolge bereits durchschritten und bis zum Jahr 2029 wird ein Wachstum auf Mrd. € 30.67 erwartet. ⁴

¹ https://www.destatis.de/DE/Presse/Pressemitteilungen/2024/01/PD24_019_811.html
² https://www.destatis.de/DE/Presse/Pressemitteilungen/2024/01/PD24_019_811.html

³ https://de.statista.com/statistik/daten/studie/164515/umfrage/umsatz-im-online-modehandel-indeutschland-seit-2006/
⁴ https://de.statista.com/outlook/emo/mode/deutschland?currency=eur

2.2 Geschäftsverlauf

2.2.1 Finanzielle Leistungsindikatoren

Die Fabletics GmbH bemisst und beurteilt die finanzielle Leistung eines Geschäftsjahres an den Kennzahlen Umsatz, Rohertrag und EBITDA, wobei sich der Rohertrag als Umsatzerlöse abzüglich Materialaufwendungen und das EBITDA als Ergebnis vor Steuern, Zinsen und Abschreibungen definiert.

Die Umsatzerlöse sind von T€ 29.024 in 2022 im Geschäftsjahr um 27,9 % auf T€ 20.936 zurückgegangen. Dies ist im Wesentlichen durch geringere Marketingausgaben bewirkt.

Der Rohertrag in Höhe von T€ 10.502 hat sich entsprechend dem Rückgang der Umsatzerlöse verringert (T€ 13.181 in 2022).

Das EBITDA liegt mit T€ 497 um -56,9 % unter dem Vorjahresniveau von T€ 1.154. Maßgeblich hierfür sind vor allem Konzernverrechnungspreise.

2.2.2 Nichtfinanzielle Leistungsindikatoren

Wir betrachten die Wahrnehmung unserer Marke durch Kunden sehr genau. Es werden regelmäßige Kundenbefragungen durchgeführt. Die Erkenntnisse lassen wir in strategische Entscheidungen einfließen.

Zur Beurteilung der Mitarbeiterzufriedenheit im Unternehmen werden regelmäßig Mitarbeiterbefragungen durchgeführt, um entsprechende Maßnahmen einzuleiten, sofern notwendig. Es werden finanzielle und nichtfinanzielle Anreize gesetzt, um talentierte Mitarbeiter an das Unternehmen zu binden und neue Mitarbeiter zu akquirieren.

2.3 Vermögens-, Finanz- und Ertragslage

2.3.1 Ertragslage

Die Umsatzerlöse sind im Geschäftsjahr von T€ 29.024 in 2022 um 27,9 % auf T€ 20.936 gesunken. Die Umsatzerlöse setzen sich aus konzerninternen Lieferungen und Leistungen (T€ 8.510, Vorjahr: T€ 12.398) sowie Lieferungen und Leistungen an Kunden (T€ 12.425, Vorjahr: T€ 16.626) zusammen. Umsatzerlöse entfielen im Geschäftsjahr ausschließlich auf die Marke Fabletics.

Die Materialaufwendungen in Höhe von T€ 10.434 (Vorjahr: T€ 15.843) umfassen die Aufwendungen für bezogene Waren. Der Anteil des Materialaufwandes an den Umsatzerlösen verringerte sich verrechnungspreisbedingt - im Vergleich zum Vorjahr von 54,6 % auf 49,8 %.

Der Personalaufwand beträgt T€ 355 weniger als im Vorjahr und liegt nun bei T€ 5.005. Im Durchschnitt waren 68 Mitarbeiter beschäftigt (Vorjahr: 68 Mitarbeiter).

Die sonstigen betrieblichen Aufwendungen sind im Geschäftsjahr um T€ 1.890 auf T€ 5.308 gesunken. Ursächlich ist vor allem eine Verringerung der Marketingaufwendungen, der Kosten für den Kundenservice sowie der Lagerkosten .

Das Finanzergebnis hat sich gegenüber dem Vorjahr von T€ -86 auf T€ 28 verbessert. Ursächlich hierfür sind aufgrund der Zinswende erheblich gestiegene konzerninterne Zinserträge sowie gegenüber dem Vorjahr ein Fehlen von Zinsen auf Steuernachforderungen.

Der Jahresüberschuss liegt bei T€ 351 und ist um T€ 230 gegenüber dem Vorjahr gestiegen. Ursächlich hierfür ist vor allem eine aus steuerlichen Gründen vorgenommene Erhöhung der Marge nach Transferpreisverrechnung. Darüber hinaus profitierte die Gesellschaft von höheren Zinserträgen und einer geringeren Steuerlast.

2.3.2 Finanzlage

Die Finanzlage der Gesellschaft ist als stabil zu bezeichnen. Das Finanzmanagement ist darauf ausgerichtet, Verbindlichkeiten stets innerhalb der Zahlungsfrist zu begleichen und Forderungen innerhalb der Zahlungsziele zu vereinnahmen.

Die Liquidität verbessert sich um T€ 270 im Vergleich zum Vorjahr. Der Cashflow aus betrieblicher Geschäftstätigkeit ist in Höhe von T€ 243 positiv. Der negative Cashflow aus Investitionstätigkeit beträgt aufgrund von Auszahlungen für Investitionen in das Sachanlagevermögen T€ -20. Der positive Cashflow aus Finanzierungs-tätigkeit enthält resultiert aus Zinszahlungen und beträgt T€ 47.

Die Gesellschaft war im abgelaufenen Geschäftsjahr jederzeit in der Lage, ihren finanziellen Verpflichtungen nachzukommen.

2.3.3 Vermögenslage

Die Umlaufintensität lag mit 98,5 % auf Vorjahresniveau (98,8 %).

Die Bilanzsumme ist um T€ 2.980 auf T€ 33.820 gefallen. Auf der Aktivseite der Bilanz haben sich die Forderungen gegen verbundene Unternehmen erhöht (T€ 27.628, Vorjahr: T€ 26.056). Die Forderungen gegen verbundene Unternehmen resultieren hauptsächlich aus konzerninternen Verrechnungen operativer Kosten und entsprechen 81,7 % (Vorjahr: 70,8 %) der Bilanzsumme.

Der Rückgang der Vorräte ist zum einen auf den Rückgang der Verkäufe zurückzuführen, so dass weniger Vorräte benötigt werden zum anderen wurden Prognoseprozesse optimiert und die Lagerbestände sind nun besser an die tatsächlichen Bedarfe angepasst.

Die erhaltenen Anzahlungen umfassen Kundenguthaben, die zum Abschlussstichtag nicht eingelöst wurden und befinden sich leicht unter dem Vorjahresniveau.

Die sonstigen Rückstellungen sind mit T€ 927 ähnlich hoch wie im Vorjahr: T€ 924.

Die Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen (T€ 3.435, Vorjahr: T€ 5.563) resultieren vorwiegend aus konzerninternen Einkäufen von Waren und entsprechen 10,2 % (Vorjahr: 15,1 %) der Bilanzsumme.

Die Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen (T€ 250, Vorjahr: T€ 481) betreffen insbesondere Dienstleistungen für Marketing, Paketbeförderung und Kundenservice.

Sämtliche Verbindlichkeiten wurden im Geschäftsjahr stets innerhalb der Zahlungsziele beglichen.

Die Eigenkapitalquote lag mit 11,4 % aufgrund des gestiegenen Jahresüberschusses leicht über dem Vorjahresniveau (9,5 %).

2.3.4 Gesamtbeurteilung der Vermögens- Finanz- und Ertragslage

Die Fabletics GmbH lag hinter Ihren Erwartungen hinsichtlich des Umsatzes, des Rohertrags und des EBTIDA zurück (erwartet wurde ein Anstieg im mittleren einstelligen Prozentbereich). Ursächlich hierfür ist die Entscheidung die Marketingausgaben zu verringern (konzernpreisebereinigt wurden ca. 59,6% weniger Marketingausgaben getätigt), um ineffiziente Ausgaben zu vermeiden.

Die Umsätze mit externen Kunden sind im Vergleich zum Vorjahr um 25,3 % gesunken, was auch mit der Tendenz der deutschlandweiten privaten Konsumausgaben übereinstimmt.

Insgesamt kann die Entwicklung der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Unternehmens neutral bezeichnet werden, insbesondere vor dem Hintergrund der gesamtwirtschaftlichen Situation sowie der stark gesunkenen Marketingausgaben.

3 Prognosebericht

Um die positive Entwicklung des Unternehmens zu unterstützen, werden wir in Zukunft weiterhin in Kundenakquise, Kundenzufriedenheit und Produktentwicklung investieren.

Für das Geschäftsjahr 2024 erwarten wir, in einem nicht mehr ganz so schwierigen Marktumfeld und mit einem höheren Marketingbudget, einen Anstieg der Umsatzerlöse und des Rohertrages im unteren einstelligen Prozentbereich. Im EBITDA erwarten wir eine entsprechende Entwicklung.

In unseren Prognosen für 2024 sind die derzeit erkennbaren potenziellen Einflüsse aus der Inflation und der Zinswende berücksichtigt. Unter Berücksichtigung der Umsatz- und Ertragsentwicklung in den ersten drei Quartalen des Jahres 2024, gehen wir nicht davon aus, dass diese Entwicklungen wesentliche negative oder positive Auswirkungen auf unsere Geschäftsentwicklung haben könnten.

4 Chancen- und Risikobericht

4.1 Risikobericht

4.1.1 Gesamtwirtschaftliche Risiken

Das Marktumfeld wird für das Jahr 2024 leicht positiver gesehen als im Jahr 2023. Mit dem Abklingen der unmittelbaren inflationären Auswirkungen des Krieges in der Ukraine wird nach dem Rückgang des BIP um 0,3 % im Jahr 2023 für 2024 ein Stagnieren und für 2025 eine allmähliche Erholung erwartet ⁵.

In der ersten Hälfte des Jahres 2024 sind die Energiepreise im Vergleich zum Vorjahreszeitraum gesunken. Dies geschieht trotz des Wegfalls der Energiepreisbremse und der gleichzeitigen Einführung eines höheren CO ₂ -preises zu Beginn des Jahres 2024 sowie dem Ende der befristeten Mehrwertsteuerermäßigung für Gas und Fernwärme im April 2024. Dagegen sind die Preise für Dienstleistungen im Jahr 2024 bisher höher als im Jahr 2023. ⁶

Insgesamt wird die Inflation den Projektionen zufolge von 6,0 % im Jahr 2023 auf 2,4 % im Jahr 2024 und 2,0 % im Jahr 2025 sinken. ⁷ Wir rechnen damit, dass diese Steigerung der Kaufkraft der Verbraucher einen positiven Effekt auf unsere Geschäftsentwicklung haben wird.

Wir gehen derzeit davon aus, dass sich die Fabletics GmbH aufgrund ihres Preis-/Leistungs- und Qualitätsangebots im Markt behaupten kann und sich die makroökonomischen Risiken weiter abschwächen werden.

⁵ https://www.ifo.de/fakten/2024-09-05/ifo-konjunkturprognose-herbst-2024-deutsche-wirtschaftsteckt-in-krise-fest
⁶ https://www.destatis.de/DE/Presse/Pressemitteilungen/2024/05/PD24_213_611.html
⁷ https://economy-finance.ec.europa.eu/economic-surveillance-eu-economies/germany/economicforecast-germany_en?prefLang=de&etrans=de

4.1.2 Branchenspezifische Risiken

Die wirtschaftliche Situation unserer Kunden und deren Kaufkraft sowie die Nachfrage nach Fashionprodukten wird grundsätzlich neutral gewertet. Aufgrund der vorübergehenden Schließung des stationären Handels während der COVID-Pandemie kam es in den vergangenen Jahren zum beschleunigten Wachstum des Online-Handels, welches sich im Jahr 2023 erstmals abschwächt. Bereits für 2024 wird jedoch erneutes Wachstum erwartet. Von der allgemeinen Entwicklung des Online-Handels haben wir profitiert. Wir werden diesen Trend auch weiterhin für uns nutzen.

Aufgrund unseres Preis-/Leistungs- und Qualitätsangebotes glauben wir, dass die entsprechenden Umsatz- und Ergebnisrisiken überschaubar sind.

4.1.3 Ertragsorientierte Risiken

Im E-Commerce-Fashionbereich besteht im Besonderen das Risiko, dass Produkte als nicht mehr modisch oder zeitgemäß angesehen und entsprechend geringere Umsatzerlöse erzielt werden. Da unser kontinuierlich neues Produktangebot und unsere Dienstleistungen echte Kosten- und Wettbewerbsvorteile bieten, gehen wir davon aus, dass unsere leistungswirtschaftlichen Risiken eher gering sind.

4.1.4 Finanzwirtschaftliche Risiken

Liquiditätsrisiken sind derzeit nicht erkennbar. Potenzielle Währungsrisiken könnten die Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der Gesellschaft beeinflussen. Wir werden dieses Risiko weiterhin aktiv überwachen.

4.1.5 Risikomanagementziele und -methoden

Von den dargestellten Risiken sind insbesondere das Preisänderungsrisiko als Ertragsrisiko sowie die Liquiditäts- und Währungsrisiken für die Fabletics GmbH von besonderer Bedeutung.

Beide Risiken werden mit besonderen Zielen und Methoden gesteuert. Das Ziel beim Management des Preisänderungsrisikos ist der Erhalt der angestrebten Marge. Das Risiko wird fortwährend durch ein entsprechendes Team überwacht. Es werden Marktanalysen sowohl in Bezug auf das eigene Warenangebot als auch in Bezug auf das Angebot der Wettbewerber durchgeführt. Ergebnisse der Marktanalyse werden sowohl zur Steuerung z. B. von Promotion-Kampagnen auf der Absatzseite als auch beim Merchandise Planning auf der Beschaffungsseite eingesetzt.

Das Ziel beim Liquiditäts- und Währungsrisikomanagement ist die Sicherstellung der Zahlungsfähigkeit und der Fähigkeit, alle Verbindlichkeiten der Gesellschaft jederzeit und fristgerecht bedienen zu können. Um dieses Ziel zu erreichen, erfolgt ein wöchentliches Cash Reporting der Vergangenheit sowie eine Cashflow-Prognose. Zudem werden die Kundentransaktionen und -zahlungseingänge mit unterschiedlichen Kennzahlen analysiert und gesteuert.

Basierend auf den Ergebnissen der Analysen werden konzernweite Anpassungen der Liquiditätsposition der einzelnen Konzerngesellschaften durchgeführt.

4.2 Chancenbericht

Der deutsche E-Commerce-Markt im Bereich Fashion bietet weiterhin ein sehr großes Wachstumspotential. Der Umsatz in dem Segment 'Bekleidung' des E-commerce Marktes für Mode in Deutschland wird laut Prognosen zwischen 2024 und 2029 kontinuierlich um insgesamt 7,4 Milliarden Euro (+56.5 Prozent) steigen und im Jahr 2029 schätzungsweise 20,4 Milliarden Euro und damit einen neuen Höchststand erreichen ⁸.

Die Gesellschaft plant außerdem eine Großhandelssparte mit Partnern wie About You, Zalando und Gute Marken zu entwickeln. Erste Großhandelsumsätze im Jahr 2024 wurden bereits erzielt.

⁸ https://de.statista.com/prognosen/488081/prognose-der-umsaetze-im-e-commerce-bekleidungdeutschland

4.3 Gesamtrisikolage

Risiken der künftigen Entwicklung sehen wir in einem herausfordernden Wettbewerbsumfeld sowie möglichen steigenden Produktpreisen.

Wir sehen uns für die Bewältigung der künftigen Risiken gut gerüstet. Im aktuellen Prognosezeitraum haben wir keine Risiken identifiziert, die den Fortbestand der Gesellschaft gefährden könnten.

5 Risikoberichterstattung über Verwendung von Finanzinstrumenten

Zu den im Unternehmen bestehenden Finanzinstrumenten zählen im Wesentlichen Forderungen, Verbindlichkeiten und Guthaben bei Kreditinstituten.

Die Gesellschaft verfügt über einen solventen Kundenstamm. Zur Minimierung von Ausfallrisiken verfügt das Unternehmen über ein adäquates Debitorenmanagement. Ausfallrisiken werden entsprechend wertberichtigt.