VCM Capital Management GmbHLiquidated

VCM Capital Management GmbH

München

Jahresabschluss zum 31.12.2009

Bilanz zum 31.12.2009

AKTIVA

Anhang zum 31.12.2009

I. Bilanzierungs- und Bewertungsgrundsätze

Der Jahresabschluss wird nach den Vorschriften des Handelsgesetzbuches aufgestellt. Der Gliederung der Bilanz sowie der Gewinn- und Verlustrechnung liegen die Vorschriften der §§ 266 und 275 Abs. 2 HGB (Gesamtkostenverfahren) zugrunde. Bei der Erstellung des Anhangs wurden die größenabhängigen Erleichterungen des § 288 HGB weitgehend in Anspruch genommen.

Die im Vorjahr angewandten Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden wurden beibehalten.

Die immateriellen Vermögensgegenstände und das Sachanlagevermögen werden mit den Anschaffungskosten, vermindert um planmäßige Abschreibungen, angesetzt.

Die Abschreibungen erfolgen gemäß der betriebsgewöhnlichen Nutzungsdauer über 3 bis 15 Jahre linear sowie mit Sätzen von 20 % bzw. 30 % degressiv. Beim Sachanlagevermögen werden die Zugänge "pro rata temporis" abgeschrieben. Geringwertige Wirtschaftsgüter werden in Abhängigkeit von der Höhe der Anschaffungskosten im Jahr des Zugangs in voller Höhe bzw. als Sammelposten über die Laufzeit von 5 Jahren abgeschrieben.

Die Bewertung der Finanzanlagen erfolgt zu Anschaffungskosten bzw., soweit erforderlich, zum niedrigeren beizulegenden Wert.

Soweit keine Einlagen zu leisten sind, erfolgt die Bilanzierung mit einem Merkposten von € 1,00. Sofern sich in Folgejahren die beizulegenden Werte wieder erhöhen, erfolgen entsprechende Zuschreibungen maximal bis zur Höhe der fortgeführten Anschaffungskosten.

Die Zahlungsvorgänge, soweit sie in ausländischen Währungen erfolgen, werden mit den jeweiligen monatlichen Umsatzsteuer-Umrechnungskursen umgerechnet.

Die zum Verkauf bestimmten Beteiligungen sind zu Anschaffungskosten bzw. niedrigeren beizulegenden Werten angesetzt.

Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände werden grundsätzlich mit dem Nennbetrag angesetzt. Allen risikobehafteten Posten ist durch die Bildung angemessener Wertberichtigungen Rechnung getragen. Guthaben bei Kreditinstituten werden mit dem Nominalbetrag bilanziert.

Rückstellungen werden unter Berücksichtigung der Erkenntnisse bei Abschlusserstellung mit dem Betrag angesetzt, der nach vernünftiger kaufmännischer Beurteilung notwendig ist. Die Verbindlichkeiten werden mit dem Rückzahlungsbetrag passiviert.

Vermögensgegenstände bzw. Verbindlichkeiten in fremder Währung werden grundsätzlich mit den monatlichen Umsatzsteuer-Umrechnungskursen bewertet. Liegt der Kurs am Bilanzstichtag niedriger bzw. höher, so erfolgt die Bewertung nach dem Imparitätsprinzip mit dem niedrigeren bzw. höheren Kurs am Bilanzstichtag. Die Umrechnung von Fremdwährungsguthaben/-verbindlichkeiten erfolgt zum Stichtagskurs.

Treuhandvermögen und Treuhandverpflichtungen werden als Bilanzvermerke ausgewiesen. Das Treuhandvermögen wird zu Anschaffungskosten bzw. niedrigeren beizulegenden Werten angesetzt; der Ansatz der Treuhandverpflichtungen erfolgt entsprechend. Die Umrechnung von Fremdwährungsbeträgen erfolgt mit dem Stichtagskurs.

II. Erläuterungen zur Bilanz und Gewinn- und Verlustrechnung

1. Finanzanlagen

a Die Zahlen betreffen das Geschäftsjahr 2009

b Die Zahlen betreffen das Geschäftsjahr 2008

c Entspricht US-$ 28.733,94 zum Wechselkurs von € 1 = US-$ 1,4326 per 31.12.2009

d Entspricht US-$ 110.194,49 zum Wechselkurs von € 1 = US-$ 1,4326 per 31.12.2009

Die Gesellschaft ist als verwaltende Gesellschafterin ohne Einlage an vier Gesellschaften bürgerlichen Rechts beteiligt. Zusätzlich ist die Gesellschaft als Kommanditistin mit Geschäftsführungsbefugnis ohne Einlage an sechzehn Kommanditgesellschaften und mit Einlage an zwei Kommanditgesellschaften beteiligt.

Die Gesellschaft ist weiterhin als persönlich haftende Gesellschafterin ohne Einlage an der VCM Partners GmbH & Co. KG, München, an der AC VI Initiatoren GmbH & Co. KG, München, an der VCM Initiatoren GmbH & Co. KG, München, an der VCM Initiatoren II GmbH & Co. KG, München, an der VCM Initiatoren III GmbH & Co. KG, München, an der VCM Golding Mezzanine GmbH & Co. KG, München, an der Mezzanine Capital USA (MC-US) GmbH & Co. KG, München, an der Mezzanine Capital USA II

(MC-US II) GmbH & Co. KG, München, sowie an der Mezzanine Capital Europe (MC-EU) GmbH & Co. KG, München, und an der Mezzanine Capital Europe II (MC-EU II) GmbH & Co. KG, München, beteiligt.

2. Forderungen

Forderungen gegen Mitarbeiter in Höhe von T€ 443 haben eine Restlaufzeit von mehr als einem Jahr. Sämtliche übrigen Forderungen haben eine Restlaufzeit von unter einem Jahr.

3. Verbindlichkeiten

Verbindlichkeiten in Höhe von T€ 30.552 betreffen Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten. Die Restlaufzeit sämtlicher Verbindlichkeiten mit Ausnahme eines Teilbetrags der Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen (T€ 30.552), der eine Restlaufzeit bis zu 3 ¾ Jahren aufweist, beträgt unter einem Jahr.

III. Sonstige Angaben

1. Sonstige finanzielle Verpflichtungen

Im Rahmen der Finanzanlagen bzw. der zum Verkauf bestimmten Beteiligungen bestehen zum 31. Dezember 2009 noch nicht eingeforderte Einzahlungsverpflichtungen in Höhe von T€ 27.048. Davon valutieren T€ 15.655 in € und T€ 11.393 in US-$ (TUS-$ 16.321).

2. Geschäftsführung

Geschäftsführer der Gesellschaft sind

Frau Michele Valenti, Bachelor of Science and CPA (seit 12. April 2010),

sowie die Herren

Chris Minter, Master of Arts and FCA (seit 12. April 2010),

Volker Beckmann, Kaufmann (bis 29. Juni 2010),

Rolf Enders, Kaufmann (bis 29. Juli 2009, seit 10. Februar 2010),

Stefan Herzog, Diplom-Betriebswirt (bis 26. August 2010),

Dr. Helmut Kirchner, Kaufmann (bis 21. April 2009),

Peter Schwanitz, Diplom-Kaufmann (bis 20. Januar 2009),

Thomas Schwartz, Kaufmann (bis 21. April 2009),

Dr. Matthias Unser, Diplom-Kaufmann (seit 21. April 2009)

Dieter Hormel, Diplom-Informatiker (seit 20. Mai 2010 bis 15. September 2010) und

Eberhard Witt, Kaufmann (seit 26. Juli 2010).

Die Gesellschaft wird durch jeweils zwei Geschäftsführer oder durch einen Geschäftsführer gemeinsam mit einem Prokuristen vertreten.

Feststellung des Jahresabschlusses

Die Feststellung des Jahresabschlusses ist bisher noch nicht erfolgt.