Pfleiderer Leutkirch GmbH

Pfleiderer Leutkirch GmbH

Neumarkt i.d.OPf. (vormals: Leutkirch im Allgäu)

Jahresabschluss zum Geschäftsjahr vom 01.01.2018 bis zum 31.12.2018

Lagebericht für das Geschäftsjahr 2018

Neumarkt i.d.OPf. (bis 20. Februar 2018 Leutkirch im Allgäu)

Grundlagen der Gesellschaft

Unternehmen

Die Pfleiderer Neumarkt GmbH (nachfolgend auch als Gesellschaft bezeichnet) ist eine Gesellschaft mit beschränkter Haftung nach deutschem Recht mit eingetragener Geschäftsanschrift in der Ingolstädter Str. 51, 92318 Neumarkt. Die Pfleiderer Neumarkt GmbH unterhält einen Produktionsstandort in Neumarkt i.d.OPf.

Der Gegenstand des Unternehmens ist die Herstellung und der Vertrieb von Holzwerkstoffen sowie der Handel und die Erbringung von sonstigen Dienstleistungen im Zusammenhang mit den Erzeugnissen.

Alleingesellschafter der Pfleiderer Neumarkt GmbH ist die Pfleiderer Deutschland GmbH, Neumarkt. Die Pfleiderer Deutschland GmbH (vormals Pfleiderer Holzwerkstoffe GmbH) wurde mit Eintrag am 13. Januar 2017 ins Handelsregister umbenannt.

Die Pfleiderer Neumarkt GmbH ist in den Konzernabschluss der Pfleiderer Group S.A. (nachfolgend auch als Pfleiderer-Gruppe bezeichnet), die mit Sitz in Wroclaw/Polen an der Warschauer Börse notiert ist, einbezogen. Die Pfleiderer-Gruppe verfügt über neun Produktionsstandorte in Deutschland und Polen sowie über rechtlich eigenständige Vertriebsgesellschaften im europäischen Ausland. Die fünf operativen Produktionsgesellschaften der Pfleiderer Deutschland GmbH bildeten im Berichtsjahr zusammen mit den polnischen Werken einen Werksverbund und boten eine breite Palette innovativer Produkte und Lösungen für Unternehmen der Möbelindustrie, des Holzwerkstoffhandels, des Innenausbaus oder des Holzrahmenbaus etc. an. Pfleiderer bündelt unter der Dachmarke Pfleiderer die Produktsortimente von Thermopal und Duropal und ist Partner von Industrie, Handel, Handwerk, Designern und Architekten.

In der Pfleiderer Deutschland GmbH sind verschiedene Funktionen der Pfleiderer-Gruppe zentral organisiert. So erbringt die Pfleiderer Deutschland GmbH neben typischen administrativen Tätigkeiten wie Finanzbuchhaltung, Controlling, Rechtsberatung und Governance, Risk & Compliance u.a. auch Leistungen über einen zentralen Frischholz- und Energieeinkauf für die Pfleiderer Neumarkt GmbH. Auch der Vertrieb der Produktpalette der Pfleiderer Neumarkt GmbH an die Abnehmer erfolgt überwiegend über die Pfleiderer Deutschland GmbH, wobei der externe Verkaufspreis nach Frachtkosten abzüglich fest definierter Abschläge für zum Beispiel Erlösminderungen und Boni und einer entsprechenden Vertriebsmarge an die Pfleiderer Neumarkt GmbH verrechnet wird. Die Pfleiderer Neumarkt GmbH erzielt daher überwiegend konzerninterne Umsätze.

Zwischen der Pfleiderer Deutschland GmbH und der Pfleiderer Neumarkt GmbH wurde ein Betriebspachtvertrag abgeschlossen über den der überwiegende Teil der Gegenstände des Anlagevermögens von der Pfleiderer Deutschland GmbH an die Pfleiderer Neumarkt GmbH verpachtet ist.

Neben der Pfleiderer Deutschland GmbH erbringen auch die PCF GmbH, Neumarkt (vormals Pfleiderer GmbH), die Pfleiderer Polska Sp. z o.o. und die Pfleiderer Group S.A. zentrale Dienste für die Pfleiderer Neumarkt GmbH. Dazu gehören die zentrale Liquiditätssteuerung, Leistungen in der steuerlichen Betreuung, Group Controlling und weitere zentrale Funktionen.

Forschung und Entwicklung

Der Bereich Forschung und Entwicklung ist eine wichtige Säule der strategischen Ausrichtung in der Pfleiderer-Gruppe. Die Aktivitäten für die Entwicklung neuer Produkte und Technologien sind daher überwiegend zentral organisiert.

Das Innovationsmanagement ist in der Pfleiderer Polska Sp. z.o.o., Wroclaw/Polen, zentralisiert und definiert fortlaufend neue Projekte, die über einen Innovationskreis, der sich aus Teilnehmern verschiedener Abteilungen, unter anderem Technologie, Fertigung, Produktmanagement und Vertrieb zusammensetzt, weiter analysiert werden. Zu diesem Zweck wird der Kunde auch stärker und zentraler als bisher in den Innovationsprozess der Pfleiderer-Gruppe mit einbezogen. So werden gemeinsame Ideen- und Entwicklungsworkshops mit ausgewählten Kunden durchgeführt und so die zukünftigen Möglichkeiten besser miteinander abgestimmt.

Die Anpassungen bestehender Produkte, die Umsetzung kundenindividueller Vorstellungen und die Entwicklung neuer Produkte werden über die zentrale Forschungs- und Entwicklungsabteilung in Arnsberg betreut. Dort werden auch die notwendigen Mitarbeiter und Gerätschaften vorgehalten. Die Kosten werden anteilig über die Pfleiderer Deutschland GmbH über die Reseller Margin an die entsprechenden Gesellschaften verrechnet.

Um den Fokus noch stärker auf die Entwicklung von Produkten zu legen und diese Aktivitäten zu bündeln, sind seit dem Geschäftsjahr 2017 die Funktionen Research & Development, Innovation, Marktforschung und Design & Entwicklung in das Produktmanagement integriert.

Wirtschaftsbericht

Gesamtwirtschaftliche und branchenbezogene Rahmenbedingungen

Gesamtwirtschaftliche Rahmenbedingungen

Die deutsche Wirtschaft ist nach den Angaben des statistischen Bundesamtes auch im Jahr 2018 weiter gewachsen und setzte ihr Wachstum damit bereits im neunten Jahr in Folge fort. Nach ersten Berechnungen des Statistischen Bundesamtes stieg das Bruttoinlandsprodukt (BIP) im Jahr 2018 verglichen mit dem Vorjahr um 1,5%. Eine längerfristige Betrachtung zeigt, dass das Wirtschaftswachstum in 2018 auch wieder über dem Durchschnitt der letzten zehn Jahre von 1,2% lag, aber etwas an Schwung verloren hat. Positive Wachstumsimpulse kamen 2018 überwiegend aus dem Inland. So war die Konsumnachfrage der privaten Haushalte 1,0% höher als 2017, während die staatlichen Konsumausgaben um 1,1% stiegen. Das Wachstum fiel damit wesentlich geringer aus als in den letzten drei Jahren. Im Vorjahrsvergleich legten die preisbereinigten Bruttoinvestitionen um 4,8% zu, wobei die Bauinvestitionen um 3,0% stiegen. Die Investitionen in Ausrüstungen - das sind vor allem Maschinen, Geräte sowie Fahrzeuge - nahmen um 4,5% zu, während die sonstigen Anlagen - zu denen auch die Ausgaben für Forschung und Entwicklung gehören - um 0,4% über dem Vorjahr lagen. Auch die deutschen Ausfuhren konnten im Jahresdurchschnitt 2018 weiter zulegen und waren um 2,4% höher als im Vorjahr. Allerdings nahmen die Importe im gleichen Zeitraum mit 3,4% stärker zu, weswegen der Außenbeitrag das deutsche BIP-Wachstum um 0,2% leicht einbremste (Quelle: Statistisches Bundesamt, Pressemitteilung vom 15. Januar 2019 - 018/19). Die Pfleiderer Neumarkt GmbH erzielt über die Pfleiderer Deutschland GmbH circa 64,0% des Umsatzes mit ihren Produkten an Endkunden im deutschen Markt.

Die Wirtschaftsleistung in der Eurozone verzeichnete für 2018 nur noch einen moderaten Zuwachs und setzte die generelle konjunkturelle Verlangsamung seit Ende des Jahres 2017 fort. Im 3. Quartal 2018 verzeichnet der Euroraum ein BIP-Wachstum von circa 0,2% gegenüber dem Vorquartal, was die niedrigste Zuwachsrate seit dem 2. Quartal 2014 ist. Für das 4. Quartal 2018 und die ersten beiden Quartale 2019 wird ein Wachstum von jeweils 0,3% erwartet. Die Verlangsamung der Konjunktur wird voraussichtlich im ganzen Jahr 2019 anhalten (Quelle: ifo/Istat/KOF, "Eurozone economic outlook" vom 8. Januar 2019).

Branchenentwicklung

Die generelle wirtschaftliche Entwicklung für Deutschland, dem wichtigsten Markt der Pfleiderer Neumarkt GmbH, wird vom ifo Institut München für 2019 weniger optimistisch gesehen als noch im Vorjahr. Das gesamtwirtschaftliche Geschäftsklima ist zum Ende des Jahres 2018 auf 101,0 Punkte gefallen und liegt damit deutlich unter dem Vorjahr (12/2017: 104,6). Bei dem für die Pfleiderer Neumarkt GmbH relevanten Index "Bauhauptgewerbe" " konnte das Geschäftsklima in 2018 noch zulegen und verharrte dann zum Jahresende auf sehr hohem Niveau. Die Unternehmen korrigierten aber ihre Einschätzungen zu Lage und Erwartung für 2019 nach unten.

ifo Geschäftsklima Deutschland ^*

Saisonbereinigt

ifo Geschäftsklima, Geschäftslage und -erwartungen nach Wirtschaftsbereichen

Salden, saisonbereinigt

Verarbeitendes Gewerbe

Dienstleistungssektor

Handel

Bauhauptgewerbe

Mittelfristig wird die Marktnachfrage für dekorative Produkte im Bereich Rohspan-DBS und HPL in den Ländern Deutschland, Österreich und der Schweiz bis einschließlich 2020 von einem hohen Niveau ausgehend weiter stabil bis leicht wachsend eingeschätzt. Unbeschichtete Rohplatten (Span und MDF/HDF) dagegen gehen den Einschätzungen zufolge nach einem weiteren Anstieg in 2019 bis 2020 in etwa auf das Niveau 2018 zurück. Der polnische Markt wird in allen Produktsegmenten mit einem Wachstum von 2,6% in 2019 und weiteren 1,8% in 2020 weiterhin deutlich dynamischer im Wachstum gesehen.

Geschäftsverlauf

Die Geschäftsentwicklung der Pfleiderer Leutkirch GmbH war im Geschäftsjahr 2018 einerseits von steigenden Umsatzerlösen, aber andererseits auch von steigenden Preisen auf dem Beschaffungsmarkt geprägt.

Ertrags-, Vermögens- und Finanzlage

Ertragslage

Die Pfleiderer Leutkirch GmbH ist in die gruppenweite Budgetplanung der Pfleiderer Group S.A. einbezogen. Die Budgetplanung erfolgt nach einheitlichen Prämissen, basierend auf den Standards nach IFRS. Daher werden bei der Planung der Umsatzerlöse auch nicht die nach der Änderung der Definition der Umsatzerlöse (§ 277 Abs. 1 HGB) in den Umsatzerlösen auszuweisenden Beträge einbezogen, während in den tatsächlich erzielten Umsatzerlösen diese Beträge enthalten sind.

Die Umsatzerlöse für das Geschäftsjahr 2018 beliefen sich auf Mio. Euro 140,9 (Vorjahr Mio. Euro 129,1) und entfielen mit Mio. Euro 136,3 (Vorjahr Mio. Euro 125,1) auf das Kerngeschäft mit Holzwerkstoff-Produkten. Da die Pfleiderer Leutkirch GmbH ihre Produkte über die Pfleiderer Deutschland GmbH an die Endkunden vertreibt und dafür fest definierte Verrechnungssätze erhält, entsprechen die Bruttoumsatzerlöse nahezu den Nettoumsatzerlösen. In den Erlösen ist ein Betrag von Mio. Euro 3,4 enthalten, der durch die Änderung der Definition der Umsatzerlöse (§ 277 Abs. 1 HGB) in den Umsatzerlösen auszuweisen ist. Im Vorjahr beläuft sich dieser Betrag auf Mio. Euro 3,2. Die auf Grundlage des IFRS-Konzernreporting der Pfleiderer-Gruppe geplanten Umsatzerlöse für das Geschäftsjahr von Mio. Euro 134,5 wurden übertroffen.

Die Materialaufwendungen stiegen auch aufgrund der höheren Materialpreise um Mio. Euro 10,3 im Vergleich zum Geschäftsjahr 2017.

Die Personalkosten stiegen gegenüber dem Vorjahr überwiegend begründet durch eine Tariferhöhung und leichten Personalaufbau um Mio. Euro 0,9.

Die sonstigen betrieblichen Aufwendungen stiegen überwiegend begründet durch höhere Unternehmensberatungskosten und höhere Aufwendungen für Konzernaufwendungen aus Miete und Service um Mio. Euro 2,1 gegenüber dem Vorjahr an.

Die Pfleiderer Leutkirch GmbH zieht zur internen Steuerung seit Beginn des 2. Quartals 2018 auch wieder das EBITDA "sustainable" (Vorjahr nur EBITDA "reported") heran, das sich durch eine abweichende Betrachtungsweise der von der Pfleiderer Deutschland gepachteten Gegenstände des Anlagevermögens von der Gewinn- und Verlustrechnung nach deutschem Handelsrecht unterscheidet. Dabei werden die entsprechenden Pachtaufwendungen der Gesellschaft durch die bei der Verpächterin angefallenen Abschreibungen ersetzt.

Das EBITDA der Pfleiderer Leutkirch GmbH belief sich im Berichtsjahr auf Mio. Euro -1,1 (Vorjahr Mio. Euro -0,1). Das EBITDA "reported" wurde dagegen im Berichtsjahr mit Mio. Euro 12,5 (Vorjahr mit Mio. Euro 13,2) ermittelt.

Das geplante EBITDA "reported" für 2018 von Mio. Euro 18,2 wurde bei einem erzielten EBITDA "reported" von Mio. Euro 12,5 nicht erreicht. Im Jahr 2018 ist es nicht gelungen, die massiven Preissteigerungen bei den Rohstoffkosten komplett an unsere Kunden durchzureichen.

Das Geschäftsjahr wurde mit einem Jahresfehlbetrag vor Ergebnisabführung von Mio. Euro 1,4 (Vorjahr Jahresfehlbetrag Mio. Euro 0,5) abgeschlossen.

Finanzlage

Die Gesellschaft ist über das Cash-Management-System und einen bestehenden Beherrschungs- und Gewinnabführungsvertrag finanziell in die Pfleiderer Deutschland GmbH eingegliedert. Durch die Cash-Pooling-Vereinbarung steht der Pfleiderer Leutkirch GmbH stets ausreichend Liquidität zur Verfügung - den laufenden Zahlungsverpflichtungen kann damit jederzeit nachgekommen werden.

Der jeweils aktuelle Finanzbedarf der Pfleiderer-Gruppe wird grundsätzlich durch laufende Cashflows gedeckt. Die bestehende Finanzierung setzt dabei auf eine Kreditlinie über Mio. Euro 545, Leasing sowie Forderungsverkäufe im Rahmen einer ABCP-Transaktion (ABCP = Asset Backed Commercial Paper).

Am 13. April 2017 hat die Pfleiderer Group S.A., als Konzernmutter, eine Senior Secured Kreditfazilität unterzeichnet. Diese setzt sich zusammen aus einem Mio. Euro 350 Term Loan B (Covenant-lite, Laufzeit 7 Jahre, Marge 325 bps mit Euribor-floor bei 75 bps und Ausgabekurs (OID) von 99%) sowie einer Revolving Credit Facility über Mio. Euro 100 (Laufzeit 5 Jahre, Marge 300 bps, Euribor-floor bei 0 bps). Diese Revolving Credit Facility steht mit Mio. Euro 50 (Revolving Facility 1) sowie mit Mio. PLN 211,5 (Revolving Facility 2) der Pfleiderer Deutschland GmbH, der PCF GmbH sowie weiteren wesentlichen Gesellschaften der Pfleiderer-Gruppe zur Verfügung. Am 31. Juli 2018 wurde die obige Senior Secured Kreditfazilität geändert. Der Term Loan B wurde in diesem Zuge um Mio. Euro 95,0 auf Mio. Euro 445,0 erhöht. Die Marge beläuft sich nunmehr auf 500 bps mit Euribor ze-ro-floor. Der OID betrug 99,00 (100 bps auf Mio. Euro 445). Die Revolving Credit Facility (Mio. Euro 50,0 (Revolving Facility 1) sowie Mio. PLN 211,5 (Revolving Facility 2) bleiben unverändert, lediglich die Marge erhöht sich von 300 bps + Euribor (zero-floor) auf 325 bps + Euribor (zero-floor). Die Laufzeiten des TLB und der Revolving Credit Facility wurde nicht geändert. Die Revolving Facility 1 über Mio. Euro 50,0 war zum Bilanzstichtag 31. Dezember 2018 in Höhe von Mio. Euro 2,4 für Avale (im Wesentlichen für Bankbürgschaften gegenüber Lieferanten, Mio. Euro 2,3 plus Mio. PLN 0,5) sowie Akkreditiven über Mio. Euro 5,0 in Anspruch genommen. Barziehungen sind nicht erfolgt. Die Revolving Facility 2 über Mio. PLN 211,5 war zum Bilanzstichtag 31. Dezember 2018 in Höhe von Mio. PLN 18,2 für Barziehungen sowie über Mio. PLN 6,3 für Avale (im Wesentlichen Garantien für Lieferanten) und über Mio. PLN 3,9 (Mio. Euro 0,8) für Akkreditive in Anspruch genommen. Die Pfleiderer-Gruppe überprüft ihre Finanzierungsstruktur regelmäßig im Hinblick auf die Möglichkeiten einer Optimierung der Finanzierungskosten. Die Entwicklungen am Geld- und Kapitalmarkt wird dabei laufend beobachtet und analysiert.

Die Pfleiderer Deutschland GmbH verkauft als zentrale Vertriebsgesellschaft ihre Forderungen im Rahmen einer ABCP-Transaktion. Die Pfleiderer Leutkirch GmbH ist vertraglich ebenfalls in die ABCP-Transaktion eingebunden und verkauft ihre Forderungen unter diesem Konstrukt.

Die wichtigsten finanziellen Leistungsindikatoren der Pfleiderer Leutkirch GmbH beschränken sich, aufgrund der finanziellen Eingliederung in die Pfleiderer Deutschland GmbH über das Cash-Management-System und über den bestehenden Beherrschungs- und Gewinnabführungsvertrag, auf Nettoumsatz und EBITDA "reported" bzw. EBITDA "sustainable" und sind nachfolgend im Vorjahresvergleich dargestellt.

Vermögenslage

Die Bilanzsumme erhöhte sich zum 31. Dezember 2018 gegenüber dem Vorjahresstichtag von Mio. Euro 15,3 Mio. auf Mio. Euro 18,1.

Die Gegenstände des Anlagevermögens sind mittels eines Betriebspachtvertrages von der Pfleiderer Deutschland GmbH gepachtet.

Das Vorratsvermögen hat sich von Mio. Euro 14,4 auf Mio. Euro 17,4 erhöht.

Die Forderungen und sonstigen Vermögensgegenstände sind im Geschäftsjahr 2018 gegenüber dem Vorjahr um Mio. Euro 0,2 leicht gesunken.

Das Eigenkapital blieb aufgrund des bestehenden Beherrschungs- und Gewinnabführungsvertrags mit der Pfleiderer Deutschland GmbH unverändert.

Die sonstigen Rückstellungen blieben verglichen mit dem Vorjahr unverändert.

Die Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen verminderten sich gegenüber dem Vorjahr um Mio. Euro 1,2, während die Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen um Mio. Euro 3,9 stiegen.

Die sonstigen Verbindlichkeiten haben sich nur in einem geringen Umfang von Mio. Euro 0,1 gegenüber dem Vorjahr auf Mio. Euro 1,4 erhöht.

Die Gesellschaft ist finanziell in die Pfleiderer Deutschland GmbH eingegliedert und deckt ihren Finanzbedarf über den bestehenden Cashpooling-Vertrag. Eigene Finanzverbindlichkeiten hat die Gesellschaft daher nicht.

Die Vermögens- und Finanzlage bleibt unverändert positiv. Investitionen

Während der Laufzeit des Betriebspachtvertrags werden sämtliche Investitionen im Namen und für Rechnung der Verpächterin, der Pfleiderer Deutschland GmbH, durchgeführt. Die Gesellschaft hat daher keine eigenen Investitionstätigkeiten.

Umwelt und Nachhaltigkeit

Das Prinzip der Nachhaltigkeit zieht sich in der Pfleiderer-Gruppe, und damit auch bei der Pfleiderer Leutkirch GmbH, durch die gesamte Wertschöpfungskette und stellt für uns einen nicht finanziellen Leistungsindikator dar. Bei sämtlichen Aktivitäten des Unternehmens wird auf allen Ebenen - ökonomisch, ökologisch und sozial - auf deren unbedingte Nachhaltigkeit geachtet und die Produkte im Rahmen eines zertifizierten Umweltmanagementsystems gefertigt. Dies betrifft die Organisation, die Fertigung und letztlich die Produkte. Konkret äußert sich dies anhand folgender Ziele:

Nachhaltige Forstwirtschaft

Wir stellen Holzwerkstoffe her - dazu brauchen wir den Rohstoff Holz. Um unserer Verantwortung gegenüber dieser natürlichen und nachwachsenden Ressource gerecht zu werden, setzen wir konsequent auf das Prinzip der nachhaltigen Forstwirtschaft.

Wir unterstützen, dass nur so viel Holz geerntet wird wie zuwächst, Wälder fachgerecht betreut sowie genutzt und damit gesund erhalten werden, die vielen Funktionen der Wälder gestärkt werden (biologische Vielfalt, Verbesserung der Landschaft, Freizeitgestaltung, etc.) und durch den günstigsten Zeitpunkt des Fällens ein Maximum an Kohlendioxid in den Bäumen gespeichert und somit dauerhaft aus der Atmosphäre gezogen wird. Nachhaltige Forstwirtschaft bedeutet für uns auch, dass folgende Hölzer nicht beschafft werden:

Anerkannte Umweltnormen und Zertifizierungen

Definierte Prozesse in den Bereichen Umwelt und Qualität sorgen für Transparenz und Klarheit. Nur so können wir mit der größtmöglichen Sorgfalt und Verantwortung arbeiten. Unsere bereits erreichten Zertifizierungen unterstützen uns dabei, uns ständig zu verbessern. Folgende Zertifizierungen haben wir für unser Werk in Leutkirch erhalten:

Die Zertifizierungen sind auch auf den Pfleiderer Internetseiten unter folgendem Link zu finden:

https://www.pfleiderer.com/Unternehmen/Zertifizierung

Gesundheitsmanagement und Arbeitssicherheit

Die Pfleiderer-Gruppe legt großen Wert auf die Gesundheit ihrer Mitarbeiter. Die weitreichenden Angebote sollen dabei das Bewusstsein für Vorsorge und Erhaltung der Gesundheit bei allen Mitarbeitern schaffen. Dafür werden in regelmäßigen Abständen Gesundheitstage und verschiedene Aktionen wie zum Beispiel "Mit dem Rad zur Arbeit" angeboten und über interne Medien Beiträge zu sicherheits- und gesundheitsrelevanten Themen veröffentlicht. Externe Aktionen wie zum Beispiel die Beteiligung an einem Suchtpräventionsprogramm runden das Angebot ab.

Der Arbeitsschutz hat einen hohen Stellenwert in der Unternehmenskultur. Das Ziel ist, alle Arbeitsunfälle zu vermeiden und damit die NULL UNFALL Vision des ONE SAFETY Programms zu erreichen. Dazu wird eine konstruktive Sicherheitsarbeit, die alle Mitarbeiter mit einbezieht und die vor allem durch Prävention das Eintreten von kritischen Situationen verhindert, geleistet. Doch auftretende Arbeitsunfälle werden eingehend analysiert und Verbesserungsmaßnahmen zur Ursachenbehebung eingeleitet. Die Vermeidung von Unfällen ist daher in der Pfleiderer-Gruppe auch ein sehr wichtiger nicht finanzieller Leistungsindikator und wird unter dem Aspekt des Gesundheitsmanagements in allen Bereichen aktiv gestaltet und durch die Festlegung von Zielgrößen konsequent verfolgt. In 2018 wurde das neu eingeführte Beinahe-Unfall-Meldesystem weiter verbessert und vertieft. Damit wird der präventive Ansatz im Arbeitsschutz gestärkt und Maßnahmen werden bereits durchgeführt bevor sich der Unfall ereignet. Dadurch ist es uns gelungen in der ganzen Gruppe eine weitere wesentliche Reduzierung von Arbeitsunfällen zu erreichen (-35% gegenüber 2017 und -63% gegenüber 2016). In dem "Monthly Report Health and Safety" werden dem Management monatlich die entsprechenden Kennzahlen berichtet. In den westeuropäischen Gesellschaften gingen auch im Geschäftsjahr 2018 die absoluten Unfallzahlen weiter zurück, von 65 im Vorjahr auf 39, während in der Pfleiderer Leutkirch GmbH die Unfälle von 11 auf 4 fielen. Um den nachhaltigen Ansatz im Arbeits- und Gesundheitsschutz zu unterstützen, wurde für alle deutschen Standorte die Zertifizierung nach der internationalen Norm OHSAS 18001 (mit geplanter Überführung in den neuen Standard ISO 45001) durchgeführt. Damit sind mit den bereits zertifizierten polnischen Werken alle Standorte der Gruppe im Managementsystem integriert.

Chancen- und Prognosebericht, Risikobericht

Chancen- und Prognosebericht

Die Pfleiderer-Gruppe hat im September 2017 die top-down "Diamond Strategy" zur langfristigen Unternehmensausrichtung bekannt gegeben, die die wesentlichen Eckpunkte zur kontinuierlichen Steigerung des Unternehmenswerts im Sinne des Shareholder Value vorstellt. Der Strategieplan wurde inzwischen detailliert ausgearbeitet und signifikante neue Geschäftschancen in allen Werken und Vertriebskanälen identifiziert. Um das volle Potential der Strategie zu nutzen, wurde auch ein neues Implementierungsprogramm aufgesetzt, das Schritt für Schritt im Gesamtunternehmen umgesetzt wird.

Im Bereich Operations ist in 2018 das Projekt "Empowering Plants" angelaufen. Das Programm verfolgt das Ziel die wirtschaftlichen Ergebnisse der einzelnen Werke zu optimieren und damit das Gesamtergebnis für die Pfleiderer-Gruppe zu steigern. Wie geplant wurde "Empowering Plants" zum 1. April 2018 umgesetzt und die entsprechende Organisation eingeführt.

Im Bereich Vertrieb und Marketing wurde das Projekt "Intelligente Marktsegmentierung" ins Leben gerufen, das sich stärker auf höher profitable Markt- und Produktsegmente konzentrieren wird. Daneben wurde eine smarte Preispolitik eingeführt, um sich den Trends anzupassen und den Deckungsbeitrag effizient zu steuern.

Aufgrund der erwarteten generellen gesamtwirtschaftlichen und der branchenspezifischen zukünftigen Entwicklung sowie der geplanten Effekte aus der "Diamond Strategy", dem Projekt "Intelligente Marktsegmentierung" sowie den daraus resultierenden Commercial-Excellence-Projekten und der Einführung einer smarten Preispolitik geht die Pfleiderer-Gruppe für 2019 und 2020 von steigenden Umsätzen im einstelligen Prozentbereich aus. Für das EBITDA "reported" und das EBITDA "sustainable" werden jeweils höhere Steigerungen erwartet.

Die Pfleiderer Leutkirch GmbH rechnet für das Geschäftsjahr 2019 mit höheren Umsatzerlösen im einstelligen Prozentbereich. Für das EBITDA "reported" und das EBITDA "sustainable" werden jeweils höhere Steigerungen erwartet. Für 2020 wird mit weiteren Umsatzsteigerungen um einstelligen Prozentbereich sowie ebenfalls entsprechend steigenden EBITDA "reported" und EBITDA "sutainable" gerechnet.

Der Eintritt der genannten Prognosen hängt nicht unwesentlich von der erfolgreichen Umsetzung der laufenden Projekte und Maßnahmen sowie dem Eintritt der gesamtwirtschaftlichen und branchenspezifischen Annahmen ab. Sie unterliegen damit Risiken und Unsicherheiten, die außerhalb einer möglichen Kontrolle und/oder des Einflussbereichs der Pfleiderer Leutkirch GmbH liegen und daher nicht präzise von der Pfleiderer Leutkirch GmbH eingeschätzt werden können. Diese Risiken und Unsicherheiten können dazu führen, dass die tatsächliche Entwicklung erheblich von den Einschätzungen abweicht.

Risikobericht

Jedes unternehmerische Handeln ist untrennbar mit Risiken verbunden, die Einfluss auf das Unternehmensergebnis und die weitere Entwicklung des Unternehmens haben können. Aus diesem Grund ist ein wirksames Management von Risiken ein wichtiger Erfolgsfaktor zur nachhaltigen Sicherung des Unternehmenswerts. Zu den fundamentalen Managementaufgaben zählt, in Übereinstimmung mit den geltenden Anforderungen der Corporate Governance und den Prinzipien des "Best Practice" ein wirksames internes Kontrollsystem (IKS), Risikomanagementsystem (RMS) und Compliance-Management-System (CMS) zu etablieren und zu betreiben.

Compliance ist ein fester Bestandteil der Unternehmenskultur bei Pfleiderer und konzernweit etabliert. Die stetigen Fortentwicklungen des internen Compliance-Management-Systems, gepaart mit einem modernen Hinweisgebersystem, sowohl webbasierten, als auch physischen, angemessenen Schulungen und Kontrollen sorgen für ein rechtskonformes Auftreten und Verhalten der Mitarbeiter, Führungskräfte und des Managements in allen geschäftlichen Belangen und Bereichen.

Das Risikomanagementsystem ist ein wichtiger und systematisierter Bestandteil der Unternehmensstrategie und in der Pfleiderer-Gruppe durch einheitliche Richtlinien und Standards zentral organisiert. Die Risiken (und Chancen) werden daher auch in einem gemeinsamen Risikomanagement Report für die Pfleiderer-Gruppe berichtet. Für alle identifizierten Risiken werden Gegenmaßnahmen definiert, aktiv gesteuert und regelmäßig überprüft. Darüber hinaus erfolgt bei plötzlicher Veränderung der Risikosituation eine Sonderberichterstattung. Über die eigenen Maßnahmen zur Risikominimierung hinaus trifft die Pfleiderer-Gruppe stets auch die notwendige Vorsorge, um vorhersehbare substanzielle Risiken im Rahmen eines marktüblichen Versicherungsschutzes mit Selbstbehalten abzudecken. Die Instrumente, Prozesse und Vorsorgemaßnahmen werden laufend weiterentwickelt und den sich ändernden Rahmenbedingungen angepasst Die Pfleiderer Leutkirch GmbH ist in dieses einheitliche Kontroll- und Risikomanagementsystem integriert.

Bei einigen Themen, die Spezialkenntnisse erfordern, zum Beispiel zur Bewertung von Altersteilzeitverpflichtungen, bedient sich die Gesellschaft der Unterstützung externer Dienstleister. Die zur Erstellung des Jahresabschlusses durchzuführenden Schritte werden auf allen Ebenen manuellen wie auch systemtechnischen Kontrollen unterzogen. Grundsätzlich gilt das »Vier-Augen-Prinzip«. Kontrollmechanismen sind zum Beispiel Analysen über die inhaltliche Zusammensetzung und Veränderungen der einzelnen Posten. In den rechnungslegungsbezogenen IT-Systemen sind Zugriffsberechtigungen definiert, um zu gewährleisten, dass rechnungslegungsbezogene Daten vor nicht genehmigtem Zugriff, Verwendung und Veränderung geschützt sind.

Risiken

Zu den zentralen Risiken gehören nach dem Verständnis des Managements jene Sachverhalte, bei deren Eintritt ein wesentlicher Einfluss auf die Vermögens-, Finanz- und Ertragslage zu erwarten ist. Als über die üblichen Marktrisiken hinausgehenden Risiken haben wir für die Pfleiderer Leutkirch GmbH im Risikomanagement Report im Wesentlichen folgende Sachverhalte identifiziert und nach ihrer Rangordnung aufgeführt, wobei wir mit dem bedeutendsten Risiko beginnen:

Die Pfleiderer Deutschland GmbH ist sowohl als zentrale Vertriebsgesellschaft für die Produkte als auch als zentrale Einkaufsgesellschaft für Frischholz für die Pfleiderer Leutkirch GmbH tätig. In ihrer Rolle als zentrale Vertriebsgesellschaft verkauft die Pfleiderer Deutschland GmbH die Produkte der Pfleiderer Leutkirch auch an Kunden die eine FSC Zertifizierung ihrer Lieferanten benötigen. Es besteht, zum Beispiel aufgrund des Mangels an personellen Ressourcen für die Kontrolle der Anforderungen seitens des FSC beim Einkauf des Rohstoffes Frischholz, die Gefahr des Verlustes der FSC-Zertifikate. Die Möglichkeit wird als vorstellbar eingestuft. Dem daraus entstehenden Risiko des Umsatzverlustes mit den Kunden, die eine FSC Zertifizierung ihrer Lieferanten benötigen, wird durch die Vermeidung risikobehafteter Beschaffungsmöglichkeiten und die Verstärkung der Ressourcen zur Durchführung von Lieferantenaudits begegnet.

Am 25. Mai 2018 trat die Datenschutzgrundverordnung (DSGVO) in Kraft. Diese beinhaltet auch strengere Pflichten für Unternehmen und potentielle höhere Bußgelder. Im Falle einer behördlichen Prüfung besteht die Möglichkeit, dass bei einer mangelnden Umsetzung der aus der DSGVO resultierenden Pflichten oder einer Verletzung der Richtlinien von personenbezogenen Daten Bußgelder gegen die Pfleiderer Leutkirch GmbH ausgesprochen werden. Auch dritte Parteien könnten dann in diesem Fall Schadensersatzansprüche gegen die Pfleiderer Leutkirch GmbH geltend machen. Das Risiko wird als eher unwahrscheinlich eingeschätzt. Zur Erfüllung der Obliegenheiten aus der DSGV werden interne und externe Ressourcen eingesetzt.

Bedingt durch Ressourcenmangel, eine abweichende Marktentwicklung oder technische Probleme besteht die Gefahr, dass Maßnahmen aus dem Projektmanagement möglicherweise nicht vollständig bzw. zeitgerecht umgesetzt werden und es daher zu Abweichungen zu den geplanten Effekten in den Bereichen Umsatzwachstum und Geschäftsentwicklung kommt. Dieses Risiko wird als hoch angesehen. Zur Überwachung des Risikos erfolgt ein regelmäßiges Managementreporting mit einer fixen Meetingstruktur. Auf negative Abweichungen in der Umsetzung der Maßnahmen wird kurzfristig reagiert.

Aufgrund der in der Vergangenheit bzw. auch aktuell nicht ausreichend zur Verfügung stehender Ressourcen für Innovationsprojekte besteht die Gefahr, dass das Engagement in Innovationsprojekte und die Förderung einer Innovationskultur nicht in einem angemessenen Rahmen erfolgt. Die Marktpositionierung der Pfleiderer Leutkirch GmbH könnte dadurch leiden. Dem Risiko wird durch die Förderung der Innovationskultur seitens des Vorstands und des Produktmanagements begegnet. Darüber hinaus wird verstärkt in Innovationsprojekte und entsprechende Ressourcen investiert.

Der drohende Brexit mit dem befürchteten Währungsrisiko durch weiter fallende Kurse könnte den Geschäftsverkehr mit britischen Kunden gefährden. Ein größeres Risiko stellt allerdings ein "No-Deal-Brexit dar", der zumindest in der Übergangsphase vor und nach dem Austritt per Ende März zu massiven Liefer- und Leistungsverzögerungen führen könnte. Solche Aspekte wie Zolltarife, Einfuhrgenehmigungen, und geltende Transportgenehmigungen sind noch völlig ungeklärt. Es gibt wenig Zweifel daran, dass diese Umstände zu einer weiteren Abwertung des britischen Pfundes führen könnten. Die Risiken in Verbindung mit dem Brexit werden daher als signifikant eingeschätzt. Es erfolgen regelmäßige Abstimmungen zwischen den verschiedenen Abteilungen zur Diskussion der zentralen Fragen des Brexit und zur Festlegung der Verantwortlichkeiten.

Direkte Wettbewerber der Pfleiderer-Gruppe nehmen in 2019 neue Produktionsstandorte bzw. Fertigungsanlagen im In- und Ausland in Betrieb. Durch diese zusätzlichen Kapazitäten entsteht ein erhöhter Wettbewerbsdruck, der zum Verlust von Kunden bei der Pfleiderer Deutschland GmbH führen könnte, was unmittelbar Auswirkung auf die Pfleiderer Leutkirch GmbH hätte. Die Pfleiderer Deutschland GmbH begegnet diesem Risiko in Zusammenarbeit mit den Zuliefergesellschaften durch den Ausbau der Wettbewerbsvorteile im Hinblick auf Qualität und Service sowie der Produktverfügbarkeit. Weitere Maßnahmen sind die Optimierung der Produktion, die Senkung der Produktionskosten und die Suche nach günstigeren Lieferanten für Rohstoffe. Das Risiko wird als vorstellbar eingeschätzt.

Bilanz zum 31. Dezember 2018

Aktiva

Gewinn- und Verlustrechnung für die Zeit vom 1. Januar bis zum 31. Dezember 2018

Anhang für das Geschäftsjahr 2018

Amtsgericht Nürnberg HRB 34890
(bis 20. Februar 2018 Amtsgericht Ulm HRB 610151)

Allgemeine Hinweise

Der vorliegende Jahresabschluss wurde gemäß §§ 242 ff. und 264 ff. HGB sowie nach den einschlägigen Vorschriften des GmbHG aufgestellt. Es gelten die Vorschriften für große Kapitalgesellschaften.

Die Gewinn- und Verlustrechnung ist nach dem Gesamtkostenverfahren gegliedert.

Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden

Die Bewertung der Vorräte erfolgt zu Anschaffungs- und Herstellungskosten oder zum niedrigeren beizulegenden Wert auf Basis von Einzelwerten oder der gewichteten Durchschnittsmethode. Der Nettoveräußerungswert ist der geschätzte, im normalen Geschäftsgang erzielbare Verkaufserlös abzüglich der geschätzten Kosten bis zur Fertigstellung und der geschätzten notwendigen Vertriebskosten. Die Herstellungskosten umfassen die Material- und Fertigungseinzelkosten sowie angemessene Teile der durch den Produktionsprozess veranlassten Material- und Fertigungsgemeinkosten. Fremdkapitalzinsen werden nicht in die Herstellkosten einbezogen. Alle erkennbaren Risiken im Vorratsvermögen, die sich aus geminderter Verwendbarkeit oder Überalterung ergeben, werden durch angemessene Abwertungen berücksichtigt. In den Vorräten sind Spezialersatzteile in Höhe von TEUR 156 (Vj. TEUR 117) enthalten.

Für Verluste aus Liefer- und Abnahmeverpflichtungen sind in angemessener Höhe Rückstellungen gebildet.

Forderungen, sonstige Vermögensgegenstände, Bankguthaben und Kassenbestände sind zum Nennwert angesetzt. Allen risikobehafteten Posten ist durch die Bildung angemessener Einzelwertberichtigungen Rechnung getragen; das allgemeine Kreditrisiko ist durch pauschale Abschläge berücksichtigt.

Die Rückstellungen für Altersteilzeit erfolgten unter Beachtung der Stellungnahme des IDW RS HFA 3 vom 19. Juni 2013 zur Bilanzierung von Verpflichtungen aus Altersteilzeitregelungen im handelsrechtlichen Jahresabschluss. Für die Abzinsung wurde der pauschale Zinssatz gem. RückAbzinsV (7-Jahresdurchschnitt) von 2,34% bei einer restlichen Laufzeit von 15 Jahren verwendet. Künftige Preis- und Kostensteigerungen wurden bei der Rückstellungsbildung berücksichtigt.

Die sonstigen Rückstellungen berücksichtigen alle ungewissen Verbindlichkeiten und drohenden Verluste aus schwebenden Geschäften. Sie sind in Höhe des nach vernünftiger kaufmännischer Beurteilung notwendigen Erfüllungsbetrags angesetzt. Rückstellungen mit einer Restlaufzeit von mehr als einem Jahr werden mit dem von der Bundesbank veröffentlichten laufzeitkongruenten Zinssatz abgezinst.

Verbindlichkeiten sind zum Erfüllungsbetrag angesetzt.

Erläuterungen zur Bilanz

Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände

Die Forderungen gegen verbundene Unternehmen bestehen in voller Höhe aus solchen aus Lieferungen und Leistungen. Die sonstigen Vermögensgegenstände enthalten Stromsteuerforderungen in Höhe von TEUR 206 (Vj. TEUR 277), Energiesteuerforderungen in Höhe von TEUR 151 (Vj. TEUR 0) und Forderungen aus der Konzessionsabgabenvergütung in Höhe von TEUR 65 (Vj. TEUR 65).

Sonstige Rückstellungen

Die sonstigen Rückstellungen wurden im Wesentlichen für Altersteilzeitvereinbarungen, Arbeitszeitflexibilisierung, ausstehende Lieferantenrechnungen, Überstunden und Mehrarbeit, Sozialplanverpflichtungen sowie für Urlaubslöhne und -gehälter gebildet.

Verbindlichkeiten

Die Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen resultieren in Höhe von TEUR 1.166 (Vj. TEUR 871) aus Lieferungen und Leistungen, davon TEUR 535 (Vj. TEUR 461) gegenüber dem Gesellschafter und in Höhe von TEUR 7.321 (Vj. TEUR 3.710) aus sonstigen Leistungen gegenüber dem Gesellschafter.

Haftungsverhältnisse

Die Gesellschaft haftet gesamtschuldnerisch für eine am 13. April 2017 von der Konzernmutter, der Pfleiderer Group S.A. und der PCF GmbH unterzeichneten Senior Secured Kreditfazilität. Am 31. Juli 2018 wurde diese geändert und erweitert und setzt sich nun zusammen aus einem TEUR 445.000 Term Loan B (Covenant-lite, Laufzeit bis 1. August 2024, Marge 500 bps mit Euribor-floor bei 0 bps) sowie einer Revolving Credit Facility über TEUR 100.000 (Laufzeit bis 1. August 2022, Marge 325 bps, Euribor-floor bei 0 bps). Diese Revolving Credit Facility steht mit TEUR 50.000 (Revolving Facility 1) sowie mit TPLN 211.480 (Revolving Facility 2) der Gesellschaft sowie weiteren wesentlichen Gesellschaften der Pfleiderer-Gruppe zur Verfügung. Die Gesellschaft haftet gleichwohl für den Gesamtbetrag des RCF gesamtschuldnerisch.

Die Finanzierungsverträge der Pfleiderer-Gruppe basieren auf marktüblichen Standards. Unter anderem sehen diese die Einhaltung marktüblicher Finanzkennzahlen - sogenannter "Financial Covenants" - vor. Auf Basis des Jahresabschlusses per 31. Dezember 2018 sowie der vom Aufsichtsrat der Pfleiderer Group S.A., Wroclaw/Polen, genehmigten Budgetplanung 2019 ist die Einhaltung der Ratios gegeben. Somit schätzt die Gesellschaft das Risiko einer Inanspruchnahme als unwahrscheinlich ein.

Die Gesellschaft ist zusammen mit weiteren verbundenen Unternehmen Vertragspartner einer Asset Backed Commercial Paper (ABCP) Transaktion ohne Regressanspruch und haftet hierfür gesamtschuldnerisch. Die Gesellschaften verkaufen wesentliche Teile ihrer kreditversicherten Forderungen aus Lieferungen und Leistungen an die Wood Finance Inc., Grand Cayman/ Cayman Islands, im Rahmen des Forderungskaufvertrages bis zu einer Höhe von TEUR 70.000 (Transaktionslimit). Zum Stichtag waren Forderungen im Nettovolumen von TEUR 46.384 verkauft (davon TEUR 0 bei der Gesellschaft).

Die Gesellschaft haftet im Rahmen des oben beschriebenen RCF gesamtschuldnerisch auch für die unter dieser Fazilität begebenen Avale (Bürgschaften und Importakkreditive). Zum Stichtag 31. Dezember 2018 beliefen sich diese für die deutschen Gesellschaften der Pfleiderer-Gruppe auf TEUR 7.452 und für die polnischen Gesellschaften der Pfleiderer-Gruppe auf TEUR 2.254.

Das Risiko einer Inanspruchnahme aus Bürgschaften sowie aus der ABCP-Transaktion wird aufgrund der bestehenden Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der Gesellschaft und der betreffenden verbundenen Unternehmen als gering eingeschätzt.

Außerbilanzielle Geschäfte

Die finanziellen Auswirkungen aus diesen Verträgen sind unter den sonstigen finanziellen Verpflichtungen erfasst.

Sonstige finanzielle Verpflichtungen

Neben den Haftungsverhältnissen bestehen in Höhe von TEUR 24.910 sonstige finanzielle Verpflichtungen, davon gegenüber verbundenen Unternehmen TEUR 16.416. Im Einzelnen betreffen diese Verpflichtungen u.a. folgende Sachverhalte:

Die Miet- und Leasingverträge enden zwischen 2019 und 2024.

Erläuterungen zur Gewinn- und Verlustrechnung Umsatzerlöse

Sonstige betriebliche Erträge

In den sonstigen betrieblichen Erträgen sind periodenfremde Erträge in Höhe von TEUR 104 enthalten. Es handelt sich hierbei um Erträge aus Stromsteuererstattungen, Erträge aus der Ausbuchung von verjährten Verbindlichkeiten sowie Versicherungsentschädigungen.

Sonstige betriebliche Aufwendungen

In den sonstigen betrieblichen Aufwendungen sind periodenfremde Aufwendungen in Höhe von TEUR 25 enthalten. Es handelt sich dabei im Wesentlichen um Aufwendungen aus einer Stromsteuernachbelastung für Vorjahre in Höhe von TEUR 21.

Nachtragsbericht

Vorgänge von besonderer Bedeutung, die nach Schluss des Geschäftsjahres eingetreten und weder in der Gewinn- und Verlustrechnung noch in der Bilanz berücksichtigt sind, haben sich nicht ergeben.

Sonstige Angaben

Geschäftsführung

Singer Diethard

techn. Geschäftsführer Werksleiter Leutkirch

Arnold Czaja

(seit 5. November 2018)

kaufm. Geschäftsführer

Nottelmann Tobias

(seit 22. November 2017, ausgeschieden zum 9. Oktober 2018) ¹

kaufm. Geschäftsführer

Leiter Controlling bei der Pfleiderer-Gruppe

¹ Geschäftsführer ist nicht in der Gesellschaft angestellt und erhält keine Bezüge von der Gesellschaft

Gesamtbezüge der Geschäftsführung

Bei der Angabe der Bezüge der Geschäftsführung wird von § 286 Abs. 4 HGB Gebrauch gemacht.

Mitarbeiter

Durchschnittliche Zahl der während des Geschäftsjahres beschäftigten Mitarbeiter:

Konzernverhältnisse

Der Jahresabschluss wird in den Konzernabschluss der Pfleiderer Group S.A. in Wroclaw/Polen einbezogen, die den Konzernabschluss für den größten und kleinsten Kreis von Unternehmen aufstellt. Der Konzernabschluss wird im Court and Economic Journal offengelegt.

Gewinnverwendung/Gewinnverwendungsvorschlag

Das negative Jahresergebnis in Höhe von TEUR -1.396 wurde im Rahmen des Ergebnisabführungsvertrags von der Pfleiderer Deutschland GmbH, Neumarkt, ausgeglichen.

Prüfungs- und Beratungsgebühren

Das für das Geschäftsjahr berechnete Gesamthonorar des Abschlussprüfers beträgt für

BESTÄTIGUNGSVERMERK DES UNABHÄNGIGEN ABSCHLUSSPRÜFERS

An die Pfleiderer Leutkirch GmbH, Neumarkt i.d.OPf. (bis 20. Februar 2018 Leutkirch im Allgäu)

VERMERK ÜBER DIE PRÜFUNG DES JAHRESABSCHLUSSES UND DES LAGEBERICHTS

Prüfungsurteile

Wir haben den Jahresabschluss der Pfleiderer Leutkirch GmbH , Neumarkt i.d.OPf. (bis 20. Februar 2018 Leutkirch im Allgäu), - bestehend aus der Bilanz zum 31. Dezember 2018 und der Gewinn- und Verlustrechnung für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis zum 31. Dezember 2018 sowie dem Anhang, einschließlich der Darstellung der Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden - geprüft. Darüber hinaus haben wir den Lagebericht der Pfleiderer Leutkirch GmbH, Neumarkt i.d.OPf. (bis 20. Februar 2018 Leutkirch im Allgäu), für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis zum 31. Dezember 2018 geprüft.

Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse

Gemäß § 322 Abs. 3 Satz 1 HGB erklären wir, dass unsere Prüfung zu keinen Einwendungen gegen die Ordnungsmäßigkeit des Jahresabschlusses und des Lageberichts geführt hat.

Grundlage für die Prüfungsurteile

Wir haben unsere Prüfung des Jahresabschlusses und des Lageberichts in Übereinstimmung mit § 317 HGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführt. Unsere Verantwortung nach diesen Vorschriften und Grundsätzen ist im Abschnitt "Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresabschlusses und des Lageberichts" unseres Bestätigungsvermerks weitergehend beschrieben. Wir sind von dem Unternehmen unabhängig in Übereinstimmung mit den deutschen handelsrechtlichen und berufsrechtlichen Vorschriften und haben unsere sonstigen deutschen Berufspflichten in Übereinstimmung mit diesen Anforderungen erfüllt. Wir sind der Auffassung, dass die von uns erlangten Prüfungsnachweise ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unsere Prüfungsurteile zum Jahresabschluss und zum Lagebericht zu dienen.

Verantwortung der gesetzlichen Vertreter für den Jahresabschluss und den Lagebericht

Die gesetzlichen Vertreter sind verantwortlich für die Aufstellung des Jahresabschlusses, der den deutschen, für Kapitalgesellschaften geltenden handelsrechtlichen Vorschriften in allen wesentlichen Belangen entspricht, und dafür, dass der Jahresabschluss unter Beachtung der deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der Gesellschaft vermittelt. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die internen Kontrollen, die sie in Übereinstimmung mit den deutschen Grundsätzen ordnungsmäßiger Buchführung als notwendig bestimmt haben, um die Aufstellung eines Jahresabschlusses zu ermöglichen, der frei von wesentlichen - beabsichtigten oder unbeabsichtigten -falschen Darstellungen ist.

Bei der Aufstellung des Jahresabschlusses sind die gesetzlichen Vertreter dafür verantwortlich, die Fähigkeit der Gesellschaft zur Fortführung der Unternehmenstätigkeit zu beurteilen. Des Weiteren haben sie die Verantwortung, Sachverhalte in Zusammenhang mit der Fortführung der Unternehmenstätigkeit, sofern einschlägig, anzugeben. Darüber hinaus sind sie dafür verantwortlich, auf der Grundlage des Rechnungslegungsgrundsatzes der Fortführung der Unternehmenstätigkeit zu bilanzieren, sofern dem nicht tatsächliche oder rechtliche Gegebenheiten entgegenstehen.

Außerdem sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die Aufstellung des Lageberichts, der insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage der Gesellschaft vermittelt sowie in allen wesentlichen Belangen mit dem Jahresabschluss in Einklang steht, den deutschen gesetzlichen Vorschriften entspricht und die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend darstellt. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die Vorkehrungen und Maßnahmen (Systeme), die sie als notwendig erachtet haben, um die Aufstellung eines Lageberichts in Übereinstimmung mit den anzuwendenden deutschen gesetzlichen Vorschriften zu ermöglichen, und um ausreichende geeignete Nachweise für die Aussagen im Lagebericht erbringen zu können.

Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresabschlusses und des Lageberichts

Unsere Zielsetzung ist, hinreichende Sicherheit darüber zu erlangen, ob der Jahresabschluss als Ganzes frei von wesentlichen - beabsichtigten oder unbeabsichtigten - falschen Darstellungen ist, und ob der Lagebericht insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage der Gesellschaft vermittelt sowie in allen wesentlichen Belangen mit dem Jahresabschluss sowie mit den bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnissen in Einklang steht, den deutschen gesetzlichen Vorschriften entspricht und die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend darstellt, sowie einen Bestätigungsvermerk zu erteilen, der unsere Prüfungsurteile zum Jahresabschluss und zum Lagebericht beinhaltet.

Hinreichende Sicherheit ist ein hohes Maß an Sicherheit, aber keine Garantie dafür, dass eine in Übereinstimmung mit § 317 HGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführte Prüfung eine wesentliche falsche Darstellung stets aufdeckt. Falsche Darstellungen können aus Verstößen oder Unrichtigkeiten resultieren und werden als wesentlich angesehen, wenn vernünftigerweise erwartet werden könnte, dass sie einzeln oder insgesamt die auf der Grundlage dieses Jahresabschlusses und Lageberichts getroffenen wirtschaftlichen Entscheidungen von Adressaten beeinflussen.

Während der Prüfung üben wir pflichtgemäßes Ermessen aus und bewahren eine kritische Grundhaltung. Darüber hinaus

Wir erörtern mit den für die Überwachung Verantwortlichen unter anderem den geplanten Umfang und die Zeitplanung der Prüfung sowie bedeutsame Prüfungsfeststellungen, einschließlich etwaiger Mängel im internen Kontrollsystem, die wir während unserer Prüfung feststellen."